ЭН+ ГРУП

Международная компания ПАО «ЭН+ ГРУП» — крупный холдинг, специализирующийся на производстве алюминия и управлении электростанциями. «ЭН+ ГРУП» — один из мировых лидеров по производству алюминия (по объёмам уступает только компаниям из Китая: Chalco, Hongqiao), крупнейший из производителей алюминия низкоуглеродного типа. Активы холдинга включают в себя следующие сегменты:

• добыча сырья (бокситы, нефелины) сосредоточена в России (два комбината), на Ямайке (одно предприятие), в Гайане (одно предприятие) и Гвинее (три предприятия) • производство глинозёма осуществляется на заводах в Ирландии, Италии, России, Гвинеи и на Ямайке;. кроме того, компания имеет долю 20% глинозёмного завода в Австралии • производство алюминия в слитках на девяти площадках России (Свердловская и Кемеровская области, Красноярский край, Хакасия) и Швеции, на сибирские предприятия приходится около 93% объёмов алюминия • предприятия по созданию фольги, упаковки, колёсных дисков • управление четырьмя гидроэлектростанциями: на Ангаре (Братск, Иркутск, Усть-Илимск) и на Енисее (Красноярск) • восемь тепловых электростанций: в Нижнем Новгороде, Ангарске, Братске, Иркутске, Саянске, Усолье-Сибирском, Усть-Илимске • солнечная электростанция в Абакане • система передачи и распределения электроэнергии, сбытовые компании в Иркутской и Нижегородской областях, зарядные станции для электромобилей • предприятия по добыче угля в Иркутской области

Алюминий — наиболее используемый металл на планете после железа. Он почти не подвержен коррозии, очень прочный и лёгкий, что объясняет его широкое применение в строительстве, производстве электротехнических, бытовых изделий, инженерных систем, в авиационной, автомобильной, космической, судостроительной промышленности, в медицине. Производство первичного алюминия требует больших затрат электричества. МК ПАО «ЭН+ ГРУП» собрала в единую структуру сырьевые, энергетические и производственные активы, что позволило ей создать полный цикл производства алюминия с опорой в основном на собственные мощности и ресурсы. Такая структура обеспечивает устойчивое развитие холдинга и высокие операционные показатели:

• объём производства составляет около 4,2 млн тонн алюминия в год • мощность гидроэлектростанций — 15,2 ГВт • тепловая мощность станций — 14,2 тыс. Гкал/ч • обеспеченность собственным сырьём превышает 60%

Компания была образована в 2002 году на базе нескольких предприятий алюминиевой отрасли. В 2003–2007 годах группа включила в свои активы электростанции в Сибири. В 2010 году ценные бумаги основного актива группы — крупнейшего на российском рынке производителя алюминия «РУСАЛ» — были размещены на Гонконгской фондовой бирже и европейской бирже NYSE Euronext. Основными финансовыми инструментами En+ Group являются обыкновенные акции и глобальные депозитарные расписки. В 2015 году был проведён листинг на Мосбирже, а в 2017 году — на Лондонской фондовой бирже. Дополнительное финансирование позволило увеличить инвестиции в производство. По состоянию на 2024 год на предприятиях компании в 12 странах работает более 90 000 сотрудников. Финансовые показатели за 2023 год:

• общая выручка составила 14,6 млрд долларов, что на 11,5% ниже показателей 2022 года • скорректированная операционная прибыль снизилась на 30,8% и составила 2,1 млрд долларов • чистая прибыль — 716 млн долларов (падение на 61,2%) • чистый долг уменьшился на 13,9% — до 8,7 млрд долларов, отношение чистого долга к EBITDA превышает 4х

Ухудшение показателей объясняется снижением цен на алюминий в мире, а также продолжающейся перестройкой логистики в связи с санкциями. В свободном обращении торгуется около 14% ценных бумаг (тикер ENPG). Основные акционеры — Олег Дерипаска (44,95%), Glencore (10,55%), самой компании принадлежит 21,37% акций.

В связи с высокой долговой нагрузкой компания не выплачивает дивиденды.

Биржевая информация:

• акций в обращении — 131,24 млн • базовая прибыль на акцию — 95,65 рубля • входит в 12 индексов (Мосбиржи, РТС и др.)

Инвесторам стоит обратить внимание на то, что 15 июля 2024 года АКРА повысило кредитный рейтинг En+ Group по национальной шкале до уровня А (RU) со стабильным прогнозом. Потенциал роста возможен в долгосрочной перспективе при росте цен на алюминий.