ОФЗ 26239

Обычно, когда говорят про ОФЗ, в первую очередь смотрят на доходность и дату погашения. Но можно посмотреть на них немного иначе и собрать из нескольких выпусков собственный график денежных поступлений.

У разных ОФЗ купоны выплачиваются в разные месяцы. Если правильно подобрать несколько выпусков, можно распределить выплаты практически на весь год и получать купонный доход каждый месяц.

Я подобрала по два выпуска на разные периоды выплат, а затем отдельно посчитала вариант, как собрать портфель примерно на 10 000 ₽ купонного дохода ежемесячно.

Получается интересная конструкция: вместо двух крупных выплат в год можно постепенно создать собственный купонный календарь. Ниже покажу, из каких выпусков его можно собрать и сколько потребуется вложить.

❄️ Январь и июль

🍀 $SU26233RMFS5 ОФЗ 26233 Цена: 554,66 ₽ Купон: 6,1% Доходность: 16,14% Погашение: 18.07.2035

🍀 $SU26239RMFS2 ОФЗ 26239 Цена: 731,30 ₽ Купон: 6,9% Доходность: 15,51% Погашение: 23.07.2031

☕️ Февраль и август

🍀 $SU26240RMFS0 ОФЗ 26240 Цена: 564,70 ₽ Купон: 7% Доходность: 16,48% Погашение: 30.07.2036

🌱 Март и сентябрь

🍀 $SU26246RMFS7 ОФЗ 26246 Цена: 804,81 ₽ Купон: 12% Доходность: 16,74% Погашение: 12.03.2036

🍀 $SU26251RMFS7 ОФЗ 26251 Цена: 840,89 ₽ Купон: 9,5% Доходность: 15,58% Погашение: 28.08.2030

🌷 Апрель и октябрь

🍀 $SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 Цена: 837,57 ₽ Купон: 13% Доходность: 16,75% Погашение: 06.10.2038

🍀 $SU26232RMFS7 ОФЗ 26232 Цена: 937,79 ₽ Купон: 6% Доходность: 13,09% Погашение: 06.10.2027

☀️ Май и ноябрь

🍀 $SU26247RMFS5 ОФЗ 26247 Цена: 793,87 ₽ Купон: 12,25% Доходность: 16,74% Погашение: 11.05.2039

🍀 $SU26224RMFS4 ОФЗ 26224 Цена: 839,11 ₽ Купон: 6,9% Доходность: 14,94% Погашение: 23.05.2029

🏖 Июнь и декабрь

🍀 $SU26248RMFS3 ОФЗ 26248 Цена: 790,20 ₽ Купон: 12,25% Доходность: 16,75% Погашение: 16.05.2040 ⚠️ У этого выпуска в 2028 году график выплат сдвинется: вместо июня и декабря выплаты будут в мае и ноябре.

🍀 $SU26243RMFS4 ОФЗ 26243 Цена: 673,45 ₽ Купон: 9,8% Доходность: 16,75% Погашение: 19.05.2038

💰 А теперь считаем 10 000 ₽ в месяц. Возьмём по одному выпуску на каждый месяц выплат и сформируем условный купонный поток.

Январь и июль ❄️ $SU26233RMFS5 Купон: 30,42 ₽ 329 облигаций × 30,42 ₽ = около 10 000 ₽ Стоимость покупки: 182 483,14 ₽

Февраль и август ☕️ $SU26240RMFS0 Купон: 34,90 ₽ 287 облигаций Стоимость покупки: 162 068,90 ₽

Март и сентябрь 🌱 $SU26246RMFS7 Купон: 59,84 ₽ 167 облигаций Стоимость покупки: 134 403,27 ₽

Апрель и октябрь 🌷 $SU26253RMFS3 Купон: 64,82 ₽ 154 облигации Стоимость покупки: 128 985,78 ₽

Май и ноябрь ☀️ $SU26247RMFS5 Купон: 61,08 ₽ 164 облигации Стоимость покупки: 130 194,68 ₽

Июнь и декабрь 🏖 $SU26248RMFS3 Купон: 61,08 ₽ 164 облигации Стоимость покупки: 129 592,80 ₽

Итого 867 728,57 ₽ стоимость набора по указанным ценам.

При такой конструкции выплаты распределяются по всем 12 месяцам года, а целевой ориентир составляет около 10 000 ₽ купонов в месяц. Интересна сама идея: не ждать одного крупного купона дважды в год, а постепенно собрать собственный купонный календарь.

При этом ОФЗ тоже имеют риски: цена облигаций может снижаться при росте ставок, а фактическая доходность зависит от цены покупки, НКД и дальнейшего движения рынка.

Просто пример того, как можно самостоятельно собрать лестницу из ОФЗ под регулярный денежный поток.

🔖 Сохраняйте подборку, чтобы не потерять.

Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация). $OFZ-PD $RU000A10CKT3 $OFZ-PD 26232 $OFZ-PD 26224 $OFZ-PD 26243 

Баланс: 21978₽ Пополнения: 2620₽ | +360₽ Прибыль за период(39 дней): -642₽ Динамика портфеля за период: -2,84% Доходность средняя: -26,56% годовых Локальная цель 2026: 30000₽ Денежный поток в сентябре: 114₽/месяц Локальная цель по денежному потоку 2026: 300₽/месяц

Купоны:

• •

  Сибур Холдинг 001Р-06: +27₽

• •

  МТС 002Р-14: +26₽

Куплено:

• •

  ОФЗ 26239: 1 шт. по 73,499% на 744₽

• •

  Доллар США: 1 шт. по 84,87₽ на 84,87₽

• •

  Китайский юань: 6 шт. по 12,59₽ на 75₽

• •

  БПИФ БКС Золото: 11 шт. по 13,85₽ на 152₽

Целевые доли в активах:

• •

  80% Облигации { 60% корп. облигации; 35% ОФЗ; 5% ВДО }

• •

  10% Золото

• •

  10% Валюта

Фактические доли в активах:

• •

  78,44% Облигации { 58,2% корп. облигации; 36,38% ОФЗ; 5,42% ВДО }

• •

  10,12% Золото

• •

  10,02% Валюта

Добавил ещë пару графиков и показателей, вы их можете заметить. Через неделю насобираю на новую облигацию, быстрее, чем раньше. Растим купоны. Так как ЦБ сохранил ставку на уровне 14% годовых, то тактику по облигациям не меняю, подкупаю то фиксы, то флоатеры, примерно поровну. Доля в ВДО постепенно сама по себе сокращается до целевых 5% по мере роста суммы в клетчатой сумке:) $OFZ-PD $SIBHBO001P06 $MTSIO2P14 $USD $CNY 

ЦБ ожидаемо оставил ставку на 14%, но комментарии регулятора разочаровали инвесторов. Всерьёз рассматривалась только пауза — вариантов снижения по сути не обсуждалось.

Проинфляционные риски усилились, и экономика может снова столкнуться с дисбалансом спроса и предложения. Дополнительное давление в будущем способен создать конфликт на Ближнем Востоке.

📍 Что может оказать давление на длинные ОФЗ:

• Рост инфляционных ожиданий или ужесточение риторики ЦБ. Если инфляция ускорится или регулятор намекнёт на возможный разворот политики, инвесторы начнут закладывать более высокие ставки в будущем. В таком случае доходности длинных ОФЗ вырастут, а цены — снизятся.

• Активные размещения Минфина. Если ведомство вернётся к крупным аукционам с длинными выпусками, рост предложения на рынке может не дать доходностям опуститься или даже подтолкнуть их вверх.

• Геополитическая эскалация. Длинные ОФЗ — инструмент, достаточно чувствительный к геополитике: у них самый далёкий горизонт неопределённости. Риск эскалации окажет «более значительное негативное влияние на длинные ОФЗ», чем на корпоративные бумаги.

📍 Что сейчас делать инвестору:

• Если вы уже держите длинные ОФЗ — рост YTM до 17% означает серьёзную переоценку тела облигации вниз. Но если держать до погашения, бумага всё равно будет погашена по номиналу, а убыток — «бумажный».

• Если хотите купить — YTM выше 17% на длинных ОФЗ была бы исторически очень привлекательной точкой входа, но это сценарий, при котором рынок переживает стресс. Покупать в такой момент психологически тяжело, но математически выгодно.

ЦБ ушёл в сторону, и теперь рынок облигаций во власти Минфина. Главный вопрос — каким будет новый бюджет. Если дефицит окажется большим, Минфин придёт занимать, и это напрямую отразится на ценах бумаг.

Почему за этим стоит следить? Всё просто. Когда Минфин выходит с крупными аукционами, на рынке становится больше бумаг. Инвесторам предлагают конкурировать за новые выпуски — и чтобы их заинтересовать, Минфин даёт доходность чуть выше той, что уже есть на вторичке.

📍 Но эффект также зависит от того, что именно предлагает Минфин:

• ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). Здесь риск выше. Если инвесторы ждут, что ставка долго останется высокой или даже вырастет, фиксированный купон теряет привлекательность. Спрос падает — Минфину приходится давать серьёзную премию, чтобы разместить объём.

• Флоатеры (ОФЗ-ПК). Другое дело. Купон подстраивается под рыночную ставку (например, RUONIA), поэтому в условиях неопределённости спрос на них выше. Минфин может разместить больший объём без сильного давления на доходности.

Для облигаций пауза в цикле снижения ключевой ставки скорее нейтральна: нового повода для ралли длинных фиксов не появилось, а флоатеры по-прежнему сохраняют высокие купоны.

Оптимальным выбором станут выпуски со сроком 4–5 лет:

26239 $SU26239RMFS2 (15,30%) 26218 $SU26218RMFS6 (15,45%) 26251 $SU26251RMFS7 (15,25%)

Также стоит выдерживать баланс между бумагами с фиксированным купоном и флоатерами в пропорции 70/30.

29028 $SU29028RMFS6 (16,37%) 29029 $SU29029RMFS4 (16,35%)

Практический ориентир — следите за решением ЦБ 23 октября 2026 года. Это опорное заседание с обновлённым среднесрочным прогнозом. Если ЦБ даст сигнал о возможном повышении ставки или существенно ухудшит прогноз по инфляции — вероятность движения доходностей к 17% резко вырастет.

В моём облигационном портфеле из длинных выпусков сейчас: 26238 $SU26238RMFS4 и 26250 $SU26250RMFS9. Позиция в плюсе на 1,7%, а общая доля ОФЗ от капитала — около 9%. Для меня это уже немало. При желании вес можно увеличить, но только если доходность подойдёт к 17%. Пока просто наблюдаю.

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

$OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26238 $OFZ-PD $OFZ-PD