Балтийский лизинг ООО БО-П08

Здравствуйте! На этой неделе я решил закупиться облигациями Балтийского лизинга, так как скоро ноябрь, а потом и погашения. А если погашения хорошо пойдут, то будет рост облигации.

На моё удивление, пропала былая волатильность. Помню как после покупки облигации, цена могла подниматься и опускаться на 15-20₽, что делало интересным трейдинг. Но сейчас этого нет, всё в рамках нормальных изменений цен. Возможно ограничения помогли, а может просто люди, которые хотели выйти из облигаций всё сделали. Может и оптимизм на рынке тоже помог.

Как я говорил, я участвовую в программе ИнвестВышка. Там есть небольшие тестики (которые по моим ощущениям иногда сложнее тестирований для той же маржинальной торговли). Ну и там был интересный вопрос, а я не смог удержаться. Жаль что ответ неправильный, но я сделал что хотел. Прилагаю к посту 2 скрина по этому тесту. $BALIBOP15 $BALIBOP16 $BALIBOP20 $BALIBOP08 

А ещё я наверное первый, кто про это напишет здесь, но у УК "Первая" появился новый фонд, который состоит из облигаций обеспеченных кредитами людей, ну и разные флоатеры и денежный рынок в том числе. Короче, интересный фонд, думаю, прикуплю немного.

Здравствуйте!

Вот уже больше месяца я,следую своей стратегии, покупая каждый торговый день определённое количество паёв фондов. Должен отметить, что за это время, я привык к этой стратегии и она действительно работает. Основная её цель - сглаживание цен покупки. Это может быть как плюсом, так и минусом, но главное, что волатильность меньше, чем могла быть.

Я собирался проводить каждый месяц ребалансировку портфеля в первых числах, но в начале октября отказался от неё, так как слишком маленькое количество фондов было куплено. Тем не менее, я собираюсь её провести в ноябре, как раз 3 числа число паёв фондов будет кратно 50 (я один день пропустил нечаянно, а то было бы 2 числа).

Я очень ждал в октябре выплаты от фонда $FMBR, но узнал, что их перенесли на март. Даже не знаю что делать, как-то теряет моё доверие этот фонд. Ведь изначально должны были выплатить первый раз в июле, потом перенесли на октябрь, а сейчас вообще на март. Так что может быть оставлю 50 паёв, но докупать буду другие фонды на флоатеры.

Также хочу пересмотреть распределение фондов в портфеле, может некоторые исключу, а какие-то добавлю. Благо, в Сбере можно нормально посмотреть состав фондов, не то что в Альфе, где данные непонятно когда последний раз обновляли.

Также сейчас думаю над тем, чтобы перераспределить деньги между брокерскими счетами, чтобы оставить в Альфе только свою стратегию и деньги для трейдинга. Остальное скорее всего перенесу в Сбер, так как там у меня больше выбор активов. В том числе, могу участвовать в первичных размещениях, даже урвал флоатер ДомРФ с купоном КС+1,2%. Но это буду проворачивать ближе к концу года, в декабре.

Ещё собираюсь подождать подходящий момент и закупиться облигациями Балтийского лизинга, пока доходность высокая. Это важно сделать до основных погашений, а то если не будет дефолта, то цены пойдут вверх.$BALIBOP15 $BALIBOP16 $BALIBOP08 

$STME Насчёт старых данных, этот фонд в Сбере называется «Фонд Вечный Портфель», а в Альфе ещё Взвешенный смарт. И это не говоря о том, что в его составе есть серебро и золото, а Альфа старые данные пишет. Помню, ситуацию, когда один участник сообщества (не помню кто именно) был забанен за пост с недостоверной информацией, а на самом деле он просто взял информацию из приложения Альфа инвестиции. Это как называется?

Я закончил большое расследование финансового положения «Балтийского лизинга». Изучил отчётность, банковские кредиты, проблемный лизинговый портфель, залоги и все 16 выпусков облигаций.

На 30 июня 2026 года картина следующая:

154,27 млрд ₽ — банковские кредиты и выпущенные долговые бумаги группы.

1,04 млрд ₽ — денежные средства. За полгода остаток сократился с 7,21 млрд ₽.

348 млн ₽ — чистая прибыль за первое полугодие против 2,367 млрд ₽ годом ранее. Снижение примерно на 85%.

13,69 млрд ₽ — требования по расторгнутым договорам и судебным претензиям до вычета резервов.

8,80 млрд ₽ — изъятая у клиентов техника, предназначенная для продажи.

15,19 млрд ₽ — активы по проектам будущих поставок карьерной техники через связанные стороны. Это не установленный убыток, но существенная сумма, возврат которой зависит от реализации проектов.

⚠️ Отдельный вопрос — банки. В отчётности раскрыты 86,47 млрд ₽ задолженности по кредитным договорам с нарушенными особыми условиями. Это не дополнительный долг сверх банковских кредитов. Банки, по сообщению компании, пока не применяли ограничительных мер в связи с нарушениями 2026 года, однако возможность досрочного предъявления требований необходимо учитывать.

Согласно финансовому плану группы, ожидаемые чистые поступления по действующим договорам на ближайший год — 93,78 млрд ₽, а выплаты по кредитам и облигациям, включая оферты, — 126,80 млрд ₽. Разница — около 33 млрд ₽.

Это не неизбежный убыток: в график входят возобновляемые банковские линии. Но зависимость от рефинансирования очевидна.

Все 16 обращающихся выпусков:$RU000A106EM8 $RU000A107CD9 $RU000A108777 $RU000A108P46$RU000A109551 $RU000A10A3W1 $RU000A10ATW2 $RU000A10BJX9$RU000A10BZJ4 $RU000A10CC32 $RU000A10D616 $RU000A10DK98$RU000A10DUQ6 $RU000A10DUR4 $RU000A10EEE4 $RU000A10FJ57

Ближайшие важные даты — ноябрьские оферты БО-П14 и БО-П21. Фактический объём выкупа будет зависеть от условий оферт и количества предъявленных бумаг.

Мой вывод: компания продолжает обслуживать облигации, поэтому объявлять дефолт состоявшимся или неизбежным нельзя. Но при оценке риска сейчас недостаточно смотреть на рейтинг AA и высокую расчётную доходность.

Важно понимать, сколько денег поступит в нужные сроки, сохранят ли банки финансирование и какая часть активов уже находится в залоге.

📄 Полноценный разбор — более 80 000 знаков, с таблицами и первоисточниками. Разместить его здесь целиком не получается.

При таком делении теряется логическая цепочка расследования — от финансовой отчётности и структуры долгов до положения владельцев конкретных облигаций.

Поэтому я опубликовал на своём канале полноценный разбор, в котором подробно рассмотрел ключевые моменты и подводные камни компании.

🙏 Благодарю за внимание!

☝️ Подпишись на мой профиль, чтобы быть в курсе всех событий и прочитать расследование целиком!

$BALIBOP07 $BALIBOP04 $36442R03-BO-001P $BALIBOP08 $BALIBOP06

$BALIBOP08 $BALIBOP12 $36442R14-BO-001P $36442R13-BO-001P $BALIBOP07

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Период дорогих денег постепенно уходит, но лизинговому сектору пока приходится работать в жёстких условиях. Крупнейшая частная лизинговая компания страны опубликовала отчётность за первое полугодие 2026 года - разберём, как она справляется.

Главное: компания сохраняет прибыльность, обслуживает долг в срок и готовится к развороту цикла.

Финансовые результаты

Первое полугодие «Балтийский лизинг» завершил с положительным финансовым результатом. Прибыль снизилась из-за высокой стоимости фондирования и работы с проблемными активами - тремя статьями, которые дали почти 2,5 млрд рублей расходов: резерв по расторгнутым договорам (1,4 млрд), обесценение лизинговых активов для продажи (762 млн) и содержание изъятого имущества (330 млн).

Это не потери от операционной деятельности, а расчистка портфеля. Компания одновременно ужесточила требования к качеству новых клиентов: выдачи второго полугодия 2025 и 2026 годов соответствуют целевым параметрам по маржинальности и риск-аппетиту.

Снижение прибыли отражает адаптацию к рынку, а не ухудшение платёжеспособности.

53 млрд рублей погашено в срок

Несмотря на волатильность рынка, компания обслуживала обязательства в полном объёме. За шесть месяцев погашено 48,1 млрд рублей банковских кредитов и 5,1 млрд облигаций - суммарно более 53 млрд. При этом привлечено 40,2 млрд банковского финансирования и размещено облигаций на 6,7 млрд.

Собственные средства на 30 июня 2026 года - 25,5 млрд рублей против 25,3 млрд на начало года. Технических дефолтов не было, все обязательства исполняются штатно.

Ковенанты: технический момент, а не дефолт

Отдельный сюжет - ковенанты. Задолженность по кредитам с нарушением отдельных особых условий составляла 86,5 млрд рублей. По МСФО она классифицируется как «до востребования». Но важно разделять нарушение финансового ковенанта и нарушение платёжного обязательства. В данном случае изменение расчётных показателей в период стресса не привело к прекращению обслуживания долга. В 2026 году банки не применяли ограничительные меры, а по нарушениям за 2025 год от большинства получены отказы от права досрочного требования.

Ликвидность сбалансирована

Финансовый план на год консервативен: в выплаты включены все оферты по облигациям и короткие транши. Ожидаемые поступления по действующим договорам - 93,8 млрд рублей. Разницу компания покрывает за счёт реализации активов, операционной аренды и банковского финансирования. На длинном горизонте поступления по лизинговому портфелю (194,1 млрд) превышают выплаты по кредитам (97,4 млрд) и облигациям (82,5 млрд).

Долгосрочный портфель генерирует больше денег, чем нужно для обслуживания долга.

Точки роста

Компания развивает операционную аренду: на 30 июня объём таких активов достиг 7,9 млрд рублей, доход за полугодие - 410 млн. В августе заключены новые договоры на 400 машин в операренду (2,5 млрд) и 930 машин в лизинг (5,9 млрд). Ускоряется реализация возвращённых активов: 5,7 млрд за полугодие плюс более 2 млрд в июле-августе. Инвестпроекты на 15,2 млрд связаны с поставками карьерной техники крупным клиентам.

Диверсификация и работа со стоком становятся самостоятельными драйверами.

Итог

«Балтийский лизинг» проходит сложный период с сохранением платёжной дисциплины и капитала. Давление на прибыль временное и связано с расчисткой портфеля. Компания развивает операционную аренду и готовится к новому циклу обновления техники в 2027-2028 годах.

Рассматриваете ли вы лизинговые компании как бенефициаров снижения ставки? Делитесь мнением в комментариях. $RU000A10BZJ4 $RU000A109551 $RU000A10BJX9 $RU000A10DUQ6 $RU000A10EEE4 $RU000A106EM8 $RU000A10ATW2 $RU000A108777 $RU000A108P46

Балтийский лизинг (1п2026): тревожный сигнал, но дефолта пока нет

📊 Ключевые цифры (1п2026 vs 1п2025):

· Выручка: -9,4% (20,47 млрд руб.) · Валовая прибыль: -12,9% (18,69 млрд руб.) · Прибыль от продаж: -16% (15,75 млрд руб.) · Чистая прибыль: -98,1% (всего 39,9 млн руб.) ⚠️

🔴 Основные риски:

· Кэш на балансе просел на 86,4% (до 946 млн руб.) – при долге 160 млрд это критично мало · Процентная нагрузка (ICR) упала до 0,99 – компания едва покрывает проценты · Изъятия имущества выросли в 2,3 раза (до 8,8 млрд руб.) · Доля краткосрочного долга – 59,4% (95,6 млрд руб.)

🟢 Что смягчает картину:

· Рейтинги АА- от Эксперт РА и АКРА подтверждены · Открытые кредитные линии на 122 млрд руб. · Соотношение чистый долг/капитал стабильно (6,84) · Доля облигаций растет (42,8%), снижая зависимость от банков

📆 Ближайшие погашения (до конца 2026):

· Всего: 11,3 млрд руб. + 11,5 млрд руб. по пут-офертам в ноябре · Пик: сентябрь (4,5 млрд) и ноябрь (14,1 млрд с учетом оферт)

💡 Итог: отчет слабый, но признаков дефолта нет. Компания проходит сложный этап с высокой долговой нагрузкой и падением прибыли, но имеет кредитную поддержку. Бумаги волатильны – спекулятивный интерес возможен, но с осторожностью. Не является ИИ рекомендацией. $BALIBOP26 $BALIBOP26 $BALIBOP08 $BALIBOP09 $BALIBOP10 

Компания не самая сильная в отрасли, но и совсем не мусор. Тесные связи с Контрол лизингом, конечно, несут риски, но не настолько, чтобы бонды торговались с доходностью 30%+.

Для сравнения, на графике средние доходности в разных рейниговых группах. У Балт лизинга собственный рейтинг АА- "развивающийся", но высок риск снижения на несколько ступеней. И всё же, это скорее BBB+ чем B, и доходности должны быть ниже.

Полагаю, что распродажи - это ликвидация позиций институционалов, которым лимиты жмут. Давление может сохраняться какое-то время - при такой ликвидности быстро разгрузиться не получится. Но постепенно доходности должны дрейфовать к 25%, на мой взгляд. Разумеется , если не появится новых негативных сюрпризов.

У БалтЛиза много флоатеров. Стоит иметь ввиду.

$BALIBOP09 $BALIBOP08 $BALIBOP20 $BALIBOP24 $BALIBOP22 

📊 «Балтийский лизинг»: паника или шанс? Разбираем, что стоит за падением котировок 🧐

Привет, друзья! 👋 Рынок вчера лихорадило: котировки «БалтЛиза» просели до 10%, и держатели облигаций заметно напряглись. Особенно тревожно выглядит перспектива ноябрьских оферт — нервы у инвесторов на пределе. Но прежде чем поддаваться эмоциям, предлагаю спокойно разложить всё по полочкам и посмотреть на факты. 🧮

📉 Что заставило рынок вздрогнуть?

1️⃣ Резкое падение прибыли по РСБУ (1П2026). Чистая прибыль сократилась почти до нуля — всего 0,04 млрд ₽, то есть минус 98%. Основные потери пришлись на депозитные операции (~1,7 млрд ₽) и лизинговую деятельность (~2 млрд ₽). Для компании с рейтингом АА– такой обвал выглядит пугающе. 2️⃣ Опустевшие счета. Остатки денежных средств рухнули с 7 млрд ₽ до скромных 0,9 млрд ₽ — это действительно тревожный сигнал. 3️⃣ Массовый выход институциональных игроков. С 10 августа стартовали публичные продажи старых выпусков (БО-П14 и БО-П21). Один из крупных держателей сбросил порядка 15% объёма — похоже, кому-то срочно понадобились деньги 💸💰.

⚠️ Но не всё так мрачно, как кажется на первый взгляд 📊

Даже на фоне шокирующих цифр по прибыли ряд ключевых метрик остаётся в приемлемых рамках:

🔹 Соотношение «Долг/Капитал» — 6,9x. Показатель третий год подряд идёт на снижение, оставаясь в пределах отраслевой нормы (<8x). У ряда других лизинговых компаний ситуация выглядит даже хуже. 🔹 Коэффициент покрытия процентов (ICR) — 1,1x. Это всё ещё в допустимом диапазоне. Для сравнения: у ГТЛК, «Элемент Лизинга» и «Контрол Лизинга» ICR ниже 1x, так что здесь «БалтЛиз» пока держится увереннее. 🔹 Отношение ЧИЛ к чистому долгу — 0,88x. Вот тут действительно есть повод для осторожности: показатель опустился ниже нормативного уровня (1x). Однако в отчётности по МСФО картина может выглядеть лучше за счёт дебиторской задолженности и потенциального притока денежных средств (порядка 20 млрд ₽).

💸 Как компания планирует закрыть обязательства по офертам?

В ноябре предстоят оферты (не погашения!) по клубным выпускам на сумму до 11,5 млрд ₽. Рынок уже закладывает риск ухудшения ситуации вплоть до дефолта, но у эмитента есть несколько рычагов:

✅ Привлечение средств через клубные выпуски. Публичное размещение сейчас невыгодно, а вот клубные сделки продолжаются: например, фонд TBRU недавно зашёл в выпуск БО-П14 на ~300 млн ₽. ✅ Использование банковских лимитов. Объём задолженности перед банками превышает ~ 80 млрд ₽, при этом часть лимитов остаётся неиспользованной. Банки демонстрируют лояльность: даже при нарушении ковенантов в 2025 году досрочных требований не выдвигалось. ✅ Поддержка со стороны акционеров. ПСБ, выступающий залогодержателем, способен оказать содействие. При этом слухи о крупной выплате в размере 28 млрд ₽ опровергнуты, а нераспределённая прибыль (23 млрд ₽) остаётся в распоряжении компании. ✅ Монетизация активов. Сокращение масштабов бизнеса и продажа изъятой техники могут приносить ~ 2–3 млрд ₽ ежемесячно — это ощутимый источник ликвидности.

📌 Мой взгляд на ситуацию

Понижение рейтинга до уровня А/А+ выглядит практически неизбежным — это лишь вопрос времени. Однако столь резкое падение котировок, на мой взгляд, отражает скорее рыночную истерику, чем реальную угрозу дефолта. Рынок будто уже списал компанию со счетов, хотя сохраняется существенный запас прочности, а явных признаков системного дефицита ликвидности пока не видно.

💼 Что делаю я? В моём портфеле есть два выпуска облигаций «БалтЛиза». На текущих уровнях продавать не планирую: жду отчётности по МСФО — она должна прояснить картину и показать более полную финансовую картину. Материал для поста взят из открытых источников.

💬 А как вы оцениваете ситуацию с «БалтЛизом»? Делитесь мнением в комментариях! 👍 Если разбор оказался полезным — ставьте реакцию.

🚫 Помните: данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $BALIBOP26 $BALIBOP08 $BALIBOP09 $BALIBOP10 $BALIBOP11 

📚 У лизинговой компании выручка это в основном процентный доход по договорам аренды, а проценты по её собственным кредитам сидят в себестоимости продаж. Считаем спред между этими цифрами, потом качество портфеля и ликвидность.

📉 Прибыль почти обнулилась

• •

  выручка 20,47 млрд против 22,59 млрд, минус 9,4%

• •

  прибыль от продаж 1,40 млрд против 2,99 млрд, минус 53%

• •

  прибыль до налога 22,2 млн против 2,81 млрд

• •

  чистая прибыль 39,9 млн против 2,10 млрд

💰 Процентные доходы по лизингу 18,66 млрд, проценты по кредитам 14,35 млрд. Спред сжался с 5,01 до 4,31 млрд, управленческие расходы выросли до 2,88 млрд. Плюс проценты к получению рухнули с 1,89 млрд до 187 млн: депозиты ужались с 5,56 млрд до 497 млн, кубышку проели.

📊 Портфель сжимается

📦 Чистая инвестиция в аренду 144,0 млрд против 165,5 млрд на конец 2025 года, минус 13% за полгода. Поступление ЧИА 174,9 млрд, погашение 196,4 млрд: нового бизнеса меньше, чем гасится старого.

🔴 Проблемные активы, самое важное в отчёте

• •

  претензии и проблемные активы 13,15 млрд против 8,96 млрд на конец 2025 и 3,05 млрд на конец 2024

• •

  резерв по сомнительным долгам 4,67 млрд против 3,34 млрд

• •

  резерв под кредитные убытки по ЧИА 3,88 млрд, это 2,69% портфеля против 2,24% и 0,69% на конец 2024

• •

  изъятое имущество до резерва 9,81 млрд против 4,25 млрд, рост в 2,3 раза, резерв под его обесценение вырос с 474 млн до 1,01 млрд

🚜 Клиент перестаёт платить, технику изымают, продать её быстро и без дисконта не выходит. Она стоит на балансе и тянет резервы.

💸 Долг и ликвидность

⚖️ Заёмные средства 160,90 млрд при капитале 23,31 млрд, по РСБУ это 6,9 капитала. Облигационный долг 68,87 млрд, из них 32,14 млрд гасить или рефинансировать за 12 месяцев. Сверху краткосрочные кредиты 62,67 млрд.

🏧 Денег на счетах 946 млн против 6,96 млрд на начало года. Операционный поток минус 1,12 млрд против плюс 3,37 млрд годом ранее, по финансовой деятельности минус 4,81 млрд.

🏦 Что делали с облигациями

📄 Разместили за полугодие:

• •

  БО-П22 $BALIBOP22 , 3,5 млрд под 20,00% до 12.09.2028

• •

  БО-П24 $BALIBOP24 , 2,2 млрд под 18,00% до 25.05.2029

• •

  БО-П23 $BALI23-BO-001P, 500 млн, флоатер к ключевой ставке

По БО-П08 $BALIBOP08 прошла оферта: выкупили 507,5 тыс. бумаг, купон на 37-47 периоды поставили 18%. Ещё 3,9 млрд ушло на гашения по пяти старым выпускам.

✅ В 2025 году компания занимала под 23,7% и 22,25%. Фондирование дешевеет вслед за ключевой ставкой, и это единственный хороший сигнал в отчёте.

📌 А завтра эмитент снова придёт за деньгами

11 августа сбор заявок сразу по двум выпускам на 3 года: БО-П17 с плавающим купоном (КС плюс 425-475 б.п.) и БО-П26 с фиксированным 18,25-18,75%. Выплаты ежемесячные, оферты нет, амортизация с начала второго года, размещение 14 августа, квал не нужен.

Читать отчёт стоит именно перед книгой: деньги вы дадите компании, у которой проблемные активы за полтора года выросли вчетверо.

🧭 Что думаю

Бизнес операционно живой: маржа осталась, портфель короткий, платежи по аренде в ближайшие 12 месяцев составляют 87,4 млрд. Прибыль съели резервы.

⚠️ Напрягает другое: капитал за полугодие прибавил 0,2%, а претензии и изъятая техника растут каждое полугодие. Ещё один такой отчёт, и компания уйдёт в убыток.

А вы держите бумаги лизинговых компаний или обходите сектор стороной?

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#облигации #лизинг #отчётность #БалтийскийЛизинг

💼 Надежные облигации с доходностью выше депозитов

Пока банки предлагают по вкладам 12–13% годовых, на долговом рынке можно найти выпуски с доходностью выше 15% от эмитентов с рейтингом AA и выше.

📌 ФосАгро, БО-02-06 $RU000A10ER66 Погашение в апреле 2029-го, ежемесячный купон 13,75%, доходность 15,16%. Рейтинг АКРА AAA — один из самых надёжных корпоративных выпусков на рынке.

📌 РЖД, 001P-14R $RU000A1008D7 Погашение в мае 2029-го, купон 9,10% дважды в год, доходность 15,34%. Бумага интересна тем, что торгуется заметно ниже номинала (около 87,7%), что даёт дополнительный потенциал курсового роста при снижении ставок.

📌 МТС, 001Р-28 $RU000A10AV98 Погашение в январе 2028-го, купон 13,25%, доходность 15,37%. У выпуска есть оферта в июне 2027-го, что сокращает эффективный срок до менее чем года. Рейтинг AAA от трёх агентств.

📌 Авто Финанс Банк, БО-001P-19 $RU000A10FGX6 Погашение в июне 2029-го, купон 14,2%, доходность 16,06%. Дочерняя структура Газпромбанка с рейтингом АКРА AA — доходность выше рынка при высоком кредитном качестве.

📌 Атомэнергопром, 001P-12 $RU000A10F7L0 Погашение в мае 2029-го, купон 13,70% с выплатами четыре раза в год, доходность 15,30%. Бумага госкорпорации с рейтингом AAA — вариант для тех, кто ищет альтернативу ОФЗ с премией к доходности.

📌 ПГК, 003P-01 $RU000A10CWF7 Погашение в сентябре 2028-го, купон 15,75%, доходность 16,62%. Рейтинг НКР AA+ и Эксперт РА ruAA — высокая доходность при хорошем кредитном качестве.

📌Балтийский лизинг БО-П08 $RU000A106EM8 Погашение в мае 2033-го, купон переменный, до мая 2027 года 18%, Рейтинг НКР AA- и Эксперт РА ruAA-

🔹 Почему облигации сейчас выигрывают у вкладов

После июльского снижения ключевой ставки до 14% банки всё ещё держат ставки по депозитам на уровне 12,25–13,46% в зависимости от срока. Но тренд на смягчение денежно-кредитной политики продолжается, и доходности вкладов будут постепенно снижаться. На долговом рынке ситуация иная: индекс RGBI к концу июля показывал доходность 15,26%, а корпоративные бумаги с рейтингами AA и выше — ещё на 1–2 процентных пункта больше. $RGBIF

При этом важно помнить: полного аналога вкладу по надёжности среди облигаций нет. Депозит в пределах страхового лимита защищён государством и не меняется в цене. Облигация же может колебаться в стоимости до погашения. Самый близкий по надёжности вариант — ОФЗ, затем идут бумаги госкомпаний и эмитентов с рейтингами AA–AAA.

📌 На сроках от полугода и длиннее облигации предлагают заметно более высокую доходность, чем вклады. Но для краткосрочных вложений до трёх месяцев депозиты всё ещё конкурентоспособны.

🔹 Как искать надёжные облигации: пять шагов

Рынок меняется быстро, и готовые подборки — лишь ориентир. Вот простой алгоритм для самостоятельного поиска.

В первую очередь необходимо определить горизон Далее, нужно отфильтровать по кредитному рейтингу Обязательно сравните доходность к погашению Проверьте ликвидность Выберите тип купона. Фиксированный — если ждёте снижения ставок. Флоатер — если допускаете паузу или новый рост.

📌 Такой подход позволяет находить бумаги, которые не попали в текущие подборки, но полностью соответствуют вашим критериям.

💬 Какие облигации сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете фиксированный купон или флоатеры? $BALIBOP08 $PGCO3P01 $ATEPBO001P12 $RZHD14-BO-001P $MTSI001P28 

Пока банки предлагают по вкладам 12–13% годовых, на долговом рынке можно найти выпуски с доходностью выше 15% от эмитентов с рейтингом AA и выше.

📌 ФосАгро, БО-02-06 $RU000A10ER66 Погашение в апреле 2029-го, ежемесячный купон 13,75%, доходность 15,16%. Рейтинг АКРА AAA — один из самых надёжных корпоративных выпусков на рынке.

📌 РЖД, 001P-14R $RU000A1008D7 Погашение в мае 2029-го, купон 9,10% дважды в год, доходность 15,34%. Бумага интересна тем, что торгуется заметно ниже номинала (около 87,7%), что даёт дополнительный потенциал курсового роста при снижении ставок.

📌 МТС, 001Р-28 $RU000A10AV98 Погашение в январе 2028-го, купон 13,25%, доходность 15,37%. У выпуска есть оферта в июне 2027-го, что сокращает эффективный срок до менее чем года. Рейтинг AAA от трёх агентств.

📌 Авто Финанс Банк, БО-001P-19 $RU000A10FGX6 Погашение в июне 2029-го, купон 14,2%, доходность 16,06%. Дочерняя структура Газпромбанка с рейтингом АКРА AA — доходность выше рынка при высоком кредитном качестве.

📌 Атомэнергопром, 001P-12 $RU000A10F7L0 Погашение в мае 2029-го, купон 13,70% с выплатами четыре раза в год, доходность 15,30%. Бумага госкорпорации с рейтингом AAA — вариант для тех, кто ищет альтернативу ОФЗ с премией к доходности.

📌 ПГК, 003P-01 $RU000A10CWF7 Погашение в сентябре 2028-го, купон 15,75%, доходность 16,62%. Рейтинг НКР AA+ и Эксперт РА ruAA — высокая доходность при хорошем кредитном качестве.

📌Балтийский лизинг БО-П08 $RU000A106EM8 Погашение в мае 2033-го, купон переменный, до мая 2027 года 18%, Рейтинг НКР AA- и Эксперт РА ruAA-

🔹 Почему облигации сейчас выигрывают у вкладов

После июльского снижения ключевой ставки до 14% банки всё ещё держат ставки по депозитам на уровне 12,25–13,46% в зависимости от срока. Но тренд на смягчение денежно-кредитной политики продолжается, и доходности вкладов будут постепенно снижаться. На долговом рынке ситуация иная: индекс RGBI к концу июля показывал доходность 15,26%, а корпоративные бумаги с рейтингами AA и выше — ещё на 1–2 процентных пункта больше. $RGBIF

При этом важно помнить: полного аналога вкладу по надёжности среди облигаций нет. Депозит в пределах страхового лимита защищён государством и не меняется в цене. Облигация же может колебаться в стоимости до погашения. Самый близкий по надёжности вариант — ОФЗ, затем идут бумаги госкомпаний и эмитентов с рейтингами AA–AAA.

📌 На сроках от полугода и длиннее облигации предлагают заметно более высокую доходность, чем вклады. Но для краткосрочных вложений до трёх месяцев депозиты всё ещё конкурентоспособны.

🔹 Как искать надёжные облигации: пять шагов

Рынок меняется быстро, и готовые подборки — лишь ориентир. Вот простой алгоритм для самостоятельного поиска.

В первую очередь необходимо определить горизон Далее, нужно отфильтровать по кредитному рейтингу Обязательно сравните доходность к погашению Проверьте ликвидность Выберите тип купона. Фиксированный — если ждёте снижения ставок. Флоатер — если допускаете паузу или новый рост.

📌 Такой подход позволяет находить бумаги, которые не попали в текущие подборки, но полностью соответствуют вашим критериям.

💬 Какие облигации сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете фиксированный купон или флоатеры? $PHORBOP0206 $RZHD14-BO-001P $MTSI001P28 $BALIBOP08 $PGCO3P01