ПАО «ЛК «Европлан»

📍2 ноября Европлан ( $LEAS ) - отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2026 года

Новый бизнес за 9 месяцев вырос на 28% г/г. Если финансовая отчётность подтвердит устойчивость бизнеса, акции могут отреагировать умеренно-позитивно

Мосгорломбард ( $MGKL ) - операционные результаты за 10 месяцев 2026 года

За 9 месяцев выручка группы выросла в 2,2 раза г/г. Продолжение роста бизнеса может поддержать акции, однако связи с последними новостями возможно не сильно спасет ситуацию

📍4 ноября Переговоры России, Украины и США в Абу-Даби - предварительно

Дата переговоров пока не подтверждена. Конструктивные сигналы могут поддержать российский рынок, но перенос встречи или отсутствие прогресса способны усилить волатильность

📍6 ноября Роснефть ( $ROSN ) - совет директоров рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах

Совет директоров определит рекомендации по дивидендам. Прибыль по МСФО за первое полугодие составила 200 млрд рублей. Размер выплаты пока неизвестен, но подтверждение дивидендов может поддержать акции

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам - 🚀 Если купите Роснефть/ МГКЛ - 👍 Если наблюдаете - 👎

Не ИИР

$LEAS $MGKL $ROSN

Продолжаем алфавитный эксперимент! На букву Е очень интересный список — прямо не знаешь, что выбрать:

🚗 Европлан (LEAS) — крупнейшая лизинговая компания страны. Платит дивиденды и обещает за 2026-й отдать всю прибыль, а ближайшая отсечка — в декабре. Но есть нюанс: контрольный пакет купил Альфа-Банк и выкупает акции у миноритариев по 677,90 ₽, а рынок всерьёз закладывает делистинг — компания может просто уйти с биржи ⛽ ЕвроТранс (EUTR) — топливный оператор с АЗС «Трасса». Тёмная история года: дефолт по облигациям на 27 млрд ₽, иски о банкротстве и арест менеджмента. Не кандидат 🛠 Евраз (EVRZ) — металлургический холдинг: сталь, руды и коксующийся уголь. После редомициляции — это когда компания переносит прописку из офшора в Россию — снова вернулся на Мосбиржу в мае 2026-го 💡 ЕвроЭлтех (EELT) — электротехника и освещение. Маленькая дивидендная история, но ликвидность совсем слабая

И вот мой выбор: беру Евраз (EVRZ) 🛠

Логика простая: это ставка на восстановление. У Евраза сильные активы в стали и угле, но из-за санкций и слабого угольного рынка дивидендов не было с 2022 года — и именно поэтому бумага сейчас стоит копейки. Если уголь и металлургия развернутся, а компания вернётся к выплатам, потенциал тут серьёзный. Это самая рискованная, но и самая дивидендно-потенциальная покупка эксперимента: покупаю не текущие выплаты, а их возвращение.

Риски честно: санкции никуда не делись, долг большой, угольный рынок слабый, а первый день торгов после редомициляции показал, как быстро рынок отыгрывает эйфорию — +46% за день и обратно. Дивидендов может не быть ещё долго. Это спекулятивно-долгосрочная история, и осознанно иду на этот риск.

✅ Покупка №6: Евраз (EVRZ) 📅 27 октября 2026 🔢 45 акций (лот = 1 акция) 💰 Цена: 47,45 ₽ 📦 Сумма позиции: 2 135,25 ₽

В алфавитном портфеле появилась новая бумага 🚀.

$EUTR $LEAS $EELT $EVRZ

‎🌵 Колючий обзор. Европлан. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎Компания специализируется на автолизинге: помогает бизнесу и частным клиентам приобретать автомобили, спецтехнику, коммерческий транспорт и самоходные машины в лизинг. Также «Европлан» предлагает сопутствующие услуги — страхование, сервисные программы. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎Отчётность за первое полугодие 2026 года (по МСФО): ‎ ‎🔹Чистая прибыль выросла на 129% год к году и составила 4,3 млрд рублей. Основной драйвер роста — сокращение расходов на формирование резервов под кредитные убытки. ‎🔹При этом лизинговый портфель уменьшился на 17% с начала года — до 139,5 млрд рублей. ‎🔹Объём нового бизнеса (закуплено и передано в лизинг) достиг 49,1 млрд рублей (с НДС) — рост на 13%. В лизинг передали около 14 тысяч единиц транспорта и техники. ‎🔹Хороший рост показал легковой сегмент (+27% год к году). Среди лидеров продаж — LADA, Haval, Voyah. Также росли коммерческий транспорт (+4%) и самоходная техника (+6%). ‎🔹Капитал на конец июня 2026 года составил 47 млрд рублей (+11% с начала года). ‎🔹С 1 июля 2026 года компания внедрила обновлённую модель работы с клиентами Альфа-Банка и «Альфамобиля» для бесшовного клиентского пути. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-11 ‎🔹Рейтинг: АА ‎🔹Купон: до 15,2% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года 9 месяцев ‎🔹Объем: не менее 10 млрд.руб. ‎🔹Амортизация: каждые 3 месяца. ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Предварительная дата сбора: 26.10.2026 ‎🔹Предварительная дата размещения: 28.10.2026 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Довольно крепкая компания, даже после продажи Альфа-Банку, обороты по развитию не сбавляет. Рейтинг довольно хороший, однако проценты доходности по выпуску зажали! ‎ ‎🏆РКП 3/5 ‎ ‎Доходность сопоставима с компаниями рейтинга ААА, что, конечно, они могут себе позволить, но для меня доходность маловата. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎$LEAS $EPLN03-BO $EPLNBO0010 $EPLNBO009 $16419A08-BO-001P 

На предстоящей неделе опять куча эмитентов хочет взять у нас в долг.

📲 Воксис 1Р3 (фикс) $VOXS1P03

● Объем: 500 млн ₽ ● Купон: до 21,5% (YTM до 23,75%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года

⏳Сбор заявок - 26 октября, размещение - 29 октября 2026.

☎️Воксис (бренд VOXYS) предоставляет услуги аутсорсинговых центров коммуникаций в сфере справочного обслуживания, техподдержки и рекламы. Также имеет бизнес по сбору просроченной задолженности.

⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2026).

📊МСФО за 2025:

● Выручка: 4,78 млрд ₽ ( -6,4% г/г ) ● Чистая прибыль: 320 млн ₽ (-38,7% г/г) ● Капитал: 1,78 млрд ₽ (+21,9% за год) ● Ден. средства: 59,6 млн ₽ (-74% за год) ● Чистый долг: 2,76 млрд ₽ (+59% за год) ● ЧД/EBITDA: ~2,8х (было ~2,1х) $VOXS01P02

🚛 Европлан 1Р11 (фикс) $EPLNBO0011

● Объем: от 10 млрд ₽ ● YTM: не выше КБД (1 год)+220 б.п.* ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 9 мес. ❗️Амортизация: 21% на 3 купоне, 12% на 6 и 9 купонах, 10% на 12 купоне, 7% на 15 купоне, 8% на 18 и 21 купонах, 6% на 24 купоне, 5% на 27 и 30 купонах, 6% при погашении🤦‍♂️

*КБД для 1-летних ОФЗ составляет ~13,9%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,1%, что соответствует купону ~15%, но возможно ниже.

⏳Сбор заявок - 26 октября, размещение - 28 октября 2026.

ПАО "Европлан" $LEAS — крупнейшая негосударственная лизинговая компания в РФ. В конце 2025 г. Альфа-Банк купил Европлан у холдинга SFI.

⭐️Кредитный рейтинг: AA "стабильный" от АКРА (июнь 2026) и ЭкспертРА (апрель 2026).

📊МСФО за 6м2026:

● Выручка: 19,7 млрд ₽ (-34,8% г/г) ● Чистая прибыль: 4,32 млрд ₽ (+129% г/г) ● Собств. капитал: 47,2 млрд ₽ (+11,3% за 6 мес) ● Ден. средства: 6,87 млн ₽ (-25,8% за 6 мес) ● Чистый долг: 93,7 млрд ₽ (-26% за 6 мес) ● ЧД/Капитал: 1,99х (было 2,99х)

🌱Русбонд-Удобрения 1Р2 (флоатер) $RSBOND1P02

● Объем: от 5 млрд ₽ ● Купон до: КС+275 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года ⚠️Мин. заявка: 1,4 млн ₽

⏳Сбор заявок - 27 октября, размещение - 30 октября 2026.

🧪Русбонд-Удобрения - структура «ЕвроХим» (одного из крупнейших производителей минеральных удобрений в РФ). Занимается привлечением финансирования.

Выпуск гарантирован офертой ООО «АгроНэкст» — другого юрлица в структуре «ЕвроХима». Поручителями также выступают АО «Невинномысский Азот» и АО «НАК «Азот».

⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от АКРА (апрель 2026) и НКР (январь 2026).

Компания является "прокладкой", её отчетность абсолютно неинтересна. А весь холдинг "Еврохим" свою детальную отчетность не раскрывает.

📊Из презентации "Еврохим" по итогам 2025:

● Выручка: 414 млрд ₽ (+10,7% г/г) ● EBITDA: 135 млрд ₽ (+14,4% г/г) ● Рентабельность EBITDA: 33% ● Чистый долг/EBITDA: 3,7x

Группа намерена снизить долговую нагрузку к 2028 г. до 3х.

🎯Сравнение выпусков

Воксис предлагает достойный купон при рейтинге BBB+. Формально метрики комфортные: ЧД/EBITDA по отчету ~2,4x (по моей оценке ~2,8x), EBITDA/проценты ~3,0x, короткий долг всего 242 млн ₽.

Но при этом операционный ден. поток — минус 1,33 млрд ₽. Чистый долг вырос на 60% до 2,76 млрд ₽; проц. расходы в 1,8 раза. В активах НМА + гудвил = 1,65 млрд ₽, это 93% от капитала. Кэша на балансе очень мало. Поэтому я мимо.

🚛Гигант Европлан чувствует себя гораздо уверенней. Прибыль взлетела в 2,3 раза г/г, чистый долг сократился на четверть, отношение ЧД/Капитал вполне комфортные 2х.

Но здесь обратная проблема: слишком скромный купон. Такому жадному лизингу, да ещё и с хитровыдуманным амортом, в долг давать не хочется. Я лучше ещё ОФЗ докуплю.

🌱Про "плывунец" от Русбонд-Удобрений сказать особо нечего. Спред купона для рейтинга АА- вроде бы неплох, но довольно сложно оценивать фин. здоровье и перспективы группы, когда нет доступа к свежей отчетности.

Из позитива - выпуск будет доступен неквалам, однако физиков от участия в первичке всё равно отсекли гигантской заявкой в 1,4 млн ₽.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

#sid #Облигации #флоатеры #leas #обзор

Расписание на сегодня 〽️

Glorax 🏠 Операционные результаты за 9 месяцев 2026 года

ТГК-1 ⛽️ ВОСА по вопросам допэмиссии

Северсталь 💿 Операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года

Европлан 🚗 Операционные результаты за 9М 2026 года

Газпром ⛽️ Совет директоров по корректировке инвест программы

ПИК 🏠 Приостановка торгов и фиксация для выкупа по 551,4₽/акцию

Татнефть ⛽️ прогноз на 2027, capex 2026-2027 гг

$GLRX $CHMF $LEAS $GAZP $PIKK 

Ожидаемые события на 20.10.2026

🏭 Северсталь $CHMF - Операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2026г

🏠 ПИК $PIKK - Приостановка торгов обыкновенными акциями в связи с принудительным выкупом

🏦 Европлан $LEAS - Операционные результаты за 9 мес. 2026г

🏠 Глоракс $GLRX - Операционные результаты за 9 мес. 2026г

⚡️ ТГК-1 $TGKA - ВОСА (заочное): объявленные акции, закрытая допэмиссия, изменения устава и положения об общем собрании $CHMF $PIKK $LEAS $GLRX $TGKA

 $CHMF $PIKK $LEAS $GLRX $TGKA

19 октября

🇷🇺Переговоры Лаврова с главой МИД Ирана в Тегеране на тему деэскалации на Ближнем Востоке и стратегического партнёрства

20 октября

🏭 Северсталь $CHMF - Операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2026г

🏠 ПИК $PIKK - Приостановка торгов обыкновенными акциями в связи с принудительным выкупом

🏦 Европлан $LEAS - Операционные результаты за 9 мес. 2026г

🏠 Глоракс $GLRX - Операционные результаты за 9 мес. 2026г

⚡️ ТГК-1 $TGKA - ВОСА (заочное): объявленные акции, закрытая допэмиссия, изменения устава и положения об общем собрании

21 октября

⚗️ Фосагро $PHOR - Финансовые результаты по МСФО за 9 ме. 2026г

📈 Инфляционные ожидания (14,2% в сентябре)

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

22 октября

⚗️ Акрон $AKRN - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды из прибыли прошлых лет в размере 146,00 руб. на акцию

⛽️ Лукойл $LKOH - Истекает генлицензия OFAC на переговоры о продаже зарубежных активов

23 октября

⚡️ Русгидро $HYDR - Операционные результаты за 9 мес. 2026г

📈 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в по 13:30 мск

Желаю продуктивной недели!

Всех приветствую в этот осенний вечерОК 🍁

Осень. Темнеет в пять. Дожди. Тыквенный латте. Кстати, а вы знали, что тыквенный латте Starbucks запустил в 2003 году, а настоящую тыкву туда добавил только в 2015? Двенадцать лет люди стояли в очередях за тыквенным латте без тыквы. И никто не возмущался, потому что никому эта тыква не нужна была, а нужно было ощущение осеннего вайба ..)) А теперь признавайтесь: что вам уже продала осень? ;) Красивый плед? Тыквенный латте? Или, возможно, новую жизнь с понедельника? ;)

Пока вы думаете, давайте кратенько пробежимся, что у нас из интересного на следующей неделе:

✔️ В понедельник:

• •

  Переговоры Лаврова с главой МИД Ирана в Тегеране по вопросу деэскалации на Ближнем Востоке

• •

  «Межотраслевая технологическая неделя» пройдет с 19 по 21 октября 2026 г. в Москве

• •

  Мать и дитя: закрытие реестра по дивидендам

✔️ Во вторник:

• •

  ТГК-1: акционеры рассмотрят вопрос проведения дополнительной эмиссии акций по закрытой подписке

• •

  Северсталь: операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2026г.

• •

  Европлан и Глоракс: операционные результаты за 9 мес. 2026г.

• •

  Объявление Минфином аукциона ОФЗ

✔️ В среду:

• •

  Финансовые результаты Фосагро по МСФО за 9 месяцев 2026г.

• •

  12:00 Аукцион ОФЗ

• •

  19:00 - Еженедельные данные по инфляции

• •

  ЦБ опубликует оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения»

• •

  31-я регулярная встреча глав правительств РФ и КНР

✔️ В четверг:

• •

  Акрон: акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды из прибыли прошлых лет

• •

  СД Газпрома обсудит перспективы развития отрасли сланцевого газа и СПГ в мире

✔️ В пятницу:

• •

  Русгидро: операционные результаты за 9 мес. 2026г.

• •

  Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 мск, Пресс-конференция в 15:00 мск

✔️ В выходные:

• •

  Дополнительная торговая сессия выходного дня на Московской бирже не проводится.

Всем прекрасной недели! Берегите себя 🫶

p.s. сколько уточек на фото? ;) 📌 Место на карте: Дубровицы

$CHMF $LEAS $GLRX $AKRN $HYDR

📍20 октября  GloraX ( $GLRX ) - операционные результаты за 9 месяцев 2026 года

Glorax покажет рост выручки +12-15% г/г на стабильном спросе. Сильные показатели должны подтолкнуть бумагу

Северсталь ( $CHMF ) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года

Северсталь отчитается умеренным снижением выручки и EBITDA г/г из-за цен на сталь. Реакция акций нейтрально-негативная, т.к. новость не новая

Европлан ( $LEAS ) - операционные результаты за 9М 2026 года

Европлан покажет рост портфеля лизинга +8-10% г/г. Бумага должна позитивно отреагировать на такие результаты

ТГК-1 ( $TGKA ) - ВОСА по вопросам допэмиссии

ВОСА подтвердит допэмиссию. Возможное разбавление ограничено - акции нейтрально-позитивно должны отреагировать

📍21 октября  Фосагро ( $PHOR ) - отчет МСФО за 9 мес

Фосагро отчитается стабильной выручкой +3-5% г/г. Реакция акций нейтрально-позитивная

📍23 октября  РусГидро ( $HYDR ) - операционные результаты за 9 месяцев 2026 года

РусГидро покажет умеренный рост выработки на фоне гидрологии. Бумага должна отреагировать умеренно-позитивно

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам - 🚀 Если купите Фосагро/ Северсталь - 👍 Если наблюдаете - 👎

Не ИИР

$GLRX $CHMF $LEAS $TGKA $PHOR

Компания Пик 🏠 давно шла через разные трюки (фантомный обратный сплит, нулевые дивиденды и т.д.) и дошла к прекращению публичного статуса = делистинг. В связи с этим хочу обновить подборку из компаний, которые могут пойти на выход, повторив путь Пика.

Важно, список акций, представленных ниже, подобран исходя из того, что в них присутствует хотя бы минимальный риск делистинга, да и возможно написанное ниже - это больная фантазия автора.

📌 ЧТО ТАКОЕ ДЕЛИСТИНГ ⁉️

Делистинг - это исключение акций компании из оборота на бирже, после которого акции можно будет купить/продать с дисконтом на малоликвидном внебиржевом рынке. Новость о делистинге - это негатив, так как компания больше не заинтересована в публичном статусе и рыночном росте капитализации, поэтому инвесторы стремятся продать такую акцию. Последние известные делистинги крупных компаний кроме Пика: Полиметалл, Детский мир, Глобалтранс.

📌 ГДЕ ПРИСУТСТВУЕТ РИСК ДЕЛИСТИНГА ⁉️

— Европлан 🚗. После продажи SFI 87,5% акций компании в пользу Альфа-банка появилось требование об оферте. По результатам первой оферты доля структур Альфа - банка в Европлане превысила 95%, поэтому сейчас идет второй этап оферты.

По итогу получаем компанию с крошечным фрифлоатом, а также мажоритарием у которого есть две лизинговые компании, которые логично объединить в одну, но уже в непубличном поле.

— ЮГК ⛏. Росимущество продало 67% акций, поэтому сейчас идет оферта - институционалы, покупавшие на IPO вероятно покинут актив из-за налоговых изменений и неисполненных ранее обещаний по объемам добычи. Но важнее тут вопрос стоит с ГПБ с 22% акций, которому было бы логично принести акции на оферту, так как актив непрофильный для банка и без отдачи на капитал из-за нулевых дивидендов.

Новый собственник так и не заявил о своих планах на компанию, поэтому публичный статус тут скорее не нужен.

— Элемент 💻. После продажи Системой доли в компании в пользу Сбера и оферты остался непонятный фрифлоат в 10% (вероятно какие-то юридические лица) со смешным объемов торгов.

Если Сбер будет сюда вкладывать деньги и объединять со своими другими технологическими дочками, то удобнее это делать в непубличном поле. Единственное препятствие - это непонятные держатели акций, которые не принесли акции под царскую оферту от Сбера.

— Акрон 🌾. Фрифлоат меньше 5%, поэтому могут в любой момент пойти по пути делистнувшейся дочки Дорогобуж.

— ДВМП 🚢. Мажоритарий Росатом недавно консолидировал 100% в ГК Дело, теперь как будто на очереди 100% консолидация в ДВМП со скромным фрифлоатом в 6-7%. Да и в целом публичность этой дочки не нужна Росатому.

— Евротранс ⛽ и Самолет 🏠. Треш и угар (уже все сбились со счета негативных событий) происходит в обоих эмитентах - непонятно кто является акционерами, в долг проблемным активам никто давать не хочет, поэтому как будто легче обнулить тут остатки акционеров и облигационеров.

— ОВК 🚂. Мажоритарий делает ВСЕ, чтобы снизить цену акций для выкупа за копейки оставшегося фрифлоата:

[1] Выдача займов связанным сторонам на 25 млрд рублей.

[2] Ужасный отчет по цифрам за 1 полугодие 2026 года с посланным аудитором на 3 буквы.

— Абрау-дюрсо 🥂. В феврале 2025 года сделали непонятную допку на 10.8 млн акций в пользу мажоритариев, что приблизило долю семьи Титовых к 95%. В целом непонятно зачем компании публичный статус, так как отчетность выходит 1 раз в год с опозданием...

Вывод: возможно эти акции будут и дальше торговаться на бирже, но лучше не буду лишний раз рисковать, поэтому постараюсь обходить стороной вышеприведенные имена.

$PIKK $EUTR $LEAS $UGLD $FESH