ОФЗ 46020

Российский Центробанк всё активнее превращается в прямое финансирование военных расходов. По данным Bloomberg, по состоянию на 18 июня регулятор влил в банковскую систему 4,748 триллиона рублей в виде кредитов репо под залог облигаций федерального займа (ОФЗ). Схема проста до цинизма: банки скупают госдолг, который Минфин выпускает для покрытия дефицита, затем закладывают эти бумаги в ЦБ, получают новые кредиты и снова покупают ОФЗ. В результате большая часть госдолга оседает на балансе регулятора по сути, ЦБ печатает деньги, чтобы правительство тратило их на войну.

Резкий рост вливаний начался прошлой осенью, когда нефтегазовые доходы рухнули двузначными темпами. Только с октября по декабрь ЦБ выдал банкам 1,9 трлн рублей, с начала года добавил ещё около 1 трлн. И это только начало. На прошлой неделе Госдума в экстренном порядке за три дня с момента внесения приняла закон, разрешающий правительству наращивать расходы и госдолг сверх установленных лимитов. Минфину в этом году придётся занять дополнительно 2-3 трлн рублей почти исключительно через ОФЗ для финансирования СВО. При этом дефицит бюджета только за январь-апрель достиг 5,877 трлн рублей, а военные расходы за первые три месяца 2026 года составили почти 6 трлн рублей — около 900 млн долларов в день.

Экономист Николай Корженевский называет это монетарным финансированием тем, что в нормальных странах запрещено именно из-за разрушительных последствий. И эти последствия уже наступают. Эмиссия триллионов рублей неизбежно разгоняет инфляцию, которая становится скрытым налогом на всех граждан: рост цен съедает покупательную способность, а обесцененные деньги бьют прежде всего по тем, кто не имеет доступа к государственным контрактам.

Цена вопроса для экономики будет колоссальной. По подсчётам Bloomberg, в ближайшие десять лет России придётся потратить на обслуживание госдолга 15% годового ВВП — это эквивалент всего текущего госдолга страны. Уже сейчас обслуживание заимствований съедает почти 9% федеральных расходов против 4,5% в 2021 году. Высокая доходность ОФЗ, которые банки используют как залог, дестимулирует инвестиции в реальную экономику.

Когда-то это должно прекратиться, предупреждает экономист Олег Вьюгин. Иначе со временем цена роспуска этой схемы станет очень значительной. Но пока властям нужно любой ценой закрывать бюджетные дыры, инфляция будет разрушать сбережения россиян, а долговое бремя тянуть страну вниз. Печатный станок работает на полную мощность, и платить по счетам придётся всем.$OFZ-AD 46012 $OFZ-IN 52004 $OFZ-AD 46020 $OFZ-PD 26244 $OFZ-IN 52002 

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest

Многие думают, что облигации это про спокойствие. Как бы не так! Стоимость облигации тоже может снижаться, и вот почему:

▫️ключевая ставка ▫️срок до погашения ▫️надежность эмитента ▫️тип купона ▫️ликвидность выпуска

Длинные облигации сильнее реагируют на изменение ставок, а завтра, по мнению консенсуса аналитиков, ставку снизят до 14 пп. Флоатеры обычно спокойнее при высокой ставке, потому что купон пересчитывается.

<mark>💡Важный момент:</mark> если держать надежную облигацию до погашения, колебания цены менее критичны. Но если продать раньше, можно получить убыток.

Вы держите облигации до погашения или торгуете ими?

$OFZ-AD 46020 $SU46023RMFS6  $OFZ-PD 26224  $50148176-BO-001P  $LKOH19 

📢 Для тех, кто устал, что деньги под подушкой тупеют от инфляции 🐹🤟

Слышал кучу умных слов? Инфляция жрёт твою зарплату? Сосед Вася снова купил очередной «Хайп-проект» и слил всё? А банк даёт 5% годовых, хотя гречка стоит как крыло «Боинга»? 😡

🧐 Чё такое О.Ф.З ?

💎ОФЗ (Облигации Федерального Займа) — это когда ты одалживаешь деньги родному государству. Потом скажут Спасибо, бро, через N лет верну твою тыщу и сверху накину на пивко😃гречку👍

🟢 Для новичков: основные типы ОФЗ (которые есть сейчас)

1. ОФЗ-ПД / ОФЗ-ФК (Постоянный / Фиксированный купон) — «Дед инсайд»

Это одно и то же. Просто называют по-разному на разных сайтах. Раз в полгода капает одна и та же сумма. Всё предсказуемо. ✅ Плюс: Стабильность. Забил и смотришь сериалы. ❌ Минус: Если ЦБ резко поднимет ставку, ты сидишь со своим старым процентом как лох, пока новые ОФЗ жирнее.

1. ОФЗ-ИН (Инфляционная) — «Хитрая жопа» Купон плавает как курс рубля. Привязан к инфляции. ✅ Плюс: Масло по 1000 — и купон жирнее. ❌ Минус: При низкой инфляции плачешь в подушку.

⚠️ Важно: раньше были ещё ОФЗ-Н (народные) — их продавали в банках без брокера, но с 2022 года их выпуск прекращён, и сейчас купить их нельзя. Так что в списке актуальных инструментов их нет.

📈 Главная махинация и схемка (матчасть для чайников)

ОФЗ торгуются на бирже как помидоры. Купил за 1000 ₽, а через неделю цена — 950 ₽? Ты в минусе на бумаге. Не ссы.

👉 Схема простая: если додержишь до даты погашения — государство вернёт 1000 ₽ (номинал) и выплатит все купоны. Вся твоя прибыль приедет, даже если цена летела вниз.

Где навариться? Покупай, когда ставка высокая и все в панике продают. Держи до погашения — получай свой жирный купон. Это не трейдинг, это терпение и наглость.

🎯 Что нужно знать новичку перед покупкой

· Всегда смотри на доходность к погашению — это твой реальный доход за год, если держишь до конца. · Учитывай НКД (накопленный купонный доход) — его ты заплатишь продавцу при покупке, но он вернётся при ближайшей выплате. · Обращай внимание на дюрацию — чем она выше, тем сильнее цена прыгает при изменении ставок. · Открывай ИИС-3 — даёт вычет до 60 000 ₽ в год (13% от 400 000 ₽ взноса). Буквально деньги из воздуха. Тупые её не берут, умные — забирают.

🔵 Для продвинутых: ещё 2 типа ОФЗ + стратегии

Если базовые схемы уже освоил — вот что добавляется для тонкой настройки портфеля:

1. ОФЗ-ПК (переменный купон / флоатер) — «Халявщик» Купон привязан к ставке RUONIA (почти всегда = ключевой ставке ЦБ). ✅ Плюс: Защита от роста ставки. Сейчас даёт высокий доход, тело почти не скачет. ❌ Минус: При снижении ставки купоны упадут вместе с ней. ➡️ Где юзать: Если ждёшь, что ставка подержится высокой, но не хочешь рисковать телом.

2. ОФЗ-АД (амортизация долга) — «Редкий зверь» Номинал возвращается частями вместе с купонами в течение срока. ✅ Плюс: Деньги приходят постоянно, а не одной суммой в конце. ❌ Минус: Мало ликвидности, сложно продать до погашения. ➡️ Где юзать: Для тех, кому нужен регулярный денежный поток (как аннуитет).

🧠 Для профи: как собрать портфель

· На текущий доход: смотри в сторону флоатеров (ОФЗ-ПК) — они дают доходность, близкую к ключевой ставке, и меньше проседают по телу. · На рост при снижении ставки: присматривайся к длинным ОФЗ-ПД (с погашением через 5–10+ лет) — у них выше потенциал роста цены при падении ставок. · Для защиты от инфляции: добавь ОФЗ-ИН — они индексируют номинал на инфляцию, но купон там небольшой. · Чего стоит избегать: слишком короткие выпуски (они сейчас дают скромную доходность по сравнению с альтернативами) и ОФЗ-АД, если не уверен, что додержишь до погашения (из-за низкой ликвидности).

💎ОФЗ‑Н (народные) в списке нет — их выпуск прекращён с 2022 года 📌

Примеры для ознакомления (по одному на каждый тип)🧟‍♂️

👇 Твоя очередь. История слива или успеха. Что скажешь?

$OFZ-PD 26244 $OFZ-IN 52002 $SU29007RMFS0 $OFZ-AD 46020 

Друзья, хочу поделиться своими мыслями — я сейчас всерьёз присматриваюсь к ОФЗ, а точнее, к длинным бумагам, и даже понемногу набираю позицию. Понимаю, что сейчас многие смотрят в сторону акций или каких‑то более агрессивных инструментов, но мне кажется, что в текущей ситуации длинные ОФЗ могут оказаться очень кстати.

Почему именно они? Во‑первых, это по‑прежнему один из самых надёжных инструментов на нашем рынке: выплаты гарантированы государством, так что с кредитным риском тут всё предельно ясно — он минимален. Во‑вторых, если держать бумагу до погашения, то фиксированный купон даёт предсказуемый доход, и не надо каждый день следить за котировками в панике.

Сейчас, когда ставки уже довольно высокие, длинные ОФЗ выглядят особенно интересно: купив их сейчас, можно зафиксировать доходность на несколько лет вперёд. Если в будущем ставки начнут снижаться, цена этих бумаг на вторичном рынке может подрасти — и тогда появится возможность выйти с дополнительной прибылью, если вдруг понадобятся деньги раньше срока погашения.

Да, я понимаю, что доходность ОФЗ не взорвёт воображение и до акций по росту она не дотягивает. Но зато это спокойный, стабильный вариант — своего рода якорь в портфеле. Особенно если часть капитала хочется поставить в режим «забыл и спокойно жду», а не дёргаться из‑за каждой новости.

В общем, я решил добавить длинные ОФЗ в свой портфель — не как единственный актив, а как надёжную основу. Считаю, что в турбулентные времена такая подушка лишней не будет. Конечно, перед покупкой лучше всё же свериться с текущей ситуацией по ставкам и оценить свой горизонт инвестирования, но в целом мне этот вариант кажется вполне разумным.

А вы как относитесь к длинным ОФЗ? Интересно узнать ваше мнение$SU29027RMFS8 $OFZ-AD 46020 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26244 

🚨 ОСТОРОЖНО, ОФЗ! Или как Минфин подсаживает страну на долговую иглу

Сейчас практически из каждого утюга кричат, что нет ничего надежнее, чем облигации федерального займа. Мол, доходность до 15% и гарантии государства — что может быть лучше? Но давайте на минуту отбросим розовые очки и посмотрим на ситуацию трезво. Честно говоря, глядя на то, с какой скоростью наш Минфин штампует новые выпуски, в голову приходит только одно слово — ЗАМАНУХА.

Судите сами: только за 2025 год ведомство наводнило рынок рекордным объемом ОФЗ — почти на 8,05 трлн рублей по номиналу . Для сравнения, это в 1,8 раза больше, чем годом ранее . Прямо сейчас общий "пузырь" рынка ОФЗ уже раздулся до невероятных 29,98 трлн рублей . А они не собираются останавливаться! На 2026 год уже сверстан план по привлечению еще 6,47 трлн .

Такими темпами госдолг России взлетел до небес — за прошлый год он вырос на 21% и достиг 35,1 трлн рублей . Возникает логичный вопрос: откуда такая бешеная гонка за нашими деньгами? Ответ, как это часто бывает, лежит на поверхности: в бюджете зияет огромная дыра. По итогам 2025 года дефицит казны составил колоссальные 5,6 трлн рублей (почти 2,6% ВВП!) , и дыру эту нужно срочно затыкать. Проще говоря, государство заняло денег, чтобы покрыть дефицит бюджета, — и теперь ему нужно занять еще, чтобы расплатиться по старым долгам. Так работает любая финансовая пирамида.

Создается полное ощущение, что нас, частных инвесторов, попросту разводят. Сперва заманили красивой доходностью в 14-15% , а теперь пытаются втюхать долговые расписки в промышленных масштабах. Основные покупатели госдолга — крупные госбанки и квазигосударственные структуры , но обеспечивать этот бесконечный "праздник жизни" Минфин планирует в том числе и за счет наших кровных сбережений.

Риски здесь просты и смертельно опасны для кошелька: если денежный поток в экономике продолжит замедляться, а инфляция снова пойдет вверх, обслуживать такую махину из долгов станет просто нечем. Именно поэтому спрос на аукционах уже сейчас падает, а профессиональные участники рынка фиксируют "высокую неопределенность" . Ведь зачем брать на себя чужие риски, когда твои собственные сбережения под угрозой?

Вывод неутешителен: пока ставки высоки, а государство действует по принципу "берем взаймы, пока дают", доверие к эмитенту падает на глазах. Не дайте себя обмануть красивыми графиками, коллеги. Истинная надежность актива проверяется не рекламными буклетами, а способностью платить по счетам, когда придет время. А в случае с нынешними объемами заимствований — это время может оказаться слишком близко.$OFZ-PD 26229 $OFZ-AD 46020 $SU29015RMFS3 $OFZ-IN 52004 $SU29023RMFS7 

@ktotonokto_invest