БПИФ ТИНЬКОФФ ОБЛИГАЦИИ

Сравнила доходность ВДО-фондов за год. Самый высокий доход принёс фонд ВДО под управлением Атон, целых 13.98%🤭 Фонд Тинька $TBRU, хоть и не позиционирует себя как ВДО, но у Атоновского выиграл (14.07%). Там не ВДО, но Балтийский Лизинг, М-Видео и Самолёт присутствуют🧐 Другие фонды, которые я смотрела, выдали какие-то совсем уж жалкие крошки: от 5.49% до 10.32%

В то время как крепыш Денежный рынок безо всяких рисков и усилий заработал 15,74% $AKMM  А знаменитый LQDT - 16.13%. 🤔  $AMRH $VTBL $AKMB 

‎Всем привет! Не так давно в своем посте я писал о том, что в облигациях портфель может расти не только в сумме, но и в количестве ценных бумаг внутри, хотя сам портфель может давать просадку или вовсе стоять на месте. ‎ ‎❗Давайте разберемся в этом подробнее. Сразу внесу ремарку: речь идет исключительно об облигациях. Это важно! ‎ ‎Многие инвесторы оценивают свой портфель только по его стоимости. Но если речь идет об облигациях, есть еще один важный показатель — количество ценных бумаг в портфеле. Вы регулярно получаете купоны, и если не тратить эти выплаты, а направлять их на покупку новых облигаций, то со временем их количество начинает расти. ‎ ‎✅ Если взять пример «Колючего портфеля», то, если откинуть ОФЗ и прочие нюансы, а взять лишь корпоративные выпуски (а их, к слову, 1397 штук), мне в среднем приходит в месяц по 22 000 рублей. При номинальной стоимости облигации в 1000 рублей это 20 новых облигаций плюсом каждый месяц. Вроде немного? Даже если не брать сложный процент в расчет, то эти 22 новые облигации, умноженные на 12 месяцев, — это 264 новые бумаги в портфеле! А главное, стадия рынка не имеет значения: будь то рост или же снижение. ‎ ‎💰 Что по итогу? А вот что! Получается сложный процент, но в бумагах, который дает следующее: ‎ ‎🔹увеличивается количество облигаций ‎ ‎🔹растет сумма купонных выплат ‎ ‎🔹купоны инвестируются ‎ ‎🔹портфель увеличивается ‎ ‎⬆️ Со временем именно это увеличение количества активов становится одним из главных факторов роста пассивного дохода. Ведь чем больше облигаций находится в портфеле, тем больше купонов они приносят, а значит, тем быстрее работает механизм реинвестирования. ‎ ‎📌 Даже при просадках в стоимости облигации выкупят по номиналу. Но чем больше у вас этих облигаций будет, тем больше и ваш портфель! ‎ ‎⭐ Понравился материал? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $RU000A10BQP0 $TBRU $VTBM2xOFZ $VTBB $AKMB 

Рынок честно пытался расти, но давление полугодового тренда вернуло блудного сына на вектор падения... По акциям опустил все лимиты на дно годовой давности, новых вхождений совершать пока не планирую. Всё в рамках изначально заложенного бюджета без увеличения плановых закупок по количеству лотов. Всем удачно поймать дно, пока попытки оптимизма приводят к потерям... Облигационные фонды так же показывают отрицательный рост и исправляться не собираются... Желтобанк и альфа закрепились в красной зоне. и не предпринимают робких попыток выйти из неё (закупал довольно таки давно и хотябы 0, означающий попытки выхода должен был заметить, но они стабильно в минусе с незначительной лихорадкой) $ETRANS001P07 $TBRU $AKMB 

Честно говоря, не планировал уходить в облигации. Всегда больше внимания уделял акциям, но рынок заставил пересмотреть свои решения.

После нескольких месяцев красных свечей в портфеле решил частично перевести средства в фонд облигаций. Выбирал из нескольких вариантов и в итоге остановился на фонде от того брокера, где у меня были свободные деньги на счёте. Так же с брокерских фондов обычно не берут комиссии за сделку.

29 мая продал фонд денежного рынка и переложился в фонд облигаций. Сегодня ещё докупил. Прошла всего неделя, а результат уже почти +0,5% (с учётом текущего усреднения на 50%). На фоне снижающегося рынка акций такой результат выглядит вполне достойно.

Конечно, неделя слишком короткий срок для серьёзных выводов, возможно, стоило обратить внимание на облигации ещё раньше. Перед закрытие ещё куплю, мне понравился рост 🙃

А вы покупаете фонды облигаций или работаете всё ещё с акциями? Вспомнил сцену в конце фильма - "Жмурки" 😂

Не стесняемся, подписываемся и ставим лайки😉 $TBRU $AKMM $AKMB $TMON 

Российские облигации OBLG ВИМ - фонд похожий на УК Первая Корп. облигации, нет комсы за покупку, так как портфель в ВТБ, также докупил на 400к.

БКС Облигации повышенной доходности - лидер по доходности, продолжу докупать, несмотря на большой количество дефолтов и проблемы с долгом у компаний. Если что-то пойдет не так, то доходность просто будет сравнима с классическими фондами корпоративным облигаций.

УК ДоходЪ Cbonds корпоративные облигации BOND - такой же лидер по доходности, как и прошлый фонд, здесь ВДО идут от BB+ , а границы фонда это А+, что дает нам максимальную доходность. Если мы посмотрим на последнюю аналитику от АКРА, то большинство дефолтов идут ниже рейтинга BB, грейд BB+ относительно безопасный (но не по нынешним временам).

Альфа-Капитал Управляемые облигации - один из аутсайдеров, за 2025 год этот фонд показал 28% доходности, в этом году очень слабо, разбираться почему нет времени, докупать не планирую.

Т-банк облигации - здесь есть все, от ОФЗ, до BB+, идет по графику 18% годовых, может быть немного докуплю.

VDOR Ренессанс Капитал Высокодоходные облигации - фонд сейчас на 85% состоит за денежного рынка и остальные 15% это Айди коллект, Быстро деньги и другие эмитенты с относительно неплохими премиями относительно их качества. СЧА сильно скакнуло на первом месяце, был большой интерес инвесторов, я буду его докупать через пару месяцев, когда интерес инвесторов угаснет и фонд стабилизируется, сильный рост был вызван не факторами связанными с активами.

LQDT - основная часть средств сосредоточена на фонде денежного рынка, я медленно его продаю и закидываю в просевшие фонды. Как это работает, например OBLG припал на каких-либо факторах, я это вижу и докупаю на падениях, это позволяет мне быть более эффективным в покупках и докупать на просадках. Также если у меня появляется новая идея по фондам, я беру средства из LQDT,.

Какие сейчас есть идеи - присматриваюсь к зПИФ Акцент 5, а также к фондам с валютными облигациями, уже были новости о увеличении покупок валюты в бюджет, отсечение 50р по цене за нефть + окончание налогового периода.

Итого - доходность 1% или ~12% годовых - это немного и даже банальные депозиты опережают эти цифры, но фонды это медленная стратегия, которая разворачивается годами, будут происходить "скачки" доходности, связанные с зПИФами, с ОФЗ, другими факторами и моя планируемая доходность за этот год составляет порядка 18-20%. @YZYfin

$BONDETF $VDOR $BCSB $AKMB $TBRU

Совсем недавно я впервые поучаствовал в IPO и мой выбор пал на В2В-РТС Да ещё и не просто так, а принял участие в акции от Т-инвестиций "Кэшбэк 2% за ваше первое участие в IPO".

IPO (Initial Public Offering, первичное публичное размещение) — это когда компания впервые продаёт свои акции всем желающим на бирже.

Проще говоря, до IPO акции компании принадлежат только её основателям, сотрудникам или частным инвесторам. После IPO любой человек или организация может купить эти акции на бирже и стать совладельцем бизнеса.

Зачем компании проводят IPO?

• •

  Чтобы привлечь деньги на развитие (например, на новые проекты, заводы, технологии).

• •

  Чтобы повысить узнаваемость и престиж компании.

• •

  Чтобы дать возможность ранним инвесторам и основателям продать свои доли и получить прибыль.

Для инвестора IPO — это возможность

• •

  купить акции перспективной компании по стартовой цене;

• •

  заработать, если компания будет расти и её акции подорожают.

Но есть и риски: после IPO акции могут как вырасти, так и упасть в цене.

Что это за компания, в первичном размещении которой, я принял участие? В2В-РТС (ПАО «В2В-РТС») — это крупнейшая российская цифровая платформа, специализирующаяся на автоматизации полного цикла закупок и продаж для бизнеса (B2B) и государственных заказчиков (B2G). Компания занимает монопольное положение на рынке электронных торгов в России, через её платформу проходит значительный объём сделок, сопоставимый с 4,5% ВВП страны (около 10 трлн рублей в 2025 году).

Компания интересная и достойна внимания.

В моём случае, акции выросли и я благополучно на них заработал при продаже 10% прибыли. Конечно не очень приятно, что мою заявку по покупке акций не реализовали в полном объёме, всего 10% из заявки, но как я понял, это бывает очень часто при первичных размещениях.

Чуть позднее начислили кэшбэк в виде акции Газпром , которую я сразу продал, и на сдачу по традиции приобрел фонды жёлтого банка, ведь там можно торговать ими без комиссии.

А как у вас складывается с первичными размещениями? Акции чаще росли или проседали?$T $BTBR $GAZP $TRUR $TBRU 

Портфель фондов, новые покупки.

Продолжаю набирать новые пифы в фондовый портфель по 100 000р. И сегодня в списке 3 фонда облигаций и 1 фонд недвижимости.

По УК первая и Т я уже писал обзор, но еще раз вкратце:

УК Первая – Фонд Корпоративные облигации $SBRB в прошлом году показала одну из самых высоких доходностей, при этом комиссия составляет 0,76%, что по текущим меркам очень мало. Здесь активное управление, бенчмарк RUCBTRNS и для меня этот фонд золотая середина, поэтому я купил на 100к + добавил 100к от продажи фонда в публичном портфеле в Т, так как было бы логично иметь в одном портфеле облигации, а во втором уже фонды.

Т-Капитал – Облигации $TBRU - попали в топ-3 по доходности за 25 год, порядка 30%, однако комиссия здесь 1,599%. Фонды Т это отдельный котел ада, чего например стоит последний фонд недвижимости, НО именно облигации имеют также активное управление и результат показывают неплохой, поэтому купил на 100к, ждем хороших результатов. Также перекинул его из публичного портфеля в Т, так как там не должно быть фондов.

Альфа-Капитал Управляемые облигации $AKMB - такая же конская комиссия, как у Т, однако результаты еще лучше, этот фонд по итогам 2025 года занял первое место и почти 32% доходности. Здесь активное управление и фонд следует бенчмарку IFX-Cbonds.

Как вы видите в основном набираю фонды с активным управлением, но несколько индексных фондов у меня тоже есть, позже про них расскажу.

Ну и фонд Недвижимости "ПАРУС-ЗОЛЯ" RU000A10CFM8 - он вышел недавно, это существенный плюс, потому-что переоценки еще не было, также кредиты парус закроет во 2 квартале 26 года, их всего 10% от привлеченных средств, ну и дивиденды в районе 11,5%. При покупке пая прежде всего смотрю на кредитное плечо, стоимость покупки недвижимости, договор с арендатором и выплаты. По всем параметрам здесь все относительно хорошо, но есть нюансы - индексация с Золотым яблоком сильно ограничена, стоимость недвижимости выше среднего - 96 636 за м2, например в ПИФе ЛОГ Парус покупал по 39 820, за счет этого там случилась дикая переоценка СЧА. Но видимо сейчас таких цен уже нет, потому-что в среднем все склады идут от 80-90к за м2. Правда если посмотреть на новый ЗПИФ от Т, то ребята умудрились купить выше 110 000р. за м2., здесь конечно переоценку ждать довольно долго.

Это не эталонный ПИФ, но небольшую долю он займет, также скорее всего на неделе еще куплю Триумф, это самый большой ТЦ в Саратове, с 100% заполняемостью и этот ПИФ тоже НОВЫЙ. Напишу обзор позже.

По итогам месяца подсвечу все позиции в фондовом портфеле и какие результаты они показывают. @YZYfin

$RU000A10CFM8 $AKMB $SBRBE $TBRU

Изменения в портфеле.

Времени все меньше, смотреть отчетность 100500 компаний видится нереальным, поэтому все больше инвестиций в фонды. Которые, кстати говоря, показывают вполне себе неплохие результаты.

Поэтому докупил фонд Сбера $sbrb до цифры в 100к и купил фонд Т $tbru тоже на 100 000 рублей. Забавно, что несмотря на название "корпоративные облигации", оба фонда на 15% сидят в офз, на цикле снижения ставки это вполне адекватно. Рассчитываю здесь получить 20+% годовых, фонды уже колосятся и приносят прибыль.

Изначально много внимания уделял комиссиям фондов, но честно говоря здесь больше решает управление или индекс которому они следуют. Например в фонде T комиссия 1,59%, но за год у него одна из самых высоких доходностей в пифах. В конце концов, я все равно экономлю на налогооблагаемой базе купонов, можно сказать налоги = комиссия фонда. Главное, что здесь имеет значение это доходность.

Также прикупил ЛК Роделен БО 002P-05 $RU000A10EQD0 , Искал бонд с хорошей доходностью, который бы компенсировал низкие купоны моих консервативных бумаг. Лизинг чувствует себя плохо, однако показатели компании сносные ebitda +46% ofc +10%, debt/ebitda x5, icr 1,23. Чистая прибыль при этом в минусе, объясняется покупкой основных средств, судя по всему это инвестиции в коммерческую недвижимость, которую компания будет сдавать в аренду, я как инвестор вижу в этом существенный плюс, будет, что продать за долги. В общем подержу бумагу как минимум полгода, компании снизили рейтинг в октябре до BBB, но тем не менее она вполне себе устойчива.

Также поучаствовал в размещении Почты РФ на 100к, хотел больше, однако КД 17,15% и доходность примерно равна другим выпускам компании. Апсайда здесь скорей всего не будет, возможно на понижении ставки 20 апреля, бумага расторгуется.

Также планировал закинуть на первичку в АБЗ, однако в ВТБ как всегда произошел какой-то технический сбой, моя заявка не улетела, мб из-за впн. Мб это и к лучшему, посмотрел последнюю отчетность компании, она весьма посредственная, поэтому наверное так часто выходят выпуски в последнее время. На вторичке скорей всего куплю на свой минимальный бюджет по риск-менеджменту.

У меня было несколько бондов Самолета, один я продал - $RU000A109874 ГК Самолет БО-П15, по причине непонятной тряски в стакане и снижения стоимости облигаций. Есть версия, что выходят наследники, но полноценного объяснения никто не дал. Думаю, что с компанией ничего страшного не произойдет, но сократил бонды до минимальной риск-менеджмент позиции в 1,5% от портфеля с КД 26% ГК Самолет БО-П11 $RU000A104JQ3 , за риски надо платить))).

Также я формирую новый публичный портфель фондов, которым я буду управлять на уровне макрособытий рынка и корректировать его примерно раз в квартал. Покажу свои позиции в будущих постах. @YZYfin

$TBRU $SBRBE $SMLT $RU000A0ZZZZ2

Монстр-обзор ВСЕХ фондов рублевых облигаций. Часть 1.

Ниже представлен полный список фондов (все виды облигаций) с детальным описанием каждого. Сортировка — по убыванию доходности за год.

1. Бондс Корпоративные облигации Доходъ (Тикер: $BOND | ISIN: RU000A104Z22)

Доходность за год: 26,67%

Доходность за месяц: 1,47%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном

Управляющая компания: Доходъ

Комиссия: 0,78% (ранее была 0,40%)

Стратегия фонда: Широкая диверсификация: более 80 облигаций с лимитом 4% на эмитента. Рейтинги бумаг — от BB+ до A+.

Ключевая особенность: Одна из лучших диверсификаций на рынке при низкой комиссии. Отличный выбор для долгосрочного спокойного владения.

1. ВТБ Фонд Казначейский (Тикер: — | ISIN: RU000A0JR2C1)

Доходность за год: 26,32%

Доходность за месяц: 0,45%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном (денежный рынок)

Управляющая компания: ВТБ Капитал Управление активами

Комиссия: 0,71%

Стратегия фонда: Фонд ориентирован на консервативные инструменты денежного рынка с низким уровнем риска.

1. Российские облигации Т-Капитал (Тикер: $TBRU | ISIN: RU000A1039N1)

Доходность за год: 26,15%

Доходность за месяц: 1,49%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном

Управляющая компания: Т-Капитал

Комиссия: 1,599%

Стиль управления: Активный (с 24.02.2026)

Стратегия фонда: Инвестирует в корпоративные и государственные облигации. Портфель состоит из 60 бумаг, доля на эмитента — не более 6%.

Ключевая особенность: Очень высокая комиссия, но и высокая доходность. Управляющие активно меняют портфель для достижения результата.

1. Ингосстрах — Инфляционный (Тикер: $IFNL | ISIN: RU000A1047H6)

Доходность за год: 24,67%

Доходность за месяц: 3,67%

Тип фонда: ОФЗ-ИН (Облигации федерального займа с индексируемым номиналом)

Управляющая компания: Ингосстрах — Инвестиции

Комиссия: 0,50%

Стратегия фонда: Инвестирует в ОФЗ-ИН, номинал которых индексируется на уровень инфляции в России.

Ключевая особенность: Самая высокая месячная доходность в подборке (3,67%). Лучший инструмент для защиты от инфляции на горизонте 3+ лет.

1. ВТБ Корпоративные облигации (Тикер: $OBLG | ISIN: RU000A1002S8)

Доходность за год: 24,53%

Доходность за месяц: 1,56%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном

Управляющая компания: ВТБ Капитал Управление активами

Комиссия: 0,71%

Стиль управления: Smart Beta

Стратегия фонда: Состав фонда основан на параметрах индекса российских корпоративных облигаций Мосбиржи, но итоговый список определяют управляющие.

1. БКС облигации повышенной доходности (Тикер: $BCSB | ISIN: RU000A102ST2)

Доходность за год: 24,01%

Доходность за месяц: 1,92%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном (ВДО)

Управляющая компания: БКС

Комиссия: 1,35%

Стиль управления: Пассивный (Индексный)

Стратегия фонда: Инвестирует в высокодоходные облигации (ВДО) российских эмитентов (индекс RUEYBCSTR).

1. БПИФ Атон — Флоатеры (Тикер: $AMFL | ISIN: RU000A10AFG4)

Доходность за год: 23,16%

Доходность за месяц: 1,31%

Тип фонда: Флоатер

Управляющая компания: Атон-менеджмент УК

Комиссия: 0,65%

Стратегия фонда: Инвестирует в облигации российских эмитентов с плавающей ставкой купона.

Ключевая особенность: Лучший результат по годовой доходности среди флоатеров при низкой комиссии.

1. Корпоративные облигации Фонд УК Первая (Тикер: $SBRB | ISIN: RU000A100P44)

Доходность за год: 22,07%

Доходность за месяц: 1,61%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном

Управляющая компания: Первая

Комиссия: 0,76%

Стиль управления: Индексный

Стратегия фонда: Портфель из 30 бумаг высшего рейтинга. Топ-10 занимают почти 60% фонда.

1. Долгосрочные гособлигации Фонд УК Первая (Тикер: $SBLB | ISIN: RU000A108355)

Доходность за год: 21,64%

Доходность за месяц: 0,54%

Тип фонда: Облигации с фиксированным купоном (длинные ОФЗ)

Управляющая компания: Первая

Комиссия: 0,80%

Стратегия фонда: Инвестирует в долгосрочные ОФЗ (индекс RUGBITR5+). Средняя доходность к погашению — 13%.

$BONDETF $RU000A0JR2C1 $TBRU $BCSB

$RU000A0JR2C1 $AKMB $TBRU Почему лучший Фонд от альфы по облигациям показывает такой плохой результат за год? Втб казначейский на облигах вообще 31% за год