Балтийский лизинг ООО БО-П08

Здравствуйте! На этой неделе я решил закупиться облигациями Балтийского лизинга, так как скоро ноябрь, а потом и погашения. А если погашения хорошо пойдут, то будет рост облигации.

На моё удивление, пропала былая волатильность. Помню как после покупки облигации, цена могла подниматься и опускаться на 15-20₽, что делало интересным трейдинг. Но сейчас этого нет, всё в рамках нормальных изменений цен. Возможно ограничения помогли, а может просто люди, которые хотели выйти из облигаций всё сделали. Может и оптимизм на рынке тоже помог.

Как я говорил, я участвовую в программе ИнвестВышка. Там есть небольшие тестики (которые по моим ощущениям иногда сложнее тестирований для той же маржинальной торговли). Ну и там был интересный вопрос, а я не смог удержаться. Жаль что ответ неправильный, но я сделал что хотел. Прилагаю к посту 2 скрина по этому тесту. $BALIBOP15 $BALIBOP16 $BALIBOP20 $BALIBOP08 

А ещё я наверное первый, кто про это напишет здесь, но у УК "Первая" появился новый фонд, который состоит из облигаций обеспеченных кредитами людей, ну и разные флоатеры и денежный рынок в том числе. Короче, интересный фонд, думаю, прикуплю немного.

Здравствуйте!

Вот уже больше месяца я,следую своей стратегии, покупая каждый торговый день определённое количество паёв фондов. Должен отметить, что за это время, я привык к этой стратегии и она действительно работает. Основная её цель - сглаживание цен покупки. Это может быть как плюсом, так и минусом, но главное, что волатильность меньше, чем могла быть.

Я собирался проводить каждый месяц ребалансировку портфеля в первых числах, но в начале октября отказался от неё, так как слишком маленькое количество фондов было куплено. Тем не менее, я собираюсь её провести в ноябре, как раз 3 числа число паёв фондов будет кратно 50 (я один день пропустил нечаянно, а то было бы 2 числа).

Я очень ждал в октябре выплаты от фонда $FMBR, но узнал, что их перенесли на март. Даже не знаю что делать, как-то теряет моё доверие этот фонд. Ведь изначально должны были выплатить первый раз в июле, потом перенесли на октябрь, а сейчас вообще на март. Так что может быть оставлю 50 паёв, но докупать буду другие фонды на флоатеры.

Также хочу пересмотреть распределение фондов в портфеле, может некоторые исключу, а какие-то добавлю. Благо, в Сбере можно нормально посмотреть состав фондов, не то что в Альфе, где данные непонятно когда последний раз обновляли.

Также сейчас думаю над тем, чтобы перераспределить деньги между брокерскими счетами, чтобы оставить в Альфе только свою стратегию и деньги для трейдинга. Остальное скорее всего перенесу в Сбер, так как там у меня больше выбор активов. В том числе, могу участвовать в первичных размещениях, даже урвал флоатер ДомРФ с купоном КС+1,2%. Но это буду проворачивать ближе к концу года, в декабре.

Ещё собираюсь подождать подходящий момент и закупиться облигациями Балтийского лизинга, пока доходность высокая. Это важно сделать до основных погашений, а то если не будет дефолта, то цены пойдут вверх.$BALIBOP15 $BALIBOP16 $BALIBOP08 

$STME Насчёт старых данных, этот фонд в Сбере называется «Фонд Вечный Портфель», а в Альфе ещё Взвешенный смарт. И это не говоря о том, что в его составе есть серебро и золото, а Альфа старые данные пишет. Помню, ситуацию, когда один участник сообщества (не помню кто именно) был забанен за пост с недостоверной информацией, а на самом деле он просто взял информацию из приложения Альфа инвестиции. Это как называется?

Я закончил большое расследование финансового положения «Балтийского лизинга». Изучил отчётность, банковские кредиты, проблемный лизинговый портфель, залоги и все 16 выпусков облигаций.

На 30 июня 2026 года картина следующая:

154,27 млрд ₽ — банковские кредиты и выпущенные долговые бумаги группы.

1,04 млрд ₽ — денежные средства. За полгода остаток сократился с 7,21 млрд ₽.

348 млн ₽ — чистая прибыль за первое полугодие против 2,367 млрд ₽ годом ранее. Снижение примерно на 85%.

13,69 млрд ₽ — требования по расторгнутым договорам и судебным претензиям до вычета резервов.

8,80 млрд ₽ — изъятая у клиентов техника, предназначенная для продажи.

15,19 млрд ₽ — активы по проектам будущих поставок карьерной техники через связанные стороны. Это не установленный убыток, но существенная сумма, возврат которой зависит от реализации проектов.

⚠️ Отдельный вопрос — банки. В отчётности раскрыты 86,47 млрд ₽ задолженности по кредитным договорам с нарушенными особыми условиями. Это не дополнительный долг сверх банковских кредитов. Банки, по сообщению компании, пока не применяли ограничительных мер в связи с нарушениями 2026 года, однако возможность досрочного предъявления требований необходимо учитывать.

Согласно финансовому плану группы, ожидаемые чистые поступления по действующим договорам на ближайший год — 93,78 млрд ₽, а выплаты по кредитам и облигациям, включая оферты, — 126,80 млрд ₽. Разница — около 33 млрд ₽.

Это не неизбежный убыток: в график входят возобновляемые банковские линии. Но зависимость от рефинансирования очевидна.

Все 16 обращающихся выпусков:$RU000A106EM8 $RU000A107CD9 $RU000A108777 $RU000A108P46$RU000A109551 $RU000A10A3W1 $RU000A10ATW2 $RU000A10BJX9$RU000A10BZJ4 $RU000A10CC32 $RU000A10D616 $RU000A10DK98$RU000A10DUQ6 $RU000A10DUR4 $RU000A10EEE4 $RU000A10FJ57

Ближайшие важные даты — ноябрьские оферты БО-П14 и БО-П21. Фактический объём выкупа будет зависеть от условий оферт и количества предъявленных бумаг.

Мой вывод: компания продолжает обслуживать облигации, поэтому объявлять дефолт состоявшимся или неизбежным нельзя. Но при оценке риска сейчас недостаточно смотреть на рейтинг AA и высокую расчётную доходность.

Важно понимать, сколько денег поступит в нужные сроки, сохранят ли банки финансирование и какая часть активов уже находится в залоге.

📄 Полноценный разбор — более 80 000 знаков, с таблицами и первоисточниками. Разместить его здесь целиком не получается.

При таком делении теряется логическая цепочка расследования — от финансовой отчётности и структуры долгов до положения владельцев конкретных облигаций.

Поэтому я опубликовал на своём канале полноценный разбор, в котором подробно рассмотрел ключевые моменты и подводные камни компании.

🙏 Благодарю за внимание!

☝️ Подпишись на мой профиль, чтобы быть в курсе всех событий и прочитать расследование целиком!

$BALIBOP07 $BALIBOP04 $36442R03-BO-001P $BALIBOP08 $BALIBOP06