ОФЗ 26221

ЦБ оставил ставку 14% и дал понять: дешёвых денег не будет до 2028 года.

Снижение ставки откладывается, а длинные ОФЗ снова под давлением…

Сегодня Банк России второй раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Но главное не само решение, а новый прогноз: 🔹 средняя ключевая ставка на 2027 год — 12,5–13,5% вместо 10,5–12,5%; 🔹инфляция по итогам 2026 года — 7,1–7,6% вместо 6–7%; 🔹переход к нейтральной ставке ЦБ ждёт только в 2029 году; 🔹по словам Набиуллиной, на заседании рассматривали только сохранение ставки, а часть участников даже выступала за повышение. Пространства для снижения, как она сказала, «стало меньше».

Что я сделала сегодня и что с портфелем: Как и планировала на прошлой неделе, основное — в валютный фонд, надо выравнивать долю рубли / валюта сейчас примерно 53,5 / 46,5: ▪️ 98 паёв фонда валютных облигаций TLCB по 10,74 ₽ — около 1 050 ₽; ▪️ и одну ОФЗ 26221 по 69% номинала — 695 ₽. Это выпуск с погашением в 2033 году.

Портфель сейчас: 91 000 ₽, за всё время −246 ₽ (−0,27%); 🔸ОФЗ — около 47,8 тыс. ₽, 17 выпусков, лестница погашений с 2027 по 2041 год. Почти все длинные выпуски в минусе по цене: 26254 — −653 ₽, 26238 — −405 ₽, 26250 — −352 ₽, 26248 — −352 ₽; 🔸валютный фонд TLCB — 41 585 ₽ (3 872 пая), +2 585 ₽ (+6,6%).

Портфель за всё время в небольшом минусе. Купоны по ОФЗ приходят, но падение цен длинных выпусков их пока перекрывает. Спасает валютная часть: TLCB +6,6%. Ради этого и нужна диверсификация — когда одна часть портфеля проседает, другая держит.

Стратегию не меняю: Я держу ОФЗ до погашения, поэтому цена по дороге для меня не важна. Важна доходность, которую я фиксирую при покупке. А после сегодняшнего сигнала она станет только выше: каждую пятницу я покупаю те же облигации дешевле.

Рост цен длинных ОФЗ откладывается. Если раньше я рассчитывала, что ставка к концу 2027 года опустится до 11–12%, то теперь ЦБ ждёт в среднем 12,5–13,5%. Значит, переоценка вверх будет позже, а «минус в приложении» продержится дольше. Это нужно просто принять.

Для тех, кто держит деньги на вкладах и накопительных счетах новости хорошие: высокие ставки по ним продержатся дольше, чем ждали. Но уже сейчас длинные ОФЗ дают 16–17% к погашению против примерно 13% по вкладам. И эту доходность можно зафиксировать на годы вперёд.

Не является инвестиционной рекомендацией — делюсь своими сделками и логикой.

А вы что делаете после решения ЦБ: фиксируете доходность ОФЗ или остаётесь во вкладах? 👇 $SU26254RMFS1 $SU26221RMFS0 $IMOEXF $RGBIF #облигации #челлендж $TLCB $OFZ-PD 26254 $IMOEXF $RGBIF $OFZ-PD 26221

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года

ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов $TLCB и 1 #ОФЗ 26221

А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило.

Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта.

Лестница почти собрана:

Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 26212 2029 — 26224 2030 — 26228 2031 — 26218 2033 — 26221 2034 — 26225 2035-2041 — длинные выпуски (26233, 26254, 26240, 26246, 26250, 26243, 26247, 26248, 26238)

Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032

На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы)

Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко

Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5

‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️ Виктория Баранова MakeMoney | Подписаться $OFZ-PD 26225 $SU26212RMFS9 $OFZ-PD 26221 $OFZ-PD 26224 $OFZ-PD 26228

Представьте, что вам срочно понадобились деньги и вы решаете продать квартиру. Процесс займёт недели или месяцы, придётся искать покупателя, торговаться. А теперь представьте, что вы продаёте акции Сбера через приложение брокера: нажали кнопку - и через секунду деньги уже на счёте.

Разница между этими двумя ситуациями и есть ликвидность. Разберёмся, что это такое и как её оценить до покупки, а не после.

💧 Что такое ликвидность простыми словами

Ликвидность - это способность актива быть проданным за справедливую рыночную цену в короткий срок. Если покупателей много и они готовы платить рыночную цену - актив ликвидный. Если покупателей почти нет, а чтобы продать, нужно давать большую скидку - актив неликвидный.

Высоколиквидный актив даёт вам контроль над ситуацией: вы решаете, когда войти и когда выйти. Низколиквидный актив управляет вами: продать его можно только тогда, когда появится покупатель, и по той цене, которую он согласится дать.

📊 Два мира: ликвидные и неликвидные бумаги

Высоколиквидные активы Это акции, облигации и другие инструменты, по которым ежедневно проходят тысячи сделок. В биржевом стакане всегда есть заявки и на покупку, и на продажу, а разница между ними (спред) - минимальна. Примеры на российском рынке: Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Яндекс, Норникель, ОФЗ. Такие бумаги можно продать мгновенно по цене, близкой к рыночной.

Низколиквидные активы Чаще всего это акции второго и третьего эшелонов: компании небольшие, обороты торгов низкие, сделки проходят редко. В стакане может висеть всего пара заявок с большим разбросом цен. Одна крупная покупка или продажа способна сильно качнуть котировки. Примеры: редкие региональные энергосбытовые компании, малоизвестные промышленные предприятия.

📌 Вывод: ликвидность напрямую связана с интересом рынка к бумаге. Чем больше участников, тем легче торговать.

🔍 Три простых способа проверить ликвидность перед покупкой

1. Оборот за день. Показывает, сколько денег прошло через бумагу за торговую сессию. Если счёт идёт на сотни миллионов рублей и выше - бумага живая, торгуется активно. Если оборот крошечный - есть риск застрять в позиции.

2. Объём заявок в стакане. Откройте стакан и посмотрите, сколько акций готовы купить и продать прямо сейчас.

3. Спред. Это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Узкий спред - ликвидность высокая, вы войдёте и выйдете почти по одной цене. Широкий - ликвидность низкая, вы будете терять на каждом входе и выходе.

⚠️ Чем опасны низколиквидные бумаги

· Сложно выйти. Продать можно только с большим дисконтом, и то не сразу.

· Проскальзывание. Стоп-заявки работают плохо: при резком движении сделка может исполниться по цене, сильно отличающейся от ожидаемой.

· Иррациональная волатильность. Цена может прыгать не из-за новостей, а просто потому, что кто-то купил или продал чуть больше обычного.

Низколиквидные бумаги — это не всегда плохо, но для новичка они превращают инвестиции в лотерею.

📋 Итог

Проверяйте оборот, стакан и спред до того, как нажать кнопку «Купить». Это занимает минуту, но может сэкономить недели ожидания и проценты потерь.

💬 Приходилось ли вам застревать в неликвидной бумаге? Проверяете ли вы ликвидность перед покупкой или ориентируетесь только на название компании?

$LKOH $SBER $OFZ-PD 26221 $MISB $PRMB

Часть 2. Теперь к вопросу, почему вероятность дефолта по ОФЗ и крепким облигациям — не 50%, а условные 10.

1. Государству жизненно важно сохранять рабочий рынок долга.
   Без него оно вынуждено либо драть налоги до неадекватных уровней,
   либо резко урезать расходы и социальные выплаты,
   что в текущем фоне и так чревато.

2. Политически и экономически сейчас критично не проиграть внешнюю игру.
   Для этого нужны деньги, а не подорванная система и разрушенное доверие к своим инструментам.
   Отказ от выплат по ОФЗ — это добровольно отрезать себе руку перед финалом.

3. Есть цифровой рубль, ужесточение контроля, новые механики.
   Это не про «отобрать», а про то, чтобы минимизировать злоупотребления, серые схемы, отмывание,
   чтобы сами государственные выплаты и потоки не превращались в дырявое ведро.
   Это попытка навести управляемость, а не просто «снять деньги с людей».

4. И наконец: любой дефолт по надёжным обязательствам —
   удар не только по гражданам, но и по самому государству в долгую.
   Оно остаётся токсичным за пределами страны, теряет возможность занимать,
   теряет гибкость, и получает ещё один фронт проблем вместо решения.

Если это всё собрать, получается, что: • риск существует, да, он не равен нулю; • но считать его «минимум 50%» — значит приписывать государству намерение
сознательно разрушить инструмент, который сейчас ему же критически нужен.

Если короче, то государству сейчас выгоднее платить по долгам, держать рынок ОФЗ живым, давать привлекательный процент, и через это получать финансирование, чем рубить систему под корень и пытаться выиграть внешнюю игру
с пустыми руками и обнуленным доверием.

А нам, как инвесторам, важно это видеть:
не романтизировать государство,
но и не превращать каждый риск в стопроцентный приговор.

Инвестирование как раз и начинается с того,
что мы учимся отличать реальный риск от фантазии, понимать, где у государства и у нас общая цель, и где инструменты, вроде ОФЗ и крепких корпоративных облигаций,
выполняют свою простую функцию:
даём в долг - получаем процент,
а не участвуем в сценарии, где всем обязательно должно стать хуже.

$OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26221

Понедельник — время планировать не только багаж, но и баланс активов. Анализируя новости из Крыма на это лето, понимаешь, что главный риск — это не потеря денег, а потеря доступа к ним в нужный момент.

Что я корректирую в своем подходе перед отпуском:

✅ Риск-менеджмент ликвидности: Я увеличиваю долю рублевого кэша. Это не спекулятивный актив, а средство выживания в условиях возможных шатдаунов интернета и проблем с онлайн-банкингом.

✅ Диверсификация как защита: Текущее ограничение на бронирование мест для детских групп в Крыму — отличный пример того, как регуляторные риски могут мгновенно «заморозить» целую отрасль. Поэтому в портфеле я делаю ставку на ОФЗ с плавающим купоном — они защищают капитал от роста ставок и инфляции, пока я нахожусь в офлайне.

✅ Инвестиции в автономность: Загруженные офлайн-карты, пауэрбанки и запас наличных — это мои личные «защитные активы», которые гарантируют, что отдых не превратится в квест по поиску связи и банкомата.

Хороший инвестор просчитывает риски заранее. Крым-2026 — это отличный стресс-тест для любой стратегии.

$OFZ-PD 26221 $OFZ-IN 52003 $OFZ-IN 52002

Смотрю на последние новости рынка — эксперты в один голос говорят, что тренда на снижение ставок пока не предвидится. В итоге, интерес к ОФЗ и вкладам растет на глазах.

Честно говоря, логика понятна:

• •

  Государство активно конкурирует за деньги инвесторов, предлагая высокие доходности по облигациям.

• •

  Многие компании решили не платить дивиденды в этом году, что заставило многих «акционеров» задуматься о надежности.

Сейчас не время пытаться угадать, какая акция «выстрелит», оценивая бизнес только по графику. Важнее защитить то, что уже есть.

А вы сейчас больше «за» надежные инструменты или все равно пытаетесь ловить риск на фондовом рынке?

$OFZ-PD 26221

$OFZ-PD 26221 Ставка ЦБ ниже, и облигации тоже падают? Вот она, наша биржа.

ОФЗ с ежемесячным купоном. Забирайте, пользуйтесь!🤝

Друзья, напрягся и собрал для вас ОФЗ таким образом, чтобы купон приходил каждый месяц. Это не список к покупке, не инвест рекомендация. Пища для ума, так сказать☕️

Сразу скажу, что лично я не заморачивался с датой купона, просто держу нормальные облиги. Из ОФЗ основной объем в 26252-26253-26254, они с бодрым купоном. Плюс гора корпоратов.

🧩 Январь, июль ОФЗ 26233 Ставка купона 6,1%; Лет до погашения 9,4 (18.07.2035); Эффективная доходность 14,4%.

ОФЗ 26239 Ставка купона 6,9%; Лет до погашения 5,4 (23.07.2031); Эффективная доходность 14,1%.

ОФЗ 26212 Ставка купона 7,05%; Лет до погашения 1,9 (19.01.2028); Эффективная доходность 13,6%.

🧩 Февраль, август ОФЗ 26240 Ставка купона 7%; Лет до погашения 10,4 (30.07.2036); Эффективная доходность 14,2%.

🧩 Март, сентябрь ОФЗ 26246 Ставка купона 12%; Лет до погашения 10 (12.03.2036); Эффективная доходность 14,7%.

ОФЗ 26244 Ставка купона 11,25%; Лет до погашения 8 (15.03.2034); Эффективная доходность 14,6%.

🧩 Апрель, октябрь ОФЗ 26254 Ставка купона 13%; Лет до погашения 14,6 (03.10.2040); Эффективная доходность 14,7%.

ОФЗ 26253 Ставка купона 13%; Лет до погашения 12,6 (06.10.2038); Эффективная доходность 14,7%.

ОФЗ 26245 Ставка купона 12%; Лет до погашения 9,6 (26.09.2035); Эффективная доходность 14,7%.

ОФЗ 26252 Ставка купона 12,5%; Лет до погашения 7,6 (12.10.2033); Эффективная доходность 14,6%.

🧩 Май, ноябрь ОФЗ 26247 Ставка купона 12,25%; Лет до погашения 13,2 (11.05.2039); Эффективная доходность 14,6%.

🧩 Июнь, декабрь ОФЗ 26250 Ставка купона 12%; Лет до погашения 11,3 (10.06.2037); Эффективная доходность 14,7%.

ОФЗ 26248 Ставка купона 12,25%; Лет до погашения 14,2 (16.05.2040); Эффективная доходность 14,6%.

Не обязательно брать всё. Особенно интересны новые выпуски, их как раз держу больше всего.

Полезно? По традиции жмем палец вверх и делимся с друзьями👍👍

Инфляционные ожидания против надежд рынка

ЦБ опубликовал свежий отчёт «Мониторинга предприятий» за январь 2026, и картинка в нём для рынка долга неприятная.

Кратко: Инфляционные ожидания бизнеса находятся на максимумах с апреля 2022 года и растут уже четвёртый месяц подряд. Надежды рынка продолжают трезветь и RGBI (индекс гос облигаций) обновляет двухмесячные минимумы (рис 1), при этом доходности в 15% снова платятся в ОФЗ, во многих средних и длинных выпусках. При этом поводов для паники нет — инфляция остаётся под контролем.

Подробно.Что произошло? Ценовые ожидания бизнеса растут четвёртый месяц подряд и уже находятся на максимуме с апреля 2022 года. Как думаете, на такой динамике какая вероятность снижения ставки 13 февраля? )

Ключевая цифра отчёта:
«Средний ожидаемый предприятиями прирост цен на следующие 3 месяца в январе составил 10,4% после 8,5% в декабре». В розничной торговле рост ценовых ожиданий с 11.9% → до 15.7%! Это неудивительно: рост издержек, налоги, логистика и накопленный ценовой пресс — всё на месте.

Переводим эти цифры в практическую плоскость и получаем простой вывод: пауза по ставке — базовый сценарий. Рынок это читает корректно — RGBI сползает вниз, обновляя двухмесячные минимумы, по мере того как ожидания быстрого снижения ставки продолжают трезветь. Наш припаркованный кэш в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги скоро пригодится.

Что, скорей всего, будет дальше
Данные по инфляционным ожиданиям населения выйдут завтра, но с высокой вероятностью картина окажется симметричной. Если бизнес уже закладывает рост цен на 10%+, ждать «оптимизма» от населения было бы наивно.
А значит, при публикации этих данных давление на RGBI может усилиться.

Вернёмся к отчёту и зафиксируем риски разгона инфляции, на которые прямо указывает ЦБ — без попыток их сгладить:
— рост издержек ускоряется во всех отраслях;
— ценовые ожидания предприятий остаются незаякоренными;
— в бизнес-планах на 2026 год компании в среднем закладывают инфляцию 9,3%.

Добавляем сюда сохраняющуюся инвестиционную активность и всё ещё низкую обеспеченность кадрами — и получаем напряжённый инфляционный фон.

Но прежде чем впадать в тревожные размышления, обозначу ключевой момент: инфляция остаётся под контролем. И это второй, не менее важный вывод отчёта. — Индикатор бизнес-климата остаётся в зоне умеренного роста (рис 2) — Кредитные условия не ужесточаются, а даже слегка смягчились: «Общий баланс оценок по условиям кредитования находится вблизи средних значений за последние 10 лет» — Загрузка мощностей снижается, а ожидания по спросу становятся более сдержанными — это охлаждающий фактор. — Напряжённость на рынке труда продолжила снижаться и опустилась до минимумов с середины 2023 года, а ожидания по найму — до самых низких уровней со второй половины 2022 года. (HH $HEAD легче пока не станет)

Что в итоге? Это не история потери контроля, а история осторожной политики ЦБ и трезвого пересмотра ожиданий рынком. В декабре рынок был чрезмерно оптимистичен и смотрел слишком коротко, концентрируясь на одном месяце данных. Теперь идёт обратный процесс. Так что RGBI может ещё «поплыть» на данных по ожиданиям населения — и это нормальный процесс.

Т.е. рынок ОФЗ сейчас не «ломается», а перенастраивает ожидания. Доходности в 15% вернулись и платятся сразу почти по всей кривой ОФЗ — от средних до длинных сроков: — 6–8 лет: ОФЗ 26249, 26241, 26221, 26252 — 8–11 лет: ОФЗ 26225, 26245, 26246, 26250 — 12–15 лет: ОФЗ 26253, 26247, 26254

Это важный сигнал: речь идёт не об «удачном выпуске», а о системной переоценке траектории ставки рынком. И сейчас условия для покупки лучше стали, чем были месяц/полтора назад.

—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией$OFZ-PD 26249 $OFZ-PD 26241 $OFZ-PD 26221 $OFZ-PD 26252 $OFZ-PD 26225 

🇨🇳 Сегодня Минфин размещает два выпуска ОФЗ в юанях:

• •

  ОФЗ CNY 6,25-6,5% ¥ на 3 года 2 мес

• •

  ОФЗ CNY 7,5% ¥ на 7 лет 6 мес.

Длинный выпуск определенно интереснее с точки зрения большей доходности и потенциала роста при снижении ставок.

ОФЗ это прежде всего надёжность, и зафиксировать высокую безрисковую доходность в валюте при текущем курсе юаня, с потенциалом роста тела бумаги за счёт высокой дюрации - это практически беспроигрышная ставка на смягчение ДКП и ослабление рубля.

Еще один плюс - это не квазивалютные бумаги, поэтому они могут закрыть потребность некоторых участников рынка парковки больших сумм в юане без зависимости от официального курса ЦБ.

Главная интрига - каким будет финальный купон. Но при любом купоне реальных альтернатив длинному выпуску на рынке нет.

Рублёвые 7-летние ОФЗ дают YTM около 14,8%. Чтобы в юаневой бумаге заработать больше, по грубой прикидке нужно, чтобы рубль дешевел по отношению к юаню на 7% в год.

Но вряд-ли это будет проблемой. Пятилетняя ставка Народного банка Китая 3,5%, инфляция около 0%.

Выводы каждый должен сделать сам, всем удачных инвестиций! $CNY $OFZ-PD 26221 $OFZ-PD 26241 $OFZPDCNY75 $OFZPDCNY32