Совкомбанк

Дивидендная политика предполагает выплату 25–50% годовой прибыли по МСФО при отсутствии крупных сделок M&A.

Совет директоров Совкомбанка рекомендовал дивиденды за 2025 года в размере 0,35 руб. на акцию. Доходность по ценам на дату объявления 2,9%.

Потенциальные риски:

• Длительное сохранение высокой ключевой ставки негативно скажется на темпах кредитования и финансовых результатах банка • В условиях замедления цикла снижения ставок переоценка портфеля ценных бумаг может быть отрицательной.

По итогам I полугодия 2026 года чистая прибыль банка составила 45,3 млрд руб., увеличившись в 2,6 раза. Рентабельность капитала (ROE) выросла более чем в два раза, с 10,2 до 21,1%.

Чистые процентные доходы выросли за полугодие на 70%, до 124,7 млрд руб. Чистая процентная маржа выросла до 7,2% с 4,5% годом ранее, в основном из-за снижения стоимости фондирования с 17,4 до 12,4%.

В 2026 году банк ожидает роста доходности и постепенного восстановления рентабельности.

Банк объявил байбэк акций на 2 млрд руб. в квартал (около 3,4% капитализации или 19% free-float в годовом выражении). Акции выкупит «Совкомбанк Страхование Жизни» (100% дочерняя компания) за счёт собственных средств. Продажа выкупленных акций на рынке не планируется. С октября 2026 года объём покупок был увеличен до 3 млрд руб. в квартал.

Потенциал роста на горизонте 12 месяцев: 66,7%