Ростелеком (ПАО) ао.
Цена
43,49 ₽
Динамика
—
Сектор
Технологии
Описание
ПАО «Ростелеком» — российская компания, предоставляющая цифровые услуги физическим и юридическим лицам. Обеспечивает широкополосный доступ к интернету, телевидению, мобильной и сотовой связи. Компания также создаёт цифровые решения для бизнес-задач. В конце 2023 года капитализация компании Ростелеком (RTKM) составила 242 млрд рублей.
Крупнейший акционер провайдера ПАО — Росимущество. Ему принадлежит 38,2% от общего объёма акционерного капитала компании. История предприятия ведёт свой отсчёт с декабря 1992 г. В августе 1993 г. компания была реорганизована в ОАО. В следующем году она получила разрешение на предоставление услуг связи. С 2006 г. компания «Ростелеком» начала подключать пользователей к интернету.
В 2010 году была опубликована новость о планируемом присоединении к Ростелекому телекоммуникационной компании «Связьинвест» и 20 других дочерних предприятий. Сделка была оформлена в 2013 г. В 2014 году предприятие было назначено главным исполнителем программы устранения цифрового неравенства пользователей на территории РФ.
В 2015 году Ростелеком приобрёл контрольный пакет акций ГК SafeDatа (50,1%), а ещё через два года получил в своё распоряжение 100% ценных бумаг этого предприятия. Сделка дала возможность ПАО увеличить количество дата-центров.
В 2018 году в новостях появилось сообщение о намерении правительства страны сделать Ростелеком единственным поставщиком услуг в государственных медицинских учреждениях. В 2023 году провайдер заявил о планах вложить 1,5 млрд руб. в разработку CRM-системы для решения бизнес-задач. Инвестиция поможет укрепить позиции ПАО на рынке услуг для бизнеса.
Компания «Ростелеком» принимает активное участие в реализации ряда государственных программ (электронное правительство, телекоммуникационное сопровождение избирательного процесса). В ноябре 2023 года в новостях появилось сообщение о росте выручки компании за третий квартал на 14%, а чистой прибыли — на 60%. Финансовые показатели позитивно повлияли на котировки акций Ростелеком (RTKM) на торгах на фондовом рынке. После публикации новости курс ценных бумаг в течение нескольких дней продемонстрировал рост на 10%.
Купить акции ПАО «Ростелеком» можно на Московской бирже. Все операции на фондовом рынке проходят через брокера. Акции Ростелеком (RTKM) входят в расчётную базу шести фондовых индексов, в том числе индекса Мосбиржи SMID.
Решение о выплате дивидендов Ростелеком принимает по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и финансового года в целом. Дивидендная политика компании на 2021–2023 год была утверждена в 2021 году. Согласно её положениям, выплаты акционерам по привилегированным акциям типа А совокупно не могут превышать 10% от чистой прибыли. Также эмитент стремится удерживать минимальный размер дивидендов по обыкновенным акциям на уровне 5 рублей. Планируется ежегодно увеличивать размер начислений на 5%. Политика выплаты дивидендов учитывает потребности компании в реализации инвестиционных проектов.
Купить ценные бумаги Ростелеком (RTKM) можно через официального брокера на Московской фондовой бирже — в приложении Альфа-Инвестиции. Отслеживайте в режиме онлайн изменение котировок инструментов на графике, читайте новости рынка, обзоры и аналитику.
Альфа-Рейтинг
8 место
из 80 оценённых акций в IMOEX
6.9
Предыдущая оценка 15.10.2026
История торгов
5,89
Сектор
5,9
IMOEX
6,5
0
10
Динамика акций за последний месяц опережает Индекс МосБиржи.
Ростелеком (ПАО) ао.: Новости и аналитика
Дивиденды
4,74
Сектор
4,68
IMOEX
7,0
0
10
Целевой уровень выплат по новой дивидендной политике на 2025–2027 годы — не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года в размере 2,71 руб. по обыкновенным и привилегированным акциям. Доходность около 7,2%.
Устойчивость
6,15
Сектор
5,79
IMOEX
6,0
0
10
Потенциальные риски:
• Логистические трудности с закупками телекоммуникационного оборудования. • Сохранение консервативной дивидендной политики. • Высокий уровень капитальных вложений уменьшает чистый денежный поток.
Кредитное качество
Показатели надёжности компании
Чистый долг/EBITDA
1,65
Бизнес показатели
5,58
Сектор
5,05
IMOEX
7,2
0
10
Крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений. Бизнес устойчив, компания активно инвестирует в развитие.
Выручка за I полугодие 2026 года выросла на 11% г/г, до 435,7 млрд руб. Показатель OIBDA также вырос на 11%, до 171,4 млрд руб. Рентабельность по OIBDA: 39,3% (+0,1 п.п. г/г). Чистая прибыль составила 14,0 млрд руб. (+9% г/г).
По итогам 2025 года выручка составила 872,8 млрд руб., OIBDA — 331 млрд руб., чистая прибыль — 18,7 млрд руб.
Чистый долг группы компаний на 31 декабря 2025 года составлял 689,6 млрд руб., долговая нагрузка по показателю Чистый долг/OIBDA — 2,1х.
Фактором роста акций могут стать IPO дочерних структур РТК-ЦОД и Солар.
Оценка стоимости
Капитализация
0,14 ₽ трлн
EBITDA
331,00 ₽ млрд
Эффективность
ROE
5,1%
ROA
0,8%
Потенциал роста
7,24
Сектор
5,61
IMOEX
8,0
0
10
Потенциал роста на горизонте 12 месяцев: 48%
Ростелеком (ПАО) ао.: Обсуждения
BAZ10Y
Мнения • 23 октября в 10:32
Investokrat
Мнения • 22 октября в 06:00
📡 Ростелеком: что происходит с бизнесом?
Ростелеком до сих пор ассоциируется у многих с домашним телефоном и интернетом. Но сегодня внутри группы находятся Т2, облака и ЦОДы, кибербезопасность Solar, разработчик ПО «Базис», Wink и цифровые платформы для государства.
Компания уже стала цифровой, но ее финансовый профиль пока остается телекомом. Давайте посмотрим, как менялся бизнес.
📊 В 2024 году выручка выросла на 10%, до 779,9 млрд руб., OIBDA — на 7%, до 302,5 млрд руб. При этом чистая прибыль рухнула на 43%, до 24,1 млрд руб. В 2025 году история повторилась, выручка прибавила 12%, до 872,8 млрд руб., OIBDA — 9%, до 331 млрд руб., а чистая прибыль снова снизилась на 22%, до 18,7 млрд руб.
🧐 Получается, что за два года бизнес вырос почти на четверть, а прибыль сократилась более чем вдвое. Где деньги, Михаил Эдуардович?
💸 Ответ кроется в финансовых расходах. Они выросли с 51,5 млрд руб. в 2023 году до 86,8 млрд в 2024-м и 123,4 млрд руб. в 2025. Только процентов за прошлый год Ростелеком заплатил 128,2 млрд руб., что почти в семь раз больше чистой прибыли.
☝️ Компания не проедает деньги, CAPEX составил 178,8 млрд руб. в 2024 году и 158 млрд руб. в 2025-м. Строятся сети, ЦОДы и облака. Но результатами цифровизации пока больше наслаждаются банки и поставщики оборудования, чем акционеры.
🚀 При этом бизнес продолжает трансформацию. Выручка цифровых сервисов в 25 году выросла на 20%, до 217,9 млрд руб. Мобильный бизнес принес 288,3 млрд руб. и прибавил 9%. Доходы от фиксированной телефонии снизились на 6%. Старые направления умирают, но их замещают оптика, мобильная связь, облака и кибербез.
✔️ IPO «Базиса» показало рынку стоимость быстрорастущего актива. Менеджмент планирует продолжить эту практику.
📈 В 1 полугодии 2026 года появились признаки разворота. Выручка выросла на 11%, до 435,7 млрд руб., OIBDA — также на 11%, до 171,4 млрд руб. В цифровых кластерах OIBDA подскочила на 42%. Новые направления наконец начинают приносить прибыль.
📈 Общая чистая прибыль выросла на 9% г/г, до 14 млрд руб., процентные расходы перестали увеличиваться, а свободный денежный поток улучшился с -23 млрд до -12,2 млрд руб.
❗️Но акционерам Ростелекома досталось лишь 9,7 млрд руб., что на 11% меньше, чем годом ранее. Остальное ушло неконтролирующим акционерам дочек. Поэтому считать дешевый P/E по всей прибыли Группы я бы не стал. Чистый долг достиг 731,6 млрд руб., хотя ND/OIBDA = 2,1х остается приемлемым. Снижение ставки улучшит результат, но долг кратно превышает капитализацию (150 млрд руб.) компании.
🎯 По стратегии до 2030 года Ростелеком планирует довести долю цифрового бизнеса до 40%, увеличить его выручку до 500 млрд руб., нарастить чистую прибыль в 3,5 раза и удвоить дивидендный поток. Целевой долг допускается до 2,5х OIBDA. То есть менеджмент обещает не сокращение долга, а лишь удержание его под контролем.
📌 Резюмируя, бизнес Ростелекома стал гораздо лучше, чем несколько лет назад. Компания превратилась в набор цифровых активов, которые по отдельности могут стоить дороже всей группы. Но акции пока остаются не дивидендной историей, а ставкой на снижение ключа, рост цифровой прибыли и новые IPO. Дивиденд за 2025 год составил 2,71 руб., или около 6% по текущей цене. Ради такой доходности брать на себя весь долговой риск я бы не стал.
❤️ С вас лайк, с меня — новые разборы и аналитика!
BAZ10Y
Мнения • 22 октября в 00:21
Лидеры Альфа-Рейтинга
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Раскрытие информации профессионального участника рынка ценных бумаг. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа‑Банк» является оператором по обработке персональных данных. Подробная информация о принимаемых мерах при обработке персональных данных отражена в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа‑Банк» использует файлы «cookie» для улучшения пользовательского опыта на веб-сайте, в том числе с использованием метрических программ Альфа‑Метрика, Яндекс.Метрика. Вы можете ограничить их использование в своём браузере. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии.