В Москве прошла очередная крупнейшая конференция частных инвесторов от Смартлаба. Встретил нескольких подписчиков. Привет Алексею, Никите и Татьяне 😉.

На фондовом рынке, несмотря на 30% рост индекса Мосбиржи с июля, все еще царит пессимизм и неопределенность. В экономике — явный кризис, что отразилось и на конференциях. Некоторые отменяются из-за падения спроса. Вот и у Смартлаба случились проблемы.

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов сообщил, что от участия отказались более десятка эмитентов, в том числе и весьма крупные. Традиционное препати перед конференцией тоже отменили ради экономии денег. А в день проведения часть участников и спикеров из других городов не смогли добраться из-за ограничений в аэропортах, связанных с налетами беспилотников.

👉 Основное с конференции

Мосбиржа поделилась цифрами, чем владеют частные инвесторы: приток — 78% в облигации, 12% в фонды и только 9% в акции.

Чем богаче инвесторы, тем меньше у них акций. Тренда покупать акции нет. Ждут, куда пойдет рынок.

Всех беспокоит повышение налогов. Вплоть до того, что богатые граждане, у которых налог может скакнуть с 15% до 22%, начнут менять налоговое резидентство: на Казахстан, Армению или Эмираты.

👉 Облигации

• Облигации дают существенную премию к банковским вкладам.

• В корпоратах — небольшая премия за риск по сравнению с ОФЗ.

• Крупные инвесторы  осторожничают и в основном сидят в высоконадежных облигациях.

• Волна дефолтов будет нарастать.

Ругали коллективное помутнение рейтинговых агентств, которые до последнего не снижали рейтинги в ряде дефолтнувшихся компаний, хотя проблемы были очевидны.

👉 Во что инвестируют известные инвесторы

Олег Кузьмичев: банки, немного нефтегаза и «миркоины» — компании, которые могут стать бенефициарами возможного окончания боевых действий.

По его словам, есть компании, которым не особо грозит ИИ-революция. Нельзя навайбкодить порт или банк, но внутри он может существенно оптимизировать процессы.

Элвис Марламов ярко выступил про долгосрочные инвестиции с точки зрения теории эволюции Дарвина. Привел в пример двух американских успешных инвесторов, которые, совершая минимум сделок, добились выдающихся результатов. Нужно находить недооцененные акции чей бизнес может вырасти в разы и держать их годами. Мне прямо все это откликнулось, потому что у меня схожая стратегия.

Акции, которые подходят под такую стратегию:

Лукойл

Т-Технологии

Яндекс

Озон

Икс 5

НОВАТЭК

Фосагро

ЦИАН

Северсталь

Мосбиржа

Мать и дитя

Хэдхантер

НЛМК

Максим Орловский поделился, что у него в портфеле:

1. Все, что связано с деньгами, - 25%.

2. Суборда второго уровня ВТБ и Сбера и суборда первого уровня - 60%.

3. Акции -16-17%.

Поглядел на трейдера-блондинку Валерию Паршутову. Ей 22 года. По ее словам, доходность — 1 000% годовых. Шах и мат, инвесторы!

👉 Сходил на трех эмитентов.

Сначала узнать, как дела у Яндекса после серии атак на дата-центры. Главное, не пострадали люди, работа сервисов восстанавливается. Многие все еще работают с перебоями. Увы, часть данных потеряна. Компания работает над расширением инфраструктуры и минимизацией последствий при возможных атаках. Будет больше более мелких дата-центров.

Представитель компании сказал, что Яндекс отозвал прогноз по выручке и EBITDA, но это не столько от ударов по его инфраструктуре, сколько от того, что в целом происходит в экономике.

Затем заглянул  к конкурентам в зал, где выступали ВК. Компании вышел неплохой отчет, Макс стал приносить деньги, а акции потянулись вверх.

Потом был на Инарктике. За компанией слежу, потому что нравится бизнес. Задал вопрос компании и получил приз за лучший вопрос. Внутри был шарфик, набор препаратов из водорослей Белого моря с архангельского завода компании и невероятно крутая книга рецептов приготовления лосося. Класс!

❓ Были на конференции?

$YDEX $VKCO $TCSG $NVTK $LKOH

Да-да, от июльского дна индекс Мосбиржи вырос уже на 30%. А проклятый всеми Газпром стрельнул на 50%! Во дела 😳 

Вот так на рынке и бывает: ужас и паника сменяются ракетой. 

📈 Падение и рост в акциях

В 2026-й рынок проверял, кто из инвесторов действительно читал приписку «прошлые результаты не гарантируют будущих». 

Год начался бодро: аналитики прочили 3 500 по индексу и снижение ключевой ставки. Но весной рынок сорвался как альпинист без страховки: 18 недель падения индекса Мосбиржи на 35% — с 2900 до 1900. Самая длинная серия с 1997 года…

💥 Об дно стукнулись в июле. Было жарко: массированные налеты на тыловые города, горящие склады, черный дым в полнеба над столицей, топливный кризис, сорванный отпускной сезон, слухи о мобилизации после выборов, крепкий рубль давит на экспортёров, Центробанк тормозит снижение ставки, нерезиденты сливают санкционку через форточки у брокеров... 

Падало все, но особенно сильно бумаги Газпрома, ВТБ, Сургутнефтегаза, Магнита, Северстали, Аэрофлота и МТС. Норникель и Полюс зажали дивиденды. Последний за пару недель потерял более половины стоимости. 

И вдруг рынок попер вверх именно в дни самого большого пессимизма. Вырос уже на 30% и достиг 2 500. Именно так и бывает. Помните заезженное «Покупай, когда на улицах льется кровь». 

Что дало импульс акциям? Возможно, высокие цены на нефть и дизельная сделка. Возможно, ожидание переговоров. А возможно, общее ощущение, что худшее уже позади. Рынок — это психология толпы. Тяжело, но страна перестраивается и продолжает жить.

📉 Проблемы в облигациях

Шарахнувшись в ужасе от столь мощного падения акций, инвесторы побежали на долговой рынок, повторяя мантру: «Акции — это риск, облигации — это спокойствие». 

Но акции как будто передали горящую эстафетную палочку облигациям. На рынке корпоративных облигаций возникла крупнейшая за десять лет волна неплатежей. В очередь на дефолтный эшафот еще несколько эмитентов. 

😬 А ведь кто-то на дне сбежал из акций и поймал просадку в облигациях. 

Спокойны как удавы только держатели депозитов и фондов денежного рынка — инструментов, инвестирование в которые в обычные времена напоминает стрижку свиней.

🧐 Как же быть?

Невозможно предсказать ни панику, ни эйфорию, то есть именно те моменты, когда на рынка делаются или теряются состояния. Нужна система. 

В середине лета я написал пост «Отставить панику», в котором сообщил, что сделал большую ребалансировку: 

«Из-за мощных движений на рынке мои модели сигнализируют, что нужно проводить внеплановую балансировку. Тогда запираюсь ото всех и вхожу в состояние потока.

Переформатировал портфели, обновлял таблицы и кейсы, составлял план на ближайшее будущее. Продавал активы, доля которых сильно выросла, и набирал ценные бумаги, которые сильно просели. В основном это были акции».

Пусть не угадал с аптекарской точностью момент входа, но игнорировать сигналы моей системы не мог. Портфели акций с тех пор припухли. 

В пятницу традиционно, после решения Банка России по ключевой ставке, опубликовал обновленный пост о моей стратегии. Я сторонник широкой диверсификации как раз потому, что считаю, что никто не умеет прогнозировать рынок. 

🧑‍💻 Определяемся с активами и их долями, регулярно пополняем просевшие активы и делаем во время мощных движений внеплановую балансировку. Так мы действительно покупаем то, что дешево и продаем то, что подорожало. 

❓ А что делаете вы?

$GAZP $VTBR $SNGSP $MGNT $AFLT

Используем кэшбэки, длинные грейсы кредиток и рассрочку

😎 Что ж делать, налоги неизбежны, поэтому ищем способы хотя бы немного сэкономить или навариться. С момента последнего обзора, появились ещё несколько способов. 

Напоминание: до 1 декабря нужно заплатить налоги на имущество, банковские вклады  и т. д. Налоговая рассылает уведомления о необходимости уплаты налогов — ищем их в личном кабинете налогоплательщика на сайте (или в приложении «Налоги ФЛ»).

Какие есть способы платить налоги с выгодой?

Ранее было много способов оплаты налогов со скидкой, но банки стали добавлять эту категорию в исключения, чтобы не начислять кэшбэк. Остались немного экзотические:

1️⃣ Дебетовые карты с кэшбэками 

👉 5% кэшбэк — дебетовая карта WB через Юмани

Способ рабочий до 30 октября, пока действует акция с 5%-ным кэшбэком на все. 

Лимит: 3 000 руб. в мес., то есть максимальная сумма оплаты — 60 000 руб.

Начисляют баллами WB. 

Оплата налогов идет через сервис ЮMoney (МСС 9399).

Как сделать:

 • Привязываем карту WB Банка в  ЮMoney

 • В личном кабинете налогоплательщика (или в приложении «Налоги ФЛ») создаем квитанцию, вбиваем нужную нам сумму для оплаты и скачиваем. 

 • На странице оплаты в ЮMoney вводим УИН (20 цифр) из квитанции и оплачиваем привязанной картой WB.

👉 5% кэшбэк — дебетовая карта ВТБ

Некоторым клиентам в приложении предлагает кэшбэк 5% за оплату налогов по кнопке ВТБ Pay в приложении «Налоги ФЛ» или на Госуслугах до 9 ноября 2026.

Лимит: 500 руб., то есть максимальная сумма оплаты — 10 000 руб.

 У меня нет, проверяйте у себя. 

👉 3% кэшбэк — дебетвая карта «Скидка везде» от МТС

При оплате налогов в приложении «Госуслуги Москвы» (МСС 9390). 

Как сделать: Платежи → оплата по квитанции → вводим УИН.

Лимит: 1 000 руб. в мес. 

В первые 2 месяца скидка 3% на онлайн-платежи действует без условий. Далее - при 10 покупках от 100 руб. в прошлом месяце (для бесплатности карты нужны 5).

1,5% — Карты Кредит Европа банка 

Оплата налогов через личный кабинет налогоплательщика (или в приложении «Налоги ФЛ») (МСС 9390).

• 1,5% — дебетовая CARD PLUS от КЕБ (лимит кэшбэка 4 000 руб. в мес.).

• 1,5% — карта рассрочки Card Credit

2️⃣ Кредитки с длинным беспроцентным периодом 

Берем любые кредитки с длинным беспроцентным периодом (грейсом). Платим, а свои деньги размещаем на накопительных счетах.

Каждый месяц отсрочки платежа даёт чуть больше 1% кэшбэка, если свои средства на накопительных счетах. 

Позволяют оттянуть оплату налогов аж на следующий год. В случае с налогом на вклады получается, что больше года можно держать сумму, равную налогу, на накопительных счетах, так как сейчас нужно платить налоги за вклады 2025 года, а с кредиткой с длинным грейсом срок фактической уплаты откладывается на 2027 год. 

👉 Кредит Европа банк 

• 1% кэшбэк + грейс до 55 дней по кредиткам URBAN и CC Плюс (лимит 5 000 руб. в мес).

За счет отсрочки платежа на 55 дней можно рассчитывать на дополнительную выгоду ещё в 2%.

Увеличиваем срок рассрочкой: 

До 2 ноября действуют льготы на рассрочки:

• 3 месяца — 0 руб.

• 9 месяцев — 99 руб. (будет плюс 5%, пока свои деньги будут на накопительных счетах. 

Опцию нужно активировать заранее, а операцию перевести в рассрочку до её подтверждения. Начисленный за неё кэшбэк банк отменит. Покупки по QR СБП в рассрочку не переводятся.

👉 Кредитки с грейсом до 120 дней 

Например, Сбер, Финам Банк, ОТП, ВТБ.

Каждый месяц отсрочки платежа даёт чуть больше 1% кэшбэка, если свои средства на накопительных счетах. За 3-4 месяца — примерно 3,3%-4,4%.

👉 Кредитки Альфа Банка У них грейс — 60 дней, всего пара месяцев, но и это даст навар в виде 2%.

❓ Какие способы используете?

$TCSG $VTBR $MBNK

В пятницу Банк России снова оставил ключевую ставку без изменений, то есть быстрого снижения ключа не будет. У инвесторов вновь проснулся интерес к флоатерам — облигациям с переменным купоном, доходность которых зависит от ключевой ставки. А вдруг снова начнут повышать?

В этой подборке — флоатеры с высокими доходностями к погашению и самого купона, рейтингом на букву А (ниже не лезем) и доступные неквалифицированным инвесторам.  Большинство — с ежемесячной выплатой купонов, что очень удобно, если нужен стабильный денежный поток или возможность реинвестировать. Отранжировал по доходности к погашению.

Критерии таковы:

● Погашение от 1 года;

● Кредитный рейтинг не ниже A-;

● Доходность выше 18%.

Доходность купонов флоатеров рассчитывается так:

• Ключевая ставка КС+2,5%: 14% + 2,5% = 16,5%.

Доходность к погашению может быть выше за счет тела бумаги ниже номинала.

👉 АФК Система БО 001Р-31

Компания‑многостаночник: вкладывает деньги куда только можно — от аптек до лесов. Владеет долей в ОЗОНе, МТС, Медси, Сегеже и других. Компания в долгах как в шелках. Для отчаянных парней.

● ISIN: RU000A1098F3

● Купон: КС+2,2%

● Выплата: 4 раза в год

● Текущая цена: 88,0%

● Доходность к погашению: 25,4%

● Погашение: 08.12.2028

👉 Сэтл-Групп sСэтлГр2Р8

Строительная компания, которая возводит жилые комплексы и развивает городскую инфраструктуру.

● ISIN: RU000A10G1G2

● Купон: КС+2,85%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 95,1%

● Доходность к погашению: 20,5%

● Погашение: 24.12.2029

👉 Нацпроектстрой НПСКап1Р2

Строит объекты в рамках национальных проектов: школы, больницы и социальные учреждения.

● ISIN: RU000A10G5H1

● Купон: КС+4%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 100,1%

● Доходность к погашению: 19,2%

● Погашение: 06.03.2029

👉 Агроэко БО-001Р-01

Агрохолдинг, который занимается растениеводством и производством сельскохозяйственной продукции.

● ISIN: RU000A10CTB2

● Купон: КС+2,5%

● Выплата: 4 раза в год

● Текущая цена: 97,6%

● Доходность к погашению: 19,2%

● Погашение: 20.09.2028

👉 ГТЛК БО 002Р-14

Крупнейшая лизинговая компания России. Предоставляет в лизинг самолеты, корабли, вагоны, автотранспорт и спецтехнику, а также инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры страны. У компании крупные долги, но она под защитой государства.

● ISIN: RU000A10FXF8

● Купон: КС+3,5%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 99,7%

● Доходность к погашению: 18,5%

● Погашение: 29.07.2031

👉 ТрансКонтейнер П02-04

Крупнейший в России железнодорожный контейнерный оператор.

● ISIN: RU000A10FWC7

● Купон: КС+3,3%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 99,9%

● Доходность к погашению: 18,3%

● Погашение: 08.08.2028

👉 Селигдар 001Р-9

Добывает золото, олово, вольфрам и медь в самых суровых уголках России: от Якутии до Чукотки.

● ISIN: RU000A10DTA2

● Купон: КС+4,5%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 101,2%

● Доходность к погашению: 18,3%

● Погашение: 06.12.2027

👉 ТрансКонтейнер П02-02

● ISIN: RU000A10DG86

● Купон: КС+2,5%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 98,8%

● Доходность к погашению: 18,1%

● Погашение: 02.11.2028

👉 Новотранс 002Р-02

Крупный транспортно‑логистический холдинг, который занимается железнодорожными грузоперевозками, ремонтом и строительством вагонов, а также стивидорными услугами.

● ISIN: RU000A10DCG5

● Купон: КС+2,25%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 98,5%

● Доходность к погашению: 18,1%

● Погашение: 16.10.2028

👉 ИНАРКТИКА 002Р-06

Выращивает и продаёт атлантический лосося и форель, а также развивает переработку рыбы и смежные производства.

● ISIN: RU000A10FA64

● Купон: КС+2,8%

● Выплата: 12 раз в год

● Текущая цена: 99,9%

● Доходность к погашению: 18,0%

● Погашение: 17.05.2029

Не забываем о рисках, особенно в нынешние «веселые» времена. Стоит помнить, что высокая доходность не дается на блюдечке с голубой каемочкой. Компания может переживать непростые времена и напрягаться, чтобы выплачивать свои долги (ваши купоны).

$SELG $AQUA $AFKS

…Самолет начинает снижение, сначала плывет над горами, видна длинная нитка Великой Китайской стены, затем начинается огромная китайская равнина, пока на горизонте не показывается гигантское здание в виде морской звезды. Это новый аэропорт Дасин в Пекине, который стал крупнейшим во всей стране. Расскажу, как он устроен.

Я совершил путешествие в Китай и проехал 10 городов в 8 провинциях. Там все по-другому! Делюсь всеми тонкостями для тех, кто хочет поехать в Поднебесную, на канале.

Аэропорт Дасин (PKX) под Пекином был открыт в 2019 году, как раз накануне эпидемии коронавируса, поэтому первые годы работал не на полную мощность.

Сегодня это крупнейший по площади и инфраструктуре аэропорт в Китае с самым большим терминалом среди всех аэропортов мира. По пассажиропотоку он не на первом месте, но он растет с каждым годом. Аэропорт рассчитан на обслуживание до 100 миллионов пассажиров в год в 2030-е годы. Будет возведен еще один терминал.

Главной причиной строительства стала критическая перегруженность старого аэропорта Шоуду (PEK) и сложные ограничения на воздушное пространство над Пекином (70% которого контролируется военными), из-за чего рейсы часто задерживались из-за погоды. Новый аэропорт решил эту проблему.

Этот аэропорт считается одним из самых технологичных, красивых и удобных транспортных хабов не только в Азии, но и во всем мире. Дизайн терминала разработан легендарным архитектурным бюро Захи Хадид.

Здание имеет форму «морской звезды» или «феникса в полете» с центральным ядром и шестью расходящимися лучами-рукавами.

Площадь здания терминала составляет 700 000 квадратных метров, что делает его крупнейшим в мире аэровокзалом. Несмотря на гигантскую площадь, в центральном зале нет ни одной поддерживающей колонны. Это достигнуто благодаря инновационной системе стальных арок и ферм, перераспределяющих нагрузку по периметру.

Благодаря радиальной структуре, расстояние от центрального холла до самого дальнего гейта не превышает 600 метров, а пешая прогулка занимает не более 8 минут.

В центре крыши находится гигантская световая воронка (купол), которая обеспечивает естественное освещение всего центрального зала, значительно снижая потребность в искусственном свете.

Каждый из пяти основных «рукавов» терминала имеет уникальный интерьер и внутренний сад, посвященный традиционным китайским культурным явлениям: чаю, фарфору, шелкографии, сельскому хозяйству и классическим садам.

Напольная навигация в виде цветовых дорожек помогает быстро сориентироваться. По ней я быстро нырнул в метро.

Аэропорт расположен достаточно далеко от Пекина, до центра почти 50 километров. Но туда можно добраться на высокоскоростном беспилотном поезде Daxing Airport Express всего за 19 минут. На нем я и проехался, пока добирался до отеля.

Во время путешествия по Китаю побывал ещё в трех аэропортах. Про них напишу отдельно.

❓ Бывали в Китае?

Отвечу на вопросы, если кто-то планирует побывать в Поднебесной. Задавайте 😉

$CNYRUBF 

Банк России оставил ставку без изменений. Второй раз подряд. Уровень держится неизменным с июля.

Напомню, что в 2025 году ставка достигала 21%, и с лета прошлого года начался цикл снижения. Правда, процесс идет очень медленно. Получается, у нас новая тенденция — остановка снижения ставки.

Ставка остается достаточно высокой — 14%. Риски для экономики сохраняются. Многие компании испытывают трудности: видим по отчетам и участившимся дефолтам.

👉 Что буду делать?

Продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. Важно помнить о диверсификации.

✅ Акции

В середине лета рынок акций посыпался. Я писал, что на той волне активно затарился. Покупал Сбер, Т, Луеойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Яндекс и ОЗОН. С июльских низов индекс Мосбиржи вырос почти на 30%. В долгосрочной перспективе цены акций все ещё привлекательны, они торгуются ниже исторических средних показателей.

✅ Валюта

Покупки валютных активов приостановил еще несколько месяцев назад, потому что началась волна ослабления рубля. Но в последнии дни рубль снова стал укрепляться. Если снизится ниже 80, то снова начну подбирать. Сейчас валютные бонды с высокими рейтингами дают выше 10% доходности.

✅ Инструменты с фиксированной доходностью

Активно использую их все последние годы из-за высоких ставок. Мой фокус еще в конце прошлого года сместился с депозитов на облигации, потому что они позволяют зафиксировать высокую доходность на долгий срок. Доступно большое количество инструментов с фиксированной доходностью:

1️⃣ Депозиты и накопительные счета

Средняя максимальная ставка в десяти ведущих банках опустилась до 13%. Вклады почти перестал открывать. Хорошие ставки остаются в промо-вкладах для новых клиентов. Заскакиваю, если ловлю такое.

2️⃣ Облигации

Вместо депозитов активно беру облигации, которые дают большую доходность. Сейчас интересны:

• Облигации с постоянным купоном. По классике, во время цикла снижения ключевой ставки стоит перекладываться в такие бумаги и надолго фиксировать двузначные доходности. Можно ловить неплохие доходности на первичных размещениях.

• Флоатеры — облигации доходность по которым привязана к ключевой ставке. Привлекательны, так как снижение ключевой ставки затягивается, а вдруг она снова пойдет вверх?

👉 Специально под облигации перешел на ИИС-3. О том, как буду с ним работать, пишу в рамках эксперимента «Выжимаем максимум из ИИС-3».

3️⃣ Фонды денежного рынка

Их еще называют фондами ликвидности. Доходность следует за ключевой ставкой. Сейчас это один из самых популярных инструментов на фондовом рынке. Держу в них остатки на брокерских счетах и коплю кэш в ожидании хороших предложений. Например, LQDT за 6 лет своего существования уделал рынок акций.

4️⃣ Цифровые финансовые активы (ЦФА)

Направление активно развивается в последние годы. Иногда появляются долговые инструменты с доходностью выше депозитов. Правда, в последнее время доходности упали, и стало меньше интересных предложений.

5️⃣ Кредитные карусели

Это легальные схемы заработка на заемных деньгах, которые хорошо работают в этот период повышенных ставок. Сейчас кредитные карты позволяют снимать заемные деньги без процентов в льготный (грейс) период. Доступные для снятия средства можно переводить на накопительные счета или короткие депозиты и зарабатывать на процентах.

Кстати, и расплачиваться тоже предпочитаю кредитками с длинным беспроцентным периодом. Пока наступит срок возвращать средства на карту, они заработают на накопительных счетах около 4,5%.

Приходится много внимания уделять мониторингу этих инструментов. Но это неплохо. Главное — есть выбор! Подборки самого интересного, как всегда, на канале 😉

❓ А что вы будете делать?

$LKOH $SBER $T $YDEX $OZON 

У российских инвесторов традиционно популярны компании, которые платят дивиденды. Но из-за высокой ключевой ставки и, как следствие, больших доходностей депозитов и облигаций дивы большинство компаний уже не так интересны. Однако есть такие эмитенты, кто намерен сделать выплаты с доходностью выше ключа. Давайте посмотрим.

Внимание! Это прогнозная величина дивидендов, рассчитанная аналитиками из тех подборок, которыми я делюсь на своем канале. Не факт, что будет именно так, присматриваемся к тому, на что обращают внимание аналитики.

👉 Fix Price — 28%

Ритейлер с сетью магазинов, которая предлагает широкий ассортимент товаров для дома, быта и повседневного использования по фиксированным низким ценам.

👉 КЦ Икс-5 — 28%

Ритейлер в сфере розничной торговли продовольственными товарами. Управляет магазинами нескольких торговых сетей: «Пятёрочка», супермаркетами под брендами «Перекрёсток», «Красный Яр» и «Слата», дискаунтером «Чижик».

👉 Газпром — 27%

«Национальное достояние», которое в последние годы лишилось большинства маршрутов транспортировки газа на Запад. Когда-то Газпром славился стабильным дивидендным потоком, но сейчас наоборот стабильно отменяет выплаты. Так что тут точно под вопросом.

👉 Газпром нефть — 21%

Нефтяная компания, которая контролируется Газпромом: занимается добычей углеводородов, нефтепереработкой, производством и реализацией топлива, масел, битумов и других нефтепродуктов, управляет сетью АЗС.

👉 Лукойл — 21%

Одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире с полным циклом — от геологоразведки до сбыта конечной продукции. Любимый всеми дивидендный аристократ, который стабильно делится с инвесторами доходами.

👉 ВТБ — 19%

Один из крупнейших российских банков. Активно участвует в реализации государственных программ, обслуживает корпоративный сектор и розничных клиентов, а также ведёт международную деятельность через дочерние структуры в разных странах.

👉 Транснефть — 17%

Госкомпания, которая занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам на территории России и за её пределами. Она управляет крупнейшей в мире трубопроводной системой.

👉 Сургутнефтегаз — 17%

Одна из крупнейших нефтяных и газодобывающих компаний России, которая занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом углеводородного сырья. Управляет нефтеперерабатывающим заводом и сетью АЗС.

👉 Дом РФ — 16%

Не просто банк, а государственный институт развития в жилищной сфере: поддерживает рынок ипотеки, курирует достройку проблемных домов, развивает программы доступного жилья, управляет земельными участками под застройку и выпускает ипотечные ценные бумаги.

👉 ВсеИнструменты.ру — 16%

Онлайн-гипермаркет в сегменте DIY (товары для строительства, ремонта, дома и дачи).

👉 Сбербанк — 15%

Крупнейшая финтех компания России: предоставляет банковские и брокерские услуги, развивает экосистему цифровых сервисов.

👉 Россети Московский регион $MSRS — 15%

Передают электричество по сетям Москвы и области, а ещё помогают подключаться к ним новым потребителям — домам, предприятиям и социальным объектам.

👉 ЛСР — 15%

Строительный холдинг: проектирует и строит жилые комплексы, а также сам производит стройматериалы и добывает нерудные ископаемые.

👉 НМТП — 15%

Новороссийский морской торговый порт — крупнейший портовый оператор России: управляет перевалкой грузов в ключевых портах (Новороссийск, Приморск, Балтийск)/

👉 Россети Центр — 15%

Крупнейшая электросетевая распределительная компания, которая обеспечивает передачу электроэнергии и технологическое присоединение потребителей к сетям в 11 регионах Центральной России.

👉 Что я держу?

В моих портфелях сейчас есть Сбер, Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз и КЦ ИКС 5. Летом долю активно наращивал, пока была просадка на рынке.

❓Держите эти акции?

$FIXR $X5 $GAZP $SBER $LKOH 

Клиентам Яндекс Банка предлагают вклады под 20%

Последние дни в Яндексе все работают в авральном режиме. Я плотно сотрудничаю с компанией и вижу, каких трудов это стоит.

Пострадали многочисленные сервисы Яндекса и множество компаний-партнеров. В тех дата-центрах, куда прилетело, уцелевшее оборудование — в копоти от пожара.

Замер рекламный рынок. Яндекс — самый большой игрок в сфере интернет-рекламы в России. После ухода Google с российского рынка ему нет равноценной замены. Больше суток у тысяч рекламодателей, площадок и партнеров не было доступа к системам управления рекламой Adfox и Яндекс.Директ. Потери колоссальные. Некоторые рекламодатели решили полностью остановить свои кампании в Яндекс Директе.

Частично они восстановлены, но не работают некоторые функции. Также рухнула Яндекс.Метрика — основной инструмент у тысяч маркетологов для сбора данных в интернете. Легло множество сайтов и сервисов. Остановились процессы даже в крупных компаниях, чья цифровая инфраструктура была завязана на облачные технологии Яндекса.

В ближайшие дни у Яндекса отменены две большие конференции, которые я планировал посетить: «Реконфа» — главное мероприятие для рекламной отрасли, которая должна была пройти в четверг на ВТБ-Арене, и конференция «Яндекс Пэй» по платежным сервисам банка.

Про недавний большой форум Yandex Scale про облачные технологии, данные и ИИ я писал на прошлой неделе.

Все планы с этой конфы теперь перечеркнуты авралом по восстановлению данных и сервисов.

Постепенно работа восстанавливается. Гром грянул, и Яндекс делает то, что нужно было сделать давно: разносит данные по разным площадкам и дата-центрам, а не только своим.

Панические настроения были у клиентов Яндекс Банка. Приложение не работало около суток. Сейчас часть функций восстановлена, но далеко не все.

Клиентами банка уже являются многие тысячи людей, в том числе многочисленные сотрудники компании, курьеры и другие партнеры. У многих зависли средства на счетах, в том числе сейвах (вкладах и накопительных счетах), невозможно оплатить долги по кредитам и картам рассрочки Супер Сплит.

Банк успокаивает, что за просрочку штрафовать не будет, не пострадает и кредитная история. Платежи примут, как только восстановят работу.

«Сначала о самом главном: все ваши деньги в безопасности. Сами деньги не хранятся в дата-центре. Там находятся серверы, которые обеспечивают работу сервисов. Записи о каждом счёте хранятся в нескольких копиях на разных площадках. Мы проверили их целостность: ни одна запись не потеряна».

Чтобы сбить панику и не допустить ажиотаж, банк начислит 20% годовых по сейвам в период с 11 по 17 октября. Отчаянные могут залететь и сейчас на этот вклад.

Ясно, что последствия атак Яндексу придется устранять даже не дни, а годы. Рост цен и дефицит «железа» из-за бума ИИ, санкции, разрыв торговых цепочек — все этому будет мешать. Но главное, чтобы сохранился дух команды, наработки и способность к изменениям.

❓ Вас зацепила атака на Яндекс?

$YDEX 

Снова возвращаемся к валютным облигациям. Стечение разных обстоятельств привело к повышению доходности валютных облигаций. Даже бумаги с рейтингом AAA предлагают доходность выше 10%: Газпром капитал, Газпром нефть, Акрон, ВЭБ и другие. 

Все выпуски выпущены в рамках российского права и торгуются на Мосбирже, а значит, инфраструктурных рисков для инвесторов нет. 

Выпуски без оферт и амортизаций с погашением не ранее полугода. Отранжировано по убыванию доходности. 

😬 В начале эмитенты для отчаянных парней. В компаниях огромный долг, а их бумаги в послднее время капитально просели, но рейтинги пока не менялись. 

👉 ПолиплП2Б3

«Полипласт» — производитель строительной химии, клеевых смесей и гидроизоляционных материалов. Штампует выпуски как пластмассу. 

● ISIN: RU000A10B4J5 ● Рейтинг: A ● Купон: 13,75% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 90,00% ● Доходность к погашению: 49,3% ● Погашение: 11.03.2027

Также есть выпуски ПолиплП2Б9 (39,5%), ПолиплП2Б14 (30,4%)

👉 ТМК 3О-2027

ТМК (Трубная металлургическая компания) — производитель труб для нефтегазовой отрасли и промышленности.

● ISIN: RU000A107JN3 ● Рейтинг: A ● Купон: 4,26% ● Выплата: 2 раза в год ● Текущая цена: 94,80% ● Доходность к погашению: 22% ● Погашение: 12.02.2027

👉 ЮГК 1Р4

ЮГК (Южноуральская горно-обогатительная компания) — горнодобывающее предприятие, добыча и переработка медных руд.

● ISIN: RU000A10B008 ● Рейтинг: AA ● Купон: 10,60% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 98,90% ● Доходность к погашению: 14,8% ● Погашение: 22.02.2027

Есть еще выпуск ЮГК 1Р5 (11,2%)

👉 ЕврХолЗР03

«Евраз» — металлургическая и горнодобывающая компания, производитель стали и железной руды.

● ISIN: RU000A10B3Z3 ● Рейтинг: AA ● Купон: 9,50% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 98,70% ● Доходность к погашению: 13,7% ● Погашение: 08.03.2027

👉 ГТЛК 3О28Д

ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания) — лизинговая компания в сфере транспорта и авиации.

● ISIN: RU000A107CX7 ● Рейтинг: AA- ● Купон: 4,84% ● Выплата: 2 раза в год ● Текущая цена: 90,00% ● Доходность к погашению: 13,4% ● Погашение: 26.02.2028

👉 Акрон Б1Р8

«Акрон» — производитель минеральных удобрений.

● ISIN: RU000A10BGH8 ● Рейтинг: AAA ● Купон: 7,94% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 97,30% ● Доходность к погашению: 11,5% ● Погашение: 10.11.2027

👉 ЕврХолЗР05

«Евраз» — металлургическая и горнодобывающая компания, производитель стали и железной руды.

● ISIN: RU000A10D806 ● Рейтинг: AA ● Купон: 8,27% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 96,60% ● Доходность к погашению: 10,6% ● Погашение: 07.11.2028

👉 МЕТИН2Р02

«Металлоинвест» — горно-металлургическая компания, производитель железорудной продукции и стали.

● ISIN: RU000A10CSG3 ● Рейтинг: AA ● Купон: 6,33% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 88,10% ● Доходность к погашению: 10,5% ● Погашение: 24.08.2030

👉 ГазКЗ-28Д

«Газпром капитал» — финансовая структура ПАО «Газпром», выпускающая облигации для финансирования группы.

● ISIN: RU000A105R62 ● Рейтинг: AAA ● Купон: 4,91% ● Выплата: 2 раза в год ● Текущая цена: 93,50% ● Доходность к погашению: 10,4% ● Погашение: 06.02.2028

Есть еще выпуски ГазКапЗР14 (10,3%), ГазКап1Р12 (10,2%)

👉 ВЭБ2Р-54В

ВЭБ.РФ — государственная корпорация развития, финансирует крупные инфраструктурные и промышленные проекты.

● ISIN: RU000A10CTX6 ● Рейтинг: AAA ● Купон: 7,15% ● Выплата: 12 раз в год (ежемесячно) ● Текущая цена: 91,80% ● Доходность к погашению: 10,1% ● Погашение: 31.08.2030

Лайфхак для тех, кто трудится за официальную зарплату

Правительство определилось с производственным календарем на следующий год: известны даты праздничных дней и количество рабочих. Кроме того многие сейчас в своих компаниях составляют графики отпусков на следующий год. 

Традиционно под конец года делюсь способом, как официально получить больше денег тем, кто трудится за официальную зарплату 👇

Когда работник не уходит в отпуск, ему выплачивается стандартная ежемесячная получка. 

Если в текущем месяце был отпуск, то выплачивается: • Средний заработок за 12 месяцев за каждый день отпуска.  • Зарплата за оставшиеся рабочие дни. 

❗️ Внимание: не календарные, а именно рабочие. Выходные не в счет. 

Отсюда несколько правил:

1️⃣ Выгоднее всего отдыхать в месяце, в котором больше всего рабочих дней.

2️⃣ Невыгодно брать отпуск в месяцы с большим количеством праздников (январь, май) или небольшим количеством дней (февраль).

3️⃣ Отпуск всегда невыгоден, если в расчетном периоде у работника «голый» оклад и нет никаких стимулирующих выплат.

4️⃣ Чем больше выходных будет входить в отпуск, тем больше будет размер оплаты (начисленные отпускные + полученная заработная плата).

Поэтому те, кто любит прибавлять к длинным праздничным периодам отпуск внутри месяца, невольно уменьшают размер выплат. 

К примеру, возьмем новогодние праздники: 

🎄 Если прибавить всего 2 дня отпуска в январе после праздников, то зарплата получится всего за 13 рабочих дней.

Давайте изучим производственный календарь на 2027 год и посмотрим, когда выгодно брать отпуск.

👍 Месяца с самым большим количеством рабочих дней, когда отпуск брать выгодно : март, апрель, июль, август, сентябрь, декабрь.

👎 Месяца с наименьшим количеством рабочих дней, когда отпуск брать невыгодно: январь, февраль, май, июнь, ноябрь.

• Январь - 15 • Февраль - 19 • Март - 22 • Апрель - 22 • Май - 19 • Июнь - 21 • Июль - 22 • Август - 22 • Сентябрь - 22  • Октябрь - 21 • Ноябрь - 20 • Декабрь - 22

🎆 Длительные праздники:

• Январь — 31 декабря-10 января (11 дней) • Февраль — 21-23 (3 дня) • Март — 6-8 (3 дня) • Май — 1-3 (3 дня) и 9-11 (3 дня) • Июнь — 12-14 (3 дня) • Ноябрь — 4-7 (4 дня)

👌 Надеюсь, теперь вы выгодно для себя спланируете отпуска. 

❓ Пользуетесь этими правилами при уходе в отпуск?