Газпром капитал ЗО37-1-Д

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ООО «Газпром капитал» — это 100%-ная дочерняя компания ПАО «Газпром», созданная для привлечения внешнего финансирования для группы, в том числе через размещение облигаций. ‎ ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Финансовые показатели (2025 год) ‎ ‎🔹Выручка255,59 млрд рублей ‎🔹Чистая прибыль47,48 млрд рублей ‎🔹Активы3 378 575 млн рублей ‎🔹Чистые активы1 517 919 млн рублей ‎🔸Среднесписочная численность сотрудников 20 человек ‎ ‎🔸Важные нюансы ‎По данным на 2025 год, уровень долговой нагрузки компании (Net Debt / EBITDA) оценивался как критически высокий (5,52 при норме менее 3). ‎🔸Поручительство ПАО «Газпром» по выпускам облигаций обеспечивает высокий уровень надёжности для инвесторов. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 1,6% к КС. ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не менее 20 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Будничное размещение от «Газпрома». Предлагают взять флоатер и кататься на нем за ключевой ставкой три года. ‎ ‎Посмотрим, какой купон по итогу. Если не укатают, то рабочий выпуск для любителей флоатеров. ‎ ‎РКП 3/5: в эпоху ожидания сохранения ставки, думаю, выпуск найдет своих соискателей на три года. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎$GAZP $36400R02-001P $36400R03-001P $GAZC002P07 $36400R11-003P 

Где искать идеи с доходностью до 25% в USD?

Рынок валютных облигаций сейчас предлагает доходность 8-9% в первоклассных именах, но есть интересные идеи с доходностью почти вдвое выше. Как?

Валютные активы на фоне крепкого рубля вообще особенно актуально, потому что позволят заработать трижды:

1️⃣ на самой девальвации, 2️⃣ на купонах, 3️⃣ на росте стоимости валютных бумаг.

Максимальный рост стоимости будет в бумагах с наибольшей дюрацией (дальним сроком погашения) и бессрочных бондах. Среди моих топ-пиков

Газпром-2034, Газпром-2037 — купон 7–8% годовых и TCS Perp 2 (Тинькофф) — субординированная облигация с высокой доходностью. ⠀ 📊 Почему именно они:

Если девальвация происходит — вы зарабатываете на росте валюты. Плюс получаете купоны 8%+

В случае с длинными облигациями — зарабатываете на росте тела гораздо больше, чем на коротких.

А в случае с субордами, если компания выкупает облигации по номиналу по колл-опциону, вы зарабатываете на разнице между ценой покупки и погашения. Если не выкупает — купон пересматривается в сторону повышения, и тело облигации растет

Пример расчёта по TCS Perp 2

🔹 Текущая цена: около 78% от номинала 🔹 Купон: 6% годовых ⠀ При этом - в декабре у бумаги колл-опцион.

Если Т-Банк выкупит облигацию по 100%, заработаем (100%-78%)/78%=+28,2%

Если не выкупит, купон будет пересмотрен в сторону премии к 5-летним Трежерис и составит примерно 8,5%, а с учетом того, что мы покупаем облигацию с существенным дисконтом, купонная доходность в долларах составит ~11%! В таком сценарии справедливая цена облигаций составит порядка 90-95% от номинала, что с учетом купона дает доходность более 25% в валюте

Т-Банку же, думаю, будет выгоднее реализовать колл-опцион, рефинансировав долг в рублях под 12-13%, чем в долларах платить 8,5%, но зависеть это будет от ключевой ставки. Чем ниже она будет, тем выше шанс выкупа. ⠀ То есть в обоих сценариях инвестор выигрывает

Эти бумаги сейчас составляют основу моих клиентских портфелей, а также держу большую позицию в портфеле семьи и докупаю по хорошему курсу

Как вам идея? Пишите в комментариях и ставьте реакции 👍

🗓 Квест недели, часть 7 🗓 🗓 8-ая неделя 2026 года 🗓

"Квест недели" - рубрика про Альфа-Челленджи и их выполнение. На этой неделе взял 34 уровень 💪

Задания, которые попались на эту неделю: 📌 Пополнить ИИС на 700 рублей 📌 Пополнить инвест-копилку на 300 рублей 📌 Купить БПИФ'ы в количестве двух штук 📌 Купить акции на 1600 рублей 📌 Купить облигацию

👉 Пополнение ИИС сделал сразу 👉 Пополнять инвест-копилку на 300 рублей не стал. Предпочитаю сам покупать нужные мне фонды и в фондах рублёвых облигаций я пока не нуждаюсь. Из-за этого, дополнительных 100 очков за 5 квестов мне не достанется. Расстроился :) 👉 БПИФ купил $AKGP для валютной диверсификации и по классам активов. Фонд купил с денег от подарочных акций за достижение 34 уровня (7 штук $SVCB, около 63 рублей) 👉 Купил 4000 акций РусГидро ($HYDR) на ИИС. У компании плановая инвестпрограмма до 2029 года. Планируют выделить 1,13 трлн. Бумага торгуется по рекордно низким ценам, чем я и пользуюсь с заделом на будущее. Однако напоминаю себе, что компания ранее делала дополнительную эмиссию несколько раз. С таким подходом держу ушки на макушке 👉 Облигация в этом месяце жирненькая, Газпромовская($36400R11-003P), с выплатой 2 раза в год вплоть до 2037. Номинал в 1000$. Ставлю на то, что на таком длительном горизонте увидим ставку ЦБ гораздо ниже, чем сейчас. В идеале где-то на уровне 2018 года, в районе 7.75, но более реалистичным вижу плюс-минус 10. Есть опасения насчёт валюты, так как многие сейчас пророчат крах доллара. Однако 50% прошлогодних транзакций в SWIFT были в баксах. Судя по количеству участников - Китайские и РФ системы занимают менее 30%, остальное - SWIFT. Миру очень тяжело будет слезать с такой валюты, поэтому спокойно 5-10% портфеля выделяю под облигации в юанях, евро и долларе

На этом всё. Напомню, что пост не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).

📣 Тема для обсуждения - что бы вы сделали, услышав об инвест-программе, из-за которой компания перестанет платить дивиденды 5+ лет? Продали бы акции?)

$HYDR $36400R11-003P $SVCB $AKGP