Газпром

Ну что рынок радует или шокирует?

У нас за два дня выходных были прилеты по НПЗ $ROSN и $LKOH но во первых судя по всему сроки восстановления будут большие, а самое интересное что серьезного падения мы не видели, а это значит что наш физик смотрит позитивно на все и вся, не глядя на негатив.

$GAZP и $NVTK исходя из прошлых недель падать не собирались, но вот геополитика:

1- Москва отклонила предложение Киева продлить режим прекращения огня — высокопоставленный украинский чиновник

2- Зеленский: Украина не откажется от своих территорий, на которые претендует Россия

Мы ни в коем случае не откажемся от своих территорий, хотя Россия, конечно, хочет их получить.

Нам передают эти требования, в частности, через американских посредников.

От нас требуют добровольно вывести войска с территорий, которые Россия сама не смогла захватить.

Это неразумное предложение. Оно лишено логики.

Вот после этого вероятно все-же вниз можно и поехать, но впереди все весело

$OZON и $YDEX очень активно росли особенно озон, но тут надо помнить что в пятницу был жёсткий слив в $NASDAQ и если даде в первой половине слива большего не будет как последовательность от Америки, то вот вечером при падение Америки если оно продолжаться, что очень вероятно то и наш рынок модет прицепом пойти.

Подписывайтесь чтобы быть в курсе

Не Иир

$OZON $YDEX $ROSN $LKOH $GAZP 

ВВП Франции падает 3 квартала подряд, инфляция разгоняется, безработица растёт, а долг вот-вот достигнет рекордных 120% ВВП.

Агентство Moody's не стало снижать рейтинг, дав Парижу отсрочку. Но это по факту ультиматум: либо парламент примет бюджет, либо S&P скоро сделает то, что не сделало Moody's.

🌍Я уже рассказывал про дефолт Греции, проблемы Японии и пузырь ИИ в Корее. А сейчас пик напряженности сместился в ЕС.

🐸«Или греться, или есть»

В 3 кв. 2026 ВВП Франции сократился ещё на 0,1%. Причина — сочетание внутренних и внешних шоков: летняя жара ударила по сельскому хозяйству и энергетике, а напряжённость в Ормузе взвинтила цены на топливо.

📈В октябре инфляция стала максимальной с января 2024. Цены на энергоносители выросли на 24% за год, и это уже 4-й месяц подряд ускорения. Это закономерно бьёт по всем товарам и услугам.

В Еврокомиссии уже заявили, что 50 млн европейцев зимой встанут перед выбором: либо голодать, либо мёрзнуть.

🤷‍♂️Если бы кое-кто не вводил санкции против РФ и получал дешевый газ (от Газпрома и Новатэка) и нефть (от Роснефти и Лукойла), то экономике наверняка было бы намного проще. Но за "независимость от РФ" приходится очень дорого платить. $GAZP $NVTK $ROSN $LKOH

🔥Протесты и поджоги

Число безработных выросло до 3,35 млн человек (+2,1% за год). Молодёжь страдает сильнее всего — безработица среди неё достигает огромных 21,6%. Экономика создаёт слишком мало рабочих мест для всех, кто выходит на рынок труда.

С середины октября в стране бушуют протесты против роста стоимости жизни, которые переросли в массовые беспорядки, поджоги и мародёрство.

🇫🇷Через полгода - президентские выборы, где по опросам лидирует Марин ле Пен. Из-за политической неопределенности и разгона долга, Франция может остаться без дешёвого финансированию. Тогда придётся идти на сильную экономию — либо по программе МВФ/ЕС, либо самим.

💰Долг и бюджет: впереди «стена»

Госдолг в 2026 г. достиг 119% ВВП — максимум с 1978 года, а в 2027-м вырастет до 122%. Франция - третья самая закредитованная страна еврозоны после Италии и Греции, и первая в ЕС - по абсолютному объему госдолга ($4,3 трлн).

📊Бюджет на 2027-й, который сейчас рассматривает парламент, ставит цель сократить дефицит до 5% ВВП (с 5,4% в 2026-м). Но у правительства нет большинства, и принятие бюджета затягивается. Министр экономики Лескюр: «Если не будет бюджетного оздоровления, мы пойдём прямиком в стену» .

🇫🇷Проводить непопулярные реформы, чтобы снизить дефицит, уже невозможно из-за протестов. При этом только обслуживание долга в 2026-м подорожает на 9 млрд $EUR — почти весь запланированный эффект от возможной экономии.

Доходности по облигациям растут. Рынок уже переоценивает Францию как «периферию» Европы — и это переоценка будет продолжаться, пока Париж не докажет, что способен управлять своими финансами. Пока что он доказывает обратное.

💥Будет ли дефолт?

Дефолт в полном смысле (отказ платить) маловероятен, потому что Франция — всё ещё довольно богатая страна с диверсифицированной экономикой, а ЕЦБ следит за происходящим.

🇪🇺 Если начнётся реальная паника, ЕЦБ вмешается, чтобы спасать всю еврозону. Но цена спасения — жёсткие условия и потеря суверенитета в фискальной политике. В любом случае, это сильно пошатнёт позиции евро как резервной валюты. Инвесторы снова массово побегут в доллар и трежерис, защищая свой капитал.

Кстати, поэтому я уже несколько лет не храню активы в евро (перестал покупать их ещё до февраля 2022). Думаю, что в обозримом будущем евро уйдет ниже паритета к баксу.

🎯Реальный риск — не дефолт, а «японский сценарий»: десятилетия стагнации, дорогого долга и сильное падение уровня жизни. И главная причина — даже не столько экономика, а явный политический паралич.

🦥P.S. Пост я готовил в пятницу, а в ночь на субботу агентство Fitch внепланово ухудшило прогноз по рейтингу Франции на "негативный", + сегодня начались беспорядки в Германии и Швейцарии. События стремительно развиваются прямо сейчас.

🔔Подписывайтесь!❤️

Очередная неделя на рынке акций завершилась ростом - Индекс Мосбиржи смог закрыться выше отметки 2500 пунктов. Такой рост во многом обеспечили тяжеловесы: прежде всего Газпром, Лукойл и Сбербанк. Судя по широкому рынку и в разрезе секторов, интерес к покупкам сохраняется, но уже выборочный:

📊 Широкий рынок закрылся преимущественно ростом: вторую неделю доля растущих бумаг около 60%.

🌐 Сектора закрылись разнонаправленно. Лидер недели - сектор Недвижимости вместе с ЛСР: компания объявила об обратном выкупе своих акций. Волатильность цены акции зашкаливала, и в итоге бумаги выросли даже выше цены выкупа. Неплохо чувствовал себя «отстающий» сектор Финансов, но негативно повлияло падение ВТБ на отчётности.

💰 Объёмы были на уровне среднего и подросли только при прохождении отметки 2500 по Индексу.

❗Неделя и закрытие октября порадовали инвесторов. Стоит ли ждать продолжения? Насчёт повторения роста сомнений хватает, но ноябрь будет явно волатильным из-за обилия событий - выборы в США, заседание ЦБ и трёхсторонние переговоры.

📈Топ 4: Рост Сектор LSRG 24 Недвижимость VKCO 21,9 IT FIXR 15,7 Потребительский SMLT 10,3 Недвижимость

📉Топ 4: Падение Сектор UGLD -7,8 Сырье OKEY -6,4 Потребительский PHOR -6,2 Сырье AKRN -5,9 Сырье

💰Топ 4: Объем* Сектор GAZP 11,1 Энергетика LKOH 6,9 Энергетика SBER 6,7 Финансы OZON 6,4 Потребительский

• •

  среднедневной оборот (без СБ и ВС), млрд. руб.

топ12 $IMOEXF $LSRG $UGLD $GAZP