Балтийский лизинг ООО БО-П22

Балтийский лизинг размещает новый выпуск облигаций с ежемесячным купоном до 20,75%

👉Балтийский лизинг – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает автолизинг, а также лизинг строительной техники и промышленного оборудования. Клиентская база по большей части представлена малым и средним бизнесом. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге.

✍Параметры размещения 👉Наименование: БалтЛиз-БО-П22 🔸Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») 🔸Купон: 20,75% (ежемесячный) 🔸Срок обращения: 2,5 года 🔸Амортизация: да (19-29 по 8.25%) 🔸Оферта: нет 🔸Номинал: 1000 ₽ 🔸Для квалифицированных инвесторов: нет 🔸Сбор заявок: 24 марта 11:00-15:00 🔸Размещение: 27 марта

✍Крупная лизинговая компания с неплохим кредитным рейтингом АА- снова выходит на рынок с новым выпуском. Несмотря на то, что в отрасли сейчас наблюдаются не самые лучшие времена, компания обладает запасом финансовой прочности (выручка растет, долговая нагрузка умеренная). Облигации данного эмитента присутствуют в портфеле Купонная зарплата. Бумага выходит на рынок с премией к предыдущим выпускам, но с амортизацией с 19-ого купона. В данном размещении принимаю участие, если итоговый купон не уйдет ниже 20%.

❓А вы планируете участвовать в размещение облигаций БалтЛиз-БО-П22? $BALIBOP22 

💎 Балтийский лизинг – новое размещение

На рынке продолжается цикл снижения ставки, и постепенно появляются выпуски, где можно зафиксировать повышенную доходность на несколько лет вперёд. Один из таких — новый выпуск от Балтийского лизинга. Давайте разберём подробно.

📌 Параметры Речь идёт о выпуске БО-П22:  Объём — 500 млн ₽  Срок — 2,5 года (900 дней)  Купон — фиксированный, купонный период 30 дней  Ориентир ставки — 20,25–20,75% (доходность до 22,84%)  Амортизация — Есть. 8,25% – в даты выплаты 19-го–29-го купонов; 9,25% – в дату выплаты 30-го купона.  Оферта — отсутствует  Статус квалифицированного инвестора — не требуется  Сбор книги — 24 марта 2026  Размещение — 27 марта 2026

📉 Важный момент: 20 марта ЦБ снизил ставку до 15% 👉 Таким образом, выпуск даёт порядка +5% премии к безрисковой ставке при рейтинге AA-.

📊 Что за эмитент? Балтийский лизинг — один из крупнейших игроков рынка с историей более 35 лет:  Топ-4 лизинговых компаний РФ по новому бизнесу  Портфель >300 млрд ₽  80+ филиалов  100 тыс.+ клиентов

📌 Качество портфеля:  Доля проблемных активов (NPL 90+) ~1,3% — низкий уровень  На крупнейшего клиента — всего 1,1% портфеля  55% — ликвидные активы (транспорт) 💡 Это важный момент: при необходимости такие активы проще реализовать, чем, например, коммерческую недвижимость.

⭐ Кредитное качество AA- «Развивающийся» от АКРА, АА- «Стабильный» от Эксперт РА Для корпоративного сегмента это уровень выше среднего.

💡 Почему может быть интересно? 🔍 Потенциал цены Если цикл смягчения ДКП продолжится, такие бумаги могут расти в цене. 🔍 Умеренный риск Амортизация снижает нагрузку на эмитента и постепенно возвращает капитал инвестору. 🔍 История на рынке Компания давно работает с облигациями — дефолтов и технических проблем не возникало. 🔍 Дополнительный фактор устойчивости С 2024 года компания находится в залоге у ПСБ, де-факто под контролем государства, здесь можно предположить, что при возникновении каких-либо проблем у компании, на произвол судьбы ее не бросят.

⚠️ Риски  Длительный период высокой ставки  Потенциальное ухудшение качества портфеля Пока оба фактора находятся в контролируемой зоне. Лично я рассматриваю участие в размещении Особенно если ставка закрепится ближе к верхней границе диапазона. При текущих условиях, это хорошая возможность зафиксировать ставку на такой срок

💬 Вопрос читателям Насколько для вас важен рейтинг при выборе облигаций? Готовы ли жертвовать доходностью ради надежности? Нравятся облигации с амортизацией? Для вас это плюс к снижению риска? Или минус к итоговой доходности? Планируете участвовать в размещении? $36442R14-BO-001P $BALIBOP17 $BALIBOP22 $BALIBOP09 $BALIBOP12

🌏 На размещении Балтийский лизинг БО-П22

✅ Рейтинг - AA-(RU) АКРА, ruAA- Эксперт РА ✅ Купон (ориентир) - 20,75% ✅ Доходность - 22,84% ✅ Срок - 2.5 года ✅ Купонный период - 30 дней ✅ Дюрация - 1,66 лет ✅ Сбор заявок - 23 марта ✅ Тех. размещение - 27 марта ✅ Объем выпуска - от 0,5 млрд. руб.

ООО «Балтийский лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Около 87% клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Балтлиз работает на российском рынке 35 лет: компания представлена более 80 филиалами по России, в штате более 1500 сотрудников.

Согласно МСФО за 2025 год: 🔸Совокупные активы достигли 200 млрд. руб. (197 млрд. руб. годом ранее) 🔸Собственный капитал (нераспределенная прибыль) составляет 25 млрд. руб. (26,4 млрд. годом ранее)

Очень значимый фактор в пользу Балтлиза - сохранение размера кредитного портфеля, несмотря на жесткость ДКУ в 2025.

Компания ответственно подошла к диверсификации и управлению рисками, масштаб бизнеса сохранен, это подтверждают и кредитные агентства: 🔸Эксперт РА - рейтинг АА- подтвержден 28.01.26, прогноз стабильный. 🔸АКРА - рейтинг АА- подтвержден 11.12.25, прогноз “развивающийся” (учитывает среди прочего информацию Компании об уровне дивидендных выплат).

Считаю, что бумаги Балтлизинга сейчас предоставляют отличную инвестиционную возможность, т.к. торгуются со значительной премией к рынку, сильно превышающую риски эмитента.

Что мы видим на текущем рынке? Даже с доходностью 19% и дюрацией выше 1,5 лет нет вообще ничего в рейтингах А+ и АА-.

Конкуренцию представляют выпуски самого Балтлизинга с доходностью 20,5-21%, но все они более короткие.

Самый длинный выпуск БО-П20 имеет дюрацию 1,38 лет и доходность 20,44%.

С купоном 18,75% от торгуется чуть выше номинала.

Предложенный ориентир купона 20,75% это что-то из разряда фантастики. С купоном вплоть до 19% выпуск будет в топе по доходности.

⚖️ Итоговая оценка интереса участия в размещении: 🔸с купоном 20,25-20,75%: 5/5 🔸с купоном 19,75-20,2%: 5-/5 🔸с купоном 19,5-19,7%: 4/5 🔸с купоном 19-19,4%: 4-/5

$BALIBOP22 $BALIBOP20 $BALIBOP19 $BALIBOP18 $BALIBOP16