📈 Фонды денежного рынка: новый рекорд на Мосбирже!

🏞️ В условиях, когда классические долгосрочные облигации несут в себе процентный риск, их цена падает при росте ставок, а акции штормит, фонды денежного рынка становятся тихим причалом для розничных инвесторов.

📈 Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов БПИФ денежного рынка на Московской бирже впервые превысила 2 трлн руб.

📈 С начала 2026 г. показатель вырос на 31%. Сейчас на Мосбирже торгуется 21 БПИФ денежного рынка от 14 управляющих компаний.

🙇‍♀️ Что особенно удивило, свыше 90% вложений в фонды денежного рынка на Московской бирже составляют средства частных инвесторов, число которых превышает 3 млн человек.

☄️ Интерес к таким консервативным инструментам поддерживается за счет ключевых преимуществ: ▪️конкурентная и стабильная доходность, ▪️низкий риск, ▪️высокая ликвидность

💼 Инвестиции в БПИФ денежного рынка работают, как прокачанный накопительный счет, но со специфическими рыночными преимуществами.

📑 Инвестиционная стратегия таких фондов предполагает следование за доходностью индикаторов денежного рынка, таких как индекс биржевого денежного рынка RUSFAR, рассчитываемый Московской биржей, или RUONIA, рассчитываемый Банком России.

✔️ Доходность фондов практически идеально следует за ставкой RUSFAR которая, в свою очередь, максимально близка к ключевой ставке ЦБ. Если Центробанк повышает ставку, доходность фонда вырастает автоматически уже на следующий день.

✔️ Капитализация каждый день. Внутри фонда купоны и проценты по сделкам репо реинвестируются ежедневно. График цены такого фонда выглядит, как практически идеальная прямая линия, идущая вверх.

💼 Более 95% средств фондов денежного рынка инвестируется в сделки репо с центральным контрагентом. Этот механизм делает фонды денежного рынка одними из наиболее надежных инструментов на российском рынке. Деньги даются на определенный срок под обеспечение ценными бумагами, принадлежащими заёмщикам. Залог по таким сделкам ежедневно переоценивается по рыночным ценам. Наличие обеспечения, а также расчеты по сделкам через центрального контрагента с помощью инфраструктуры Московской биржи нивелируют кредитные и рыночные риски.

✔️ Абсолютная ликвидность. В отличие от банковского вклада, откуда нельзя забрать деньги раньше срока без потери процентов, паи БПИФ можно продать в любое время работы биржи, включая накопленный доход.

💰 С мая 2024 г. по май 2026 г. биржевые паевые инвестиционные фонды БПИФ принесли пайщикам 35,9% накопленной доходности. В итоге стоимость чистых активов биржевых фондов достигла почти 4,5 трлн рублей.

⚠️ Скрытые издержки и подводные камни: о чем нужно помнить?

✔️ Комиссия самого фонда. Управляющие компании берут плату за управление. Обычно она составляет от 0,4% до 0.9% в год и уже заложена в стоимость пая. При текущих двузначных ставках это незаметно, но снижает чистую маржу.

✔️ Комиссии брокера при покупке и продажи пая.

▪️Чтобы не терять деньги на входе и выходе, лучше покупать фонды денежного рынка у родного брокера. Большинство крупных брокеров отменяют свои комиссии на операции со своими родными фондами.

✔️ Налог на доходы

▪️Налоги можно оптимизировать, если покупать эти фонды внутри ИИС или удерживать паи более 3 лет.

🛠 Как эффективно использовать этот тренд в портфеле?

Фонды денежного рынка идеальны для трех сценариев:

🚘 Парковка кэша. Вы продали акции или облигации и ждете удачного момента для покупки новых активов. Вместо того чтобы деньги лежали мертвым грузом, вы перекладываете их в БПИФ денежного рынка даже на несколько дней.

🥌 Формирование подушки безопасности. Быстрый доступ к деньгам плюс доходность выше, чем по большинству накопительных счетов в банках, где ставка часто падает со 2-3 месяца.

🛡️ Защитная часть портфеля. В период высокой неопределенности на рынке акций распределение части капитала в денежный рынок позволяет спать спокойно.

$AKMM $VTBL $TMON $SBMMSR