ГК Самолет

🔷В России готовят обязательное размещение сырьевых товаров на бирже для отказа от иностранных ценовых индикаторов с сентября 2028 года — РБК;

🔷Банки могут реструктурировать долги Самолета или взять под контроль его строительные проекты для спасения девелопера от финансового кризиса — Forbes;

🔷Зам пред ВТБ Пьянов: —В кейсе с Самолетом возможно будет использовано комплексное соглашение о санации по новому законодательству о несостоятельности и банкротстве. —ВТБ-второй по величине кредитор девелопера. ВТБ будет ориентироваться на позицию главного кредитора. —Конвертация задолженности девелопера в акции маловероятна. —Созданных банком ВТБ резервов по задолженности «Самолета» достаточно;

🔷Объем добычи рыбы в России к 26 октября 2026 года снизился на 3,4% г/г, до 3,93 млн тонн. Наиболее существенное сокращение зафиксировано в сегменте лососевых (–57,4% г/г) — Известия;

🔷Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 9 мес 2026г выросла на 7% г/г до 407,5 млрд руб, прибыль за 3кв увеличилась на 82,3% г/г до 182,3 млрд руб. ВТБ подтверждает прогноз по чистой прибыли на 2026 год в размере 600 млрд рублей, в 2027 году заработает "не меньше". Возвращение ВТБ к 50% выплатам на дивиденды маловероятен в ранние годы новой стратегии 2027-2029 гг из-за необходимости накапливать капитал — зам пред Пьянов;

🔷Группа Лента МСФО 9 мес 2026г: —Выручка ₽1 трлн (+29% г/г) —Чистая прибыль ₽18,73 млрд (-21,9% г/г) 3кв: —Выручка ₽359,3 млрд (+34,3% г/г) —Чистая прибыль ₽5,74 млрд (-29,8% г/г)

Гендиректор Ленты: Несмотря на то, что по итогам 2026 года показатели могут отклониться от ориентиров стратегии-2028, мы не пересматриваем стратегические цели и рассматриваем это влияние как временное;

🔷Выручка МД Медикал Груп за 9 мес 2026г выросла на 27% г/г до 39,21 млрд руб, выручка за 3кв увеличилась на 24,1% г/г до 14,4 млрд руб;

🔷СД Мордовской энергосбытовой компании рекомендовал дивиденды за 9 мес 2026г в размере 0,130852 руб/акция (ДД 12,4%) из прибыли прошлых лет, отсечка - 15 декабря;

🔷СД ФосАгро рекомендовал дивиденды 309 руб/акция (ДД 5,6%) из нераспределенной прибыли прошлых лет, отсечка — 13 декабря;

🔷Евгений Онацкий назначен президентом Сегежи Групп. Ранее он занимал руководящие позиции в структурах Объединённой Вагонной Компании, ЕвроХим и Дюпон Наука и Технологии;

🔷Российские лизинговые компании ожидают в конце года роста рынка за счет возобновления с 1 декабря программ льготного автолизинга и автокредитования — РИА Новости;

🔷Эксперт РА понизил кредитный рейтинг "Балтийского лизинга" до уровня ruА, изменил прогноз на развивающийся и установил статус "под наблюдением";

🔷Альфа-банк, Цифра банк и Солид банк подали в суд иски к Евротрансу — ТАСС;

🔷Мосбиржа с 3 ноября запретит шорты по акциям МГКЛ;

🔷Минфин РФ не прорабатывает налоговые льготы для Яндекса после атак на дата‑центры — замминистра Алексей Сазанов;

🔷Страны ОПЕК+ третий месяц подряд сохранили требуемый уровень производства нефти, запланированный на сентябрь, распространив его и на декабрь. Следующая встреча - 29 ноября. Квота России - 9 949тыс.б/с;

🔷Алексей Миллер: Можно ожидать, что в случае холодной зимы цена на газ в Европе в пиках будет достигать $2500 за тысячу кубов;

🔷Песков:Путин открыт к диалогу со всеми, в том числе с Макроном и Мерцем;

🔷Ушаков:Зеленский через различные источники передает сигналы о готовности к диалогу с Владимиром Путиным;

🔷Трамп:Что касается Ирана, у него никогда не будет ядерного оружия. Они хотят заключить сделку. Посмотрим, что из этого выйдет. Переговоры идут хорошо;

Продуктивного дня☀️

$IMOEX $RGBI $VTBR $SMLT $LENT 

‎Всем привет! Подошло время подвести итоги недели и октября в целом. ‎ ‎Если охарактеризовать октябрь, то, пожалуй, для меня это получился «месяц конференций». Месяц выдался крайне бодрым не только на конференции, но и на события на рынке, а диджеем и заводилой мира облигаций оказался «Самолет». ‎ ‎✈️ Именно «Самолет» сначала тащил застройщиков вниз, потом на позитиве вверх, а затем на новости о «добанкротной санации» опять вниз! Именно такой выход из ситуации видят главные кредиторы компании — Сбербанк и ВТБ. ‎ ‎🎓 Вероятно, по этому вопросу и теме сделаю отдельный выпуск 🤔. ‎ ‎💰 Перейдем к «Колючему портфелю». ‎ ‎Я решил усилить портфель надежными облигациями, так как ВДО в нем много, и чем дальше, тем рисков становится все больше. Вероятно, ВДО в скором времени буду сокращать в пользу более надежных эмитентов. ‎ ‎🔴 Продажа: ‎🔸 «Вим Ликвидность» ‎🔹 Количество: 12 070 шт. ‎🔹 На сумму: 25 620,99 ₽. ‎ ‎🟢 Покупка: ‎🔸 Атомэнергопром (001Р-17) ‎🔹 Кредитный рейтинг: ААА (Стабильный). ‎🔹 Тип: Флоатер +1,5% к КС. ‎🔹 Купон: 15,5%. ‎🔹 Количество: 40 штук. ‎🔹 Цена покупки: 1002,3 ₽. ‎🔹 На сумму: 40 397,3 ₽. ‎ ‎💸 Купоны за неделю! ‎По 18 выпускам были получены купонные выплаты. ‎ ‎🔹Эйч Эф Джи (001Р-01) — 320,6 ‎🔹Новые Технологии (001Р-07) — 499,2 ‎🔹Каршеринг (001Р-06) — 986,4 ‎🔹Глораск (001Р-05) — 438,1 ‎🔹АйДи Коллект (001Р-07) — 341 ‎🔹Группа ЛСР (002Р-01) — 385,8 ‎🔹ТД РКС (002Р-08) — 209,6 ‎🔹ЭкоНива (001Р-03) — 388,5 ‎🔹Рольф (001Р-09) — 480,9 ‎🔹Рольф (001Р-08) — 419,2 ‎🔹Уральская Кузница (001Р-03) — 822 ‎🔹Воксис (001Р-01) — 690,4 ‎🔹реСтор (001Р-02) — 309,8 ‎🔹Медскан (001Р-02) — 378,6 ‎🔹ПГК (003Р-04) — 379,8 ‎🔹Медскан (001Р-01) — 304,2 ‎🔹Новые Технологии (001Р-08) — 419,1 ‎🔹Инарктика (002Р-06) — 414,3 ‎🔸Итог: 8 187,5 ₽ ‎ ‎📑 Всего в портфеле 2188 бумаг и 57 выпусков. ‎ ‎🟣 — Фонд ликвидности: 1. ‎🔵 — Максимальная надежность облигаций: 3 штуки. ‎🟢 — Надежные облигации: 17 штук. ‎🟡 — Средний риск: 37 штук. ‎ ‎❗ После понижения кредитного рейтинга компании «Полипласт» он покинул ранг «Надежные облигации» и теперь относится к «Среднему риску» по кредитному рейтингу. ‎ ‎🏆 Вчера был на конференции Smart Lab, сегодня-завтра постараюсь сделать материал и поделиться впечатлениями о мероприятии. ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $VTBL $SMLT $GKRM002P06 $ROLFBO001P09 $GLORAXBO1P05 

Российский рынок: три сигнала для инвестора

Российский фондовый рынок завершил октябрь на позитивной ноте. Но за ростом индекса скрываются разные инвестиционные истории: от сильной банковской отчётности до проблем с долгами девелоперов.

📈 Мосбиржа: рост продолжается

30 октября индекс МосБиржи вырос на 0,83%, до 2513 пунктов. По итогам месяца прибавка составила около 10,8%. Поддержку рынку оказывают нефтяные цены и ожидания геополитических изменений. Однако ожидания ещё не гарантируют реализации позитивного сценария. Инвесторам стоит следить за устойчивостью роста и не поддаваться эйфории после сильного месяца.

🏦 ВТБ: прибыль растёт, дивиденды под вопросом

За девять месяцев 2026 года ВТБ заработал 407,5 млрд рублей — на 7% больше год к году. При этом расходы на резервы выросли, а ориентир по дивидендным выплатам может оказаться ближе к 25% прибыли, чем к 50%. Для инвестора это противоречивый сигнал: сильные финансовые результаты поддерживают фундаментальную оценку банка, но умеренные дивиденды могут ограничить интерес к акциям.

🏗 «Самолет»: шанс на санацию или повышенный риск?

В ВТБ допустили применение механизма санации для девелопера «Самолет». Потенциальная реструктуризация долгов может снизить давление на компанию, однако окончательные условия пока не определены. Спекулятивный рост акций на подобных новостях не означает, что финансовые проблемы решены. Облигационным инвесторам особенно важно оценивать реальные возможности эмитента обслуживать долг.

Что в итоге?

Рынок демонстрирует восстановление, но выбор отдельных бумаг требует осторожности. ВТБ интересен с точки зрения прибыли, однако дивидендные ожидания нуждаются в пересмотре. В «Самолете» потенциальная санация может стать позитивным фактором, но риски остаются высокими.

$IMOEX $VTBR $SMLT

$MKPAOVK $SMLT $IMOEXF $YDEX $LKOH

Всем привет, решил попробовать начать писать о своих сделках, может быть кому-то будет полезно.

За неделю их было не так много, всего около 10, из них ни одной убыточной. Получилось забрать около 700 тысяч рублей чистыми. Расскажу подробнее про две сделки, которые кажутся мне наиболее интересными.

1. Лонг ВК. Сегодня днем увидел, что ВК в топе роста по дню и при этом очень много людей пытаются ее шортить. А когда какую-то акцию шортит очень много людей, да еще и в начале дня, то к вечеру их выносят. Так и произошло. Купил без плечей на свои, протянул почти 3 процента. Получилось забрать 140 тысяч и еще 240 в другом брокере.

2. Лонг smlt. После отключения возможности брать шорты по ЛСР в одном желтом брокере и взлета акции почти на 30 процентов, взял самолет в лонг. Обычно, акции одного сектора ходят плюс минус синхронно. Так и произошло, после взлета ЛСР самолет тоже вырос почти на 10 процентов. Я же забрал почти 4 процента(155 тысяч).

На этой неделе также вырвался на 1 место в альфа турнире в платиновой лиге. Надеюсь, что получится удержаться на нем до конца))

В прошлую субботу выступал с докладом, в котором как раз поднял данную тему. Для этого должны быть выполнены следующие условия:

1. Срок действия закона о санации должны успеть перенести с 27 июля 2027 года на 1 января 2027 года. Первое чтение в Государственной Думе назначено на 24 ноября. Далее законопроект должен пройти еще два чтения, Совет Федерации и подпись Президента. Бюрократии много, но технически сделать реально. Есть случаи, когда все эти процедуры проводились за один день.

2. Сама процедура санации непростая. И для этого необходима судебная процедура. Шаги же следующие:

• •

  Инициатива должника или кредиторов. Но заявление об утверждении соглашения в суд подаёт только должник.

• •

  Уведомление кредиторов минимум за 20 рабочих дней до обращения в суд.

• •

  Раскрытие финансового положения. Кредиторам предоставляют отчёт об активах, долгах, причинах затруднений и прогнозе восстановления платёжеспособности, обеспечивают возможность обсуждения соглашения.

• •

  Поддержка кредиторов с более чем 50% учитываемых денежных требований. Учитываются и непросроченные обязательства; аффилированные кредиторы исключаются из расчёта.

• •

  Проверка аудиторской организацией. Она рассматривает соглашение и финансовый отчёт, оценивая возможность исполнения обязательств на новых условиях.

• •

  Рассмотрение судом — по закону в течение месяца. Привлекаются все кредиторы, чьи обязательства предполагается изменить. Возражения относительно требований и заинтересованности кредиторов можно заявить в течение 15 рабочих дней после принятия заявления. Суд проверяет большинство, отсутствие задолженности по зарплате и выходным пособиям, экономическую реалистичность санации. Решение можно обжаловать.

• •

  После вступления решения в силу соглашение меняет обязательства и перед неподписавшими кредиторами, с установленными законом исключениями. Поскольку прецедентов еще не было, то мы пока не знаем, сколько на самом деле будет занимать процедура по времени. Но очевидно процесс не быстрый. Только по второму пункту нужно минимум 20 рабочих дней.

1. У «Самолета» один выпуск (13) гасится 24 января, второй (11) — проходит оферту 12 февраля. Не думаю, что к этому времени успеют провести процедуру санации. Слишком мало времени после новогодних праздников. А кредитные линии на выполнение обязательств у "Самолета" есть (во всяком случае, на текущий момент).

2. Выпуск номер 14 гасится 22 июля. За пять дней до вступления в силу закона о санации в текущей редакции. Даже если предположить, что он вместе с банковским долгом уходит на реструктуризацию, то при ставке 10% годовых (равна проектному финансированию) и пролонгации на 4 года доходность выходит в 37,3%. Если на 6 лет — 31% годовых. Уж точно не самый плохой расклад.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SMLT

На рынке наблюдается любопытная картина: облигации Самолёт $SMLT просели до -14% на новостях о возможной санации, тогда как акции пошли вверх. На первый взгляд это противоречие, однако логика инвесторов объясняет ситуацию.

📍 Позиция держателей облигаций

Для держателей облигаций новость о санации — в первую очередь неопределённость. Речь идёт о механизме комплексного соглашения по статье 31.1 закона о банкротстве: крупные кредиторы (прежде всего Сбербанк и ВТБ) могут согласовать план реструктуризации. Если за него проголосуют кредиторы с более чем 50% требований, суд его утвердит.

После этого условия распространятся на всех — включая тех, кто не согласен. Для инвестора в облигации это реальный риск: сроки погашения могут сдвинуть, купон — снизить, а сами бумаги — обменять на новые с другими параметрами. Отказаться от таких изменений отдельно взятый держатель не сможет.

📍 Позиция акционеров

Акционеры смотрят на ту же ситуацию под другим углом. Для них санация — шанс сохранить бизнес вместо жёсткого банкротства. При банкротстве акционеры обычно остаются ни с чем: сначала закрываются долги перед кредиторами, и только если что-то остаётся — распределяется между собственниками.

Санация даёт компании шанс стабилизировать долговую нагрузку и продолжить работу. Рынок это считывает: если договорятся с банками и снимут острую нехватку ликвидности, операционная деятельность может восстановиться. Отсюда и рост акций — инвесторы закладывают вероятность того, что компания продолжит работать и в перспективе сможет нарастить прибыль.

❗️ В фокусе внимания — пик погашений в 2027 году. Именно в этот период компании нужно разом закрыть крупные обязательства:

• БО-П13 $RU000A107RZ0 (24.01.2027). Полный номинал — 24,5 млрд, но в календаре стоит остаточный объём 9,29 млрд — часть бумаг уже не в обращении. Это первый крупный пик: вместе с офертой БО-П11 в январе–феврале 2027-го компании нужно закрыть около 15,7 млрд.

• БО-П11 $RU000A104JQ3 (оферта). Дата фиксации реестра — 9 февраля, дата выкупа — 12 февраля 2027-го. Сумма «до 6,4 млрд» — это стресс-сценарий: аналитики закладывают предъявление всего объёма в обращении, хотя фактически инвесторы могут предъявить меньше.

• Погашение БО-П14 $RU000A1095L7 на 20 млрд — крупнейшая точка графика. Финальное погашение БО-П15 $RU000A109874 (30.07.2027) стало таким небольшим потому, что в августе 2026-го компания уже выкупила по оферте бумаги на 3,12 млрд. БО-П14, БО-П15, БО-П19 и БО-П06 нужно оценивать как единый платёжный пик.

📍 Что сейчас делать с облигациями, выделил бы три пути:

• Оставить, как есть. Если верите, что компания справится с пиком за счёт операционного потока или удастся договориться о реструктуризации — можно оставить бумаги. Но будьте готовы активно управлять позицией: стоп-лоссы, частичная фиксация прибыли на позитивных новостях.

• Сократить позицию. Если риски кажутся чрезмерными — например, видите слабые места в отчётности, а переговоры идут туго — разумно продать часть бумаг, чтобы снизить концентрацию риска в портфеле.

• Выйти полностью. Если считаете, что вероятность негативного сценария — дефолта или длительной реструктуризации с потерей стоимости — слишком высока и не соответствует вашей стратегии, продавайте всё.

У меня же от этого эмитента только короткий флоатер БО-П14 с долей 2,7%. Продавать или увеличивать не планирую. Жду развязки с приемлемым для меня уровнем риска. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

✅️ Если хотите больше полезного контента и свежих разборов - подписывайтесь на канал, так вы ничего не пропустите.

'Не является инвестиционной рекомендацией

$SMLT $GKSMBOP14 $GKSMBOP15 $GKSMBOP11 $GKSMBOP13 

$SMLT Банки-кредиторы группы «Самолет» могут реализовать схему добанкротной санации застройщика - это обсуждается в рамках плана восстановления финансовой устойчивости компании, сообщил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

$DOMRF $SMLT ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОТЕРИ "" ПО АКТИВАМ "САМОЛЕТА" НЕ ПРЕВЫСЯТ 5 МЛРД РУБ., ЧТО НЕКРИТИЧНО ДЛЯ ГРУППЫ - ТОП-МЕНЕДЖЕР

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

$SMLT $DOMRF $SBER $MGKL $KCX5AO

📉 Рынок

Индекс МосБиржи снизился на 1,2%, закрывшись на отметке 2496,26 пункта. Объём торгов на основной сессии составил 75 млрд руб. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Индекс RGBI просел на 0,2% до 112,29 пункта. $RGBI

🏢 Корпоративные истории

ИКС 5 отчитался за III квартал: выручка выросла на 13% до 1,3 трлн руб., скорректированная EBITDA — на 17,9% до 87,4 млрд, чистая прибыль — на 3,8% до 29,3 млрд. $X5

Фикс Прайс: выручка +9,1% до 86,8 млрд, валовая маржа выросла на 233 б.п. до 34,2%, скорректированная EBITDA по IFRS 16 — 11,6 млрд (+15,9%). Долговая нагрузка комфортная — 0,3х. $FIXR

Яндекс отчитался за III квартал: выручка +12% до 411 млрд, скорректированная EBITDA +12% до 88 млрд, чистая прибыль +2% до 46 млрд, ROIC 32%. $YDEX

ДОМ.РФ представил результаты по МСФО за 9 месяцев: чистая прибыль выросла на 39% до 86,3 млрд, комиссионные доходы — на 30% до 35 млрд, кредитный портфель юрлиц достиг 3,1 трлн (+15% с начала года). CIR снизился до 24,3%. $DOMRF

B2B-РТС: совокупный доход за 9 месяцев вырос на 15,8% до 7,86 млрд, EBITDA — на 16,5% до 4,1 млрд при рентабельности 51,7%, чистая прибыль — на 11,5% до 2,88 млрд. Долга нет, чистая денежная позиция 1,97 млрд. 5 ноября совет директоров рассмотрит дивиденды. $BTBR

ФосАгро планирует нарастить поставки удобрений в Африку на 33% до 2 млн тонн в следующем году $PHOR

М.Видео запустила аренду электроники и бытовой техники в партнёрстве с сервисом Pauri. $MVID

АЛРОСА выставила на продажу пакет ГМК «Тимир», которая занимается добычей железной руды в Якутии. $ALRS

Сбербанк не планирует входить в капитал девелопера Самолёт, заявил финансовый директор банка Тарас Скворцов. При этом ДОМ.РФ оценивает потенциальные потери по проектам Самолёта в различных стрессовых сценариях в 5 млрд руб. $SBER $SMLT

⚠️ Долговые риски

Национальное рейтинговое агентство присвоило статус «под наблюдением» кредитному рейтингу МГКЛ. Это сигнал о повышенном внимании к компании со стороны аналитиков. $MGKL

📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!

Завтра смотрим будет ли продолжение падения, пока жду индекс на 2480(это прошлый пик роста, почти всегда есть такой возврат), если пойдет заметно ниже, на 2420 например, то будет уже задел на разворот месячного растущего тренда, а пока в рамках обычных колебаний, завтра даже возможно возврат к ракетному росту, никаких причин для этого не надо, это продолжается уже около двух месяцев. Сегодня, естественно, были только шорты, утром лср шортил, днем самолет, 1% прибыли вышел за сеголня. $SMLT $IMOEX2