ОФЗ 26252

Боже, как оказывается хорошо, когда приводишь портфель в порядок. ✅ Есть видение как должно быть. ✅ Какие позиции должны жить. ✅ И для чего мне сей портфель. Напомню, ИИС был открыт почти 16 месяцев назад на долгосрок, с постоянным ежемесячным пополнением. Лет эдак через 10 я хочу начать жить на проценты с данного портфеля. Не просто жить - а 🤌 Как по книге "Ешь. Молись. Люби" видеть новое, посещать неизведанные места, вкушать необычные блюда и любить. Саму эту жизнь ✨✨✨ В составлении данного портфеля были и удачи/ и неудачи. Изначально я набирала только акции. Иногда их продавала намного ниже, чем покупала. Например $X5 брала по 2300, продала, когда они мне осточертели своей неживостью по 1780. Четкого видения ещё не было, и скорее всего не хватало знаний. ............. И здесь барабанная дробь 🤗🤗🤗 Я наконец-то сформировала облигации из ОФЗ, причём с ежемесячным приходом купонов. Буду наращивать и дальше 🤗 $OFZ-PD 26240  $OFZ-PD 26252 $OFZ-PD 26233 $OFZ-PD 26247 26250 26246

🌀 Пользуйтесь, если было полезно. Доходность больше 16% Фиксация на период. Более другие облигации не рассматриваю на данном этапе жизни на ИИС, про обычный счёт писала вчера 👣 Всем добра ❤️ P. S. Маяк фотографировала я, будучи в Турции. Чем-то он сильно запал мне в душу.

дефицит бюджета сократился, но он всё равно огромен.

Минфин предложил инвесторам на аукционе один классический выпуск. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 111,11 пунктов, с учётом послаблений на экспорт дизеля в США (дизеля разрешили экспортировать крохи, на нефть не сняли, сомнительной, но окей) индекс приободрился — 111,45 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 29 сентября по 5 октября ИПЦ составил 0,96% (прошлые недели — 0,12%, 0,06%), с начала месяца 0,90%, с начала года — 5,94% (годовая — 7,08%). По недельным данным за сентябрь вышло 0,31% (год назад за сентябрь — 0,34%), осталось дождаться месячного пересчёта (услуги дорожают быстрыми темпами, можем получить цифры выше). Темпы устремились ввысь ожидаемо (произошло повышение тарифов ЖКХ/РЖД), но цифры вышли хуже ожиданий и это при дешевеющей плодоовощной корзине, внутреннем/внешнем туризме. Ускорение инфляции придаёт подорожание услуг/техники (ослабление ₽ не проходит бесследно) и топлива (кризис 3?). Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,23%, 2024 г. — 0,14%) и находится выше обновлённой траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично, даже несмотря на рост курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за девять месяцев 2026 г. составил 5,186₽ трлн (в январе-августе 5,795₽ трлн, в сентябре случился профицит на 609₽ млрд) или 2,2% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 7,335₽ трлн (3,2% ВВП), его пересмотрели и увеличили на 3,5₽ трлн от изначально планируемого.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 90,2₽ млрд, физические лица нарастили свои аппетиты — 28,4₽ млрд (август — 15,7₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 160₽ млрд (в августе — 99,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 73,6% размещений в сентябре ("любимые" флоатеры). В сентябре на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ увеличился по сравнению с августом с 38,2₽ млрд до 52₽ млрд.

✔️ Средняя доходность выпусков сейчас выше ключевой ставки (доходность дальних выпусков в районе 17%). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в III декаде сентября она составила 13,055% повысившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,3%). Ставки показывают рост, никто не закладывает дальнейшего снижения ключа.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26252 (погашение в 2033 г.)

Спрос в 26252 составил 134,4₽ млрд, выручка — 35,7₽ млрд (средневзвешенная цена — 85,56%, доходность — 16,63%). Минфин заработал за этот аукцион 35,7₽ млрд (прошлый аукцион не состоялся). Министерство планирует разместить ОФЗ в IV кв. 2026 г. на 2,45₽ трлн (разместили 39,1₽ млрд, осталось 10 недель), план трудновыполним без флоатеров, которые обязательно появятся под конец квартала.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ свыше плана (дисклеймер — сможет с помощью флоатеров и РЕПО для банков), НГД за этот год по наполняемости ниже предыдущего, даже при увеличении НДС дефицит всё равно огромен (сейчас Urals на споте торгуется по 130,8$ за баррель). Также очередной недельный аукцион РЕПО показал, что ликвидности банкам не хватает (в октябре банки привлекли 5,84₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 7₽ трлн, выдали только 5,84₽ трлн, если год назад занимали по 4-5₽ трлн в месяц, то сейчас уже по 25-30₽ трлн в месяц).

$RBZ6 $OFZ-PD 26252

‎Всем привет! Давление на ОФЗ продолжается, а выпуски вот-вот достигнут 17%-ной доходности к погашению. ‎Рынок требует процент повыше за лояльность к рискам, и это наглядно показал недавний аукцион облигаций 26252. ‎ ‎❗Минфин России провёл 7 октября 2026 года. На нём размещали ОФЗ-ПД (облигации федерального займа с постоянным купонным доходом) серии 26252.  ‎ ‎🔹Дата погашения: 12 октября 2033 года. ‎🔹Объём предложения (то, что Минфин был готов разместить): 83,4 млрд рублей по номиналу. ‎🔹Объём спроса: 134,371 млрд рублей по номиналу. То есть интерес инвесторов заметно превышал предложение. ‎🔹Размещённый объём: 39,129 млрд рублей по номиналу. Спрос удовлетворили примерно на 29%. ‎🔹Выручка от размещения: 35,745 млрд рублей. ‎🔹Цена отсечения: 85,562% от номинала. Это минимальная цена, по которой бумаги ушли с аукциона. ‎🔹Доходность по цене отсечения: 16,63% годовых. ‎🔹Средневзвешенная цена: 85,5626% от номинала. ‎🔹Средневзвешенная доходность: тоже 16,63% годовых. ‎🔹Купон: фиксированный — 12,5% годовых. Выплаты полугодовые. Ближайшая после аукциона выплата состоялась 21 октября 2026 года, сумма купона — 62,33 рубля на одну облигацию. Всего предусмотрено 16 купонных периодов. ‎ ‎Как видите, Минфин не готов полностью удовлетворить аппетиты рынка, а давление продолжится. ‎ ‎Не так давно на моем канале вышел выпуск, в котором я представил актуальную таблицу сборки ОФЗ для ежемесячного поступления. Думаю прикреплять ее каждую неделю к таблице самых доходных ОФЗ. Так вам будет проще сориентироваться, какие самые доходные выпуски можно приобрести в свой портфель, да еще и собрать ОФЗ в круг! ‎ ‎С вас лайк ❤️, с меня крутой материал! Подписка на канал обязательна: вам не трудно, а мне приятно 😌 ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎$OFZ-PD 26252 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26254 $OFZ-PD 26238 $OFZ-PD 26230 

Сегодня Минфин разместил ОФЗ 26252 под 16,63%. При спросе 134,4 млрд руб. на основном аукционе продал 39,1 млрд, т.е. удовлетворил менее трети спроса, отсекая заявки с более высокой доходностью. Допразмещение добавило 41,9 млрд. Итого — 81 млрд руб. по номиналу. Покупатели есть, но занимать дорого и становится всё дороже.

Свежий #отчётЦБ по денежной массе тоже не из обнадёживающих. В сентябре М2 прибавила +13,2% год к году. Это сильно выше июльского прогноза на конец года — 7–12% (рис 1) и это наверно самая главная история. Т.е. денежная подпитка спроса сохраняется, а значит, говорить о снижении ставки тут в целом не правильно. Всё-таки вся долосрочная инфляция монетарная (шоки предложения действуют в моменте). И мы видим как кредит+бюджет слишком быстро (для текущих целей) прибавляют новых денег в системе.

Росстат дал первую оценку инфляции после индексации тарифов ЖКХ: за 29 сентября — 5 октября инфляция составила 0,96%. По оценке Минэка, без них цены выросли на 0,21% — тоже много.

Отдельные коммунальные тарифы выросли на 12–17%, при среднем ориентире индексации 9,9%. Да, сравнение предварительное, а недельная выборка охватывает лишь ограниченный набор услуг. Но пока цифры как бы говорят, что с длинным долгом можно немного подождать. Масштаб повышения всего ЖКХ станет понятнее после месячного отчёта. А потом ещё немного подождём оценки инфляционных ожиданий людей, которые эти изменения увидят в платёжках.

ЦБ смотрит на инфляцию за более длительный промежуток и если мы посмотрим на III квартал, то выйдет примерно 8,5%, при прогнозе ЦБ 7% июльской траектории. Для смягчения политики картина так себе.

В рамках стратегии ОФЗ/Корпораты/деньги остаёмся в коротком долге. Тем более доходности тут сейчас высокие. Главное в дефолт не вляпаться. Пока получается, но основной стресс-тест будет в IV квартале. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $OFZ-PD 26252

5 октября писал, что ожидаю продолжение восходящего движения по индексу Мосбиржи

С тех пор индекс вырос на 2%, пробив локальное сопротивление 2330

Сегодня Минфин повторно размещает ОФЗ 26252

Интересно даже не само размещение, а его итоги: премия и соотношение спроса к объёму предложения

Высокий спрос будет сигнализировать об активности покупателей и косвенно поддерживать сценарий продолжения роста индекса без глубоких откатов

Справочно: 16 сентября спрос по ОФЗ 26252 составил 131,8 млрд ₽ при размещении 116,7 млрд ₽. Средневзвешенная доходность - 16,3% годовых

$IMOEXF $IMOEX $OFZ-PD 26252

$CBOM $VKCO $VTBR $OFZ-PD 26252 $MGKL

📉 Рынок

Индекс МосБиржи прибавил 0,17%, закрывшись на отметке 2325,62 пункта. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Индекс RGBI снизился на 0,12% до 111,09 пункта. Минфин 7 октября проведёт аукцион по ОФЗ-ПД серии 26252 в объёме остатков, доступных для размещения. $RGBI

📈 Лидеры роста

• МКБ +8,16% $CBOM

• ВК +4,35% $VKCO

• Базис +4,06% $BAZA

📉 Лидеры падения

• ВУШ −1,28% $WUSH

• Газпром −1,25% $GAZP

• Соллерс −1,00% $SVAV

🛢 Сырьё и валюта

Глава крупнейшего независимого нефтетрейдера Vitol Рассел Харди заявил, что запасы нефти на Западе исчерпаны в результате конфликта с Ираном: «На Западе больше нет запасов, которые можно было бы использовать. Мы использовали имеющиеся запасы». По его словам, ситуация на топливных рынках останется напряжённой перед зимой.

Одновременно Reuters сообщает, что нефтяная отрасль готова инвестировать в новые экспортные маршруты в обход Ормузского пролива.

🏢 Корпоративные истории

ВТБ стал первым банком, получившим сразу два статуса — цифрового депозитария и организации по обмену цифровых валют. $VTBR

Совкомбанк с 7 октября увеличит выкуп акций с рынка с 2 до 3 млрд руб. в квартал. $SVCB

Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин намерен увеличить свою долю в капитале компании с 12,7% до 29% — более чем вдвое. $MGKL

Мишустин сообщил, что продажи отечественных программных решений в первом полугодии выросли на 30% год к году и достигли около 3 трлн руб. Заказчики переходят на сложные инженерные продукты российских разработчиков, часть затрат софинансирует государство. $ASTR $DIAS $SOFL

Хэдхантер опубликовал отчёт по рынку труда: количество активных вакансий в сентябре снизилось на 13% год к году, а резюме выросло на 15%. $HEAD

РКК «Энергия»: акционеры одобрили допэмиссию 3,68 млн акций по закрытой подписке, цена размещения будет определена позднее. $RKKE

Ростелеком запустил ТрансЕврАзийскую волоконно-оптическую линию TEA NEXT. $RTKM

Fix Price начал сотрудничество с Glovo — ведущим маркетплейсом Сербии, продолжая экспансию на зарубежные рынки. $FIXR

НМТП подал жалобу в Верховный суд на решения нижестоящих инстанций, подтвердивших законность предписания ФАС о тарифах на перевалку чёрных металлов в Новороссийске. $NMTP

Промомед ожидает роста выручки на 60% в 2026 году и в среднем на 40% ежегодно в 2027–2029 годах. $PRMD

МТС построила инфраструктуру высокоточного геопозиционирования для управления автономным транспортом Яндекса на четырёх федеральных трассах. $MTSS $YDEX

📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!

Сегодня Минфин признал аукцион ОФЗ-ПД 26228 несостоявшимся — «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Выпуск погашается в апреле 2030-го, а его доходность на вторичке сейчас в районе 15,45%.

Сколько хотел рынок, мы не знаем: параметры отклонённых заявок Минфин не раскрыл. Но направление понятно. 9 сентября 26218 разместили под 15,45%, 16 сентября 26252 — под 16,30%, а 23 сентября 26249 и 26253 — под 16,14% и 16,44%. Для более короткой 26228 ориентир около 15,7%+ выглядит рабочим. Но Минфин такую премию давать не захотел.

Фон для долгового рынка пока не помогает. Свежий отчётЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» показывает: инфляционные ожидания населения выросли до 14,2% (+0,5 п.п.), причём сам ЦБ отмечает, что они уже «находятся выше диапазона значений 2024–2025 годов». Бизнес тоже настроен дезинфляционно: ожидаемый рост цен на ближайшие три месяца ускорился до 7,0% в годовом выражении, +0,7 п.п. за месяц. (рис 1) О снижении ставки тут в принципе говорить не приходится. А вот аккуратно обсуждать повышение если динамика продолжится, тут да.

А завтра ещё и индексация коммунальных тарифов — со всеми вытекающими для цен и ожиданий. Недельная инфляция тем временем ускорилась до +0,12% после +0,06%. С начала сентября — +0,25%, с начала года — +4,93%. В общем, летний сезон низкой инфляции, закончился.

Пока причин наращивать долю в длинных ОФЗ, несмотря на рост доходностей, в рамках стратегии ОФЗ/Корпораты/деньги особо не вижу.

— Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $OFZ-PD 26228 $OFZ-PD 26218 $OFZ-PD 26252 $OFZ-PD 26249 $OFZ-PD 26253

Начинаю с нуля. План, ежедневно вносить по 100 рублей. Накапливаю денежку в фонде денежного рынка $AKMM. И постепенно по мере накопления покупаю ОФЗ $OFZ-PD 26238 , $OFZ-PD 26252 и т д.

Цель - ? пока думаю))))

Присоединяйтесь и вместе мы станем ..., ну или не станем 😁😁😁 

Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗ-ПД. По 26249 с погашением в 2032 году спрос составил 215,2 млрд руб., разместили 113,5 млрд под 16,14%. Спрос хороший, но Минфин удовлетворил лишь чуть больше половины, отсекая заявки по более высоким доходностям.

По 26253 (2038) спрос — 66,5 млрд, на аукционе разместили 15,3 млрд под 16,44%, затем ещё 21 млрд через ДРПА. Такая доходность на первичке в последний раз была 28 мая 2025 года — тогда 26247 разместили также под 16,44%. Ключевая тогда была 21%.

На прошлой неделе 26238 размещалась под 16,00%. В средней части роста нет: 26252 тогда дала 16,30%, сегодняшняя 26249 — 16,14%. Но сам уровень 16%+ при ключевой 14% сохраняется, а дальний конец ещё чуть-чуть подрос.

Ещё сегодня вышло резюме обсуждения ставки ЦБ. Там прямо сказано, что кредитование повышенное, а бюджетный импульс значительный, поэтому «пауза в изменении ключевой ставки оправдана». В целом новой информации немного. Про кредитование обсуждали вчера, а про бюджет — ещё в начале месяца.

Самое полезное, наверное, то, что ЦБ сознательно не дал сигнала о следующих шагах. Если бюджетный импульс окажется выше прогноза, потребуется более жёсткая ДКП, плюс дальнейшие решения зависят от инфляции и ожиданий. Поэтому октябрьскую паузу пока считаю базовым сценарием.

Недельная инфляция составила +0,06%. Бензин прибавил всего 0,1%, дизель подешевел на 0,7%. Ситуация с топливом понемногу нормализуется. Это хорошо.

• Пару слов про кредитный риск. Только за 21–22 сентября техдефолты произошли сразу по четырём выпускам: двум «СибАвтоТранса», а также «Соби-Лизинга» и «Центр-резерва». Как писал последние месяцы, меньше подобных историй в ближайшее время, скорее всего, не станет.

Тем более что на IV квартал приходится около 1,8 трлн руб., или 36% всех плановых погашений корпоративного долга за год — и это ещё без учёта оферт. Дорогое рефинансирование вынудит всплыть слабых заёмщиков кверху брюхом. Так что с ВДО сейчас особенно аккуратно, коллеги. Дефолты порождают дефолты.

Причём вопросы у рынка возникают уже не только к ВДО. Например, в последнее время прилично потрясло облигации «Балтийского лизинга» с рейтингами уровня AA-. Сама компания связывает распродажу в том числе с общей нервозностью на долговом рынке и продажей крупного пакета бумаг одной из страховых компаний. Но рынок переживает и из-за крупных ноябрьских оферт, а крупные продажи перед ней его нервируют. Имеем что имеем.

В стратегии ОФЗ/Корпораты/деньги пару выпусков Балтийского лизинга держим (БО-П15 и БО-П18). Риски там выросли, но до дефолта, на мой взгляд, пока далеко. Даже если гипотетически случится техдефолт, думаю, компания из него выйдет. Хотя базовый сценарий — что и до этого не дойдёт.

В общем, доходность в корпоратах сейчас дают не просто так. Будем пробовать и рыбку съесть и ̷н̷а̷ ̷ косточкой не подавиться. Получится ли? Скоро узнаем ) — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $OFZ-PD 26249 $OFZ-PD 26238 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26252

но министерство расплачивается за это повышенной доходностью.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска классики. При его проведении индекс RGBI находился ниже 112,5 пунктов, но с учётом инфляционных данных индекс подрос до 112,86 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 сентября ИПЦ составил 0,02% (прошлые недели — 0,05%, -0,01%), с начала месяца 0,07%, с начала года — 4,74% (годовая — 6,27%). Удивительно, но инфляционные темпы сентября всё ещё сдерживает плодоовощная корзина и внешний/внутренний туризм, давления же оказывает подорожание цен на бензин (стоит признать, что темпы роста снизились, но остаются высокими), услуги/техника (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,04%, 2024 г. — 0,10%) и находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично, даже не смотря на рост курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за восемь месяцев 2026 г. составил 5,795₽ трлн (в январе-июле 6,455₽ трлн, в августе случился профицит, правда дивидендами поступило 691₽ млрд — разовый фактор) или 2,5% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 4,828₽ трлн (1,6% ВВП), его пересмотрели и увеличили на 1₽ трлн. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета (скорее всего проблема именно в тратах), к 16 сентября потрачено 33,3₽ трлн, при доходах в 26,4₽ трлн.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в августе основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 58,7₽ млрд, физические лица нарастили свои аппетиты — 15,7₽ млрд (июль — 3,3₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 99,7₽ млрд (в июле — 57,1₽ млрд).

✔️ Средняя доходность выпусков сейчас выше ключевой ставки (доходность дальних выпусков в районе 16,3%). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в I декаде сентября она составила 12,948% не изменившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,2%). Банки, как и рынок госдолга явно не ждут дальнейшего снижения ставки.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26252 (погашение в 2033 г.) ▪️ Классика ОФЗ — 26238 (погашение в 2041 г.)

Спрос в 26252 составил 131,8₽ млрд, выручка — 107₽ млрд (средневзвешенная цена — 86,65%, доходность — 16,30%). Спрос в 26238 составил 40,4₽ млрд, выручка — 12,4₽ млрд (средневзвешенная цена — 52,16%, доходность — 16%). Минфин заработал за этот аукцион 119,4₽ млрд (прошлый аукцион — 63,7₽ млрд). Министерство планирует разместить ОФЗ в III кв. 2026 г. на 1,5₽ трлн (разместили 1,23₽ трлн, осталось 2 недели), план выполним, с такой-то доходностью в классике желающих много.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ в 9-10 трлн (дисклеймер — сможет с помощью флоатеров и РЕПО для банков), НГД за этот год по наполняемости ниже предыдущего, даже при увеличении НДС дефицит всё равно расширяется (сейчас Urals на споте торгуется по 120$ за баррель). Также очередной недельный аукцион РЕПО показал, что ликвидности банкам не хватает (в сентябре банки привлекли 17,55₽ трлн, отдали 11,69₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 1,6₽ трлн, выдали только 0,5₽ трлн, если год назад занимали по 4-5₽ трлн в месяц, то сейчас уже по 20-25₽ трлн в месяц).

$OFZ-PD 26238 $OFZ-PD 26252 $RBZ6