Роснефть

Ну что рынок радует или шокирует?

У нас за два дня выходных были прилеты по НПЗ $ROSN и $LKOH но во первых судя по всему сроки восстановления будут большие, а самое интересное что серьезного падения мы не видели, а это значит что наш физик смотрит позитивно на все и вся, не глядя на негатив.

$GAZP и $NVTK исходя из прошлых недель падать не собирались, но вот геополитика:

1- Москва отклонила предложение Киева продлить режим прекращения огня — высокопоставленный украинский чиновник

2- Зеленский: Украина не откажется от своих территорий, на которые претендует Россия

Мы ни в коем случае не откажемся от своих территорий, хотя Россия, конечно, хочет их получить.

Нам передают эти требования, в частности, через американских посредников.

От нас требуют добровольно вывести войска с территорий, которые Россия сама не смогла захватить.

Это неразумное предложение. Оно лишено логики.

Вот после этого вероятно все-же вниз можно и поехать, но впереди все весело

$OZON и $YDEX очень активно росли особенно озон, но тут надо помнить что в пятницу был жёсткий слив в $NASDAQ и если даде в первой половине слива большего не будет как последовательность от Америки, то вот вечером при падение Америки если оно продолжаться, что очень вероятно то и наш рынок модет прицепом пойти.

Подписывайтесь чтобы быть в курсе

Не Иир

$OZON $YDEX $ROSN $LKOH $GAZP 

ВВП Франции падает 3 квартала подряд, инфляция разгоняется, безработица растёт, а долг вот-вот достигнет рекордных 120% ВВП.

Агентство Moody's не стало снижать рейтинг, дав Парижу отсрочку. Но это по факту ультиматум: либо парламент примет бюджет, либо S&P скоро сделает то, что не сделало Moody's.

🌍Я уже рассказывал про дефолт Греции, проблемы Японии и пузырь ИИ в Корее. А сейчас пик напряженности сместился в ЕС.

🐸«Или греться, или есть»

В 3 кв. 2026 ВВП Франции сократился ещё на 0,1%. Причина — сочетание внутренних и внешних шоков: летняя жара ударила по сельскому хозяйству и энергетике, а напряжённость в Ормузе взвинтила цены на топливо.

📈В октябре инфляция стала максимальной с января 2024. Цены на энергоносители выросли на 24% за год, и это уже 4-й месяц подряд ускорения. Это закономерно бьёт по всем товарам и услугам.

В Еврокомиссии уже заявили, что 50 млн европейцев зимой встанут перед выбором: либо голодать, либо мёрзнуть.

🤷‍♂️Если бы кое-кто не вводил санкции против РФ и получал дешевый газ (от Газпрома и Новатэка) и нефть (от Роснефти и Лукойла), то экономике наверняка было бы намного проще. Но за "независимость от РФ" приходится очень дорого платить. $GAZP $NVTK $ROSN $LKOH

🔥Протесты и поджоги

Число безработных выросло до 3,35 млн человек (+2,1% за год). Молодёжь страдает сильнее всего — безработица среди неё достигает огромных 21,6%. Экономика создаёт слишком мало рабочих мест для всех, кто выходит на рынок труда.

С середины октября в стране бушуют протесты против роста стоимости жизни, которые переросли в массовые беспорядки, поджоги и мародёрство.

🇫🇷Через полгода - президентские выборы, где по опросам лидирует Марин ле Пен. Из-за политической неопределенности и разгона долга, Франция может остаться без дешёвого финансированию. Тогда придётся идти на сильную экономию — либо по программе МВФ/ЕС, либо самим.

💰Долг и бюджет: впереди «стена»

Госдолг в 2026 г. достиг 119% ВВП — максимум с 1978 года, а в 2027-м вырастет до 122%. Франция - третья самая закредитованная страна еврозоны после Италии и Греции, и первая в ЕС - по абсолютному объему госдолга ($4,3 трлн).

📊Бюджет на 2027-й, который сейчас рассматривает парламент, ставит цель сократить дефицит до 5% ВВП (с 5,4% в 2026-м). Но у правительства нет большинства, и принятие бюджета затягивается. Министр экономики Лескюр: «Если не будет бюджетного оздоровления, мы пойдём прямиком в стену» .

🇫🇷Проводить непопулярные реформы, чтобы снизить дефицит, уже невозможно из-за протестов. При этом только обслуживание долга в 2026-м подорожает на 9 млрд $EUR — почти весь запланированный эффект от возможной экономии.

Доходности по облигациям растут. Рынок уже переоценивает Францию как «периферию» Европы — и это переоценка будет продолжаться, пока Париж не докажет, что способен управлять своими финансами. Пока что он доказывает обратное.

💥Будет ли дефолт?

Дефолт в полном смысле (отказ платить) маловероятен, потому что Франция — всё ещё довольно богатая страна с диверсифицированной экономикой, а ЕЦБ следит за происходящим.

🇪🇺 Если начнётся реальная паника, ЕЦБ вмешается, чтобы спасать всю еврозону. Но цена спасения — жёсткие условия и потеря суверенитета в фискальной политике. В любом случае, это сильно пошатнёт позиции евро как резервной валюты. Инвесторы снова массово побегут в доллар и трежерис, защищая свой капитал.

Кстати, поэтому я уже несколько лет не храню активы в евро (перестал покупать их ещё до февраля 2022). Думаю, что в обозримом будущем евро уйдет ниже паритета к баксу.

🎯Реальный риск — не дефолт, а «японский сценарий»: десятилетия стагнации, дорогого долга и сильное падение уровня жизни. И главная причина — даже не столько экономика, а явный политический паралич.

🦥P.S. Пост я готовил в пятницу, а в ночь на субботу агентство Fitch внепланово ухудшило прогноз по рейтингу Франции на "негативный", + сегодня начались беспорядки в Германии и Швейцарии. События стремительно развиваются прямо сейчас.

🔔Подписывайтесь!❤️

📍2 ноября Европлан ( $LEAS ) - отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2026 года

Новый бизнес за 9 месяцев вырос на 28% г/г. Если финансовая отчётность подтвердит устойчивость бизнеса, акции могут отреагировать умеренно-позитивно

Мосгорломбард ( $MGKL ) - операционные результаты за 10 месяцев 2026 года

За 9 месяцев выручка группы выросла в 2,2 раза г/г. Продолжение роста бизнеса может поддержать акции, однако связи с последними новостями возможно не сильно спасет ситуацию

📍4 ноября Переговоры России, Украины и США в Абу-Даби - предварительно

Дата переговоров пока не подтверждена. Конструктивные сигналы могут поддержать российский рынок, но перенос встречи или отсутствие прогресса способны усилить волатильность

📍6 ноября Роснефть ( $ROSN ) - совет директоров рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах

Совет директоров определит рекомендации по дивидендам. Прибыль по МСФО за первое полугодие составила 200 млрд рублей. Размер выплаты пока неизвестен, но подтверждение дивидендов может поддержать акции

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если уже в позициях по этим бумагам - 🚀 Если купите Роснефть/ МГКЛ - 👍 Если наблюдаете - 👎

Не ИИР

$LEAS $MGKL $ROSN