ОФЗ 52002

Вчера меня спросили что я думаю про 52-й ОФЗ серии. А думаю я, что мое мнение относительно данного выпуска постоянно меняется, и оно сильно зависит от текущей стоимости актива.

Напомню, что ОФЗ 52-й серии - это бумаги с индексируемым номиналом и небольшим купоном со ставкой 2.5%. Номинал ОФЗ индексируется на вмененную инфляцию. Индексация проходит медленно, но за счет этого размер купона растет, поскольку выплата составляет 2.5% от текущего номинала. И еще одна особенность: сейчас облигации торгуются ниже номинала, то есть ниже 100% стоимости, поэтому их текущая купонная доходность получается выше 2.5% годовых.

Доходность этой ОФЗ, как и любой другой облигации, складывается за счет роста номинала и скромных купонных выплат. В ближайшее время у нас погасится ОФЗ 52002, и я предлагаю посчитать его ориентировочную доходность. В своих расчетах я буду исходить из того, что официальная инфляция будет 6% а до погашения остается 474 дня. Правда, в этом году инфляция будет больше 6%, но ЦБ все равно планирует привести ее к цели в 4% годовых.

Предлагаю посчитать, как будут индексироваться купоны и номинал при таких вводных. И тут буду честно считать номинал на дату выплаты и размер купона: 👆 Дата выплаты следующего купона 2 марта 2027 года (через 110 дней), номинал будет около 1777.19х(1+0,06х110/365)=1809 рублей, купон 1809х0,025х110/365=13.76 рублей. 👆 Дата выплаты 4 августа 2027 года, новый номинал 1862 рубля, купон 23.22 рубля. 👆 Последняя выплата 2 февраля 2028 года, номинал 1915 рублей, купон 23.88 рубля.

Купонный доход при такой инфляции составит 13,76+23,22+23,88=60,86 рублей, а разница между ценой покупки и погашения 1915,96-1649,21=266,75 рублей. Итого доход 60,86+266,75=327,61 рубля, или 327,61/1649,21=19,8% от суммы вложений за 474 дня! В годовых процентах будет 15.3%. Это не самая плохая доходность, но она будет получена при условии, что инфляция будет около 6%. А дальше начинается лотерея: 👆 Если ЦБ победит инфляцию и она окажется ниже, то и доходность будет меньше, чем я посчитала. 👆 Если ЦБ не победит и инфляция будет выше, то и держатели 52002 получат больше, чем я насчитала.

При инфляции в 4% доходность ОФЗ 52002 упадет до 13,1% годовых, а при 8% подрастет до 17,5%.

Я ОФЗ 52002 не покупаю! И тут дело не в том, что 15,3% годовых - это для меня мало. Вот если бы у меня был горизонт инвестирования строго до февраля 2028 года, я бы, может, и взяла. Не ИИР. Но у меня другой горизонт инвестирования, и мне интереснее взять ОФЗ 26254 с его текущей купонной выплатой 15,59% к цене покупки. И тут все дело в том, что я понимаю: 52002 будет погашен через 474 дня, и у меня встанет вопрос, во что перекладываться. Я не уверена, что в этот момент смогу переложиться в облигацию надежного эмитента с текущими купонными выплатами более 15%, именно поэтому мне интереснее зафиксировать эту доходность сейчас на больший срок.

Если вам интересны другие ОФЗ серии 52, напишите в комментариях, я оценю их доходность. А еще можете оставить там свой прогноз по инфляции.$OFZ-IN 52002 

🛡 С 1 сентября по 2 октября RGBI потерял 2,36% без купонов. Ждать снижения ключа и томно смотреть на красный портфель неприятно, но покупать любой флоатер без оглядки на цену и срок тоже не план.

🏦 Что говорит ЦБ: ключ 14%. В проекте ОНДКП средняя ставка на 27 год: база 10,5-12,5%, проинфляционный сценарий 13-15%, рисковый 19-21%. Проинфляционный сценарий ЦБ считает вероятнее дезинфляционного, но не базового. Инфляционные ожидания населения на год выросли до 14,2%, бюджетные планы менее стимулирующие, чем июльские предпосылки ЦБ. Пересмотр прогноза 23 октября на заседании ЦБ. Подписчик спросил, чем защитить портфель в тотальной неопределённости?

📊 На арене четыре ВЭБа и две ОФЗ из списка подписчика. Цены на 03.10.2026, без НКД, в % от действующего номинала. Обороты: среднее пяти будних сессий 28.09-02.10. Кто эмитент: ВЭБ.РФ, AAA(RU), госкорпорация и главный институт развития России. Финансирует проекты и управляет пенсионными накоплениями, оставленными у СФР в портфеле ВЭБа. ОФЗ 29031, 92,77%. Купон получаем по накопленной RUONIA без фиксированного спреда, раз в квартал, погашение 29.07.2042. Почти 16 лет! Дисконт 7,2% от номинала повышает доход на вложенный рубль, но не равен годовому апсайду. Рост рыночного спреда может снизить цену еще. ВЭБ-50, 100,84%. RUONIA + 2,3 п.п., выплаты каждые 91 день, погашение 06.04.2027. На полгода с удержанием до погашения. Премия съедает около 1,7 п.п. годовой доходности, оборот скромный, для моей задачи вычеркиваем. ВЭБ-52, 100,00%. RUONIA + 1,85 п.п., выплаты каждые 91 день, погашение 23.10.2029. Квартальный доход примерно на три года. При досрочной продаже цена рыночная, ликвидность небольшая: 5,2 млн руб. в день, но для розницы пойдет. ВЭБ-61, 99,89%. RUONIA + 1,85 п.п., выплаты каждые 91 день, погашение 12.03.2030. Квартальный доход на 3,4 года. Из пары 52/61 для ликвидной части интереснее 61-й: оборот около 28 млн руб. в день. Ниже номинала, тоже плюс! При досрочной продаже цена рыночная. ВЭБ-58, 99,84%. ставка RUONIA каждый день индексирует номинал, купон 1,85% годовых платят каждые 188 дней, погашение 16.06.2029. Для накопления на 2,7 года: основной доход внутри номинала, деньгами получаем при продаже или погашении. Для беспечной жизни на купоны не подходит, больше похоже на денежный рынок + символичный купон, чтобы не забывать про бумагу. ОФЗ 52002, 92,89%. Номинал индексируется по официальному ИПЦ с лагом три месяца, купон 2,5% годовых каждые 182 дня, погашение 02.02.2028. Для сохранения покупательной способности на 16 месяцев с удержанием до погашения. Биржевая доходность около 8,4% без будущей индексации. При досрочной продаже рост реальной доходности может снизить цену, тоже вариант.

💼 Что делать: для сценария «высоко и надолго» мои фавориты ВЭБ-58 и ВЭБ-61. В 58-м держим и докупаем до погашения, облигация для ленивых. В 61-м получаем квартальный купон, чтобы кормить лудомана новыми покупками (можно и обратно в 61-й вернуть). Добавить немного ОФЗ-флоатеров для соблюдения доли по эмитентам. В моем портфеле флоатер показал больший накопленный результат, чем фикс ОФЗ, при вдвое меньшей текущей стоимости позиции (скрины ниже). Полностью отказываться от фиксов не рекомендую, если база ЦБ реализуется и рыночные доходности снизятся, фиксы дадут апсайд, а купоны флоатеров уменьшатся, на такой же апсайд их тела я бы не рассчитывал. Не упускал бы из внимения ОФЗ-фиксы с погашением через 5-6 лет: сейчас можно зафиксировать чудовищную доходность к погашению, с гарантией государства. В консервативной части так же держу 10% в денежном рынке для интересных размещений, которые обязательно будут! $GKVEBRF2P58 $GKVEBRF2P61 $SU29031RMFS0 $OFZ-IN 52002 $OFZ-PD 26241 

🐋👋 Эй, киты!

🚫 Каждый раз, когда мне в комментариях пишут «ну ОФЗ же безрисковые, государство не может не заплатить», я мысленно открываю учебник истории. И там, знаете ли, не очень-то радостные страницы. Государство не раздаёт деньги просто так, из щедрости. Оно занимает. У вас. И возвращать не торопится. Гораздо проще переложить, растянуть, переписать условия. Назвать это красивым словом «реструктуризация» и сделать вид, что ничего не произошло 🎲📉.

🇷🇺 Начнём с родного. Август 1998-го. Рынок ГКО и ранних ОФЗ, Индекс RTS схлопнулся за считанные дни. Правительство объявило мораторий, де-факто технический дефолт. Держатели получили пересмотр сроков, урезанные условия, обесценившийся рубль. Те, кто верил в «самую надёжную бумагу страны», просто проснулись в другой реальности. И да, тогда тоже говорили: «Ну это же государство, оно не может не заплатить, твердо и чётко». Может. Ещё как может 🪦💸.

🇷🇺 А если копнуть глубже — 1918 год. Большевики одним декретом аннулировали все царские займы. Облигации, которые считались вечными и железобетонными, превратились в макулатуру. Без реструктуризации, без переговоров. Просто росчерк пера. И всё. Кредиторы гуляют 📜🔥.

📋 А теперь конкретика по полке Мосбиржи, чтобы не было абстрактно. Берём ОФЗ-ПД 26212 $SU26212RMFS9 с погашением в 2028-м. Казалось бы, два года — не вечность. Но вспомните, что за эти два года может произойти с бюджетом, ставкой, инфляцией. Или ОФЗ-ПД 26238 $SU26238RMFS4 — погашение аж в 2041-м. Пятнадцать лет. Вы реально верите, что за пятнадцать лет ни разу не перепишут правила? И третий пример — ОФЗ-ИН 52002 $SU52002RMFS1 , инфляционные. Звучит как защита, но привязка к официальному Росстатовскому ИПЦ — это, мягко говоря, не то же самое, что реальная инфляция в вашем продуктовом магазине 🧮😬.

Что за бугром? 🇦🇷 Аргентина $AGH7 — просто стенд для выставки дефолтов. 1827, 1890, 1951, 1982, 2001, 2014, 2020. Девять раз. В 2001-м страна заморозила выплаты на 81 миллиард долларов. В 2020-м реструктуризировали ещё 65 миллиардов. Каждый раз инвесторам пели ту же песню про суверенную надёжность. А потом стригли номинал, двигали купоны, меняли валюту расчётов. По кругу 🔄🇦🇷.

🇬🇷 Греция, март 2012-го. Крупнейшая реструктуризация суверенного долга в истории. Частные держатели облигаций потеряли порядка 53% номинала, а по чистой приведённой стоимости — около 70% 🌊. До этого момента аналитики хором твердили: «Еврозона не допустит, это же развитый рынок». Допустила. И очень даже 🤕📊.

🇺🇸 Даже «самые надёжные» американские трежерис $TLT имеют скелет. В 1933-м Рузвельт отменил золотую оговорку по всем гособлигациям. Формально долг вернули. По факту — обесцененными долларами. А в 1971-м Никсон закрыл золотое окно. Обеспечение испарилось, долг остался. Назовите это как хотите, но условия игры поменялись в одностороннем порядке 🪄💨.

🔑 Вот что меня реально царапает в нарративе про «безрисковость». Риск никуда не делся. Он просто мимикрировал. Вместо дефолта вы получаете инфляционный налог, валютную просадку, изменение формулы купона или привязки. Суверен — единственный заёмщик, который может напечатать деньги, чтобы формально закрыть долг. Но ваши реальные покупательные способности от этого не вырастут. Вы кредитор, а не бенефициар 🎭🏦.

📌 Суть простая: ОФЗ — это не подарок щедрого государства, а долговая расписка эмитента, который исторически предпочитает реструктуризацию полноценному возврату. Ярлык «безрисковый» — маркетинг, а не свойство бумаги.

❓ ВОПРОС 💬👇

ВЫ ГОТОВЫ ДЕРЖАТЬ ОФЗ-ПД ДО 2041 ГОДА?

🐋 Кинь реакцию, если задело, и подписывайся — тут без розовых очков 🫂 #НеИИР

$SU26212RMFS9 $OFZ-PD 26238 $OFZ-IN 52002 

Знаете когда смотрите на ценники в магазинах и понимаете, что «те же самые» продукты теперь ощутимо бьют по бюджету, невольно начинаете искать способ просто не терять деньги из‑за роста цен. Не про «заработать миллион», а именно про то, чтобы капитал не съела инфляция.

Я тут разбирала варианты и остановилась на ОФЗ‑ИН - это такие облигации с индексируемым номиналом, их ещё называют линкерами. Для меня это как раз про спокойную защиту: хочется, чтобы деньги хотя бы не обесценивались, а не гнаться за высокой доходностью с риском.

Как это устроено, если совсем по‑простому. У обычной облигации номинал всегда 1000 рублей, а у ОФЗ‑ИН он каждый день потихоньку растёт - на величину официальной инфляции, которую считает Росстат.

Правда, есть нюанс: индексация идёт с задержкой в три месяца. То есть инфляция за январь-март отразится в номинале уже ближе к июню. Не моментально, но механизм всё равно рабочий. А в конце срока Минфин вернёт именно этот увеличенный номинал.

Получается, что тело облигации подтягивается под рост цен - и вот эта подстройка как раз и даёт защиту покупательной способности. Для консервативной стратегии, когда хочется просто переждать нестабильность и не рисковать, это выглядит разумно.

Сейчас на Мосбирже торгуются четыре выпуска:

ОФЗ 52002 - погашение 2 февраля 2028 года (самый короткий, мне кажется, самый спокойный вариант). ОФЗ 52003 -погашение 17 июля 2030 года. ОФЗ 52004 - погашение 17 марта 2032 года. ОФЗ 52005 - погашение 11 мая 2033 года (самый длинный).

Но, честно скажу, тут есть и свои подводные камни. Во‑первых, рыночная цена облигации может колебаться: если ставки в экономике растут, бумага может временно подешеветь.

Если держать до погашения - это не страшно, а вот если придётся продать раньше, можно попасть на убыток. Во‑вторых, любые доходы по облигациям облагаются НДФЛ, брокер обычно сам удерживает налог. Ну и ликвидность у более длинных выпусков бывает ниже: продать быстро и без проскальзывания не всегда получается.

А как Вы относитесь к защитным инструментам? Держишь что‑то на случай роста цен или предпочитаешь другие способы подстраховаться? $OFZ-IN 52002 $OFZ-IN 52003 $OFZ-IN 52004 $OFZ-IN 52005

Понедельник — время планировать не только багаж, но и баланс активов. Анализируя новости из Крыма на это лето, понимаешь, что главный риск — это не потеря денег, а потеря доступа к ним в нужный момент.

Что я корректирую в своем подходе перед отпуском:

✅ Риск-менеджмент ликвидности: Я увеличиваю долю рублевого кэша. Это не спекулятивный актив, а средство выживания в условиях возможных шатдаунов интернета и проблем с онлайн-банкингом.

✅ Диверсификация как защита: Текущее ограничение на бронирование мест для детских групп в Крыму — отличный пример того, как регуляторные риски могут мгновенно «заморозить» целую отрасль. Поэтому в портфеле я делаю ставку на ОФЗ с плавающим купоном — они защищают капитал от роста ставок и инфляции, пока я нахожусь в офлайне.

✅ Инвестиции в автономность: Загруженные офлайн-карты, пауэрбанки и запас наличных — это мои личные «защитные активы», которые гарантируют, что отдых не превратится в квест по поиску связи и банкомата.

Хороший инвестор просчитывает риски заранее. Крым-2026 — это отличный стресс-тест для любой стратегии.

$OFZ-PD 26221 $OFZ-IN 52003 $OFZ-IN 52002

Российский Центробанк всё активнее превращается в прямое финансирование военных расходов. По данным Bloomberg, по состоянию на 18 июня регулятор влил в банковскую систему 4,748 триллиона рублей в виде кредитов репо под залог облигаций федерального займа (ОФЗ). Схема проста до цинизма: банки скупают госдолг, который Минфин выпускает для покрытия дефицита, затем закладывают эти бумаги в ЦБ, получают новые кредиты и снова покупают ОФЗ. В результате большая часть госдолга оседает на балансе регулятора по сути, ЦБ печатает деньги, чтобы правительство тратило их на войну.

Резкий рост вливаний начался прошлой осенью, когда нефтегазовые доходы рухнули двузначными темпами. Только с октября по декабрь ЦБ выдал банкам 1,9 трлн рублей, с начала года добавил ещё около 1 трлн. И это только начало. На прошлой неделе Госдума в экстренном порядке за три дня с момента внесения приняла закон, разрешающий правительству наращивать расходы и госдолг сверх установленных лимитов. Минфину в этом году придётся занять дополнительно 2-3 трлн рублей почти исключительно через ОФЗ для финансирования СВО. При этом дефицит бюджета только за январь-апрель достиг 5,877 трлн рублей, а военные расходы за первые три месяца 2026 года составили почти 6 трлн рублей — около 900 млн долларов в день.

Экономист Николай Корженевский называет это монетарным финансированием тем, что в нормальных странах запрещено именно из-за разрушительных последствий. И эти последствия уже наступают. Эмиссия триллионов рублей неизбежно разгоняет инфляцию, которая становится скрытым налогом на всех граждан: рост цен съедает покупательную способность, а обесцененные деньги бьют прежде всего по тем, кто не имеет доступа к государственным контрактам.

Цена вопроса для экономики будет колоссальной. По подсчётам Bloomberg, в ближайшие десять лет России придётся потратить на обслуживание госдолга 15% годового ВВП — это эквивалент всего текущего госдолга страны. Уже сейчас обслуживание заимствований съедает почти 9% федеральных расходов против 4,5% в 2021 году. Высокая доходность ОФЗ, которые банки используют как залог, дестимулирует инвестиции в реальную экономику.

Когда-то это должно прекратиться, предупреждает экономист Олег Вьюгин. Иначе со временем цена роспуска этой схемы станет очень значительной. Но пока властям нужно любой ценой закрывать бюджетные дыры, инфляция будет разрушать сбережения россиян, а долговое бремя тянуть страну вниз. Печатный станок работает на полную мощность, и платить по счетам придётся всем.$OFZ-AD 46012 $OFZ-IN 52004 $OFZ-AD 46020 $OFZ-PD 26244 $OFZ-IN 52002 

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest

📢 Для тех, кто устал, что деньги под подушкой тупеют от инфляции 🐹🤟

Слышал кучу умных слов? Инфляция жрёт твою зарплату? Сосед Вася снова купил очередной «Хайп-проект» и слил всё? А банк даёт 5% годовых, хотя гречка стоит как крыло «Боинга»? 😡

🧐 Чё такое О.Ф.З ?

💎ОФЗ (Облигации Федерального Займа) — это когда ты одалживаешь деньги родному государству. Потом скажут Спасибо, бро, через N лет верну твою тыщу и сверху накину на пивко😃гречку👍

🟢 Для новичков: основные типы ОФЗ (которые есть сейчас)

1. ОФЗ-ПД / ОФЗ-ФК (Постоянный / Фиксированный купон) — «Дед инсайд»

Это одно и то же. Просто называют по-разному на разных сайтах. Раз в полгода капает одна и та же сумма. Всё предсказуемо. ✅ Плюс: Стабильность. Забил и смотришь сериалы. ❌ Минус: Если ЦБ резко поднимет ставку, ты сидишь со своим старым процентом как лох, пока новые ОФЗ жирнее.

1. ОФЗ-ИН (Инфляционная) — «Хитрая жопа» Купон плавает как курс рубля. Привязан к инфляции. ✅ Плюс: Масло по 1000 — и купон жирнее. ❌ Минус: При низкой инфляции плачешь в подушку.

⚠️ Важно: раньше были ещё ОФЗ-Н (народные) — их продавали в банках без брокера, но с 2022 года их выпуск прекращён, и сейчас купить их нельзя. Так что в списке актуальных инструментов их нет.

📈 Главная махинация и схемка (матчасть для чайников)

ОФЗ торгуются на бирже как помидоры. Купил за 1000 ₽, а через неделю цена — 950 ₽? Ты в минусе на бумаге. Не ссы.

👉 Схема простая: если додержишь до даты погашения — государство вернёт 1000 ₽ (номинал) и выплатит все купоны. Вся твоя прибыль приедет, даже если цена летела вниз.

Где навариться? Покупай, когда ставка высокая и все в панике продают. Держи до погашения — получай свой жирный купон. Это не трейдинг, это терпение и наглость.

🎯 Что нужно знать новичку перед покупкой

· Всегда смотри на доходность к погашению — это твой реальный доход за год, если держишь до конца. · Учитывай НКД (накопленный купонный доход) — его ты заплатишь продавцу при покупке, но он вернётся при ближайшей выплате. · Обращай внимание на дюрацию — чем она выше, тем сильнее цена прыгает при изменении ставок. · Открывай ИИС-3 — даёт вычет до 60 000 ₽ в год (13% от 400 000 ₽ взноса). Буквально деньги из воздуха. Тупые её не берут, умные — забирают.

🔵 Для продвинутых: ещё 2 типа ОФЗ + стратегии

Если базовые схемы уже освоил — вот что добавляется для тонкой настройки портфеля:

1. ОФЗ-ПК (переменный купон / флоатер) — «Халявщик» Купон привязан к ставке RUONIA (почти всегда = ключевой ставке ЦБ). ✅ Плюс: Защита от роста ставки. Сейчас даёт высокий доход, тело почти не скачет. ❌ Минус: При снижении ставки купоны упадут вместе с ней. ➡️ Где юзать: Если ждёшь, что ставка подержится высокой, но не хочешь рисковать телом.

2. ОФЗ-АД (амортизация долга) — «Редкий зверь» Номинал возвращается частями вместе с купонами в течение срока. ✅ Плюс: Деньги приходят постоянно, а не одной суммой в конце. ❌ Минус: Мало ликвидности, сложно продать до погашения. ➡️ Где юзать: Для тех, кому нужен регулярный денежный поток (как аннуитет).

🧠 Для профи: как собрать портфель

· На текущий доход: смотри в сторону флоатеров (ОФЗ-ПК) — они дают доходность, близкую к ключевой ставке, и меньше проседают по телу. · На рост при снижении ставки: присматривайся к длинным ОФЗ-ПД (с погашением через 5–10+ лет) — у них выше потенциал роста цены при падении ставок. · Для защиты от инфляции: добавь ОФЗ-ИН — они индексируют номинал на инфляцию, но купон там небольшой. · Чего стоит избегать: слишком короткие выпуски (они сейчас дают скромную доходность по сравнению с альтернативами) и ОФЗ-АД, если не уверен, что додержишь до погашения (из-за низкой ликвидности).

💎ОФЗ‑Н (народные) в списке нет — их выпуск прекращён с 2022 года 📌

Примеры для ознакомления (по одному на каждый тип)🧟‍♂️

👇 Твоя очередь. История слива или успеха. Что скажешь?

$OFZ-PD 26244 $OFZ-IN 52002 $SU29007RMFS0 $OFZ-AD 46020 

Наткнулся на занимательную статейку на РБК. Средний срок окупаемости однокомнатной квартиры, приобретенной под сдачу в аренду, к маю 2026 года в российских городах-миллионниках составил от 15,1 до 24,7 года.

Сдавая такую квартиру в аренду, в среднем можно рассчитывать на доходность от 4,1 до 6,6% годовых в зависимости от города.

И это без учёта ипотеки и расходов на содежание, с ними доходность будет заведомо отрицательной.

Также этот расчет доходности подразумевает, что вы покупаете квартиру прямо сейчас. Т.е. цена актива выросла - доходность снизилась.

Но это же один в один как в облигациях!

И это привело меня к потрясающему выводу: фактически квартира это самый настоящий линкер ОФЗ-ИН - облигация с индексируемым номиналом на величину инфляции, плюс небольшой купонный доход в виде сдачи! Со своими особенностями и со своими недостатками, конечно.

Так что лучше, ОФЗ-ИН или квартира под сдачу?🤔 Ответ на это вопрос я предлагаю найти коллективным разумом, предлагайте ваши доводы за и против.

$OFZ-IN 52002 $OFZ-IN 52003 $OFZ-IN 52004 $OFZ-IN 52005 

📚 Гид по ОФЗ: от купонной стабильности до гибкости в условиях кризиса

Всем доброго дня!

Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований – размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ – один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке.

У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно:

⭕️ ПД – постоянный доход. Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики.

Пример: ОФЗ 26238 $OFZ-PD 26238

⭕️ ПК – переменный купон. Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт – тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности – как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок.

Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6

⭕️ ИН – индексируемый номинал. Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ – индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока.

Пример: ОФЗ 52002 $OFZ-IN 52002

⭕️ АД – амортизация долга. Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения.

Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6

💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД.

🏆 Кейс 2022 года. Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро.

🔄 В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А в момент когда рынок будет достигать практически своего исторического максимума, в акциях уже будет большой риск и люди захотят зафиксировать доходность в облигациях, которую они дают «сегодня».

А вы держите облигации в своём портфеле?

Привет, дорогие инвесторы!

Признаюсь честно: я совершила тот самый поступок, от которого многие из вас сейчас схватятся за сердце. Да‑да, я сделала это. Полностью вышла из акций. Все эти графики, которые раньше будили меня посреди ночи («А вдруг просадка?!»), теперь мирно спят в архиве.

Что взамен? Облигации. Целая коллекция! С ежемесячным купоном — потому что мне нравится, когда деньги приходят регулярно, как зарплата у «обычных» людей. И, конечно, ОФЗ — потому что мама всегда говорила: «Дочка, держи часть денег там, где их точно не украдут».

Теперь моя жизнь выглядит так:

-Утром пью кофе.

-Смотрю, как капают купоны.

-Улыбаюсь.

-Повторяю.

Конечно, друзья‑акционеры смотрят на меня с лёгким сочувствием: «Бедная, она больше не знает, что такое адреналин!» А я им отвечаю: «Зато я знаю, что такое спокойный сон и предсказуемый кэшфлоу».

Иногда, конечно, ловлю себя на мысли: «А не купить ли хоть одну акцию?..» Но тут же вспоминаю, как в прошлом году я три дня не ела, наблюдая за волатильностью, и мысль как‑то сама уходит.

Так что теперь я — гордая владелица портфеля, который:

-не заставляет меня проверять телефон каждые 5 минут;

-приносит деньги, даже когда я смотрю сериалы;

-выглядит так скучно, что даже мои кошки потеряли интерес.

И знаете что? Мне нравится. Может, это и не самая захватывающая стратегия, но зато теперь я могу с чистой совестью сказать: «Мой портфель не будит меня по ночам».$OFZ-IN 52002 $BRUSBO02P02 $SELGBO1P02