Яндекс

Ну что рынок радует или шокирует?

У нас за два дня выходных были прилеты по НПЗ $ROSN и $LKOH но во первых судя по всему сроки восстановления будут большие, а самое интересное что серьезного падения мы не видели, а это значит что наш физик смотрит позитивно на все и вся, не глядя на негатив.

$GAZP и $NVTK исходя из прошлых недель падать не собирались, но вот геополитика:

1- Москва отклонила предложение Киева продлить режим прекращения огня — высокопоставленный украинский чиновник

2- Зеленский: Украина не откажется от своих территорий, на которые претендует Россия

Мы ни в коем случае не откажемся от своих территорий, хотя Россия, конечно, хочет их получить.

Нам передают эти требования, в частности, через американских посредников.

От нас требуют добровольно вывести войска с территорий, которые Россия сама не смогла захватить.

Это неразумное предложение. Оно лишено логики.

Вот после этого вероятно все-же вниз можно и поехать, но впереди все весело

$OZON и $YDEX очень активно росли особенно озон, но тут надо помнить что в пятницу был жёсткий слив в $NASDAQ и если даде в первой половине слива большего не будет как последовательность от Америки, то вот вечером при падение Америки если оно продолжаться, что очень вероятно то и наш рынок модет прицепом пойти.

Подписывайтесь чтобы быть в курсе

Не Иир

$OZON $YDEX $ROSN $LKOH $GAZP 

🇷🇺 $YDEX Яндекс может обновить прогнозы показателей в феврале 2027 года — компания

*29 октября компания отозвала ранее представленные прогнозы по выручке и скорректированной EBITDA за 2026 г на фоне атак на дата-центры

В Москве прошла очередная крупнейшая конференция частных инвесторов от Смартлаба. Встретил нескольких подписчиков. Привет Алексею, Никите и Татьяне 😉.

На фондовом рынке, несмотря на 30% рост индекса Мосбиржи с июля, все еще царит пессимизм и неопределенность. В экономике — явный кризис, что отразилось и на конференциях. Некоторые отменяются из-за падения спроса. Вот и у Смартлаба случились проблемы.

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов сообщил, что от участия отказались более десятка эмитентов, в том числе и весьма крупные. Традиционное препати перед конференцией тоже отменили ради экономии денег. А в день проведения часть участников и спикеров из других городов не смогли добраться из-за ограничений в аэропортах, связанных с налетами беспилотников.

👉 Основное с конференции

Мосбиржа поделилась цифрами, чем владеют частные инвесторы: приток — 78% в облигации, 12% в фонды и только 9% в акции.

Чем богаче инвесторы, тем меньше у них акций. Тренда покупать акции нет. Ждут, куда пойдет рынок.

Всех беспокоит повышение налогов. Вплоть до того, что богатые граждане, у которых налог может скакнуть с 15% до 22%, начнут менять налоговое резидентство: на Казахстан, Армению или Эмираты.

👉 Облигации

• Облигации дают существенную премию к банковским вкладам.

• В корпоратах — небольшая премия за риск по сравнению с ОФЗ.

• Крупные инвесторы  осторожничают и в основном сидят в высоконадежных облигациях.

• Волна дефолтов будет нарастать.

Ругали коллективное помутнение рейтинговых агентств, которые до последнего не снижали рейтинги в ряде дефолтнувшихся компаний, хотя проблемы были очевидны.

👉 Во что инвестируют известные инвесторы

Олег Кузьмичев: банки, немного нефтегаза и «миркоины» — компании, которые могут стать бенефициарами возможного окончания боевых действий.

По его словам, есть компании, которым не особо грозит ИИ-революция. Нельзя навайбкодить порт или банк, но внутри он может существенно оптимизировать процессы.

Элвис Марламов ярко выступил про долгосрочные инвестиции с точки зрения теории эволюции Дарвина. Привел в пример двух американских успешных инвесторов, которые, совершая минимум сделок, добились выдающихся результатов. Нужно находить недооцененные акции чей бизнес может вырасти в разы и держать их годами. Мне прямо все это откликнулось, потому что у меня схожая стратегия.

Акции, которые подходят под такую стратегию:

Лукойл

Т-Технологии

Яндекс

Озон

Икс 5

НОВАТЭК

Фосагро

ЦИАН

Северсталь

Мосбиржа

Мать и дитя

Хэдхантер

НЛМК

Максим Орловский поделился, что у него в портфеле:

1. Все, что связано с деньгами, - 25%.

2. Суборда второго уровня ВТБ и Сбера и суборда первого уровня - 60%.

3. Акции -16-17%.

Поглядел на трейдера-блондинку Валерию Паршутову. Ей 22 года. По ее словам, доходность — 1 000% годовых. Шах и мат, инвесторы!

👉 Сходил на трех эмитентов.

Сначала узнать, как дела у Яндекса после серии атак на дата-центры. Главное, не пострадали люди, работа сервисов восстанавливается. Многие все еще работают с перебоями. Увы, часть данных потеряна. Компания работает над расширением инфраструктуры и минимизацией последствий при возможных атаках. Будет больше более мелких дата-центров.

Представитель компании сказал, что Яндекс отозвал прогноз по выручке и EBITDA, но это не столько от ударов по его инфраструктуре, сколько от того, что в целом происходит в экономике.

Затем заглянул  к конкурентам в зал, где выступали ВК. Компании вышел неплохой отчет, Макс стал приносить деньги, а акции потянулись вверх.

Потом был на Инарктике. За компанией слежу, потому что нравится бизнес. Задал вопрос компании и получил приз за лучший вопрос. Внутри был шарфик, набор препаратов из водорослей Белого моря с архангельского завода компании и невероятно крутая книга рецептов приготовления лосося. Класс!

❓ Были на конференции?

$YDEX $VKCO $TCSG $NVTK $LKOH

В среду записали актуальный взгляд на рынок с Андреем Ваниным (Андрей, спасибо за приглашение!). Прошлись по всем секторам и выделили самые интересные акции РФ.

Посмотреть можно по ссылкам:

👉 Youtube

👉 VKВидео

В видео есть эксклюзив о новой позиции в моем портфеле, так что рекомендую смотреть внимательно, и до конца ) 😉

P.S. С момента записи видео, после отчетов я несколько скорректировал взгляд на X5 и Яндекс . По X5 поднял прогноз по дивидендам до 170 до 200 руб. по итогам года, по Яндексу взгляд стал менее оптимистичным из-за торможения выручки в 3 кв.

Взгляд на остальные компании полностью актуален 🤝

$X5 $YDEX $SBER $SVCB $T 

‎Всем привет! Сегодня первый день ноября, а за спиной крайне интересный и знаковый для «Колючих инвестиций» октябрь. ‎ ‎Вчера, 31 октября, в Москве проходил Смартлаб, а поход туда я запланировал еще в сентябре. Само мероприятие проходило в кинотеатре «Октябрь», что находится на Арбате, и все залы были заполнены людьми и спикерами. Задействовано было много залов, и одновременно выступало много спикеров и представителей компаний, таких как «Т.Технологии», «Циан», «Северсталь», «Софтлайн», «Диасофт», «МТСбанк», «Базис», «Эталон», «Совкомбанк», «Яндекс» и многие другие. ‎ ‎Попасть и охватить всё было невозможно, так что основным местом моего обитания был зал № 2 «Облигации». Очень круто, что организаторы выделили отдельный зал для этого финансового инструмента, и самые горячие споры и баталии облигационеровф разворачивались именно там. ‎ ‎Было представлено много таблиц, метрик и исследований разных компаний. Особенно интересно было исследование «Corp Bonds» по кредитным агентствам, которым они выставляли оценки по разным негативным кейсам компаний и оценили, как они среагировали на ухудшение отчётности. ‎ ‎🏆 Победителем стало кредитное агентство — «Эксперт РА». Данное кредитное агентство своевременно реагирует и предупреждает инвесторов о надвигающейся опасности в эмитентах. ‎ ‎Много интересного рассказали про линкеры, которые я не использовал ранее. Этот инструмент появился на нашем рынке в 2015 году и использовался только в ОФЗ, но в 2026 году первые такие облигации начали выпускать компании. ‎ ‎Если собрать выступления всех спикеров, всех компаний, которые выступали на тему облигаций, то можно их объединить двумя словами: «осторожность» и «неопределенность». ‎ ‎Это связано с тем, что многие компании, которые не рассчитывали на длительную и жёсткую денежно-кредитную политику, расходуют запасы финансов, и, вероятно, год 2027 окажется ещё сложнее. ‎ ‎Наглядно это можно увидеть по количеству дефолтов, которые в 2025 году побили рекорды, а в этом году их обновили, а ведь год ещё не закончился! И если для маленьких компаний это просто банкротство, то для больших уже разрабатывается программа добанкротной санации. Так что при выборе эмитента лучше лишний раз перепроверить и убедиться, что компания подходит вам в портфель с учётом рисков и возможных проблем, и ни в коем случае не бежать за доходностью! ‎ ‎Кстати, удалось познакомиться лично с Falcon. Рад был знакомству, жаль, уже под закрытие, а сил и энергии во мне оставалось не слишком много. 😄🤝 ‎ ‎А вот в начале мероприятия встретил MoneySuppe. С ним успели пообщаться, и я рад, что вновь встретились с ним на конференции! ‎ ‎Для себя я выделил несколько тем, в которых хочу разобраться подробнее и, возможно, сделаю отдельные выпуски: ‎ ‎🔹 Линкеры — новый для меня финансовый инструмент. ‎ ‎🔹 RUONIA — по ней идет расчет линкеров. Было интересно, из чего состоит и как происходит ее подсчет. ‎ ‎🔹 Возможность ребалансировки портфеля в нынешних реалиях. Ее я планировал и так, но еще раз напомнили о том, что затягивать не стоит, и в ВДО будут сюрпризы. ‎ ‎Поизучаем и разберемся! 👌 ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$T $MBNK $CHMF $SOFL $YDEX 

$YDEX $LKOH $NVTK $SBER $MOEX 

📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 2

Вчера не успел запостить, ну ничего. В субботу тоже не поздно👍

Часть 1 - здесь

🍏ИКС 5. МСФО за 9 мес.

• •

  Выручка: 3.7 трлн.руб(+11.4% г/г), прогноз +12% г/г в 2026 г.

• •

  EBITDA: 223.5 млрд.руб (+14.9% г/г), рентабельность - 5.9% (5.7% годом ранее), укладываются в прогноз 6%

• •

  EBITDA за 3 кв: 86.8 млрд.руб (+21.1% г/г), рентабельность - 6.6% (5.76% во 2 кв.)

• •

  Чистая прибыль: 63.8 млрд.руб (-16.5% г/г),

• •

  Чистая прибыль за 3 кв: - 29.3 млрд.руб (+3.8% г/г)

Темпы роста выручки постепенно восстанавливаются, осталось сохранить. Растет трафик во всех форматах. Чижик - главный драйвер роста. В 3 кв. открыли - 377 магазинов (466 вов 2 кв.) -> CAPEX снизится, подрастет FCF. Долг растет, но начинают балансировать с открытием магазинов. Долгосрочно держу.

🍏Лента. МСФО за 9 мес.

• •

  Выручка: 1 трлн.руб(+29% г/г)

• •

  EBITDA: 61.3 млрд.руб(+5.:% г/г), рентабельность - 6.1% (7.4% годом ранее)

• •

  Чистая прибыль - 18.7 млрд.руб(-21.9% г/г)

• •

  NET DEBT/EBITDA: 1.4х (0.6х на конец 2025 г.)

Отмечают, что по итогам 2026 г. показатели могут отклониться от ориентиров стратегии 2025-2028, стратегические цели при этом не пересматривают. Подожду отчет за 4 кв., нужно следить за долговой нагрузкой, рент.EBITDA и новыми покупками. Без дивидендов, т.к фокус на росте. Пока не держу, но слежу.

🏠ДОМ.РФ. МСФО за 9 мес.

• •

  Чистые процентные доходы: 136 млрд.руб (+31% г/г)

• •

  Чистые комиссионные доходы: 34.9 млрд.руб (+30% г/г)

• •

  Чистая прибыль: 86.3 млрд.руб (+39% г/г)

• •

  ROE: 23.6% (21.6% на конец 2025 г.)

• •

  NIM: 4.2% (4% на конец 2025 г.)

Див.база за 9 мес. ~240 руб/акц (ДД - 11.2%). В портфеле держу с IPO, на росте не фиксировал. Хотелось бы добрать в диапазоне 1900-2000, а так держу и жду.

📱Яндекс. МСФО за 9 мес.

• •

  Выручка: 1.1 трлн.руб (+16% г/г)

• •

  Скорр. EBITDA: 250 млрд.руб (+30% г/г), рентабельность - 21.4% (+2.2 п.п)

• •

  Скорр. чистая прибыль: 126 млрд.руб (+46% г/г)

Яндекс сохраняет устойчивость за счет диверсификации направлений бизнеса. Старое держу, буду наблюдать за устойчивостью текущего роста. Как проходит стресс-тест подробно говорил - здесь

⛽️Татнефть. РСБУ за 9 мес.

• •

  Выручка: 1,33 трлн.руб (+28.1% г/г)

• •

  Чистая прибыль: 299,26 млрд.руб (рост в 2.86 раза г/г)

Направляют не менее 50% от ЧП (бывало и 75% направляли). За 3 кв. выходит ~31.4 руб/акц (за 3 кв. 2025 г. было выплачено - 8.13 руб/акц). Посмотрим на МСФО в конце ноября, ждем решение по дивидендам. Есть еще 4 кв., тоже будет неплохим. По текущим не вижу смысла торопиться.

Надеюсь, что не зря стараюсь👍👍 Отличных выходных, друзья!👍

$TATN $YDEX $X5 $DOMRF

Голубые фишки - это как VIP-гости на биржевой вечеринке: самые крупные, надёжные и популярные компании (Сбербанк, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Яндекс и другие). Их акции легко купить и продать, часто ещё и дивиденды платят - вроде как бонус за то, что ты с ними в одной тусовке.

В Альфа‑Инвестициях с ними можно работать двумя путями:

🔘 Сам себе герой. Покупаешь отдельные акции-выбираешь любимчиков, следишь за котировками, чувствуешь себя почти Уорреном Баффетом 😎. 🔘 Довериться системе. Берёшь БПИФ Альфа‑Капитал Индекс голубых фишек МосБиржи-и фонд сам собирает портфель из топ‑15 ликвидных акций по индексу Мосбиржи. Дивиденды реинвестируются, тебе остаётся только наблюдать, как всё потихоньку растёт.

Плюсы: надёжно, ликвидно, нередко с дивидендами.

Минусы: не жди бешеных скачков - это скорее медленный, но верный путь, а не американские горки. Плюс состав индекса время от времени обновляют, сегодня в топе одни, завтра другие.

Короче: голубые фишки - это про стабильность и спокойствие. Если хочешь "погорячее" - ищи другие варианты, если "чтобы спалось спокойно" - это твой выбор. 😄

$AKBC $SBER $LKOH $NVTK $YDEX 

$GAZP $IMOEXF $YDEX $VTBR  $RGBI 

📉 Инфляция и ДКП.

✅ Росстат зафиксировал ускорение недельной инфляции до 0,08% (с 0,05% неделей ранее) при этом годовая инфляция чуть снизилась, до 7,11%, банк России тем временем опубликовал финальные, основные направления ДКП на 2027-2029 годы, в базовом сценарии инфляция должна вернуться к целевым 4% уже в 2027 году, для рынка это сигнал, жёсткая денежно-кредитная политика, скорее всего, сохранится ещё какое-то время  и это по-прежнему давит на оценки акций и поддерживает привлекательность консервативных инструментов.

🏦 Корпоративные новости.

✅ Сразу несколько крупных эмитентов представили промежуточные результаты, отчёты выпустили ВТБ, РусГидро, Интер РАО , Лента, Яндекс и другие, рынок по-разному переваривает цифры, где-то инвесторы реагируют сдержанно, а где-то видят опережающие темпы и закладывают позитив в котировки, отдельно отмечу программу обратного выкупа у ЛСР, компания планирует выкупить до 5,15 млн акций по 675 руб. за штуку, для акционеров это прямой возврат капитала и потенциальная поддержка цены бумаг.

⛽ Нефть и топливо.

✅ Цены на нефть держатся на высоком уровне, декабрьские контракты Brent торгуются около $117 за баррель, при этом обсуждается продление запрета на экспорт дизтоплива до конца 2026 года (за исключением поставок по квотам) для нефтяных компаний это смешанный сигнал, внутренний рынок остаётся приоритетом, но экспортная выручка частично ограничена.

📊 Макро и индексы.

✅ По итогам сентября рост ВВП России составил 0,5% год к году, а индекс промышленного производства прибавил 1,8% это говорит о том, что экономика продолжает расти, пусть и с замедлением, на фондовом рынке динамика остаётся волатильной, инвесторы балансируют между позитивом от сильной отчётности и опасениями из-за высокой ставки и инфляции.

❓ Что это значит для инвестора?

🔹 Консервативные инструменты (в т. ч. фонды денежного рынка, короткие облигации) по-прежнему выглядят логично на фоне ожиданий сохранения высокой ключевой ставки.

🔹 Акции стоит выбирать точечно, лучше смотреть на компании с сильными операционными результатами, низкой долговой нагрузкой и понятными дивидендными перспективами.

🔹 Сырьевой сектор остаётся чувствителен к геополитике и регуляторным решениям, здесь важно следить не только за ценами на сырьё, но и за новостями о квотах и ограничениях.

$VTBR $HYDR $IRAO $LENT $YDEX