Полюс ЗО28-Д

Пока мчим на метеоре, пришла грустная весть про Полюс. приехали... Компания информирует, что после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры менеджмент намерен представить Совету директоров рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года в связи с тем, что до указанной даты Компания будет сфокусирована на реализации масштабных инвестиционных проектов, в том числе проектов роста.

Пока рекомендация, но еще минус 1 дивэмитент

Не знаю, прорежется ли связь на середине Онежского озера. Не ездите в носу, это ужасно).

$PLZL $PZLTPBO03 $PLZL01 

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ПАО «Полюс» — крупнейшая в России золотодобывающая компания, одна из пяти ведущих мировых компаний по объёму добычи и минерально-сырьевой базы. Обладает одними из самых низких себестоимости производства в отрасли. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎16 марта 2026 года ПАО «Полюс» опубликовало консолидированную отчётность по МСФО за 2025 год. Некоторые ключевые показатели: ‎ ‎🔹Выручка составила $8,7 млрд, увеличившись на 19% по сравнению с 2024 годом. Рост обеспечен повышением средней цены реализации аффинированного золота. ‎🔹Скорректированный показатель EBITDA достиг $6,3 млрд (+12% год к году). Рентабельность EBITDA снизилась до 72,8% (в 2024 году — 77,3%). ‎🔹Чистая прибыль выросла на 18% и составила $3,8 млрд. Скорректированная чистая прибыль — $3,3 млрд, что на 3% ниже уровня 2024 года. ‎🔹Чистый долг увеличился на 14% и достиг $7,1 млрд. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA сохранилось на уровне 1,1x. ‎🔹Объём производства золота в аффинированном виде снизился на 16% и составил 2,53 млн тройских унций. Общий объём производства золота в сплавах (лигатурах) сократился на 13% — до 2,56 млн унций. ‎🔹Объём реализации золота — 2,54 млн унций, что на 18% ниже показателя 2024 года. Средняя цена реализации золота выросла на 45% и достигла примерно $3 358 за унцию. ‎🔹Капитальные затраты (CAPEX) выросли в 1,7 раза и составили $2,2 млрд. Рост связан с реализацией проектов по расширению производства на действующих месторождениях («Благодатное», «Наталка», «Куранах»), запуском новых проектов («Сухой Лог», «Чёртово Корыто»), программой технологической трансформации. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 8% в юанях ‎🔹Купонный период: ‎🔹Срок обращения: 7 лет ‎🔹Объем: 1 млрд. юаней. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: через 5 лет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 юаней / 11 500 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Классические "до 8% в юанях". ‎ ‎Сколько ни делаю выпусков, в основном данное предложение выпускают крупные компании. Практически у всех это заветные 8%, которые по итогу не все дают, но выходят с предложением именно таким. ‎ ‎Напишу так же: если верите в укрепление юаня по отношению к рублю, почему бы и нет, ведь это валютная диверсификация! ‎ ‎Однако лично я больше верю в доллар, чем в юань. Но если рассматриваете данную валюту как страховку, то лучше предложений, вероятно, не будет. А значит, на определенный процент взять можно, главное — не "котлетить". ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎ ‎$PLZL $PZLTPBO03 $PZLT10-BO-001P $PLZL01 $PZLTPBO06 

КапитанОчевидность

Обратите внимание на золото и золотодобытчиков. На фоне текущей геополитики золото сейчас выглядит интересно именно на коррекции, а Полюс и другие бумаги сектора уже стали заметно вкуснее по цене. Плюс можно присмотреться к долларовым облигациям: доллар пока слабый, но потенциал для его восстановления есть. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а мои наблюдения и проф.взгляд на рынок 🧡 $PLZL $PLZL01