МТС 1P-28

Дождалась 😁 Мой портфель + 10 тр. 😂 При минимальном вложении. Начали подниматься мои дорогие $TATNP и  $T и  $X5 (был в большом минусе). Даже $PRMD, хотя мне многие советовали от него избавиться. Я решила подержать. Вот облигации $MTSI001P28 понизились, но не критично, закрытие 2028 года, пусть растут 😁 Фонд Альфы в небольшом плюсе, будем растить. Вот $MNPL1P04 даже не в минусе. Как от неё избавиться не знаю, просто так не продаётся.  $TATNP $T $X5 

Решила я вложиться в нефтяников....

Газпром, Роснефть, Татнефть... Ну что может быть выгоднее ещё?... По итогу: Роснефть даже поднялись неплохо вначале... Газпром - что мёртвому припадок, ни о чём. Татнефть - падать начала.

И... Тут началась эта эпопея с бензином... Они все рухнули знатно 🫩 Роснефть и Газпром продала. Татнефть пока держится на плюсе. Но дивиденды я всё-таки получить успела кое-где...

Из банков купила ВТБ и Сбербанк, и в итоге... и они дали минус. Продала их. Купила Т-Технологии И купон МТС $MTSI001P28

Икс 5 тоже не оправдал ожидания - единственный минус сильный, пока держу. Общий портфель 💼 в плюсе, что не может не радовать.

$TATNP $ROSN $T $MTSI001P28

Приветствую Сообщество!!! 03 Сентября было около 20 сделок по четырём счетам и заметил, Если у Вас в портфеле облигации:

• •

  МТС 1С-28

• •

  Россети БО 001Р-14R

• •

  МКПАО Яндекс 001-02... Альфа даёт под эти облигации повышенную сумму маржиналки т.е. допустим у Вас 20000руб. на счете в этих облигациях, а ставка риска от25-30% (на 03 сентября, но она периодически пересматривается), то в минус можно выйти до 5000руб. и не платить комиссию по маржинальной торговле!!! Фактически у Вас портфель будет на 25000руб. без потерь снять с Вас дополнительную плату!!! P.S. чисто собственное наблюдение!!! У кого небольшие суммы при торговле или около семи счетов под разные стратегии...Надеюсь Информация будет полезна!!!🤔

Желаю Удачи и Профита!!! Спасибо за лайки: "Чуть Юмора" и "Чуть Размышлений"... Я на Позитиве!!! 👌🤝😎 $MTSI001P28  $HMRKBO1P14R  $YDEX001P02

Часть №6

Что это мы всё по каким-то ООО и бондовым АО-шкам ходим. Давайте для разнообразия рассмотрим ПАО, чьи акции торгуются на Московской бирже.

📌 МТС — российский телеком-гигант, трансформирующийся в цифровую экосистему (финтех, рекламные технологии, облака, ИИ).

МСФО-2025 (г/г):

• •

  выручка 807,2 млрд р (+14,7%);

• •

  операционная прибыль 154,6 млрд р (+13,7%)

• •

  чистая прибыль 38,64 млрд р (-24,68%)

• •

  собственный капитал 16,9 млрд р (ранее -11,23 млрд р);

• •

  денежный поток от операционки 274,4 млрд р (+72,6%).

Пожалуй наиболее животрепещущим вопросом здесь является ВОЛС. В 2025 году компания изменила учётную политику и перешла на модель переоценённой стоимости для волоконно-оптических линий. Дооценка на 33,6 млрд р была отнесена на прочий совокупный доход, что увеличило собственный капитал. Такое решение субъективно и может быть использовано для улучшения показателей капитала. У аудитора и РА вопросов не возникло, но желательно сей факт держать в уме.

Из относительно необычного выделю снижение резервов под кредитные убытки от физлиц с 45,66 млрд р до 41,94 млрд р. Да, это объясняется изменением методики классификации, но меня это подсмущает. Просто банки и лизинг резервы наращивают, а здесь сокращение.

Снижение ЧП по факту является следствием высокой базы 2024 года, которая образовалась благодаря продаже "МТС Армения" на 19,8 млрд р. Если этот разовый эффект не учитывать, прибыль от продолжающейся деятельности выросла с 31,5 до 38,6 млрд р (+22,5%). И помимо этого процентные расходы в прошлом году выросли до 148,7 млрд р (+41,89%).

Частично долг у МТС с плавающей ставкой (привязан к ключевой ставке ЦБ). Для эмитента это плюс при снижении КС, которая сейчас медленно, но происходит.

Из прямо хорошего выделю то, что наконец-то закрыли корпоративную проблему с дочкой МГТС. Там в начале года нехилый скандал на ГОСА вышел из-за отсутствия выплат по префам... Люди потом активно эту проблему поднимали на конференциях Smart-Lab и PROFIT. Аж был объявлен выкуп МГТС ап от греха подальше. Делаем вывод: массово скандалим на ГОСА и придаём ситуацию огласке по максимуму, чтобы чего-то добиться.

🦉 У МТС устойчивое финансовое состояние благодаря сильному операционному потоку и хорошим отношениям с банками, несмотря на высокий долг. Нужно держать в уме, что с ликвидностью проблемы быть могут, ибо КТЛ всего на уровне 0,47 (и кое-кто платил дивы в долг). При этом если сравнивать с тем, что мы рассматривали в 1-5 частях, эмитент ещё нормальный. По последнему годовому отчёту оцениваю вероятность технического дефолта как 5,45%, полноценного — как 8,30%. Не исключаются какие эксцессы или скрытые проблемы, как это обычно бывает. А пока ждём-с МСФО-6м2026 :з

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

$MTSS $MTSI001P28 $MTSI002R04 $MGTS $MTSBKBO1P03 

💼 Надежные облигации с доходностью выше депозитов

Пока банки предлагают по вкладам 12–13% годовых, на долговом рынке можно найти выпуски с доходностью выше 15% от эмитентов с рейтингом AA и выше.

📌 ФосАгро, БО-02-06 $RU000A10ER66 Погашение в апреле 2029-го, ежемесячный купон 13,75%, доходность 15,16%. Рейтинг АКРА AAA — один из самых надёжных корпоративных выпусков на рынке.

📌 РЖД, 001P-14R $RU000A1008D7 Погашение в мае 2029-го, купон 9,10% дважды в год, доходность 15,34%. Бумага интересна тем, что торгуется заметно ниже номинала (около 87,7%), что даёт дополнительный потенциал курсового роста при снижении ставок.

📌 МТС, 001Р-28 $RU000A10AV98 Погашение в январе 2028-го, купон 13,25%, доходность 15,37%. У выпуска есть оферта в июне 2027-го, что сокращает эффективный срок до менее чем года. Рейтинг AAA от трёх агентств.

📌 Авто Финанс Банк, БО-001P-19 $RU000A10FGX6 Погашение в июне 2029-го, купон 14,2%, доходность 16,06%. Дочерняя структура Газпромбанка с рейтингом АКРА AA — доходность выше рынка при высоком кредитном качестве.

📌 Атомэнергопром, 001P-12 $RU000A10F7L0 Погашение в мае 2029-го, купон 13,70% с выплатами четыре раза в год, доходность 15,30%. Бумага госкорпорации с рейтингом AAA — вариант для тех, кто ищет альтернативу ОФЗ с премией к доходности.

📌 ПГК, 003P-01 $RU000A10CWF7 Погашение в сентябре 2028-го, купон 15,75%, доходность 16,62%. Рейтинг НКР AA+ и Эксперт РА ruAA — высокая доходность при хорошем кредитном качестве.

📌Балтийский лизинг БО-П08 $RU000A106EM8 Погашение в мае 2033-го, купон переменный, до мая 2027 года 18%, Рейтинг НКР AA- и Эксперт РА ruAA-

🔹 Почему облигации сейчас выигрывают у вкладов

После июльского снижения ключевой ставки до 14% банки всё ещё держат ставки по депозитам на уровне 12,25–13,46% в зависимости от срока. Но тренд на смягчение денежно-кредитной политики продолжается, и доходности вкладов будут постепенно снижаться. На долговом рынке ситуация иная: индекс RGBI к концу июля показывал доходность 15,26%, а корпоративные бумаги с рейтингами AA и выше — ещё на 1–2 процентных пункта больше. $RGBIF

При этом важно помнить: полного аналога вкладу по надёжности среди облигаций нет. Депозит в пределах страхового лимита защищён государством и не меняется в цене. Облигация же может колебаться в стоимости до погашения. Самый близкий по надёжности вариант — ОФЗ, затем идут бумаги госкомпаний и эмитентов с рейтингами AA–AAA.

📌 На сроках от полугода и длиннее облигации предлагают заметно более высокую доходность, чем вклады. Но для краткосрочных вложений до трёх месяцев депозиты всё ещё конкурентоспособны.

🔹 Как искать надёжные облигации: пять шагов

Рынок меняется быстро, и готовые подборки — лишь ориентир. Вот простой алгоритм для самостоятельного поиска.

В первую очередь необходимо определить горизон Далее, нужно отфильтровать по кредитному рейтингу Обязательно сравните доходность к погашению Проверьте ликвидность Выберите тип купона. Фиксированный — если ждёте снижения ставок. Флоатер — если допускаете паузу или новый рост.

📌 Такой подход позволяет находить бумаги, которые не попали в текущие подборки, но полностью соответствуют вашим критериям.

💬 Какие облигации сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете фиксированный купон или флоатеры? $BALIBOP08 $PGCO3P01 $ATEPBO001P12 $RZHD14-BO-001P $MTSI001P28 

Пока банки предлагают по вкладам 12–13% годовых, на долговом рынке можно найти выпуски с доходностью выше 15% от эмитентов с рейтингом AA и выше.

📌 ФосАгро, БО-02-06 $RU000A10ER66 Погашение в апреле 2029-го, ежемесячный купон 13,75%, доходность 15,16%. Рейтинг АКРА AAA — один из самых надёжных корпоративных выпусков на рынке.

📌 РЖД, 001P-14R $RU000A1008D7 Погашение в мае 2029-го, купон 9,10% дважды в год, доходность 15,34%. Бумага интересна тем, что торгуется заметно ниже номинала (около 87,7%), что даёт дополнительный потенциал курсового роста при снижении ставок.

📌 МТС, 001Р-28 $RU000A10AV98 Погашение в январе 2028-го, купон 13,25%, доходность 15,37%. У выпуска есть оферта в июне 2027-го, что сокращает эффективный срок до менее чем года. Рейтинг AAA от трёх агентств.

📌 Авто Финанс Банк, БО-001P-19 $RU000A10FGX6 Погашение в июне 2029-го, купон 14,2%, доходность 16,06%. Дочерняя структура Газпромбанка с рейтингом АКРА AA — доходность выше рынка при высоком кредитном качестве.

📌 Атомэнергопром, 001P-12 $RU000A10F7L0 Погашение в мае 2029-го, купон 13,70% с выплатами четыре раза в год, доходность 15,30%. Бумага госкорпорации с рейтингом AAA — вариант для тех, кто ищет альтернативу ОФЗ с премией к доходности.

📌 ПГК, 003P-01 $RU000A10CWF7 Погашение в сентябре 2028-го, купон 15,75%, доходность 16,62%. Рейтинг НКР AA+ и Эксперт РА ruAA — высокая доходность при хорошем кредитном качестве.

📌Балтийский лизинг БО-П08 $RU000A106EM8 Погашение в мае 2033-го, купон переменный, до мая 2027 года 18%, Рейтинг НКР AA- и Эксперт РА ruAA-

🔹 Почему облигации сейчас выигрывают у вкладов

После июльского снижения ключевой ставки до 14% банки всё ещё держат ставки по депозитам на уровне 12,25–13,46% в зависимости от срока. Но тренд на смягчение денежно-кредитной политики продолжается, и доходности вкладов будут постепенно снижаться. На долговом рынке ситуация иная: индекс RGBI к концу июля показывал доходность 15,26%, а корпоративные бумаги с рейтингами AA и выше — ещё на 1–2 процентных пункта больше. $RGBIF

При этом важно помнить: полного аналога вкладу по надёжности среди облигаций нет. Депозит в пределах страхового лимита защищён государством и не меняется в цене. Облигация же может колебаться в стоимости до погашения. Самый близкий по надёжности вариант — ОФЗ, затем идут бумаги госкомпаний и эмитентов с рейтингами AA–AAA.

📌 На сроках от полугода и длиннее облигации предлагают заметно более высокую доходность, чем вклады. Но для краткосрочных вложений до трёх месяцев депозиты всё ещё конкурентоспособны.

🔹 Как искать надёжные облигации: пять шагов

Рынок меняется быстро, и готовые подборки — лишь ориентир. Вот простой алгоритм для самостоятельного поиска.

В первую очередь необходимо определить горизон Далее, нужно отфильтровать по кредитному рейтингу Обязательно сравните доходность к погашению Проверьте ликвидность Выберите тип купона. Фиксированный — если ждёте снижения ставок. Флоатер — если допускаете паузу или новый рост.

📌 Такой подход позволяет находить бумаги, которые не попали в текущие подборки, но полностью соответствуют вашим критериям.

💬 Какие облигации сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете фиксированный купон или флоатеры? $PHORBOP0206 $RZHD14-BO-001P $MTSI001P28 $BALIBOP08 $PGCO3P01

🩺🩻Оферта Биннофарм групп - итог 🏁

Вчера не могла написать, так как был корпоратив 😏 🍷💃 каждый год первое воскресенье августа - день Железнодорожника 🚂🚆 Докладываю сегодня!

Так как как я не подавала заявку на пут-оферту по облигации Биннофарм Групп 001Р-04 $RU000A10AS28, то ничего у меня не погасилось по номиналу🙈 и у меня остались мои бумаги в том же количестве.

А не подавала, потому что фиксированный купон в 19% до января 2028 года полностью устраивает 😊 В понедельник докуплю еще 2 облигации, чтобы выровнять доходность в месяц по бумаге. И будет мне счастье! 🙌

2 месяца назад была еще одна история с облигацией МТС 001P-28 $RU000A10AV98. Купон был фикс 21,5% (17.88₽). Должна была случиться оферта, я тоже в панике не знала, что делать. Но когда я увидела будущий купон 13,25% (10,89₽), я поняла, что 10 руб меня не устраивает, мне этого мало 😀взяла и продала 😂

✅Взамен взяла АФК Систему $RU000A10FA72 тоже 2 шт.

Но я не считаю это пережитой офертой, потому что особо не изучила. Сейчас с большим пониманием я подошла и немного разобралась в типах оферт👌

Всем хороших выходных! 💃🥃 Нужно уже готовить ежемесячный отчет 👛

А еще с понедельника у меня ОТПУСК!🔥🔥🔥💃🕺🪩 $BINNOGBO1P04 $MTSI001P28

Если рынок кажется слишком нервным, не обязательно выбирать между тем, чтобы всё вложить в один тип ценной бумаги или вообще ничего не делать.

Есть промежуточный вариант - смешанный портфель 😎

Например:

◽часть вложить в облигации или фонды ликвидности $MTSI001P28, $AKMM ◽другую часть в дивидендные акции вроде $LKOH, $SBER ◽и ещё часть - в идеи роста вроде $OZON

Пропорции зависят от срока, целей и готовности видеть просадки.

⚠️ Если вы не выдерживаете падение портфеля на 20%, то уж точно не стоит собирать портфель так, будто выдержите 50%

_ А что вам психологически ближе: акции, облигации или диверсификация?_

$AKMM  $MTSI001P28  $LKOH  $OZON  $SBER 

Пост 7 из 7

Завершаем серию базовым набором метрик для анализа устойчивости эмитентов, выпускающих корпоративные облигации 👌🏽 Например:

$MTSI001P28  $RUZDZO281R  $LKOH18  $SBER001P56 

✅ Основные мультипликаторы

◽️ 1. P/E Показывает, сколько лет компания будет окупать свою рыночную стоимость за счет чистой прибыли. Для держателя облигаций это маркер общей прибыльности и зрелости бизнеса.

Формула: цена компании / чистая прибыль

Например: компания стоит 1 000 млрд руб, а зарабатывает 100 млрд руб в год. P/E = 10. То есть рыночная стоимость компании окупается за 10 лет.

💡 Важно: чистая прибыль подвержена бумажным корректировкам. Сама по себе она не гарантирует, что у компании прямо сейчас есть живые деньги на счетах для выплаты купонов.

◽️ 2. P/S Показывает, сколько рублей рыночной цены инвесторы платят за каждый рубль выручки, которую генерирует компания.

Формула: цена компании / выручка

Например: компания стоит 500 млрд руб при выручке 1 000 млрд руб. P/S = 0,5. Оценка продаж идет с дисконтом.

💡Важно: выручка - это первичный источник денег для компании, из которого гасятся долги. Но огромные продажи не защитят от дефолта, если расходы компании превышают её доходы.

◽️ 3. P/B Показывает, сколько стоит реальное имущество компании по сравнению с ее оценкой на бирже.

Формула: цена компании / собственный капитал

Например: компания стоит 300 млрд руб, а её заводы, деньги и оборудование за вычетом долгов стоят 200 млрд руб. P/B = 1,5. Оценка имущества превышена в полтора раза.

💡Важно: если P/B меньше 1, это хороший знак для оценки залога, но не 100% гарантия. При банкротстве имущество распродается со скидкой, а первыми деньги получают залоговые кредиторы, а не владельцы обычных облигаций. Также метрика плохо работает для IT-сектора, где активы зачастую нематериальны (техническое решение в виде кода или экспертиза специалистов).

◽️ 4. EBITDA Показывает грязную прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налогов и износа оборудования (амортизации).

Формула: операционная прибыль + амортизация

Найти амортизация можно в финансовом отчете компании (МСФО), документ под названием "Отчет о движении денежных средств". В его самом первом разделе будет строка "Амортизация", где и указана точная сумма.

Например: операционная прибыль компании составляет 70 млрд руб, а амортизация - 30 млрд руб. EBITDA = 100 млрд руб.

💡Важно: это главный показатель для инвестора в облигации. Он демонстрирует реальный денежный поток от основного бизнеса. Именно из этих денег компания платит налоги, гасит кредиты и выплачивает вам купоны

✅ Вывод: рекомендую смотреть на все эти метрики в комплексе, а не по отдельности, учитывая общий тренд рынка и достоверные новости касательно того или эмитента.

Мы завершили с вами цикл разбора по облигациям. Если не видели предыдущие посты - ищите на странице 🙂 Вы большие молодцы, что дочитал до конца 😎

Признавайтесь, как часто смотрите на мультипликаторы перед покупкой корпоративных облигаций!? 🙃

$MTSI001P28  $RUZDZO281R  $LKOH18  $SBER001P56 

Раз тут у нас ЛЧ, то как бэ и у меня через три дня мажор, где я буду весь день попивать пшеничное смузи и смотреть каэсик. Кто чем рад. 🌾 Пока у меня день свободен решила снова поскребсти рынок и сегодня тоже не без сюрпризов.

Нарыла новую троицу подопытных.

1. МТС 1Р-28 Цена: 100,25% (1016 ₽ + НКД 13,71) Доходность к погашению: 15,69% Купон: 21,75% (17,88 ₽) Рейтинг: ААА Выплаты: Каждый месяц Оферта: PUT

В этот раз я разгребала это буйство красок через терминал Альфы и, боги, у меня в глазах рябит. И на самом деле пришлось выеживаться, чтобы найти цену в рублях, а не в процентах. Ладно, выкрутилась, но в приложение все равно пришлось зайти и хорошо, что зашла. Во-первых, узнала, что тут оферта притаилась, которая вообще в терминале была не видна, а во-вторых дата:

Дата оферты: 15.06.2026 (меньше месяца!) (ругаться нельзя так что просто /хватается за сердце/)

Спасибо, вкусно, но грустно, оставить на потом бумагу не получится, купить сейчас тоже не планировалось, так что лишь платочком помахать и черт с ней. 📉 А ведь купон вкусный, хотя и цена кусается. Как видела мнение, если такое чудо снова найдется, то надо будет брать (всмысле из-за скорой оферты)

1. Автодор ГК БО-005Р-16   Цена: 101,27% (1015,65 ₽ + НКД 2,95) Доходность к погашению: 14,64% Купон: 15,40% (12,66 ₽) Рейтинг: АА / АА+ Выплаты: Каждый месяц Оферта: CALL Дата оферты: 22.03.2027

С офертой такого типа еще не знакома, но судя по простому описанию компания может выкупить досрочно если захочет. 🤔 Доходность низковатая, но не такая и плохая, а вот цена уже чуть кусается, но приемлемо. Выглядит как спокойный вариантик, компания вроде как крышуется государством. 🌚 Возьму себе ее в избранное для будущего портфеля.

1. МегаФон ПАО БО-002Р-13 Цена: 100,1% (1000,19 ₽ + НКД 2,19) Доходность к погашению: 14,06% Купон: 13,30% (10,93 ₽) Рейтинг: ААА Выплаты: Каждый месяц Оферта: Нет (только погашение) Дата погашения: 17.01.2028 (через 1 год 7 мес)

С одним оператором не получилось, так нашелся другой. Увидела график, но еще не новости, и видно облига совсем свежак, только с печатного станка, еще чернилами пахнет. 💸 Никакой оферты - спокойно дышится (лично мне, меньше слов, меньше тревоги, а то скоро так и обзову себя тревожным инвестором. Хотя реально может себе такой "титул" взять? Тревоги мне на всех хватит, могу отсыпать). А про мегафон могу только сказать, что маловато конечно, но просто и надежно. Доходность не бьёт рекорды, но и голова не болит, анальгин за зря пить не хочется, мигрень та еще... сумочка. Эту облигацию тоже добавлю себе в избранное

Концовки я себе снова не придумала, да и оставлять клиффхэнгеры и вопросы к читателю вообще не хочется, хайп у меня никогда не получался, а это и так тут анализ и простой как две копейки, которые с двух сторон одинаковые.

ПЫ.СЫ по соседу: их сверлит двое $MGFNBO002R13  $16-BO-005P  $MTSI001P28