Денежный рынок Альфа-Капитал

Смотрю на рынок последние недели и вижу одно и то же: народ мечется. Кто-то продаёт ОФЗ на любой просадке, кто-то пытается поймать дно по RGBI, кто-то выходит в кэш и сидит в нём месяцами. А потом жалуется, что инфляция съедает.

Давайте по-честному, без красивых слов.

Про AKMM. Это не «инвестиция мечты» и не способ разбогатеть. Это место, где деньги не тухнут. Ключевая ставка 14%, инфляционные ожидания хоть и снизились до 13,2%, но всё равно высокие. Пока так — деньги должны работать хотя бы на уровне ставки. AKMM за год дал около 15,2%, пай у максимума. Это не спекуляция, это подушка. Я держу там часть портфеля и не считаю это «простоем» — это осознанная позиция: пока непонятно, куда всё пойдёт, лучше получать доходность денежного рынка, чем гадать.

Про длинные ОФЗ. Вот тут больно у многих. RGBI давит, аналитики пугают уровнем 108 пунктов, кто-то уже нарисовал «конец облигационного рынка». Но смотрите на цифры, а не на эмоции. Доходность 10-леток около 16,5%, это премия к ключу примерно 250 б.п. Инфляция сейчас у 7%. То есть я держу бумагу с доходностью выше 16% при инфляции 7%. Пока держу до погашения — промежуточные просадки по цене это бумажный убыток, не реальный.

Но! Я не говорю «покупайте всё». Я говорю: если уже сидите в длинных ОФЗ — не продавайте в панике. Если не сидите — не лезьте агрессивно, сейчас не тот момент. ЦБ на пресс-конференции прямо сказал: для снижения ставки нужна устойчивая дезинфляция, причём по широкому кругу товаров. ВТБ оценивает вероятность снижения в декабре всего в 25-30%. Период высоких ставок будет долгим.

Что делаю я. Не дёргаюсь. AKMM — держу, это ликвидность. Длинные ОФЗ — держу, это зафиксированная доходность. Акции — небольшая доля, без фанатизма. Наличные + короткие бумаги у меня около 40% портфеля. Остальное — длинные облигации и чуть-чуть акций.

При ставке 14% время на нашей стороне. Главное — не мешать самому себе.

А вы как? Сколько держите в кэше и коротких бумагах? Или уже всё в длинных ОФЗ? Пишите в комментах, интересно посмотреть, кто как переживает этот период.

$OFZ-PD 26235  $AKMM 

Идея из прошлого поста превзошла себя, вчера зашёл в ВК по 160,40, сегодня вышел по 168,40 ))) Возвращаю этот капитал пока в АКММ. Считаю, что дальше оставаться в позиции слишком рискованно, эта свеча в любой момент может стать красной.

$MKPAOVK $AKMM $VTBR $MBNK 

🍂 Октябрь, спасибо за всё!

Вот и подходит к концу октябрь 2026 года. Месяц, который подарил нам яркие краски, уютные вечера и, возможно, парочку профессиональных побед. Это было отличное время, чтобы подвести промежуточные итоги и с новыми силами посмотреть в будущее.

Желаю каждому из вас, друзья, доброго и успешного завершения этого месяца! Пусть все задачи, которые вы ставили перед собой, будут выполнены, а последние дни октября пройдут легко и продуктивно.

Ноябрь уже на пороге, а с ним — новые вызовы и возможности. Давайте закроем эту главу на высокой ноте! ✨

$MKPAOVK $OZON $X5 $AKMM $LKOH 

 $AKMM 

не беру анализ показателей, пост простой, не инвесторский. 3 дня назад заметил, что исчезла частая реклама из музыки, ограничили мне доступ к почте - мол, вход ток через ВК, на 2 сервисах. Сегодня ограничили доступ к Max и написали, что чтобы пользоваться - нужно привязать вк id. А сегодня гуглю текст новой песни the chemodan clan - мне chat gpt даёт ссылку и отвечает, что его пока нет на Джениус и других сайтах, и он есть Вк. мне, человеку, который всегда негативно относился к ВК (после отжатия у Дурова) - пришлось зарегать себе акк сегодня! в общем, беру на 50% портфа ВК (уже взял) и жду краткосрочный рост, +1-+3%$MKPAOVK $AKMM $VTBR 

📊 Что в дайджесте

• •

  Всего заработали 474 499 756 руб., потеряли 476 313 371 руб. Минус 1,8 млн еще до комиссий.

• •

  Самая прибыльная сделка 2 632 368 руб., самая убыточная минус 2 633 078 руб. Разница 710 руб., почти зеркально.

• •

  Средняя прибыль 275 руб., средний убыток 1 490 руб. Убыток в 5,4 раза больше.

🛢️ Нефть в обоих списках

Больше всего на срочном рынке заработали на ноябрьском фьючерсе на Brent BRX6, около 20 млн. Больше всего потеряли тоже на нефти, на октябрьском BRV6, около 11 млн. Нефть одна, контракты разные, и кто-то просто стоял не с той стороны.

Газ NGV6 принес около 14 млн. В минусе евро-доллар EDZ6 на 11 млн, какао CCX6 на 6 млн и серебро SVZ6 на 4,5 млн.

📈 Что на фондовом рынке

Больше всего заработали на $LKOH, около 22 млн. Дальше $AKMM около 17,5 млн, $OZON около 14 млн, $GAZP около 8,5 млн и $PLZL около 6 млн.

Самое смешное тут $AKMM. Это фонд денежного рынка, где ничего не надо делать, деньги лежат и капают под ставку. И он заработал больше, чем Газпром и Полюс вместе.

В минусе $SMLT около 7 млн, $SBER 6 млн, SFOABPK2 около 5 млн, $YDEX 4,7 млн и $DOMRF 4,2 млн. Самолет в антитопе никого не удивляет, нож ловили до последнего.

🧠 Немного психологии

Обычно плюс мы закрываем быстро, пока не убежал, а в минусе сидим и ждем, что вернется. Набирается много маленьких плюсов и пара больших минусов, которые съедают все.

Еще хочется отыграться. Получил минус, увеличил объем, взял плечо побольше. Так обычно и появляются сделки на минус 2,6 млн за раз.

А в ленте мы видим только скрины с плюсом. Кто заработал 2,6 млн, расскажет об этом всем. Кто столько же потерял, промолчит. По цифрам турнира их примерно поровну.

«Что наша жизнь? Игра!» - «Пиковая дама»

🎯 Что нужно делать

• •

  Стоп ставить до входа в сделку, а не когда уже больно.

• •

  Резать убыток быстрее, чем прибыль.

• •

  Считать комиссии. На сотнях сделок брокер зарабатывает всегда, а ты нет.

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

КРАТКОСРОЧНОСТЬ БЫТИЯ КАК ЗАЛОГ РОСТА КАПИТАЛА Где зарплате хорошо лежится

Деньги должны тоже РАБОТАТЬ. Бессмысленно держать их мёртвым грузом на дебетовых счетах. Куда можно временно припарковать ликвидность в виде только что полученной зарплаты или проданного телевизора?

• •

  Накопительный счёт. Самый простой вариант. Можно воспользоваться деньгами когда угодно. Минус: проценты очень маленькие, а более высокие проценты требуют соблюдения ряда условий, например, тратить от 25 тысяч в месяц, что уже невыгодно.

• •

  Инвесткопилка. Особый брокерский счёт, доходность которого близка к ключевой ставке. Минус: вывести деньги можно только во время работы биржи.

• •

  Вклад. Есть вклады сроком на месяц. Но деньги досрочно без потери процентов вы вряд ли сможете получить.

• •

  Фонд денежного рынка на обычном брокерском счёте. Доходность близка к ключевой ставке, паи фонда ликвидны, их можно продать в любой момент.

• •

  Облигации. Если знаете, что бОльшая часть зарплаты вам не понадобится в ближайший месяц (пол месяца), можно купить корпоративные облигации, ОФЗ, муниципальные (как фиксы, так и флоатеры) и дождаться ближайшего купона. Но из корпоратов выбирать нужно надёжных эмитентов с хорошей ликвидностью, а не всякую ВДО-чепуху. От 15 до 22% годовых за пол месяца - месяц получить на текущем рынке от надёжных облигаций очень даже реально - накопительным счетам такие доходности и не снились. Но рыночный риск (снижение стоимости тела) никто не отменял.

Последний вариант самый привлекательный, но самый спокойный - денежный рынок (про денежный рынок в Турции не будем вспоминать, у нас вроде как надёжно, в отличие от там). Не забываем про режим торгов Т+1 и рыночные риски.

• •

  Впрочем, лично для меня не применимы последние два варианта, потому что у меня есть правило: всё, что положено/пришло на брокерский счёт, должно оставаться там же, то есть, в контуре фондового рынка. Я ни копейки не вывел с брокерского счёта и не собираюсь. Зато постоянно обчищаю Инвесткопилку 😁

Инвестируйте, и пусть ваш капитал растёт вместе с вашим опытом 🤑🥳😉

$AKMM $RGBI $SIBN005P12R $AKMP $RUZDBO42R 

Серия постов продолжается. И ещё один спасательный инструмент. Этому инструменту я, возможно, выделю 2 поста — ибо прошлые два инструмента более простые с точки зрения «механики».

С баксом, тем более наличным, — всё понятно. С золотом, которое я неоднократно упоминал, — тоже вопросов не должно возникнуть. Фонды денежного рынка, которые также упомянул, — вариант вклада на бирже, тоже не вызывает вопросов. Но на фоне происходящего хочется некоторого спокойствия. Я бы даже сказал — железобетонного спокойствия 😅. Есть у русского человека такая штука в менталитете: даже в плохие времена есть вариант спасти деньги в активе, который действительно «вечно зелёный». И это БЕТОН! 🧱

Тут я сразу упираюсь в несколько нюансов. О бетоне как об активе (части портфеля) задумываюсь очень давно. Но что меня останавливало?

В «нормальных объектах», где доходность хотя бы выше 5%, — высокий порог входа. Мне фактически придётся вложить все свободные и в частности заёмные средства.

Часто поговаривают о переоценке типа «ну, недвига же растёт!». Вообще не факт, что я куплю правильный объект недвижимости. Да и потом остаются вопросы к самому главному — денежному потоку.

На фоне дефолтов в ВДО я ещё раз вспомнил, что главное — не «самая высокая доходность», а стабильная доходность и возврат вложенного капитала.

И от блогеров, и в своих комментариях слышал про бумажную недвижимость. Мельком даже пробегался по ним, без погружения. От жёлтого банка смотрел «Квадратные метры», «Лужники Коллекшн», «Репаблик Редс». В красном глянул, но там какие-то дорогущие паи с очень сомнительной динамикой. А главное, что самое обидное, — нигде нет денежного потока 😕.

Я уже даже до фондов Дом РФ добрался. Ну нет никаких выплат, и всё тут. А надо бы фонд какой-нибудь типа Т-Пэя в жёлтом банке, чтоб хотя бы доход платил, в идеале, конечно, и к цене приростал, но это уже как будто «совсем круто» 😎.

Короче, я уже было хотел оставить эту идею с фондами недвижимости и с бетоном в целом — дорого и доходности нет. Но тут я пару раз наткнулся у себя на комментарии про фонд «Парус» с выплатой дохода. Вспомнил, кстати, что даже видел их на одной из конференций. Но руки до изучения — что это за «зверь» и с чем его едят — не доходили. Вот решил поизучать в деталях, что это за «фрукт», а по результатам напишу ещё один пост: с плюсами и минусами, а также о своём финальном решении — приобретаю ли я его и какой в итоге из фондов. Их там оказалось аж 11 штук… 🤯

В жёлтом банке их всего 4 шт. Ну, поизучаю, возможно, какой-то из фондов буду брать у другого брокера.

Фонды для квал. инвесторов, поэтому это специфический инструмент. Не у всех брокеров у меня есть квал. Буду разбираться.

Не ИИР. В посте — субъективное мнение автора. Важные новости — не только тут. Подписывайся, чтобы не пропустить. 🔔

Примеры одного фонда с выплатами - на скрине. Если у Вас есть опыт работы с подобными инструментами - поделитесь в комментариях!

$AKMM $PARUSZ4434 $RU000A1022Z1 $PRSBr $PARUSLOG 

ИИС Инициум — большая рубрика проекта Meta Lucr Capital об облигациях и дисциплине. Ведём здесь реальный инвестиционный счёт: показываем изнанку — отбор бумаг, фильтры, сделки с цифрами и ошибки без ретуши.

Название — от латинского initium, «начало». Пафосно, но всё держится на первом шаге. ИИС Инициум — и имя счёта, и имя рубрики.

Новичок? Вы по адресу: объясняем по-человечески, термины расшифровываем по ходу — от НКД до лося.

Правила дисциплины

Их немного, они скучные — в этом секрет.

• •

  Корпоративные облигации — по 1 штуке, ОФЗ — по 10. Никаких «доберём на отскоке» и усреднений против себя. Захотелось «ещё чуть-чуть»? Это импульс, а импульс сидит за дверью.

• •

  Только лимитные заявки. «По рынку» не покупаем: заявку выставляем заранее, на посчитанной цене, в спокойном состоянии. Цена не дошла — сделка не наша.

• •

  Фильтр из шести условий, все обязательные: фиксированный купон, высокий кредитный рейтинг, российская юрисдикция, объём выпуска от миллиарда, без оферт, без амортизации. Пять из шести — не «почти», а «нет».

• •

  Вход — в узком окошке вокруг купонной отсечки, когда НКД почти нулевой: весь купон должен осесть на нашем счёте. НКД — «накрученная» часть купона с прошлой выплаты.

• •

  Перед покупкой — досье эмитента: кто владеет компанией, долговая нагрузка, займы связанным сторонам. Рейтинг — билет на вход, досмотр — внутри ворот.

Закон одного выпуска

У каждого эмитента — одна бумага. Четыре серии по чуть-чуть дают не диверсификацию, а её ощущение. Одна бумага — одна ставка на один бизнес.

Исключение одно: ротация на более выгодную серию — и только если в этом месяце планировали добор. Нет добора — сидим до погашения, при любых котировках.

Три портфеля

Цвета условные, зато границы — нет.

• •

  Зелёный — прошли все фильтры, в списке на добор. Всё чисто.

• •

  Жёлтый — с оговорками. Каждое отклонение пишем на табличку, навсегда. Добор из жёлтого закрыт. Три оттенка:

  • •

    лимонный — осознанное нарушение одного фильтра, остальное в порядке;

  • •

    жёлтый — стоп сработал, но мы его отменили. Наблюдение усиленное, триггеры заданы;

  • •

    оранжевый — сделка вообще вопреки протоколу. Добор закрыт намертво.

• •

  Красный — фильтр не прошёл. Не участвует ни в каком виде. Купон хоть 50% — красный есть красный. Внутри:

  • •

    красный — живой эмитент, просто не наш выбор;

  • •

    чёрный — дефолт, санирование, притязания кредиторов. Кладбище. Попасть можно из любого портфеля, если сработает триггер.

Свободные деньги

Ни один рубль не стоит без дела: всё незанятое живёт в фонде денежного рынка $AKMM, где процент капает даже в выходные. Купоны — туда же. Достаём только под дни отсечек. Пока мы спим, деньги работают.

Правила дисциплины не дают заработать больше — они не дают потерять больше. Для первого года достаточно.

По зову альфа-челленджей вкладываем по 3300 в инвестиции и накопительный счёт.

Выбираем с ИИ

Запрос простой - что купить из рос.акций на 1600 рублей. Проанализировав данные от альфа-банка, сбера и финама выдало:

Сбер (уже есть в портфеле); Татнефть (нефть уже есть); Газпром; НОВАТЭК; ММК.

Берём из акций:

$GAZP - 10 шт. на 1142 руб. Газ зимой вроде греет.

$MAGN - 30 шт. на 710 руб. Металл нужен всегда.

Из фондов добавляем один $AKMM за 180,22 рубля.

Покупать некий "фьючерс с ГО" на 500 руб. не буду - все они стоят, как корова (если не знаете, дойная корова нынче стоит от 60 тысяч рублей на авито). Куда мне с моим копьём?

Куда вложить оставшуюся тысячу родных рублей? На глаза попалось размещение ЭкоНивы.

Но ИИ предлагает лучше:

1️⃣ Селектел 001Р-10R, ежемесячный купон 16,25%

Отрасль - IT (облачные решения)

Лучший баланс доходности и риска. Чистый долг/EBITDA 2,1 — наиболее комфортный показатель среди рассмотренных компаний. Рейтинг A+ подтверждён АКРА.

2️⃣ ВИС Финанс БО-П16, ежемесячный купон 17,5%

Отрасль - финансы (инфраструктурное строительство (в основе - гос.финансирование))

ВИС Финанс я не считаю оптимальным при требовании небольшого риска (ухудшение финансовых результатов группы за первое полугодие).

3️⃣ ДелоПортс 001Р-05, ежемесячный купон 17,05%

Отрасль - морские перевозки (контейнеры и терминалы в Новороссийске).

Хорошая доходность, но повышенный долг и рейтинговая неопределённость. НКР оценивает долг/OIBDA в 3,3, а покрытие процентных расходов OIBDA — в 1,7 раза. Это не низкая нагрузка, но бизнес показывает сильную рентабельность.

4️⃣ ЭкоНива 001Р-05, ежемесячный купон 17%

Отрасль - сельское хозяйство (молочная продукция)

Пока не брать. Существенное ухудшение прибыльности: за первое полугодие 2026 года выручка снизилась на 2,8%, до 45,2 млрд ₽, а чистая прибыль — с 9,4 до 1,1 млрд ₽.

Что покупаем?

ИИ не заменяет человека. Все три варианта оставлю на будущее. Но всё-таки куплю ЭкоНиву.

Почему?

ЭкоНива была основана, развивалась, живёт и крепнет под присмотром государства. Я бы даже сказал, при активном участии личных связей, РАЗУМЕЕТСЯ НЕ носящих коррупционный характер. О чём я?

«Я хочу сказать всем коллегам, которые участвуют в сегодняшнем мероприятии: рекомендую приобрести у Штефана сыр, попробовать. Хороший сыр».

(с) В.Путин, 15 октября 2026 года

Что за Штефан, которого упоминает лично президент?

Это основатель ЭкоНивы.

Сложно представить, что компания, основанная в 1994 году, внезапно устроит дефолт по облигациям. Да и как это будет выглядеть? Президент хвалит сыр ЭкоНивы, а через условный год ЭкоНива банкротится? Камаз и Автоваз, кажется, уже показали, что даже весьма средние по показателям (мягко говоря) компании вполне себе могут жить и здравствовать с гос.поддержкой. А у ЭкоНивы ещё и сыр вкусный! Короче говоря, иду против ИИ. А там поглядим.

До конца размещения $EKNIVA1P04 ещё 3 дня. Присоединяйтесь)

Вместо заключения

По материалам Forbes:

«ЭкоНива-АПК Холдинг» — крупнейший в России и Европе производитель сырого молока. Основана в 1994 году. В 2021 году вошла в рейтинг 200 крупнейших частных компаний России.

Основатель компании Штефан Дюрр приехал в Россию в 1989 году студентом-практикантом и стал одним из крупнейших землевладельцев России.

Многие считают, что успехи «Эконивы» связаны с давним знакомым Штефана Дюрра Алексеем Гордеевым (начальник департамента экономики Минсельхозпрода в 1997 г; министр аграрного ведомства в 1999 г; зампред правительства в 2000; губернатор Воронежской области в 2009 г; ныне зампред Госдумы).

Скажи мне, кто твой друг и я скажу тебе, кто ты. А у меня среди друзей только археологи...

Хорошей недели)

🏃‍♂️ Прогресс

28 879 руб. - инвестиции

28 682 руб. - накопительный счёт

Итого: 57 561 руб.

Из приятного - подарили акции. Аж на 34 рубля. Шутки шутками, а это без малого 2 ежемесячных купона с облигации.

💼 Состав портфеля

Акции, 16%

Облигации, 59%

Фонды, 17%

Инвесткопилка, 6%