ОФЗ 26228

$SBER $EUTR $SMLT $WUSH $OFZ-PD 26228

📉 Рынок

Индекс МосБиржи прибавил 0,28%, закрывшись на отметке 2266,37 пункта. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Индекс RGBI почти не изменился (+0,06% до 111,21). Аукцион Минфина по ОФЗ-ПД серии 26228 признан несостоявшимся — заявок по приемлемым уровням цен не поступило. $RGBI $SU26228RMFS5

📈 Лидеры роста

• Озон +2,66% $OZON

• ЕвроТранс +2,21% $EUTR

• ИКС 5 +1,96% $X5

📉 Лидеры падения

• Самолет −4,07% $SMLT

• АФК Система −2,52% $AFKS

• ВУШ −2,31% $WUSH

🏢 Корпоративные истории

Савёловский суд Москвы арестовал почти 61% акций компании, принадлежащих председателю совета директоров Игорю Мартышову и трём топ-менеджерам, обвиняемым в мошенничестве. Под обеспечительные меры попали более 70 млн акций Мартышова (44,1%), по 7,3 млн — у зампредов СД Николая Дорошенко и Сергея Алексеенкова (по 4,6%), а также 2,5 млн акций члена СД Олега Алексеенкова (1,6%). Общее число акций компании — 159,15 млн штук. $EUTR

ВУШ под давлением из-за инициативы Следственного комитета: предлагается распространить статус водителя на электросамокатчиков и ввести требование о получении прав. Компания уже отреагировала, заявив, что совещание в Совфеде не привело к законопроектам и принципиальных изменений для бизнеса не ожидается. $WUSH

Мать и дитя рекомендовала дивиденды за первое полугодие в размере 38 руб. на акцию, доходность около 3%. Реестр закроется 19 октября. $MDMG

Займер утвердил дивиденды 4,86 руб. на акцию, доходность около 3,8%, реестр — 10 октября. $ZAYM

Газпром нефть и Аэрофлот заключили соглашение о сотрудничестве в сфере производства и применения низкоуглеродного авиационного SAF-топлива в России. $SIBN $AFLT

Дочерняя структура Сбера — «Интегральные системы» — станет базой для формирования объединённой микроэлектронной компании. $SBER

Магнит запустил сервис доставки посылок для физических лиц «Магнит посылки». $MGNT

Х5 начала доставку из аптек вместе с продуктами из «Пятёрочки», расширяя экосистему. $X5

Росстат: рост потребительских цен с 22 по 28 сентября ускорился до 0,12% против 0,06% неделей ранее. Это ещё один аргумент в пользу того, что ЦБ не будет спешить со снижением ставки.

📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!

Сегодня Минфин признал аукцион ОФЗ-ПД 26228 несостоявшимся — «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Выпуск погашается в апреле 2030-го, а его доходность на вторичке сейчас в районе 15,45%.

Сколько хотел рынок, мы не знаем: параметры отклонённых заявок Минфин не раскрыл. Но направление понятно. 9 сентября 26218 разместили под 15,45%, 16 сентября 26252 — под 16,30%, а 23 сентября 26249 и 26253 — под 16,14% и 16,44%. Для более короткой 26228 ориентир около 15,7%+ выглядит рабочим. Но Минфин такую премию давать не захотел.

Фон для долгового рынка пока не помогает. Свежий отчётЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» показывает: инфляционные ожидания населения выросли до 14,2% (+0,5 п.п.), причём сам ЦБ отмечает, что они уже «находятся выше диапазона значений 2024–2025 годов». Бизнес тоже настроен дезинфляционно: ожидаемый рост цен на ближайшие три месяца ускорился до 7,0% в годовом выражении, +0,7 п.п. за месяц. (рис 1) О снижении ставки тут в принципе говорить не приходится. А вот аккуратно обсуждать повышение если динамика продолжится, тут да.

А завтра ещё и индексация коммунальных тарифов — со всеми вытекающими для цен и ожиданий. Недельная инфляция тем временем ускорилась до +0,12% после +0,06%. С начала сентября — +0,25%, с начала года — +4,93%. В общем, летний сезон низкой инфляции, закончился.

Пока причин наращивать долю в длинных ОФЗ, несмотря на рост доходностей, в рамках стратегии ОФЗ/Корпораты/деньги особо не вижу.

— Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $OFZ-PD 26228 $OFZ-PD 26218 $OFZ-PD 26252 $OFZ-PD 26249 $OFZ-PD 26253

Пришло немного купонов от ОФЗ 26230 153.56 руб. Внесено как и планировалось 100 руб Продал 17 лотов $AKMM и вместо было куплено : $OFZ-PD 26238 1 шт; $OFZ-PD 26228  2 шт. И на остаток $AKMM  1 шт.

Продолжаю чувствовать себя мега топ инвестором, с дырой в кармане😂😂😂

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года

ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов $TLCB и 1 #ОФЗ 26221

А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило.

Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта.

Лестница почти собрана:

Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 26212 2029 — 26224 2030 — 26228 2031 — 26218 2033 — 26221 2034 — 26225 2035-2041 — длинные выпуски (26233, 26254, 26240, 26246, 26250, 26243, 26247, 26248, 26238)

Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032

На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы)

Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко

Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5

‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️ Виктория Баранова MakeMoney | Подписаться $OFZ-PD 26225 $SU26212RMFS9 $OFZ-PD 26221 $OFZ-PD 26224 $OFZ-PD 26228

Баланс: 20.342₽ Пополнения: 306₽ | +34₽ Прибыль за период(9 дней): +37₽ Динамика портфеля за период: +0,18% Доходность портфеля за период: 7,3% годовых Локальная цель 2026: 30.000₽

Покупки: 1 шт. ОФЗ 26228 на 837₽ по 81,145%

Сегодня накопилось деньжат и я подкупил 1 ОФЗ, так как доля в них была меньше 30% от всех облигаций. Кажется, сумма портфеля смехотворна в нынешних реалиях, но когда появляется возможность, я докупаю различные активы в портфель, включая облигации, а новые облигации приносят дополнительные купоны, создавая ещë больше возможностей для роста портфеля и новых закупок, и так по кругу. А потом ещë и эффект реинвестирования начнëт работать. Буду дальше работать над своим портфелем. Доли в портфеле, к которым я стремлюсь — прежние: 80% в Облигациях 10% в Золоте 10% в Валюте

По облигациям: 60% в Корпоративных облигациях с высоким рейтингом(Корпораты) 30% в ОФЗ 10% в ВДО

Сейчас доли в портфеле следующие:

79,77% в Облигациях 10,04% в Золоте 10% в Валюте

По облигациям: 56,5% в Корпоратах 31,95% в ОФЗ 11,55% в ВДО

$OFZ-PD 26228 

Всем здрасте, мои трейдерские наклонности сменились на инвестиционный синдром. Я принял 10 августа радикальное решение — переделал основной счëт на инвестиционные цели. Теперь гнаться за процентами и номинальной прибылью — не главная цель. Главная цель — приумножать вложенное, достичь финансовой независимости, стабильность и возможность приносить деньги в виде ежемесячного денежного потока.

Какая структура портфеля?

Я стремлюсь к такому варианту:

• •

  80% в облигациях(60% корпораты, 30% ОФЗ и 10% ВДО), половина флоатеры, половина фиксы.

• •

  10% в валюте, половина в долларах, половина в юанях.

• •

  10% в золоте. Стартовая сумма равна 20 тысячам рублей, за финансовую независимость считаю возможность накоплений обеспечивать прекрасную зарплату в виде купонов, на которой можно жить достойно и быть средним классом, такая цель по накоплениям будет конечной, при доходности 15% годовых зп для среднего класса 200 тыс./месяц, для такого нужно 16 млн. рублей. Могу выбрать цель другую, до конечной цели, это заработать так, чтобы можно было уйти с работы, пусть это 100 в месяц, для этого 8 млн. рублей надо достичь. А локальная цель — достичь суммы в 30 тысяч к концу 2026 года. Пополнять счëт буду регулярно, раз в месяц.

Хоть счëт и был открыт 10 августа в БКС, и пополнил тогда же, но полностью собрал портфель к 13 августа.

Состав портфеля:

Облигации:

• •

  Россети 001Р-11R, куплено 3 шт. в среднем по 100,07% номинала, на сумму 3023 рубля, дата погашения: 10 декабря 2029.

• •

  ОФЗ 26228, куплено 3 шт. по 81,617% на сумму 2523 рубля, дата погашения: 10 апреля 2030.

• •

  РЖД 001Р-18R, куплено 2 шт. по 98,91% на сумму 2129 рублей, дата погашения: 20 февраля 2030.

• •

  МТС 002Р-14, куплено 2 шт. по 100,5% на сумму 2010 рублей, дата погашения: 22 октября 2030.

• •

  Сбербанк 001Р-SBER56, куплено 2 шт. по 99,59% на сумму 2001 рубль, дата погашения: 16 июня 2029.

• •

  ОФЗ 26242, куплено 2 шт. по 88,109% на сумму 1842 рубля, дата погашения: 29 августа 2029.

• •

  Whoosh 001P-04, куплено 1 шт. по 97,38% на сумму 978 рублей, дата погашения: 26 мая 2028.

• •

  Ойл Ресурс 001Р-02, куплено 1 шт. по 90,47% на сумму 919 рублей, дата погашения: 6 июля 2030. Также я купил: 81 юань по 12,35 рубля на сумму 1001 рубль; 12 долларов по 82,88 рубля на сумму 995 рублей. Я ещë покупал золото, так как денег не было, чтобы покупать целый грамм, купил БПИФы на золото от БКС 144 пая по 13,9 рубля на сумму 2002 рубля, это примерно 171,22 мг золота.

Пока что портфель отрос на 0,07% и составил 20013 рублей. За период(4 дня) доходность равна 6,39% годовых. Временно лучше индекса Мосбиржи, который упал за это же время на 1,83%. Пока что это только начало. Что приятно, за август капнет 221 рубль купонов, то есть моя стартовая сумма уже может приносить очень маленький, но ежемесячный доход, который я постепенно перетасую по активам, так как пока не получится полноценно реинвестировать из-за маленькой суммы. Также я планирую раз в месяц или по необходимости проводить ребалансировку активов в портфеле и менять процентные доли и типы активов при изменении ситуации на отдельных рынках и экономике в целом. $OFZ-PD 26228 $OYLR1P02 $USD $BCSG $RZHD18-BO-001P 

«У меня нет времени! Я работаю, сижу с детьми, гуляю с собакой итд»!

Не бывает людей с дефицитом времени. Бывают люди с дефицитом приоритетов. Если вы не управляете своим временем, оно управляет вами. И поверьте - у него нет к вам никакой жалости.

Почему мы постоянно ничего не успеваем? Большинство людей живут по принципу - как получится. Проснулись, залипли в телефон, потом работа, потом усталость, потом ещё чуть-чуть соцсетей, а потом оказывается, что день прошёл, а вы не сделали того, что реально важно.

Либо ты планируешь свою жизнь, либо она с тобой случается!

Практические правила для тех, кто устал от хаоса:

1 - начинайте день с самого противного дела. Есть такой приём - съешь лягушку. Делайте то, что не хочется, в первую очередь. Если откладывать - оно будет висеть камнем и тянуть энергию весь день.

2 - разделяйте задачи на важные и срочные. Нарисуйте квадрат. Две оси: Важно - Не важно и Срочно - Не срочно. Разложите все свои дела по этим четырём углам. Сначала делайте важное и срочное. Потом важное и несрочное - именно оно даёт наибольший результат. Срочное и неважное - делегируйте, если можете. А всё остальное смело выбрасывайте.

3 - проводите ревизию времени. Запишите, на что уходит ваш день. Вы удивитесь, сколько часов улетает в никуда - на бесконечные чаты, новости, звонки, встречи, которые можно было заменить письмом или смс. Это ваши поглотители времени. Узнайте их в лицо и избавьтесь.

4 - развивайтесь во всех направлениях. Не концентрируйтесь только на работе. Здоровье, семья, друзья, хобби, впечатления - всё это должно быть в вашем графике. Иначе вы просто сгорите на работе, а потом окажется, что жизнь прошла мимо.

Я знаю, о чём вы думаете. «Всё это хорошо, но у меня нет времени сидеть и следить за рынком».

Так вот, хорошая новость: и не надо.

Есть инструменты, которые не требуют от вас ни нервов, ни времени на ежедневный анализ. Это короткие ОФЗ и фонды денежного рынка. Они не скачут как бешеные, не заставляют вас паниковать при каждом движении рынка и не отнимают время.

Эти инструменты дают стабильный доход и позволяют спать спокойно, не дёргаясь от каждой новости. А когда рынок волатильный, и вы боитесь за свои деньги, это идеальный вариант для сохранения капитала.

Если вы сейчас ничего не будете делать, чтобы жить полноценной, насыщенной жизнью, то, увы, она не наступит никогда. Запомните - в вашей жизни есть только то, что для вас является важным

Какие у вас есть лайфхаки, чтобы всё успевать?

Подписывайтесь! Будем делиться полезными знаниями и применять их вместе 🤝

$SU26212RMFS9 $OFZ-PD 26228 $OFZ-PD 26232 $OFZ-PD 26237 $AKMM

Из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 118,7 пунктов, с учётом инфляционных данных индекс снизился — 118,42 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 2 по 8 июня ИПЦ составил 0,20% (прошлые недели — 0,15%, 0,07%), с начала месяца 0,23%, с начала года — 3,53% (годовая — 5,51%). Месячный пересчёт мая составил 0,17% снизившись (недельные данные показывали — 0,23%), что подтвердило тенденцию последних месяцев о которой я писал ранее (цифры для ЦБ идеальные). Темпы роста июня продолжают своё ускорение из-за плодоовощной корзины (выделятся ралли в огурцах начали), подорожания внутреннего/внешнего туризма и топлива. Темпы находятся выше прошлогодних данных на этой недели, поэтому годовая подросла (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,05%, 2024 г. — 0,17%) вышла за траекторию уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой (4,5-5,5%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за пять месяцев 2026 г. составил 6,010₽ трлн (в январе-мае 5,877₽ трлн) или 2,6% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 3,786₽ трлн (1,6% ВВП). Опережающая динамика исполнения расходов ФБ обусловлена оперативным заключением контрактов и авансированием отдельных контрактуемых расходов. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели, а НДС не дало такой сильной прибавки, к 9 июня потрачено 22,1₽ трлн, при доходах в 15,2₽ трлн.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в мае основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 39,4₽ млрд (апрель — 41,6₽ млрд), физические лица сократили свои аппетиты — 38,2₽ млрд (апрель — 80₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 92,1₽ млрд (схема рабочая, Минфин-Банки-Рынок, в апреле — 129₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 42,5% размещений в мае. В мае на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с апрелем с 51,5₽ млрд до 32,8₽ млрд.

✔️ Средняя доходность выпусков составляет 14,3% (отмечу, что доходность дальних выпусков выше, чем ставка, в районе 14,9%). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во I декаде июня она составила 12,965% не изменившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,5%). То есть, банки и рынок ОФЗ прайсят дальнейшее снижение ставки.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26244 (погашение в 2034 г.) ▪️ Классика ОФЗ — 26228 (погашение в 2030 г.)

Спрос в 26244 составил 102,7₽ млрд, выручка — 47,2₽ млрд (средневзвешенная цена — 85,8%, доходность — 14,84%). Спрос в 26228 составил 31,9₽ млрд, выручка — 12,7₽ млрд (средневзвешенная цена — 82,63%, доходность — 14,07%). Минфин заработал за этот аукцион 59,9₽ млрд (в прошлый — 42,8₽ млрд). Министерство планирует разместить ОФЗ во II кв. 2026 г. на 1,5₽ трлн (разместили 1,572₽ млрд, осталось 2 недели), план выполнен заранее, так что министерству остаётся занимать сверх этой суммы.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ в 9-10 трлн, да НГД показывают рост, но даже при такой цене сырья дефицит всё равно расширяется (Urals на споте торгуется по 79$ за баррель, но многое зависит от Ирана). Также очередной недельный аукцион РЕПО показал, что ликвидности банкам не хватает (в июне банки привлекли 10,89₽ трлн, отдали 6,22₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 5,6₽ трлн, но выдали только 4,67₽ трлн).

$OFZ-PD 26244 $OFZ-PD 26228 $RBU6

Минфин провёл аукционы по размещению двух выпусков облигаций федерального займа.

По выпуску ОФЗ 26244 (погашение 15 марта 2034 года) спрос составил почти 103 млрд рублей, разместили на 68 млрд. Доходность к погашению - 14,85% годовых.

По выпуску ОФЗ 26228 (погашение 10 апреля 2030 года) спрос - около 32 млрд рублей, разместили на 15 млрд. Доходность к погашению - 14,07% годовых.

Совокупная выручка от размещения - 73 млрд рублей.

Спрос превысил предложение, но инвесторы осторожничают. Доходности высокие - почти 15% годовых.

А вы покупаете ОФЗ или предпочитаете корпоративные облигации?

Фото: РИА Новости, Владимир Баранов не ИИР

$OFZ-PD 26228  $OFZ-PD 26244 

Спрос на аукционах Минфина не растёт. Сегодня суммарно заняли 83,8 млрд руб.: 15,1 млрд — в ОФЗ 26228, 53,5 млрд — в ОФЗ 26244 на основных аукционах и ещё 15 млрд — через доп размещение.

Крупные игроки пока не видят большого интереса в длинном конце кривой. И свежий #отчётЦБ «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП» это подтверждает.

Аргументы за снижение ставки есть. ЦБ пишет, что ДКУ(Денежно кредитные условия) в апреле–мае «в целом сдвигались в сторону смягчения, оставаясь жесткими». В мае снизились RUONIA, доходности корпоративных облигаций, депозитные и часть кредитных ставок. То есть трансмиссия работает: ставки сползают вниз, рынок ждёт продолжения цикла снижения.

Но дальше начинается то самое «да, но».

На рынке ОФЗ картина неоднородная: ближний участок кривой снизился, а длинный — вырос. Доходность 10-летних ОФЗ к концу мая поднялась до 14,89% с 14,54%, спред 10Y–2Y расширился до 156 б.п. против 119 б.п.

Причина не только в ставке. ЦБ пишет, что рост длинного участка отражал «переоценку премии за срочность вверх на фоне сохраняющихся рисков со стороны дефицита бюджета».

Если перевести с ЦБшного: рынку не нравится перспектива больших заимствований Минфина. Это, кстати, обсуждали ещё в апреле и в мае, когда разбирали бюджет. Если впереди ещё плюс пара триллионов заимствований по году, инвесторы в длинных ОФЗ хотят дополнительную премию. А её пока не дают. Вот они и сбавили обороты.

С инфляцией тоже неоднозначно. Май вышел неплохим: ИПЦ +0,17% м/м, годовая инфляция — 5,31%. Но помогла плодоовощная дефляция: овощи и фрукты подешевели на 6%, помидоры — на 27,1%, огурцы — на 25,9%, яйца — на 6,3%.

Для ЦБ это не самый надёжный сигнал. В отчёте «О чём говорят тренды», который разбирали утром, ЦБ пишет, что цены на плодоовощную продукцию сильнее зависят от урожая, чем от совокупного спроса. Поэтому при решении по ставке таким колебаниям не придаётся существенного значения.

А июнь уже показывает обратную картинку: +0,20% за неделю после +0,15% неделей ранее. Причины: отскок овощей — огурцы +11,2%, лук +5,1%, картофель +4,1%; плюс бензин и дизель снова +0,9%.

В целом: май даёт аргументы за снижение ставки. Июньские недельки тоже не катастрофа — там много волатильных историй, — но для ЦБ это повод снижать ставку аккуратно.

Практический вывод простой: за длинными ОФЗ пока можно наблюдать со стороны. Если вам нужно реинвестировать купоны или собирать долговую часть портфеля, сам смотрю не в самый длинный конец, а в корпоративные истории на 1–3 года. Примерно так сейчас и делаю в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги.

Если длинные ОФЗ уже есть в портфеле, бежать продавать смысла тоже нет. Мы всё ещё в цикле снижения ставки. Просто это не скоростной лифт вниз, а скорее лестница, где не стоит бежать вниз, а том можно свенуть шею оступившись. —
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $OFZ-PD 26228 $OFZ-PD 26244