БПИФ Первая Сберегательный

◽️На прошлых неделях Минфин напугал инвесторов: обещал обязать фонды платить налоги и снять с них льготы. К счастью, вышли разъяснения. Повышенный налог коснётся только закрытых и интервальных паевых фондов.

◽️Поправка выглядит разумной. По оценкам ЦБ, в 2025 году в закрытых фондах лежало аж 14 трлн рублей. Крупные инвесторы использовали этот инструмент для оптимизации налогов. Сумма гигантская: на всём рынке фондов 21 трлн, то есть ~70% объёма приходилось на закрытые.

◽️Если добавить сюда планы облагать проценты по вкладам налогом 15%, перспективы у открытых фондов очень хорошие. Весьма вероятно, что много триллионов из вкладов и закрытых паевых фондов перейдут в хорошо знакомые нам фонды денежного рынка, а может быть, и в фонды на индекс Мосбиржи и облигации.

◽️Для нас как аналитиков это потрясающая новость. Движение капитала в открытых фондах публично, и мы сможем его отслеживать. Чем больше денег там окажется, тем релевантнее будет информация о том, куда идут деньги.

📣На этом позитивные новости от Минфина закончились)

$AKMM $TMON $SBMMSR $SBMX $AKMB

Ну вот на моем счёте уже сто тысяч. Картинка в профиле красивая, но не верная (процент имею ввиду), так как учитываются пополнения Планировала дойти до этой суммы к концу года, но сентябрь выдался жарким для меня. Завела на счёт примерно половину только в этом месяце. Хотя планировала добавить часть денег ко вкладу. Вот так в тар-тара-ры летят все планы 😁 А как всё начиналось😊 По копеечке, курочка по зернышку... Первая тысяча была перечислена при открытии брокерского счета в конце апреля. Потихоньку покупала фонды денежного рынка $SBMMSR $AKMM  В июле купила первые Акции Сбера $SBER и ВТБ. В августе пошли покупки облигаций и фонда золото $AKGD. На золоте и споткнулась. Вошла дорого, теперь докупаю. А почему вошла. Чуть ранее купила этот фонд на ИИС и пошёл рост. Читать графики ещё учусь. Тех. Анализ и тому подобное не изучала. Стратегия в голове есть - фонды, облигации и совсем чуть-чуть акций. Пополнения без выводов. Долгосрок. А как получится, жизнь покажет 🫡 Спасибо за подписку и поддержку ❤️

🏞️ В условиях, когда классические долгосрочные облигации несут в себе процентный риск, их цена падает при росте ставок, а акции штормит, фонды денежного рынка становятся тихим причалом для розничных инвесторов.

📈 Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов БПИФ денежного рынка на Московской бирже впервые превысила 2 трлн руб.

📈 С начала 2026 г. показатель вырос на 31%. Сейчас на Мосбирже торгуется 21 БПИФ денежного рынка от 14 управляющих компаний.

🙇‍♀️ Что особенно удивило, свыше 90% вложений в фонды денежного рынка на Московской бирже составляют средства частных инвесторов, число которых превышает 3 млн человек.

☄️ Интерес к таким консервативным инструментам поддерживается за счет ключевых преимуществ: ▪️конкурентная и стабильная доходность, ▪️низкий риск, ▪️высокая ликвидность

💼 Инвестиции в БПИФ денежного рынка работают, как прокачанный накопительный счет, но со специфическими рыночными преимуществами.

📑 Инвестиционная стратегия таких фондов предполагает следование за доходностью индикаторов денежного рынка, таких как индекс биржевого денежного рынка RUSFAR, рассчитываемый Московской биржей, или RUONIA, рассчитываемый Банком России.

✔️ Доходность фондов практически идеально следует за ставкой RUSFAR которая, в свою очередь, максимально близка к ключевой ставке ЦБ. Если Центробанк повышает ставку, доходность фонда вырастает автоматически уже на следующий день.

✔️ Капитализация каждый день. Внутри фонда купоны и проценты по сделкам репо реинвестируются ежедневно. График цены такого фонда выглядит, как практически идеальная прямая линия, идущая вверх.

💼 Более 95% средств фондов денежного рынка инвестируется в сделки репо с центральным контрагентом. Этот механизм делает фонды денежного рынка одними из наиболее надежных инструментов на российском рынке. Деньги даются на определенный срок под обеспечение ценными бумагами, принадлежащими заёмщикам. Залог по таким сделкам ежедневно переоценивается по рыночным ценам. Наличие обеспечения, а также расчеты по сделкам через центрального контрагента с помощью инфраструктуры Московской биржи нивелируют кредитные и рыночные риски.

✔️ Абсолютная ликвидность. В отличие от банковского вклада, откуда нельзя забрать деньги раньше срока без потери процентов, паи БПИФ можно продать в любое время работы биржи, включая накопленный доход.

💰 С мая 2024 г. по май 2026 г. биржевые паевые инвестиционные фонды БПИФ принесли пайщикам 35,9% накопленной доходности. В итоге стоимость чистых активов биржевых фондов достигла почти 4,5 трлн рублей.

⚠️ Скрытые издержки и подводные камни: о чем нужно помнить?

✔️ Комиссия самого фонда. Управляющие компании берут плату за управление. Обычно она составляет от 0,4% до 0.9% в год и уже заложена в стоимость пая. При текущих двузначных ставках это незаметно, но снижает чистую маржу.

✔️ Комиссии брокера при покупке и продажи пая.

▪️Чтобы не терять деньги на входе и выходе, лучше покупать фонды денежного рынка у родного брокера. Большинство крупных брокеров отменяют свои комиссии на операции со своими родными фондами.

✔️ Налог на доходы

▪️Налоги можно оптимизировать, если покупать эти фонды внутри ИИС или удерживать паи более 3 лет.

🛠 Как эффективно использовать этот тренд в портфеле?

Фонды денежного рынка идеальны для трех сценариев:

🚘 Парковка кэша. Вы продали акции или облигации и ждете удачного момента для покупки новых активов. Вместо того чтобы деньги лежали мертвым грузом, вы перекладываете их в БПИФ денежного рынка даже на несколько дней.

🥌 Формирование подушки безопасности. Быстрый доступ к деньгам плюс доходность выше, чем по большинству накопительных счетов в банках, где ставка часто падает со 2-3 месяца.

🛡️ Защитная часть портфеля. В период высокой неопределенности на рынке акций распределение части капитала в денежный рынок позволяет спать спокойно.

$AKMM $VTBL $TMON $SBMMSR 

В фондах денежного рынка на Мосбирже уже больше 1,6 трлн ₽. За последние 12 месяцев (04.09.2025 - 04.09.2026) они принесли от 14,68% до 16,35% - при инфляции 5,98% и ключевой ставке 14%. Разбираемся, из чего эти проценты берутся и какой фонд брать.

Что внутри

Фонд не покупает акции и не выдаёт кредиты. Он каждый вечер отдаёт деньги в долг до утра - под залог ОФЗ, через НКЦ (это биржевой посредник, который отвечает за возврат). Утром деньги приходят обратно с процентом и в тот же день уходят в долг снова. Ставка этих однодневных займов называется RUSFAR, сейчас 14,15% годовых - она ходит вплотную за ключевой.

Отсюда арифметика фонда - доходность фонда = RUSFAR минус комиссия фонда. Управлять тут особо нечем, поэтому все фонды зарабатывают одинаково.

Разброс между фондами - это комиссия

Посмотрите на инфографику: разброс результатов за год - 1,67 п.п. Разница в комиссиях между теми же фондами - 1,39 п.п. Почти вся разница в доходности объясняется тем, сколько забрала управляющая компания.

🟢SBMM (Первая) - 16,35% при комиссии 0,30% 🟢LQDT (ВИМ) - 16,21% при 0,29% 🟢AMNR (АТОН) - 16,15% при 0,30% 🟢BCSD (БКС) - 15,95% при 0,50% 🟢AKMM (Альфа) - 15,86% при 0,69% 🟢TMON (Т-Капитал) - 15,29% при 1,20% 🟢AKMP (Альфа Плюс) - 14,68% при 1,69%

Комиссию не списывают отдельным платежом, она каждый день вычитается изнутри - вы её видите только по отставанию пая.

Какой брать

База: берите фонд своего брокера, у него нет брокерской комиссии за вход и выход. У Т-Инвестиций это TMON, у Сбера SBMM, у ВТБ LQDT, у Альфы AKMM. У БКС такая льгота была, но с 1 сентября 2025 её отменили - BCSD теперь идёт по обычному тарифу.

Правило ломается на длинном сроке. Возьмём тариф с комиссией 0,3% за сделку: вход плюс выход - это разовые 0,6%. TMON дороже LQDT на 0,9 п.п. в год. Считаем на 100 000 ₽ (вторая карточка):

🟢 3 месяца: TMON без комиссии 3 229 ₽, LQDT с комиссией 2 835 🟢 8 месяцев: 8 622 ₽ против 8 570 ₽, почти ровно 🟢 1 год: 12 951 ₽ против 13 174 ₽ 🟢 3 года: 38 853 ₽ против 40 720 ₽

Перелом - около восьми месяцев. Паркуете деньги на недели и месяцы - свой фонд, без вариантов, разовые 0,6% съедают всю разницу в комиссиях. Копите подушку на годы - смотрите на комиссию фонда, входной билет отобьётся. Если у вас тариф с комиссией 0,04%, перелом наступает уже через месяц.

Чем это не вклад

Ставки нет. Она пересчитывается ежедневно и падает вслед за ключевой: ЦБ снижает её десятый раз подряд, и доходность фонда идёт следом без задержки. Зафиксировать 14% на два года, как на вкладе, тут нельзя.

Страховки АСВ тоже нет. Вместо неё - залог в виде ОФЗ и капитал НКЦ. Сам НКЦ с июня 2024 под блокирующими санкциями США; рублёвые сделки идут в обычном режиме, но риск инфраструктуры из уравнения не выкинуть.

Зато нет срока: продали пай в любой торговый день и забрали всё, что накопилось. Проценты не сгорают.

Налоги

НДФЛ 13% (15% с дохода свыше 5 млн ₽) платится при продаже пая, а не каждый день. Подержали три года - работает льгота на долгосрочное владение, до 3 млн ₽ прибыли за каждый год владения освобождается. На ИИС фонды тоже можно.

Что проверить перед покупкой

Спред в стакане. У крупных фондов разница между покупкой и продажей - сотые доли процента. У мелкого фонда с оборотом в пару сотен тысяч рублей в день она может стоить вам недельного дохода. Размер здесь важнее красивой комиссии в рекламе.

Выводы какой фонд лучше сделаете сами, разница лишь в комиссии и на инфографике все наглядно видно.

$AKMM $TMON $VTBL $SBMMSR $FINC

Акций не было давно уже, пришло время корпоративных облиг. Закрыл 80% - перевел в фонды денежного рынка. Оставил флоатеры. Походу кина не будет - кинщик заболел (С).

Из денежных фондов вероятно выведу в банки.

упс: смотрите новости, пока разворота в геополитике в позитив не произойдет в инвестициях делать нечего.$BCSD $AKMM $VTBL $SBMMSR 

✍️ Продолжаю делиться с вами текущими мыслями по рынку, и в продолжение первой части предлагаю вам вместе со мной поразмышлять над ещё одним важным вопросом, который действительно задают мне довольно часто:

❓Есть ли у вас личное правило, которое помогает спокойнее переживать просадки портфеля?

Есть одно, но самое важное правило: «Покупай, когда течёт кровь, продавай, когда все счастливы». Сразу же замечу, что это не про «ловить ножи», а скорее про то, чтобы не поддаваться общей панике и не впадать в эйфорию на хаях.

Когда рынок в истерике — я спокоен. Когда рынок в эйфории — я насторожен.

И ещё одно правило, уже более прикладное: я всегда держу часть портфеля в ликвидных инструментах. Это даёт мне уверенность, что я могу пережить любой шторм, не продавая акции по дешёвке. Ну и риски контролирую, конечно же, чтобы динамика портфеля приносила лишь ограниченный стресс в тяжёлые времена, как сейчас.

Сейчас у меня менее 40% в акциях, остальное — в облигациях, фондах денежного рынка и депозитах. Соответственно, я регулярно получаю купоны, проценты, дивиденды. Эмоционально это очень поддерживает, да и денежный поток для инвестора — это, наверное, главная радость.

Но самое главное: я чётко знаю, что буду делать во времена, когда индекс Мосбиржи будет равен 2000 пунктов или 1800 пунктов, и даже есть план как заработать на его отскоке вверх. Я стараюсь не гадать, а просто жду своих сигналов. Которые, я надеюсь, меня не подведут.

В конце концов, мы инвестируем не в индексы, а в бизнесы. И пока заводы работают, нефть течёт, а люди берут кредиты — компании из нашего портфеля зарабатывают. А когда зарабатывают они — зарабатываю и я, независимо от того, что показывает график сегодня. Поэтому я не паникую, а просто жду подходящего момента для того, чтобы начинать действовать.

❤️ Обязательно поставьте лайк, если было полезно! Хорошей вам рабочей недели, друзья!

📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

$SBMMSR $VTBL $AKMM 

Здравствуйте, уважаемые читатели, единомышленники по инвестициям!👋

Если ты только начинаешь инвестировать и слово «фонд» звучит как что‑то сложное-выдохни. Это просто способ собрать готовый кусочек портфеля, не покупая каждую акцию или облигацию отдельно. Ниже я сформулировал подборку фондов под самые частые цели и короткий чек‑лист, чтобы не ошибиться при выборе. Когда просматриваешь список фондов, кажется, что все похожи. На деле у каждого своя «работа» в портфеле. Покажу на понятных сценариях и сразу с реальными фондами, которые есть на бирже. Если деньги могут понадобиться скоро (1-6 месяцев) Задача простая: почти не просаживаться и иметь возможность быстро забрать. Тут выручают фонды денежного рынка они идут в ногу со ставкой и почти не «качаются». 🔸БПИФ «Ликвидность» (LQDT) один из самых ликвидных: спред узкий, обороты большие. Хороший вариант, если планируешь заходить и выходить. 🔸БПИФ «Сберегательный» (SBMM) от УК «Первая»: работает через РЕПО с ЦК, доходность следует за ставкой. Плавный рост и понятный механизм. 🔸Фонды «Денежный рынок» от Альфа‑Капитал похожая логика: ставка рядом с индикатором, смотри в карточке TER и спред. 🔸«АТОН Накопительный в рублях» удобен для регулярных пополнений небольшими суммами. ✔️Отдельно БПИФ «Консервативный» (SAFE) от УК «Первая». Это не чистый денежный рынок, а смешанная стратегия: часть в инструментах денежного рынка, часть в ОФЗ и облигациях. За счёт облигаций потенциал чуть выше, но появляется процентный риск: при росте ставок цена пая может проседать сильнее, чем у фондов денежного рынка. Подойдёт, если горизонт чуть длиннее и ты готов к небольшой волатильности ради чуть более высокой доходности. На что смотреть: TER (комиссия фонда), спред и обороты-это твои прямые потери при входе/выходе.

Если не хочется собирать портфель Хочется «в один фонд» и чтобы доли сами балансировались? Бери готовые решения. 🔹«Вечный портфель» (STME) сразу акции, облигации, золото и кэш в фиксированных пропорциях. Внутри идёт ребалансировка. 🔹«Лежебоки» (SPRN) ещё одно решение «под ключ»: стратегия уже учитывает, как реагировать на изменения рынка. Удобно, когда цель долгосрочная, а вникать в доли каждый день не хочется.

Если цель рост (3-5+ лет) Готов к просадкам ради потенциала смотри на фонды с упором на акции. 🔘«Фонд Топ Российских акций» (SBMX) ставка на широкий рынок: потенциал выше, но и волатильность ощутимее. 🔘«Голубые фишки» фокус на крупных, ликвидных компаниях. Обычно чуть спокойнее, чем широкий рынок, но всё равно это акции: в кризисы просадки возможны.

Если боишься роста ставок Когда ставки ЦБ растут, длинные облигации проседают. Но есть варианты, которые держат удар. ☑️«Облигации с переменным купоном» (SBFR) купоны привязаны к ставке, поэтому фонд меньше страдает при её повышении. ☑️«Корпоративные облигации» (SBRB) выше доходность, но и риск чуть выше. Подходит для горизонта 1-3 года. ☑️«Долгосрочные гособлигации» (SBLB) хорош, если ставки пойдут вниз (будет рост цены), но при росте ставок ощутимая просадка.

Пример: Мини‑портфель на 100 000 ₽ (горизонт 1 год) Простой и спокойный вариант, чтобы не «перегрузить» голову: ▪️60 000 ₽ (60%) БПИФ «Сберегательный» (SBMM): база с низкой волатильностью, доходность рядом со ставкой. ▪️40 000 ₽ (40%) БПИФ «Консервативный» (SAFE): чуть больше потенциала за счёт облигаций, но всё ещё с упором на защиту капитала. Такой набор даёт баланс между ликвидностью и доходностью и не требует ежедневной настройки. Надеюсь, теперь список фондов не кажется таким пугающим. Главное отталкиваться от цели, горизонта и своего отношения к риску. Помни: ни один фонд не даёт гарантий, а прошлая доходность не обещает такой же результат в будущем. Актуальные цифры по комиссиям, спредам и составу всегда есть в карточке фонда на бирже или в приложении брокера. Удачи в выборе и пусть портфель работает на твои цели! 👍😊 $VTBL $SBMMSR $AKMM $AMNR $SAFE

Традиционно каждую неделю начинанию с Альфа-Челленджа, а именно выполнения недельных заданий. На этой неделе были задания купить облигации, пополнение Инвесткопилки на +300 рублей, Покупка 2 шт. БПИФа , покупка 3 Акций, а так +700 на ИИС . Выполнил 3 задания из 5, купил БПИФ 2 штуку Первый Сберегательный, купил 3 акций Аренадаты, выполнил задание по пополнению Ивесткопилки на +300 рублей , задание по покупке облигаций и пополнение ИИС на +700 рублей выполнять не стал.

Как у вас идут дела? Выполняете еженедельные задания Альфа-Челленджа?$SBMMSR $DATA 

Пока акции падают, а на рынке неопределённость, есть один сегмент, где жизнь кипит. Денежный рынок.

Он не даёт космических процентов, но его обороты в разы больше, чем на акциях или облигациях. В июне 2026 года объём торгов на денежном рынке Московской биржи достиг 157,9 трлн рублей, а среднедневной оборот составил около 5,2 трлн рублей.

Что это вообще такое

Это рынок коротких денег. Сделки там заключаются на один день, иногда до года. Банки, корпорации, брокеры и даже частные инвесторы используют его, чтобы быстро разместить свободные средства или, наоборот, занять ликвидность на пару дней.

Основной инструмент - сделки РЕПО

Это когда одна сторона продаёт ценные бумаги (обычно ОФЗ) и одновременно договаривается выкупить их обратно через день по чуть более высокой цене. По сути, это краткосрочный заём под залог надёжных бумаг. Основной объём операций на денежном рынке приходится именно на РЕПО.

Почему о нём заговорили сейчас, относительно недавно

Бизнес резко нарастил активность. В первом квартале 2026 года объём сделок репо, заключенных нефинансовыми компаниями, вырос в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 64,2 трлн рублей. Количество активных компаний увеличилось на 32% - до 8,2 тысячи.

Причина - высокая ключевая ставка. Для бизнеса это означало возможность размещать свободные деньги без существенных рисков.

Что происходит сейчас

С начала 2026 года ключевая ставка снижается, но остаётся высокой. Депозитные ставки уже начали падать, и состоятельные инвесторы перекладываются в фонды денежного рынка - там доходность следует за рыночной ставкой.

В основном это деньги частных инвесторов. Количество держателей паев превысило 2,85 млн человек, а средний размер вложений одного инвестора составляет около 650 тысяч рублей. Доход от этих вложений с начала года уже превысил 113 млрд рублей.

Появились и новые инструменты - например, фонды денежного рынка в юанях. В мае 2026 года на бирже начались торги паями такого фонда под управлением Альфа-Капитал. Теперь у инвесторов есть возможность валютной диверсификации в локальной инфраструктуре.

Что в итоге

Пока акции стоят или падают, деньги продолжают работать. Денежный рынок даёт доходность, близкую к ключевой ставке, с минимальными рисками и ежедневной капитализацией.

Держите часть портфеля в фондах денежного рынка? Или пока в кэше?

$AKMM $VTBL $TMON $AKMC $SBMMSR 

$SBMMSR Моя стратегическая цель инвестирования - заработать больше, чем на вкладе в банке. Через год предстоит крупная покупка. Чтобы деньги работали я решила половину средств держать на банковском вкладе, другую половину на брокерском счете. Полгода инвестирования на брокерском счете уже показывают преимущество над вкладами. Часть зарплаты (около 10-15%) докладываю теперь только на брокерский счет, чтобы набрать недостающую сумму для предстоящей покупки, надеюсь уменьшить объем кредита, который придется все таки взять через год. ОФЗ конечно чуть просели, но на общем результате это мало сказалось. В одном из прошлых постов я показала слсьав портфеля. Стараюсь не отклоняться от нее. Всех благодарю за внимание и пишите свои невыдуманные истории из жизни.