ОФЗ 46012

Завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, но об этом вы, скорее всего, знаете и без меня.

Тем не менее, я решил поделиться своими мыслями на этот счёт.

Рассматриваю четыре возможных сценария:

1. Сохранение ставки Большинство экспертов и аналитиков ожидают именно этого, и я тоже склоняюсь к данному варианту. Вряд ли такое решение как-то ощутимо повлияет на цены. Гораздо важнее будет риторика регулятора по итогам заседания.

2. Снижение на 0,25 % Это также вполне ожидаемый сценарий. На ЦБ сейчас оказывается огромное давление со всех сторон, к тому же недавно Минфин приостановил аукционы по ОФЗ. В моменте такое решение может выглядеть весьма оптимистично и привести к росту цен. Однако без позитивной риторики долгосрочного эффекта, скорее всего, не будет, а поводов для уверенного оптимизма, как будто, и нет.

3. Снижение на 0,5 % Маловероятный вариант. Но если он всё же случится, рынок однозначно воспримет это как позитив, и мы увидим рост цен.

4. Повышение (на 0,25 или 0,5 % — в большее я вообще не верю). Этот сценарий я тоже считаю крайне маловероятным. Однако если он реализуется — это будет явный негатив. Любое ужесточение на фоне общих ожиданий смягчения станет очень сильным отрицательным сигналом, который спровоцирует падение как акций, так и облигаций (флоатеры тоже могут зацепить за компанию, хотя они более устойчивы).

Лично я очень жду завтрашнего заседания и надеюсь на снижение хотя бы на 0,25 %.

Пишите ваши оидания по поводу решения ЦБ, будет интересно почитать 😉

$IMOEXF $RGBIF $SU46023RMFS6 $OFZ-AD 46012 $SU29027RMFS8

Товарищи инвесторы, сегодня я случайно наткнулся на рекламную рассылку одного крупного банка (назовём его «Омега-Банк»). Они доказывают, что 1000 рублей это не просто деньги на помаду или круассан, а стартовый капитал для покорения финансового Олимпа (верим).

Как человек, который однажды уже «инвестировал» тысячу, да что там даже две тысячи в российские акции и теперь пьёт кофе исключительно за счёт сэкономленного на булочках, спешу вас просветить.

Итак, куда же зовут нас банкиры?

1. Облигации. «Вы даёте деньги в долг государству» Звучит гордо, правда? На деле это значит, что вы даёте в долг структуре, которая может внезапно решить, что ключевая ставка это просто число, и ваши купоны (проценты) превратятся в смешные копейки. Пока вы ждёте своей «регулярной выплаты», булочка в кафе успеет подорожать дважды. А ваша прибыль за год составит ровно столько, сколько вы недополучили сдачи в супермаркете.

2. Акции. «Становитесь совладельцем бизнеса» Боже, какая магия! Покупаешь акцию «Татнефти» за 617 ₽ и просыпаешься совладельцем нефтяной империи. Встаёшь утром, а у тебя в кармане 0,0000001% компании. Теперь ты не просто Вася Пупкин из бухгалтерии, ты нефтяной магнат, у которого даже денег на бензин до работы не хватает. И ладно бы цена росла. Но она стоит 617, потому что завтра может стать 400, если где-то в мире пробка или доллар чихнул. Особенно радуют лоты ММК по 440 ₽. Вы представляете: копить, чтобы купить целых 10 акций стали? Ваши дивиденды за год это полстакана зернового кофе. Который вы выпьете, оплакивая упущенную выгоду.

3. Паи биржевых фондов. «Доверьтесь профессионалам» Это мой любимый пункт. Профессионалы за ваши 1000 рублей купят несколько десятков бумаг. А вы будете сидеть и гадать, что там внутри. Это как заказать в ресторане «Ассорти», а вам приносят тарелку с тем, чей срок годности истекает. Да, пай стоит до 100 ₽ дешевле, чем моя утренняя чашка латте. Но пока эти «профессионалы» выбирают бумаги, я уже выпью свой напиток и получу дофамин. А они мне пришлют отчёт на 5 страниц, где мелким шрифтом написано, что я потерял 50 рублей на комиссии.

Итоговый вердикт

Уважаемый Альфа-Банк (и все, кто ведёт подобные караваны), ваша тысяча это не пассивный доход. Это активный простой.

Кофе с булочкой даёт мне:

• •

  100% гарантированный заряд бодрости (в отличие от дивидендов «Газпромнефти»);

• •

  тёплый живот и счастье в моменте «здесь и сейчас»;

• •

  возможность оплатить налог на эту булку в кассе, а не сидеть и высчитывать 13% от прибыли в 30 рублей в личном кабинете брокера.

Покупая акции на бирже, я каждое утро начинаю с проверки графика и порчу себе настроение на весь день. Покупая кофе, я проверяю только одно это хватит ли мне на второй круассан.

Так что давайте честно, инвестируйте в своё настроение. Оно хотя бы не обнуляется при новостях про санкции. А если вы всё же хотите стать совладельцем бизнеса, просто купите себе булочку с корицей. Вы будете совладельцем своего маленького счастья. 1000 ₽, вложенные в эспрессо и горячую выпечку, окупаются улыбкой сразу. Попробуйте получить такую же доходность от акций «Новатэка».$TATN $SIBN $NVTK $AKBC $OFZ-AD 46012 

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest

💀 24 ИЮНЯ: РЫНОК КОРЧИТСЯ, А ВЫ ВСЁ ЕЩЕ В БУМАГАХ?

Мосбиржа +0,35% (2344) — не отскок, а агония. Наш рынок пытается сделать вид, что всё пучком🐼

• Газпром —Антирекорд с 2009 года! Кто усредняется — тот его друган⬆️🧙‍♀️

• Лукойл (+5%, ) и Роснефть (+5%, ) светяться 💎

• Сбер (313–315 ₽). 20 июля дивгэп 37,64 ₽. Забудете выйти в кэш — сами виноваты. 💸

• ДОМ.РФ (+4,5%, прибыль +59%) — молодец.

🏦 ОФЗ — 16% ДОХОДНОСТИ? И ЧТО?

Инфляция съест ваш процент на завтрак. Минфин аукционы отменил — испугался, что никто не купит их фантики. А сегодня купоны на 128,5 млрд — держите карман шире.

ИТОГ: КЭШ БОГ

Сидим в засаде, ждём, когда всё рухнет по-настоящему. Тогда зайдём

У кого сегодня + ? врите смелее 😄 мы поверим! 👇$GAZP $DOMRF002P04 $ROSN $OFZ-AD 46012 

Когда мы слышим «экономия», мозг рисует нищего с заклеенным кошельком. Но философия богатства — это диверсификация убытков. Звучит как оксюморон? Вовсе нет.

Богатый человек воспринимает деньги не как ресурс для удовольствия, а как ресурс для стратегии. Обычный экономит, чтобы купить дешевле. Богатый — чтобы освободить капитал для активов. И здесь ключевой принцип: вы не просто урезаете траты, вы конвертируете их в ценные бумаги.

Разберем на примере. Вы отказываетесь от ежедневного латте за 300 рублей (9000 в месяц). Это не лишение — это покупка ОФЗ (облигаций федерального займа) с доходностью ~16% годовых или корпоративных облигаций надёжных эмитентов. Ваш бюджет диверсифицируется: деньги перетекают из категории «мгновенное удовольствие» в категорию «фиксированный купонный доход». Экономия на всём — это перераспределение рисков. Если вы спускаете всю зарплату на рестораны, вы создаёте риск остаться ни с чем. Сбалансированный портфель — это 30% в ОФЗ (надёжность), 40% в облигации (предсказуемость) и 30% в акции (рост). Каждый сэкономленный рубль — это заявка на покупку такой бумаги.

Умная экономия — это контроль над постоянными расходами. Выжимая лишнее из подписок и коммуналки, вы снижаете «убытки» и направляете деньги на брокерский счёт. ОФЗ дают гарантированный купон, облигации — защиту от инфляции, акции — потенциал капитализации. Это три кита, которые страхуют ваше будущее от кризисов.

Главный секрет: не экономьте на сне, еде и образовании. Экономьте на статусном потреблении. Отказ от бренда ради функционала высвобождает средства для покупки облигаций с амортизацией долга. Вы становитесь не «потребителем лейбла», а «владельцем долговых прав».

В итоге, стать богаче, экономя на всём, — значит перестать быть жертвой. Вы не урезаете жизнь, вы покупаете активы. Каждый рубль, вложенный в ОФЗ или корпоративные бонды, работает на вас 24/7. Богатство — это не количество потраченного, а количество инвестированного. Начните с малого: сократите одну статью расхода, откройте ИИС и купите первую облигацию. Ваше будущее «Я» скажет спасибо за хеджирование рисков.$OFZ-AD 46012 $OFZ-AD 46011  $LKOH $PLZL $AKGP 

Российский Центробанк всё активнее превращается в прямое финансирование военных расходов. По данным Bloomberg, по состоянию на 18 июня регулятор влил в банковскую систему 4,748 триллиона рублей в виде кредитов репо под залог облигаций федерального займа (ОФЗ). Схема проста до цинизма: банки скупают госдолг, который Минфин выпускает для покрытия дефицита, затем закладывают эти бумаги в ЦБ, получают новые кредиты и снова покупают ОФЗ. В результате большая часть госдолга оседает на балансе регулятора по сути, ЦБ печатает деньги, чтобы правительство тратило их на войну.

Резкий рост вливаний начался прошлой осенью, когда нефтегазовые доходы рухнули двузначными темпами. Только с октября по декабрь ЦБ выдал банкам 1,9 трлн рублей, с начала года добавил ещё около 1 трлн. И это только начало. На прошлой неделе Госдума в экстренном порядке за три дня с момента внесения приняла закон, разрешающий правительству наращивать расходы и госдолг сверх установленных лимитов. Минфину в этом году придётся занять дополнительно 2-3 трлн рублей почти исключительно через ОФЗ для финансирования СВО. При этом дефицит бюджета только за январь-апрель достиг 5,877 трлн рублей, а военные расходы за первые три месяца 2026 года составили почти 6 трлн рублей — около 900 млн долларов в день.

Экономист Николай Корженевский называет это монетарным финансированием тем, что в нормальных странах запрещено именно из-за разрушительных последствий. И эти последствия уже наступают. Эмиссия триллионов рублей неизбежно разгоняет инфляцию, которая становится скрытым налогом на всех граждан: рост цен съедает покупательную способность, а обесцененные деньги бьют прежде всего по тем, кто не имеет доступа к государственным контрактам.

Цена вопроса для экономики будет колоссальной. По подсчётам Bloomberg, в ближайшие десять лет России придётся потратить на обслуживание госдолга 15% годового ВВП — это эквивалент всего текущего госдолга страны. Уже сейчас обслуживание заимствований съедает почти 9% федеральных расходов против 4,5% в 2021 году. Высокая доходность ОФЗ, которые банки используют как залог, дестимулирует инвестиции в реальную экономику.

Когда-то это должно прекратиться, предупреждает экономист Олег Вьюгин. Иначе со временем цена роспуска этой схемы станет очень значительной. Но пока властям нужно любой ценой закрывать бюджетные дыры, инфляция будет разрушать сбережения россиян, а долговое бремя тянуть страну вниз. Печатный станок работает на полную мощность, и платить по счетам придётся всем.$OFZ-AD 46012 $OFZ-IN 52004 $OFZ-AD 46020 $OFZ-PD 26244 $OFZ-IN 52002 

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest

ОФЗ vs инфляция: где же та самая «реальная» цифра?

Большинство ОФЗ практически достигли доходности в 15% годовых к погашению. Тогда как сегодня рынок закладывает снижение ключевой ставки ЦБ до 14% (ставка, под которую кредитуются банки в РФ).

Что я могу сказать? Можно рассказывать много умных слов, но в моём понимании всё по-прежнему: доходность ОФЗ = безрисковая ставка ≈ примерный уровень реальной инфляции. При этом личная инфляция у большинства ещё выше. Я, например, вижу в своих тратах уже не первый год инфляцию 20+%.

Возможно, кто-то её почему-то не видит, но, как в анекдоте: «А она есть!» А ЦБ при этом на своём сайте пишет: инфляция 5,3%! 5,3%!!!!

Вопрос: можно ли в это поверить? Я, например, совсем не могу! А как думаете вы?

💡 Несколько интересных фактов по теме:

1. ОФЗ как «зеркало» инфляционных ожиданий. Исторически в России долгосрочные ОФЗ давали доходность на 2–3% выше целевой инфляции ЦБ. Сейчас разрыв с официальной целью (4%) — почти 11 процентных пунктов. Это рекордный «спред», который говорит, что рынок не верит в низкую инфляцию в ближайшие годы.

2. Почему ваша инфляция выше официальной? Росстат считает среднюю корзину по всем товарам и услугам, но в неё входят, например, дешёвые социальные позиции (гречка, курица), которые дорожают медленнее. А вот импортные товары, электроника, бензин, услуги ЖКХ — растут куда быстрее. Именно их мы замечаем каждый день, отсюда и личные 20% против «средних» 5%.

3. Ловушка для держателей ОФЗ. Если вы купили облигации под 15%, а официальная инфляция вдруг «случайно» окажется выше, ваша реальная доходность может уйти в минус. Инвесторы это прекрасно понимают, поэтому и требуют такую высокую премию.

Так что вопрос «верить или не верить» официальным данным остаётся открытым. А вы на сколько процентов чувствуете рост цен в своём кошельке?

$OFZ-AD 46011 $SU29006RMFS2 $OFZ-AD 46012 $SU29018RMFS7 $SU26207RMFS9