ОФЗ 26225

‎Всем привет! 👋 ‎ ‎Уже в эту пятницу нас ждет заседание ЦБ по ключевой ставке. Из того, что я читал и видел на рынке, прогнозы сложились у всех разные. Кто-то ожидает снижение, так как инфляция замедлилась, а значит, и нет смысла держать ставку. Кто-то, включая и меня, ожидает небольшое снижение, так как, на мой взгляд, ЦБ не будет сейчас сильно снижать ставку из-за многих факторов, среди которых есть  вероятность ускорения инфляции. Также по ожиданиям рынка есть те, кто думает, что ставку могут оставить, что ЦБ возьмет паузу. Кстати, этот вариант я тоже не стал бы исключать, но тогда мне непонятно, зачем ее было снижать на ускорившейся инфляции еще не так давно. ‎ ‎❗Но поговорим мы сейчас о том, что будет с нашими облигациями, если вдруг ЦБ начнет повышать ставку! ‎ ‎На мой взгляд, поводом для таких действий может быть ускорившаяся по разным причинам инфляция. Тогда у ЦБ не останется вариантов, и они приступят к повышению ключевой ставки, и эти действия крайне негативно отразятся на нашем рынке ценных бумаг! ‎ ‎📊 Облигации с фиксированным купоном полетят вниз, возможно, даже закладывая следующее повышение, что создаст еще один негативный момент, но о нем чуть позже! Облигации с фиксированным купоном очень тяжело реагируют на такие экономические сюрпризы, так как купон фиксирует определенную доходность для людей, у которых эти бумаги уже есть, а значит, рынок будет пересматривать доходность путем снижения стоимости облигаций! Хороший пример — это длинные ОФЗ выпусков 26230, 26233, 26238, которые в моменте стоили не так давно половину стоимости от номинала. В первую очередь это риски для долгосрочных держателей таких бумаг, ведь погашение не скоро, купон дает пониженную доходность, а активы в портфеле просели! Так что, как только ЦБ заикнется или даст намек на вероятность повышения ключевой ставки, мы увидим распродажу многих выпусков, а шума на рынке будет не меньше, чем на продовольственном! Я думаю, вы поняли, о чем я. ‎ ‎📊 Теперь разберемся с флоатерами! ‎ ‎Данный вид облигаций по сути является защитным механизмом от причуд ЦБ. Если вдруг случится так, что ЦБ решит повышать ключевую ставку, то ваша доходность будет увеличиваться ровно на те пункты, на которые повысят ключевую ставку. И да, это работает ровно так же и в обратном направлении. Номинал таких облигаций, как правило, не меняется, только если ставка ЦБ слишком высокая, а премия к ставке у эмитента небольшая. В таком случае рынок сделает переоценку, и мы увидим снижение тела флоатеров. Кстати, на пике ключевой ставки так, собственно, и происходило. ‎ ‎Многие большие компании торговались со скидкой к номиналу по 10–20%. Рынок не обманешь, он единственный, кто быстро переоценивает актив по его рискам. ‎ ‎⚠️ И самый главный фактор, который мы не можем игнорировать ни во флоатерах, ни в фиксах, — это риск увеличения дефолтов. ‎ ‎Если мы вернёмся к высоким ставкам, то компании начнут схлопываться одна за другой. Во-первых, у них не будет шанса перекредитоваться, во-вторых, придётся занимать снова дорого. Если вот на сегодняшний день, на снижающейся ставке, компании каждую неделю удивляют нас новыми техдефолтами, то что будет, если ставку начнут повышать? А самое интересное, что в таком случае нас не спасут даже флоатеры, которые разгонят кредитную задолженность компаний. Страшно, очень страшно! ‎ ‎📌 Пожалуй, сейчас облигации нельзя отнести к тихой гавани, где можно припарковать свой капитал, а значит, к инвестициям надо относиться с осторожностью и быть особенно внимательным! ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $OFZ-PD 26230 $OFZ-PD 26233 $OFZ-PD 26238 $OFZ-PD 26225 $OFZ-PD 26240 

‎❗️🇷🇺 ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 25 ПО 31 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,01%, С НАЧАЛА ГОДА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,67% — РОССТАТ ‎ ‎Заседание по ключевой ставке все ближе, а тем временем Минфин разместил новые облигации федерального займа. Я так понимаю, им пришлось пойти навстречу и поднять доходность по выпуску, но сделать это не за счет увеличения % по купонам, а за счет разницы номинала и цены размещения в 925 ₽ при номинальной стоимости облигации 1000 ₽. ‎ ‎🔹 Объем спроса: 1424,700 млрд рублей. ‎🔹 Размещенный объем: 1000,00 млрд рублей. ‎🔹 Выручка от размещения: 938,872 млрд рублей. ‎🔹 Цена отсечки: 92,50% от номинала. ‎ ‎📌 Сейчас, на мой взгляд, давление на длинные ОФЗ может опять усилиться, а значит, роста в этом секторе я лично не ожидаю в ближайшее время. ‎ ‎💡 Также пару слов про заседание ЦБ. ‎ ‎Если верить Росстату, то инфляцию ЦБ взял под контроль, а значит, резких движений на заседании не будет. На мой взгляд, на повестке 11 сентября будет больше про «не навредить» остановившейся инфляции, а не про то, как у нас все круто и замечательно. Поэтому в идеале будет рассмотрен вариант приостановить снижение и взять паузу, но на это они вряд ли пойдут, так что 0,25% пожалуй будет компромиссом и для ЦБ, и для рынка. ‎ ‎Вот такие дела. Кстати, проверил: шаурма не подешевела... 😐 ‎ ‎Как вы думаете, какое решение примет ЦБ по ключевой ставке❓ ‎ ‎⭐ Чтобы не пропустить новые выпуски, подписывайтесь на канал, поддержите труды автора лайком и пишите комментарии! ‎ Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$OFZ-PD 26230 $OFZ-PD 26233 $OFZ-PD 26238 $OFZ-PD 26240 $OFZ-PD 26225 

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года

ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов $TLCB и 1 #ОФЗ 26221

А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило.

Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта.

Лестница почти собрана:

Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 26212 2029 — 26224 2030 — 26228 2031 — 26218 2033 — 26221 2034 — 26225 2035-2041 — длинные выпуски (26233, 26254, 26240, 26246, 26250, 26243, 26247, 26248, 26238)

Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032

На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы)

Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко

Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5

‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️ Виктория Баранова MakeMoney | Подписаться $OFZ-PD 26225 $SU26212RMFS9 $OFZ-PD 26221 $OFZ-PD 26224 $OFZ-PD 26228