Сургутнефтегаз

✅ Фондовый рынок (+1943208)

Сбер: +1325430 Альфа Инвестиции: +339927 Финам: +270115 Т: +7736

✅ Бизнес (+217532)

Бизнес 2: +215912 Вирусов-нет: +1620

✅ Краудлендинг (+37649)

Lendly: +33669 Vdelo: +7508 Поток: +4769 Lender-Invest: +4127 Smally: +1411 Jetlend: -13835

✅ Кешбэк (+7411)

Сбер: +3748 Накопительный счёт: +2388 Альфа-Карта: +581 Тинькофф: +556 Озон: +138

✅ Разное (+3491)

Автоследование: +3491

✅ Криптовалюты (-530959)

HTX: -42501 KuCoin: -43448 Bybit: -58807 BitFinex: -386203

Доходы всего: +1678332 Расходы: -63009 Чистая прибыль: +1615323

📌 Коротко о месяце:

✅ В этом месяце портфель сильно поменялся. Крупнейшие позиции в портфеле: MTSS — 24%, LKOH — 22%, VSEH — 12%. Облигаций 6%. Был продан VKCO, выросший за месяц на 50%, а вместо него куплены SNGS и IRAO. Продал HYDR и купил вместо него VSEH. Но в автоследовании HYDR пришлось оставить, так как VSEH недоступны для торговли. VSEH причём сразу по двум стратегиям был куплен — по Моментуму и ADX, поэтому так его доля выросла. ✅ Юаневая стратегия почти вышла из просадки. Помог и трендовый месяц, и то, что я изменил способ входа в позицию для снижения проскальзывания. Сделал ещё одну стратегию на фьючерсах. Скоро о ней напишу. ✅ Также пришлось купить ВПН для торговли. Сначала у меня работали все сайты кроме приложения Финам, ради которого я брал ВПН. В итоге разобрался, но на прошлой неделе, когда я продлил ВПН на год, он через 3 дня вообще перестал работать. Техподдержка никак не может мне помочь. Придётся опять в Мак каждый день для торговли бегать походу. Кто-то говорит, что от мобильного оператора тоже зависит. Сбер рядом есть, но через них тоже все сайты кроме Финам работют. ✅ Вообще меня сильно мотает из стороны в сторону от «на инвестициях я ещё не скоро выйду на 2 миллиона в месяц и надо делать бизнес» до «расходы на рекламу и доставку сжирают всю прибыль, у меня на инвестициях доходность не многим хуже». ✅ В Сбер-Премиум теперь по акции можно 3 раза по 1500 брать в месяц, да ещё и возможность компенсировать в Купере добавили. $MKPAOVK $VSEH $HYDR $SNGS $IRAO 

ВОСКРЕСНАЯ СЕССИЯ ЗАВЕРШИЛАСЬ НЕБОЛЬШИМ РОСТОМ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ

В воскресенье, 1 ноября, торги на российском фондовом рынке завершились на положительной территории, хотя с утра индекс МосБиржи пребывал в «красной» зоне. По итогам сессии индикатор поднялся на 0,11%, закрывшись на уровне 2515,89 пункта. Дальнейшая динамика российского рынка будет зависеть от геополитических новостей, стоимости энергоносителей и реакции инвесторов на корпоративную отчетность. Сегодня среди фаворитов торгов оказались акции «МосЭнерго» (+2,94%), «Сургутнефтегаза» (ао +0,72%, ап +0,3%), а также «Россетей Ленэнерго» (+0,72%). В минусе закрылись бумаги «Акрона» (-2,65%), «ЛУКОЙЛа» (-0,37%), «Распадской» (-0,26%).$IMOEX $MSNG $SNGS $LSNG 

Рынок очень сильно отскочил $IMOEX 

Однако, сценарий базовый сохраняю с той же уверенностью. Вероятность минимум одного огромного падения до перемирия велика.

спб отыграла рост отчасти, но до 200-300 не дошла. буду решать какую долю держать на среднесрок. пока думаю.

Иран самый непредсказуемый. Трамп понятно, хотел с ними временного перемирия до выборов. Но власти Ирана понимают это. До выборов у них есть дополнительный туз в рукаве.

Очень хорошо себя показывает мой хедж - Сургут.

Падение м.б. как сразу после выборов, так и с лагом. Но на хаях искать Фому не собираюсь)

Приготовлю защитные активы для докупки)

не иир!

$SNGS $AKME $SPBE 

Расходы - Октябрь 2026 год.

———————————————— Доброго воскресного дня. В этом посте хотел бы рассказать о расходах и событиях, которые были в октябре 2026 года.

Напомню, что я офисный работник в айти отделе (сис.админ), студент очной формы магистратуры (бюджетная основа) и человек, который старается что-то делать в этой жизни.

Каждый месяц делаю финансовые отчеты, касаемо доходов, расходов капитала.

На данный момент общий размер моего капитала около ~ 3 млн рублей (в пересчете на октябрь около 3,3 млн).

Копить и инвестировать начал в 2021 году. Сейчас мне 23 года.

Итак, ближе к теме.

Цены в магазинах растут, траты вроде бы остаются неизменными.

В октябре на питание ушла довольно существенная сумма, стараюсь на нем не экономить.

Хотя не сказать, что покупаю во ВкусВилле или Азбуке Вкуса.

В основном это доставка из местных распространенных магазинов. Кешбеком кстати должно придти около ~ 4000 рублей.

По остальным сферам. Пришел к концепции, что хочу делать в течение месяца то, о чем могу вспомнить подводя итоги.

К этому скорее желательно относить какие-либо положительные события или благоприятный исход дел.

В октябре был в недельном отпуске на основной работе. Хотя по сути в классическом понимании не отдохнул.

Скорее решал рабочие задачи по проекту, включая бухгалтерию, отчетность для органов управления.

По учебе накопился довольно большой объем материала для закрытия. Сроки поджимают и сессия не ждет.

Из крайности в крайность складываются отношения с людьми.

На работе/учебе вроде бы получается общаться хорошо, находить общий язык и в целом с ~ 65% быть на дружеском вайбе.

После же работы/учебы общение почти нулевое. Связь держу с родителями и родственниками.

Изредка у меня могут быть новые знакомства с девушками, но обычно это всегда один и тот же сценарий.

Порой мне кажется, что многие из них такие одинаковые, хотя от пола это по сути не зависит.

Задумываясь о создании семьи, как-то двояко осознаешь и ту ответственность, которую тебе необходимо принять.

С другой стороны продолжаешь двигаться и стараться чего-то добиться.

Каждый день пытаюсь читать книги, учить английский.

Норма сбережений у меня около 80% по месяцу.

В основе новые поступления распределяю на накопительные счета, также покупаю ОФЗ (сейчас длинные выпуски по типу 26254 $SU26253RMFS3 , 26253 $SU26253RMFS3 , 26247 $SU26247RMFS5 ).

Не пренебрегаю и акциями. Держу таких гигантов как Лукойл $LKOH , Сбер $SBERP , Татнефть $TATNP , Сургутнефтегаз $SNGSP , Х5 $X5 и другие.

Несмотря на все, поддержку или критику, продолжаю делиться и с вами, открыто и честно рассказывая о многих аспектах жизни.

Дорогу осилит идущий, поэтому двигаемся!

————————————————— Какие расходы, события у вас были в октябре?

$LKOH $SBERP $TATNP $SNGS $X5 

$SNGS Сургутнефтегаз - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России Добыча :

• Нефть = 54.7 млн тонн 10.7% от всей добычи в рф

• Газ = 5.8 млрд кубометров 6.9% от всей добычи в рф

Показатели :

1. Капитализация = 967 млрд

2. P/E = 0.7

3. Прибыль = 1.3 трлн ( +312% от гг)

4. Долг - отсутствует

5. ROA = 0.18 рублей на рубль

На заметку : 25% капитала - префы(ап), дивиденды на префы = 10% прибыли по РСБУ

Плюсы :

1. Весомые объёмы добычи

2. Вертикальная интегрираванность

3. Идеальные показатели, долг отсутствует, пэешка - конфетка , к капитализации и прибыли стоит относиться спокойно , тк играет роль кубышки

4. Компания с трепетом относится к своему будущему , а именно исследуют всё больше залежей и месторождений, чтоб прирост запасов был больше или хотя бы равен годовой добыче

Минусы :

1. Сильная зависимость от переоценки кубышки и неизвестность этой самой кубышки ( сколько и в какой валюте лежит )

2. Сургутнефтегаз достаточно закрыт в отчётах

3. Дивиденды по обычным акциям не предсказуемы , нет чётких формул или правил

Итог : Я бы оценил Сургутнефтегаз на 7-7.5/10 компания специфическая ,но этим интересна , показатели добычи радуют , но из-за огромной кубышки рассматривают её переоценку , а результаты основной деятельности уходят на второй план

Префы уже давно держу , к обычным присматриваюсь , но всё указывает на то , что на них можно заработать только спекуляциями , эт не мой вариант🤓

 $LKOH $ROSN $SIBN $TATN $SNGS

 

Тикеры $LKOH , $ROSN , $SIBN , $TATN , $SNGS и $BANE кажутся одним бизнесом.

На самом деле у них разные владельцы, разные драйверы доходности и разные риски

 

💼 Владельцы

⛽️Лукойл - крупнейшая частная нефтяная компания.

⛽️Газпром нефть - дочка Газпрома $GAZP с 96% у матери: из 202 млрд дивидендов за 1П 2026-го частникам достанется лишь 8,7 млрд, остальное уходит Газпрому, который сам не платит дивиденды с 2021-го.

⛽️Роснефть - государственный гигант.

Под ним же ⛽️Башнефть: Башкирия продала Роснефти 6,36% за 14,8 млрд, объявлена продажа оставшихся ~18,6%.

После порога 75% Роснефть обязана запустить оферту по обычке, префы, скорее всего, останутся вне выкупа.

⛽️Татнефть - квазигосударственная.

⛽️Сургутнефтегаз - формально частный, но структура акционеров не раскрыта: чёрный ящик с валютной кубышкой на 5,8-6,2 трлн, из которых около 4,2 трлн в валюте. Кубышка в разы больше капитализации (~890 млрд).

 

📈 Драйверы доходности

Лукойл - дивидендная дисциплина «не менее 100% скорректированного FCF».

Санкции OFAC от 22 октября 2025-го сломали картинку: зарубежный бизнес продан, 2025 год - убыток 1,06 трлн, дивиденд 675 ₽ против 1055 ₽ годом ранее.

Но 1П 2026-го прибыль +50% до 430,9 млрд, за 9М рекомендовано 535 ₽, отсечка 9 декабря, около 9,5% доходности.

 

Роснефть - опцион на Восток Ойл. В сентябре запущен нефтепровод Ванкор - Пайяха - «Бухта Север» на 790 км, первая отгрузка через Севморпуть прошла.

Ресурсная база 7 млрд тонн, вложено около 4 трлн, полная оценка до 11,8 трлн. План: 30 млн тонн во 2П 2027-го, 50 млн к 2030-му.

 

Газпром нефть - маржа переработки. EBITDA-маржа во 2 квартале 35%,

Прибыль 1П +74% до 286,1 млрд, долг/EBITDA 1,14х.

Дивиденд за 2025-й - 45,41 ₽, промежуточный за 1П 2026-го - 42,51 ₽

 

Татнефть - нетто-кэш и ТАНЕКО. Чистый долг минус 133,4 млрд, при ставке 14% это преимущество. FCF вырос почти вчетверо, за 1П выплачено 76 млрд. ТАНЕКО даёт около 70% операционной прибыли.

 

Сургутнефтегаз. Прибыль зависит не от добычи, а от переоценки валюты. 2025 год - убыток 251 млрд из-за укрепления рубля на 23%, дивиденд по префам 0,85 ₽.

2026-й девальвационный: доллар +8,7%, юань +12,9%, прогноз по префам 8,3-10,9 ₽, доходность 19,9-26%.

 

Башнефть. Дивиденды сжимаются: 147,31 ₽ за 2024-й, 69,29 ₽ за 2025-й, payout 25% против 50% в среднем по сектору.

Ориентир оферты - 1310-1493 ₽. Префы ликвиднее обычки (115 млн ₽/день против 54,6 млн) и ходят с дисконтом.

 

⚠️ Риски

Лукойл - санкционный дисконт и удары по НПЗ: Волгоградский стоял в мае, Кстово в августе.

Роснефть - денежный поток идёт в стройку.

Газпром нефть - 96% у матери, выплаты зависят от её решений.

Татнефть - концентрация на одном активе, который дважды попадал под атаки БПЛА.

Сургут - чёрный ящик и обратная переоценка.

Башнефть - риск сокращения выплат по префам после консолидации.

 

🌍 Фон сектора

Санкции OFAC против Роснефти и Лукойла изменили экспортную модель обеих.

НПЗ под ударами БПЛА: прямой ущерб за 2025-й больше 100 млрд, с косвенными до 1 трлн, бюджет перечислил нефтяникам 716 млрд компенсаций.

 

При этом дивидендный сезон 2026-го рекордный: выплаты за 1П более 500 млрд, плюс 46% год к году.

Тройка лидеров - Газпром нефть (202 млрд), 🔋НОВАТЭК $NVTK (108 млрд), Татнефть (76 млрд), совокупно плюс 78%.

Драйверы - дорогая нефть и высокая маржа переработки.

 

💬 Какую из шести историй считаете самой понятной для частного инвестора? Какие бумаги нефтегазового сектора держите в портфеле?

Рубрика "Если хочешь стать миллиардером – думай как миллиардер"

Управляющий заработал на сделках со счётом своей компании

Банк России установил факт манипулирования торгами со стороны гендиректора и владельца УК «Кинетик Капитал» Вадима Соломахина. В первом квартале он совершил более 120 сделок между личным брокерским счётом и счётом компании, которая управляла активами закрытого фонда.

Схема выглядела так: Соломахин покупал или продавал бумаги на личном счёте, а затем выставлял встречные заявки от имени компании. По заключению ЦБ, эти операции сдвигали биржевую цену. Компания понесла убыток, её руководитель получил соответствующий доход.

Сделки проходили с акциями Сбера, Совкомбанка и «Сургутнефтегаза», а также с двумя выпусками ОФЗ. К самим эмитентам у регулятора претензий в этом сообщении нет: их бумаги стали инструментом операций управляющего. ЦБ предписал приостановить операции по брокерским счетам Соломахина и передал материалы правоохранительным органам. Размер убытка компании регулятор не раскрыл.

❗️Когда руководитель может выставлять заявки от имени управляющей компании и одновременно торговать против неё на личном счёте, конфликт интересов перестаёт быть формальностью. Доход одного человека уже обернулся убытком для организации, которой доверили управление капиталом.

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SBER $SVCB $SNGS

📍Бумага по итогу достигла осевой линии на 41.020, пробила её и держится под ней на уровне 40.890

📍Пока смотрим за осевой линией, если в ближайшее время закрепления над не произойдет, то по теории ВиНЦ бумага должна пойти закрывать свой туннель, а именно достижение первой оранжевой линии на 40.010

📍Чтобы теория отработала себя и бумага достигла первой оранжевой линии, ей нужно закрепится под уровнем 40.710. Пока наблюдаем и ждем точного вектора направления

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы в позиции — 👍 Если вы наблюдаете — 👎 Если планируете покупать — 🚀

Не ИИР

$SNGS

Нефтяная компания добывает нефть. Нефть дорожает — компания больше зарабатывает, акционеры получают больше дивидендов.

Но в Сургутнефтегазе огромную роль играет другое: по какому курсу пересчитают накопленную валюту в конце года.

Как так получилось? Давайте разбираться.

---

⚫️ 2000-е. Откуда взялась кубышка

Сургутнефтегаз годами оставлял внутри компании часть заработанных денег.

Нефтяной бизнес приносил денежный поток. Компания вкладывала в месторождения и переработку, платила дивиденды, но оставшиеся средства постепенно накапливала.

Вместо постоянных крупных покупок других компаний — собственные проекты и финансовый резерв. В 2013 году Владимир Богданов прямо объяснял подход: не видит экономического смысла резко наращивать добычу, предпочитает постепенно осваивать запасы и работать на десятилетия вперёд.

⚫️ 2008. Накопления уже сопоставимы со стоимостью компании

К 1 октября ликвидные активы Сургутнефтегаза достигли ₽383 млрд. С учётом долгосрочных финансовых вложений — ₽560 млрд.

На фоне обвала рынка эта сумма практически сравнялась с биржевой стоимостью всей компании. При этом банковских кредитов у неё почти не было.

---

⚫️ Июль 2014. Деньги уже накоплены

К этому моменту Сургутнефтегаз держал порядка ₽1 трлн свободных средств на валютных депозитах.

Это и есть та самая «кубышка», о которой до сих пор говорят на рынке.

Уже тогда возникла показательная ситуация: за первое полугодие выручка компании выросла на 20%, но второй квартал закончился убытком.

Причина: рубль укрепился, а рублёвая стоимость валютных накоплений снизилась.

Важно понимать механику.

Условно, у компании лежит $1 млрд. При курсе ₽35 это ₽35 млрд. При курсе ₽55 — уже ₽55 млрд.

Долларов больше не стало. Но в рублёвом учёте появилась положительная курсовая разница.

При огромных накоплениях она способна существенно изменить итоговую прибыль.

---

⚫️ Конец 2014. Механизм заработал в обратную сторону

За год официальный курс доллара вырос примерно с ₽32,66 до ₽56,26.

Для компании с большой валютной кубышкой это означало масштабную положительную переоценку.

30 марта 2015 года вышел результат: чистая прибыль по РСБУ за 2014 год выросла примерно в 3,5 раза — до ₽891,7 млрд.

На публикацию отчёта привилегированные акции отреагировали ростом на 3,5%, до ₽43,08.

Почему именно «префы»?

У компании два типа акций: обыкновенные и привилегированные.

Для привилегированных размер дивиденда рассчитывается по закреплённой формуле, связанной с чистой прибылью по РСБУ. Соответственно, валютная переоценка влияет и на потенциальную выплату.

За 2014 год на одну привилегированную акцию выплатили ₽8,21. На обыкновенную — ₽0,65.

---

⚫️ 2016. Нефть добывают, выручка растёт. А прибыли нет

Рубль укрепился. Валютную кубышку снова пересчитали.

Выручка Сургутнефтегаза за год выросла на 1,5%, до ₽992,5 млрд.

При этом вместо прибыли компания получила ₽104,76 млрд убытка по РСБУ.

Дивиденд на привилегированную акцию за 2016 год составил всего ₽0,60.

Против ₽8,21 за 2014-й. Почти в 14 раз меньше.

Кубышка никуда не исчезла. Изменились её рублёвая оценка и финансовый результат.

---

⚫️ 2024–2026. Насколько разными бывают выплаты

На одну привилегированную акцию: — В 2024 году за 2023-й — ₽12,29. — В 2025 году за 2024-й — ₽8,50. — В 2026 году за 2025-й — ₽0,85.

Последняя выплата в десять раз меньше предыдущей.

---

⚫️ Как выглядит кубышка сейчас

По оценке, денежная позиция Сургутнефтегаза сейчас составляет около ₽6,2 трлн. Из них ~₽4.2 трлн находится в валюте, а ~₽2 трлн находится на депозитах.

Для сравнения: биржевая стоимость всей компании — около ₽0,9 трлн.

То есть рынок оценивает весь Сургутнефтегаз почти в 7 раз дешевле его денежных накоплений. Вместе с месторождениями, переработкой и остальным бизнесом.

$SNGSP $SNGS

Сегодня сразу по двум нефтянкам у нас дивгэп. Пришлось напрячь Алису, чтобы разбудила меня в 7 утра и помогла подкупить немного нефтянки.

Хоть у Яндекса часть дата-центров вынесли, но Алиса жива! Запускать хэштег #спаситеалису пока рано 😁

На закрытие дивгэпа у нефтянки в среднем уходит 1–2 месяца, но думаю, на фоне позитива перед выборами в США процесс может пройти быстрее 😋

Тем более цены на нефть пока не падают, хуситы периодически атакуют Саудовскую Аравию, а её системы ПВО, судя по сообщениям, не всегда справляются с отражением атак.

А ещё ко всему этому Трамп запретил Киеву атаковать наши НПЗ и на полгода снял санкции на дизель.

Всё это может позитивно сказаться на нашем нефтяном секторе в целом. Но повторю: мой ориентир по этому сценарию — примерно до 3 ноября. Дальше всё может измениться, поэтому далеко вперёд загадывать не буду.

Что делаю сам?

После дивгэпа докупил Газпром нефть и немного Татнефти. Но технически всё же обозначу уровни, уход ниже которых может настораживать:

📉 Газпром нефть — ниже 574

📉 Татнефть — ниже 628

Остальная нефтянка — Роснефть, Лукойл и Сургут — у меня тоже есть, но их пока оставил как есть. Позиции пока в минусе. Только Лукойл вышел в плюс.

За Лукойл я обычно переживаю меньше — всё-таки за годы у компании сложилась определённая репутация. Хотя на бирже, конечно, ничто не гарантировано.

А вы что-нибудь держите из нефтяного сектора? Будете подбирать после дивгэпа или ждёте более понятного сигнала от рынка? Не ИИР 🫣

Подписываемся на канал 😊

$TATN $SIBN $LKOH $ROSN $SNGS