Полюс ПБО-02

🧾 Полюс ПБО-12 $PZLTPBO12 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Эксперт РА (11.09.2025)/НКР (31.03.2026) 💸 Купон: КС+1,2% 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ✅ Да: put 05.07.2030 (через 4 года) 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 16.06.2033 (7 лет) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 125 000 000 бумаг (125 млрд рублей) Другие облигации эмитента: $PLZL02-BO-001P $PZLTPBO03 $PZLTPBO04 $PLZL01-001P $PZLT10-BO-001P $PZLT08-BO-001P

🧾 Газпром капитал ООО БО-003Р-28 $GAZCBO3P28 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ АКРА (29.06.2026)/Эксперт РА (16.06.2026) 💸 Купон: КС+1,5% 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ❌ Нет 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 07.07.2029 (3 года) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 50 000 000 бумаг (50 млрд рублей) Другие облигации эмитента: $36400R02-BO $36400R10 $36400R11-003P $GAZCBO2R1 $36400R15-BO-002P $GAZCBO001R13

🧾 РВК-Инвест 001P-02 $RVKI1P02 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ Эксперт РА (23.06.2026, поручитель) 💸 Купон: КС+2,5% 📅 Купонный период: 3 месяца (ежеквартальные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ✅ Да: put 24.07.2029 (через 3 года) 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 10.07.2036 (10 лет) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 3 000 000 бумаг (3 млрд рублей) Другие облигации эмитента: $RU000A1021G3

💼 Возраст портфеля: 5 лет, 11 месяцев и 14 дней ⚡️ Доходность: 10,52% 📈 Размер портфеля: 1 876 128,05 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽

📈 +12,73% в долларах за год. Как устроен детский портфель, который работает лучше рынка

Создание и ведение детского портфеля это всегда история про дисциплину и стратегию на годы вперед. Чтобы капитал рос быстрее инфляции и стабильно обгонял бенчмарки (а наш портфель за последний год уверенно опережает и индекс Мосбиржи, и S&P 500), им нужно управлять. Вовремя проводить ребалансировку, отслеживать долговую нагрузку эмитентов и грамотно распределять входящий кэш.

Делюсь свежими сделками, пришедшими выплатами и важными тактическими изменениями.

🇨🇳 Валютная диверсификация это железобетонная база В текущих реалиях китайский юань ($CNYRUB_TOM) дает отличную возможность зафиксировать доходность без инфраструктурных рисков западных валют. Вот как выглядит валютная секция сейчас:

1. РУСАЛ БО-05 ($RU000A105104). Новая покупка в портфеле. При чистом номинале 1 000 ¥ бумага стабильно дает купон 8%. Ближайшая пут-оферта запланирована на 3 августа 2026 года (текущая расчетная доходность к погашению уходит в -4,34% из-за премии к номиналу перед офертой, но купонный поток работае на нас).

2. НК Роснефть 002Р-12 ($RU000A1057S2). Крупная позиция. Доходность к погашению составляет 4,97%, купонная доходность — 6,5%. Бумага отлично держит баланс, следующая оферта намечена на 18 сентября 2026 года.

3. Полюс ПБО-02 (RU000A1054W1). Защитный актив высокой надежности от лидера золотодобычи. Удерживает эффективную доходность к погашению на уровне 5,04% при купоне 3,8%.

⚠️ В инвестициях я придерживаюсь строгого правила, не только максимизировать прибыль, но и уметь вовремя минимизировать убытки.

Примерно 4 месяца назад я принял жесткое решение снизить долю в ГК Сегежа на 50%. На фоне растущих операционных и долговых рисков эмитента держать полную позицию в консервативном детском портфеле стало непозволительной роскошью. Безопасность тела капитала мне намного важнее локальной бумажной прибыли и надежд на отскок.

💸 Пока валютная часть защищает капитал от девальвации, рублевые инструменты генерируют мощный денежный поток, который тут же реинвестируется.

Пришли купоны от ТГК-14 ($RU000A10BPF3). Эта бумага выступает настоящим высокодоходным локомотивом. Купонная доходность составляет внушительные 21,5%, а доходность к погашению держится на уровне 19,75%. Да, надежность выпуска невысокая, но в роли точечного генератора ликвидности до мая 2030 года он отрабатывает на 100%.

Также пришли дивиденты от Т-Технологии ($T). Фундаментально компания выглядит ультра-привлекательно. Мультипликатор P/E находится на уровне 4,3 при EPS 71,723. Бизнес стоит дешево, при этом операционно растет космическими темпами.

✈️ Еще одной покупкой недели стал ОАК ($UNAC), акции Объединенной авиастроительной корпорации. Ключевой драйвер роста ожидание подписания масштабного контракта с «Аэрофлотом» на 90 самолетов МС-21 (с высокой долей вероятности анонс будет на грядущем ПМЭФ). Первая партия из 18 машин уже в производстве. Отдельно стоит отметить фундаментал, по итогам 2025 года выручка компании выросла на 29% (до 795 млрд руб.), и ОАК перестала генерировать убытки, показав чистую прибыль в 9,5 млрд рублей. Несмотря на то, что платежи по кредитам из-за высокой ставки выросли до 60-70 млрд руб., руководство нацелено на стабильный денежный поток. Перспектива колоссальна, отечественные лайнеры могут занять в будущем до 100% авиапарка страны.

📉 Текущее состояние детского портфеля наглядно доказывает, что сбалансированная стратегия работает лучше хаотичных попыток поймать «ракету». Годовая доходность +12,73% в долларах прямое тому подтверждение.

$UNAC02 $T $TGK001P07 $PLZL02-BO-001P $16677A05-BO 

‎🌵Колючий обзор. Полюс ‎ ‎«Полюс» — российская золотодобывающая компания, крупнейший производитель золота в России. Входит в пятёрку ведущих мировых золотодобывающих компаний по объёму добычи и минерально-сырьевой базы. ‎ ‎📑 Отчет: ‎ ‎По итогам 2025 года ПАО «Полюс» (крупнейший золотодобытчик России) опубликовал ключевые производственные и финансовые результаты. Отчёт был представлен в марте 2026 года. ‎ ‎🔹Объём производства золота — 2 528,8 тыс. унций (около 78,6 тонны). Это на 16% меньше, чем в 2024 году. Снижение связано с плановым сокращением работ на Олимпиадинском и Благодатном месторождениях, где происходил переход на следующие очереди и этапы карьеров. ‎ ‎🔹Объём реализации золота — 2 535 тыс. унций, что на 18% ниже показателя 2024 года. ‎ ‎🔹Объём вскрышных работ — 189,465 тыс. м³, что на 31% больше, чем в 2024 году. Рекордный рост связан с активным переходом к следующим этапам разработки месторождений. ‎ ‎🔹Коэффициент извлечения — 84,6%, что на 0,4 п. п. выше, чем в предыдущем году. ‎Финансовые показатели ‎ ‎🔹Выручка — $8 723 млн, рост на 19% по сравнению с 2024 годом. Увеличение обусловлено ростом средней цены реализации аффинированного золота, которая компенсировала плановое снижение объёмов реализации. ‎ ‎🔹Скорректированный показатель EBITDA — $6 347 млн, рост на 12% год к году. Рентабельность по EBITDA составила 72,8% (против 77,3% в 2024 году). ‎ ‎🔹Капитальные затраты (Capex) — $2 180 млн, рост на 73% в годовом сопоставлении. Это рекордный уровень для компании. Основная часть средств направлена на развитие действующих и перспективных проектов, в первую очередь — на освоение месторождения Сухой Лог. ‎ ‎🔹Капитальные затраты по вскрышным работам составили $725 млн, что на 97% выше показателя 2024 года. ‎ ‎🔹Общие денежные затраты (TCC) — $739 на унцию, рост на 93% год к году. Увеличение связано с ростом налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), введением надбавки к нему при более высокой цене реализации золота. Нормализованный TCC (в первоначальных прогнозных макропараметрах) находится в рамках ранее озвученного диапазона $525–575 на унцию. ‎ ‎🔹Скорректированная чистая прибыль — $3 307 млн, снижение на 3% по сравнению с 2024 годом. ‎ ‎🔹Чистый долг увеличился на 13,9% год к году, до $7 099 млн. Отношение чистого долга к EBITDA на конец 2025 года составило 1,1x ‎ ‎🕵️‍♂️  Что предлагают? ‎ ‎🔸Рейтинг: ААА ‎🔸Купон: не выше 8% юаней. ‎🔸Купонный период: 30 ‎🔸Срок обращения: 6 ‎🔸Объем: 1 млрд юаней ‎🔸Амортизация: нет ‎🔸Оферта: 3,2г ‎🔸Мин. Заявка: 1000 юаней / 12300р ‎🔸Для квал. инвесторов: нет ‎🔹Колючий рейтинг: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎По сути, всё просто: юаневый выпуск, нормальный валютный купон, особенно если верите в укрепление юаня и падение рубля к китайской валюте. У меня лично в портфеле нет валютных облигаций и пока не планирую. ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎$PLZL $PLZL01-BO-001P $PLZL02-BO-001P $PLZL01 $PZLTPBO03