🌏 На размещении Балтийский лизинг БО-П22 ✅ Рейтинг -

🌏 На размещении Балтийский лизинг БО-П22

✅ Рейтинг - AA-(RU) АКРА, ruAA- Эксперт РА ✅ Купон (ориентир) - 20,75% ✅ Доходность - 22,84% ✅ Срок - 2.5 года ✅ Купонный период - 30 дней ✅ Дюрация - 1,66 лет ✅ Сбор заявок - 23 марта ✅ Тех. размещение - 27 марта ✅ Объем выпуска - от 0,5 млрд. руб.

ООО «Балтийский лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Около 87% клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Балтлиз работает на российском рынке 35 лет: компания представлена более 80 филиалами по России, в штате более 1500 сотрудников.

Согласно МСФО за 2025 год: 🔸Совокупные активы достигли 200 млрд. руб. (197 млрд. руб. годом ранее) 🔸Собственный капитал (нераспределенная прибыль) составляет 25 млрд. руб. (26,4 млрд. годом ранее)

Очень значимый фактор в пользу Балтлиза - сохранение размера кредитного портфеля, несмотря на жесткость ДКУ в 2025.

Компания ответственно подошла к диверсификации и управлению рисками, масштаб бизнеса сохранен, это подтверждают и кредитные агентства: 🔸Эксперт РА - рейтинг АА- подтвержден 28.01.26, прогноз стабильный. 🔸АКРА - рейтинг АА- подтвержден 11.12.25, прогноз “развивающийся” (учитывает среди прочего информацию Компании об уровне дивидендных выплат).

Считаю, что бумаги Балтлизинга сейчас предоставляют отличную инвестиционную возможность, т.к. торгуются со значительной премией к рынку, сильно превышающую риски эмитента.

Что мы видим на текущем рынке? Даже с доходностью 19% и дюрацией выше 1,5 лет нет вообще ничего в рейтингах А+ и АА-.

Конкуренцию представляют выпуски самого Балтлизинга с доходностью 20,5-21%, но все они более короткие.

Самый длинный выпуск БО-П20 имеет дюрацию 1,38 лет и доходность 20,44%.

С купоном 18,75% от торгуется чуть выше номинала.

Предложенный ориентир купона 20,75% это что-то из разряда фантастики. С купоном вплоть до 19% выпуск будет в топе по доходности.

⚖️ Итоговая оценка интереса участия в размещении: 🔸с купоном 20,25-20,75%: 5/5 🔸с купоном 19,75-20,2%: 5-/5 🔸с купоном 19,5-19,7%: 4/5 🔸с купоном 19-19,4%: 4-/5

$BALIBOP22 $BALIBOP20 $BALIBOP19 $BALIBOP18 $BALIBOP16