Управляемые Российские Акции Альфа-Капитал

Рынок очень сильно отскочил $IMOEX 

Однако, сценарий базовый сохраняю с той же уверенностью. Вероятность минимум одного огромного падения до перемирия велика.

спб отыграла рост отчасти, но до 200-300 не дошла. буду решать какую долю держать на среднесрок. пока думаю.

Иран самый непредсказуемый. Трамп понятно, хотел с ними временного перемирия до выборов. Но власти Ирана понимают это. До выборов у них есть дополнительный туз в рукаве.

Очень хорошо себя показывает мой хедж - Сургут.

Падение м.б. как сразу после выборов, так и с лагом. Но на хаях искать Фому не собираюсь)

Приготовлю защитные активы для докупки)

не иир!

$SNGS $AKME $SPBE 

Куда парковать кэш на брокерском счете, пока ждешь акции? Рабочая схема 📈

Частая дилемма инвестора: на рынке коррекция или боковик, кэш копится, а просто так держать его на счете под 0% годовых — преступление против собственного капитала (особенно при текущих ставках).

Рассказываю про свою двухкомпонентную систему кэш-буфера, которую я выстроил для мгновенных покупок и защиты от инфляции.

🔥 Уровень 1: Мгновенная ликвидность (БПИФ Денежного рынка)

Для этой цели я использую фонд AKMM (можно заменить на LQDT или SBMM, смотря какой у вас брокер). Инструмент инвестирует в обратное РЕПО с Центральным Контрагентом.

• Зачем: График фонда — это прямая линия вверх. Риск просадки тела равен нулю.

• Как использую: Если вижу идею в акциях или интересное первичное размещение облигаций — мгновенно продаю паи фонда и покупаю целевой актив. Комиссии минимальны, деньги работают до последней секунды под ставку, близкую к ключевой.

💎 Уровень 2: Повышенная доходность (Качественные флоатеры)

Когда кэша в фонде становится слишком много, а идей на рынке нет, я перекладываю излишки в облигации с переменным купоном (флоатеры). Например, удерживаю выпуски уровня ПКТ и аналогичные из надежного эшелона.

• Зачем: Они дают классную премию к ключевой ставке или RUONIA (часто +2–2.5%). Это заметно выгоднее простого денежного рынка. При этом цена самого тела облигации из-за плавающего купона почти не колеблется.

• Как использую: Кэш в фонде иссяк, а на рынке распродажа? Только тогда я продаю флоатеры. А в спокойное время просто собираю с них жирные купоны, которые автоматически падают обратно в буфер.

🔄 Как крутится этот маховик в реальности:

1. Приходят дивиденды и купоны ➡️ автоматически паркуются в фонд денежного рынка.

2. Фонд переполнен, идей нет ➡️ докупаю надежные флоатеры.

3. Появилась идея в акциях ➡️ трачу кэш из фонда.

4. Кэша в фонде не хватило ➡️ продаю часть флоатеров.

Важный нюанс для оптимизации: Держать весь Уровень 2 в одном эмитенте опасно, поэтому я диверсифицирую облигационную часть: делю её между железными квазигосами (AAA/AA для максимальной ликвидности в стакане) и крепкими «одиночками» (рейтинга A/A- для высокой доходности).

А как вы паркуете свободные деньги на счете? Делаете ставку на фонды или берете короткие фиксы? 👇

$AKMM $MOEX $AKME $ММВБ10  $IMOEX 

С сегодняшнего дня включили маржинальную торговлю в лонг ещё трём фондам УК «Альфа-Капитал»:

• •

  $AKMP — плечо 10x (ставка риска 10%) при СУР и ПУР;

• •

  $AKMB — 2,8x (36%);

• •

  $AKME — 4,8x (21%).

И если в случае с «малым» фондом денежного рынка я это только приветствую, то насчёт фондов акций и облигаций у меня есть сомнения в необходимости.

Ранее маржиналка была доступна только в $AKMM — 25x (4%).

А как вы считаете, нужна ли этим или другим фондам маржинальная торговля?

1). Российский инвестор Иван:

"У федерального бюджета огромный дефицит. Минфину приходится занимать всё больше денег. Доходность гособлигаций выросла в 2,5 раза за последние 3 года, устойчивая инфляция растёт.

Я считаю, что в такой период надо избавиться от своих акций, которые являются долей в реальных бизнесах. И купить облигации или открыть вклад. Поэтому индекс акций за последние 3 года упал на 29%, а качественные бизнесы продаются уже за 3 годовые прибыли".

2). Американский инвестор Джон:

"У федерального бюджета огромный дефицит. Минфину приходится занимать всё больше денег. Доходность гособлигаций выросла в 2,5 раза за последние 3 года, устойчивая инфляция растёт.

Я считаю, что в такой период надо избавиться от своих облигаций и купить акции, ведь за ними стоят реальные активы. Поэтому индекс акций за последние 3 года вырос на 79%, а качественные бизнесы продаются уже за 25 годовых прибылей".

@finindie $AKME $OFZ-PD 26238

Турецкие фонды акций и лира 🇹🇷 Разбираем реальные риски сегодня.

🐋👋 Эй, киты!

🗞️ В профильных каналах снова гоняют пугалки про то, что турецкие фонды акций решили закрыть и чуть ли не ликвидировать весь местный рынок 🤷‍♂️ Спешу успокоить горячие головы: это классическая испорченная телефонная игра, помноженная на кликбейт 🙅‍♂️ Но с важной оговоркой — регуляторный риск в Турции реализовался в полный рост. 17 сентября 2026 года Совет по рынкам капитала Турции (SPK) приостановил торги и запустил ликвидацию 131 фонда под управлением 7 компаний (Tera, Pusula, Hedef и др.) с общим объёмом активов около $18 млрд. Под стражу попали руководители Tera и Pusula — Эмре Тезмен и Сердар Тюрхан, ещё ряд топ-менеджеров задержаны. Это не плановое закрытие индустрии, а экстренная реакция на срыв погашений паёв и предполагаемые манипуляции с акциями. Сама площадка работает, но регуляторный риск здесь — не абстракция, а реальность.

📉 Что же происходит на самом деле в их экономике? Центробанк Турции держит ключевую ставку на уровне 37%, инфляция — около 31,5%. Депозиты в лирах приносят космическую доходность 💸 Естественно, умные деньги ротируются из волатильных акций в облигации и на банковские счета 💰 Фонды фиксируют прибыль и ребалансируют портфели в пользу cash. Голубые фишки вроде Turkish Airlines $THYAO или Turkiye Is Bankasi $ISCTR остаются ликвидными, но основной фондовый индекс Стамбульской фондовой биржи BIST 100 за неделю просел на 8,2%. Идёт адаптация к ортодоксальной политике Мехмеда Шимшека — без системного коллапса эмитентов, но с болезненной переоценкой рисков.

💱 А что теперь будет с Лирой? Она продолжает методично ползти вниз: с начала 2026 года потери составили около 17%, курс пробил 48 лир за доллар. Это не свободное падение, а управляемая девальвация со стороны регулятора 🐢 Власти сглаживают волатильность, чтобы не разогнать инфляцию и поддержать экспортёров 🏭 Для иностранца номинальная доходность в лирах съедается девальвацией, реальный профицит возможен только за счёт гигантских ставок. Но важно понимать: лира не «сыпется» хаотично — ЦБ удерживает курс в рамках контролируемого коридора, и приток валюты от экспорта позволяет сглаживать пики. Держать лиру в кэше всё ещё бессмысленно, но для транзита и локальных спекуляций под зонтиком ЦБ она по-прежнему рабочая.

🇷🇺 Есть ли подобный риск тотального закрытия фондов у нас в России? Спойлер: вероятность такого сценария существенно ниже, но исключать её полностью нельзя — инфраструктурные риски есть везде. Российская инфраструктура ПИФов жёстко зарегулирована Банком России, активы кастодиана отделены от балансов брокеров 🛡️ С 1 марта 2026 года действует закон № 532-ФЗ, вводящий каскадный механизм прав по паям через цепочку депозитариев — регулятор закрывает инфраструктурные разрывы. Да, были болезненные истории с заморозкой иностранных бумаг и заменой на замещающие облигации 📉 Но риска регуляторной ликвидации самих ПИФов, как в Турции, у нас пока не наблюдалось. Для тех, кто хочет держать руку на пульсе, вот несколько ликвидных российских фондов с тикерами: $EQMX (ВИМ Инвестиции, индекс МосБиржи полной доходности), $TMOS@ (Т-Капитал, тот же индекс, комиссия 0% в Т-Инвестициях), $SBMX («Первая — Фонд Топ Российских акций», УК «Первая»). Это не рекомендация, а ориентир для тех, кто хочет разобраться в инструментах.

📌 Итог: в Турции реализовался не системный коллапс, а точечный регуляторный кризис — ликвидация 131 фонда на $18 млрд с арестами управляющих. Риски для инвестора: регуляторный (внезапная заморозка), ликвидности (срыв погашений) и девальвационный (лира −17% с начала года). Российскому инвестору массовый снос ПИФов маловероятен, но всегда читайте prospectus и диверсифицируйте инфраструктурные риски ⚖️

❓ КУДА ВЫ СЕЙЧАС ПРЯЧЕТЕ КЭШ ОТ ИНФЛЯЦИИ 💬👇

$SBMX $AKBC $AKME

@Netpresentvalue the #trend 🚀

А вот что происходит на рынке коллективных инвестиций, я проанализировала изменение Стоимости Чистых Активов (СЧА) фондов на разные классы активов - акции, облигации, ликвидность и драгметаллы - и получается следующая картина…

✅СЧА - это количество денег, которое инвесторы положили в эти фонды. Данные о СЧА показывают нам поведение большинства инвесторов, что они делают и куда именно перетекают капиталы в постоянно меняющихся условиях рынка.

Так вот:

☝️За последние три месяца пока рынок акций падал, фонды денежного рынка прибавили +9,8% СЧА, т.е. капитал реально в больших количествах перетекает в фонды ликвидности. И это вполне объяснимо, ведь такие инструменты дают гарантированную доходность, что очень актуально в условиях падающего рынка акций.

Плюс есть вероятность, что ключевая ставка вновь начнёт подниматься, а это сделает фонды ликвидности доходнее автоматически (потому что такой механизм встроен в смысл данных инструментов). Поэтому, конечно, такие активы будут пользоваться спросом.

🔻А вот фонды на акции за эти же три месяца уменьшились по СЧА на -20%! Здесь похожая закономерность, только в обратную сторону, чем ниже падают акции, тем больше капитала выходит из этого класса активов, т.е. капитал из рисковых активов перетекает в консервативные инструменты.

📄Что касается фондов на облигации, то за последние три месяца СЧА по ним выросла, но со второй половины июня в этих инструментах явный отток средств, что тоже связано с коррекционным движением рынка.

🏆И фонды на драгметаллы за тот же период показали снижение СЧА на -4,7%, здесь несмотря на коррекцию в золоте СЧА сильно не уменьшается, это может быть связано с ожиданиями роста золота в долгосрочной перспективе.

💁‍♀️В общем, закономерность получается очень простая – в тех классах активов, где доходность становится выше, туда и стремятся капиталы (это прям классическое правило денег!)

👍Ну а наибольшая популярность у инвесторов сейчас - это фонды на ликвидность, доходность которых гарантирована и приближена к размеру ключевой процентной ставки. $AKMM $AKMB $AKME $AKGD

Задумывались ли вы, что наши бытовые привычки часто проявляются и в инвестициях? Например, если человек привык покупать всё подряд "на всякий случай", скорее всего похожий подход будет и на фондовом рынке.

У меня, например, долгое время не было даже фена в новой квартире — просто потому что он мне не нужен. Сейчас нет штопора, потому что я не открываю дома бутылки вина. Когда-нибудь и он появится, а пока работает сложный процент 😌

А есть другой подход: переехать в новую квартиру и сразу купить весь базовый набор вещей, которые когда-нибудь могут пригодиться в жизни. И это тоже нормально, если человек понимает зачем он это делает.

На рынке происходит примерно то же самое. Многие инвесторы начинают собирать портфель по принципу "хороший актив, пусть будет" — купили одну акцию, вторую, третью, добавили облигации, немного золота… А потом оказывается, что за всем этим сложно следить.

Когда активов становится слишком много, легко пропустить важные моменты: где-то вовремя не докупить, где-то не заметить проблемы у компании, а бывает пропустить обвал, как это было, например, с акциями Полюс.

Кроме того, не стоит забывать, что каждая компания хочет продать свой продукт. Эмитенты будут рассказывать, почему именно их акции или облигации — самые лучшие. Поэтому инвестору важно развивать критическое мышление и понимать основы психологии и маркетинга, чтобы не покупать только под влиянием красивой истории.

Иногда самый сложный навык в инвестициях — не найти новую идею, а отказаться от лишнего.

Если хочется простоты, можно рассмотреть более спокойный подход: например, часть капитала держать через фонды на рынок РФ, денежный рынок или золото, вместо того чтобы пытаться самостоятельно контролировать десятки отдельных активов.

Возможно, порядок в портфеле начинается с порядка в реальной жизни.

А вы замечали, что ваши бытовые привычки отражаются на инвестициях? $AKMM $AKGD $PLZL $AKME $AKMB 

Хочу рассказать о своем любимом инструментуе на фондовом рынке — БПИФам (биржевые паевые инвестиционные фонды).

Честно скажу, я искренне считаю их лучшим вариантом для инвестора, потому что они позволяют с минимальными затратами собрать диверсифицированный портфель, снизить риски и при этом не тратить время на подбор отдельных акций или облигаций.

БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже.

• фонд собирает деньги инвесторов • управляющая компания (УК) размещает их в определённые активы (акции, облигации, золото) • каждый инвестор получает пай (долю в фонде)

Цена пая меняется в зависимости от стоимости активов фонда

🛒 По сути, БПИФ на Акции и Облмгации — это корзина активов, доступная для покупки на бирже через брокера. Например, внутри БПИФа на акции – все акций России 🇷🇺

▪️ Виды БПИФов

— По типу активов:

• БПИФ на Акции $SBMX

• БПИФ на Облигации: ОФЗ, корпоративные $SBGB

• БПИФ на Драгоценные металлы: золото, серебро $GOLD, $TGLD@)

• Смешанный БПИФ (разные классы активов, например $TRUR@)

• БПИФ на денежный рынок и депозиты.

— По стратегии

• Индексные (следуют за индексом, например, за индексом МосБиржи), например, $TMOS@

• Активные (УК самостоятельно подбирает активы внутрь фонда), например, $AKME

▪️ Как работает БПИФ

1. ты покупаешь пай фонда на бирже через брокера

2. УК распределяет деньги по активам

3. стоимость пая растёт или падает вместе с активами фонда

4. доход можно получить: при продаже пая дороже, чем покупал, а также через дивиденды (если фонд распределяет доход)

▪️Преимущества БПИФ

📊 Диверсификация — вместо покупки одной акции/облигации ты сразу берёшь десятки акций/облмшаций

💳 Доступность — можно начать с маленьких сумм (стоимость пая в РФ начинается от 3₽)

📈 Простота — не нужно самому подбирать активы (акции, облигации)

🏦 Ликвидность — можно продать пай в любой момент на бирже

💰 Налоговые льготы — дивиденды по акциям и купоны по облигациям не облагаются налогом внутри фонда

▪️Недостатки БПИФ

💸 Комиссия управляющей компании (обычно 0,3–1% в год, иногда выше)

📊 Ограниченное влияние инвестора (вы не можете выбирать, какие именно бумаги входят в фонд)

✍🏼 Примечание от Ильи:

Я не считаю комиссию управляющей компании таким уж серьёзным минусом, потому что отсутствие налога на купоны и дивиденды внутри фонда в большинстве случаев перекрывает эту комиссию.

Важна отметить, что на российском рынке лучше избегать фонды с комиссией выше 1%, потому что в таких случаях их выгода становится весьма сомнительной.

А вот минус «ограниченное влияние инвестора» для меня, наоборот, скорее плюс. Ведь человеческий фактор — продать бумаги, когда портфель «красный», или пытаться предсказать будущих лидеров среди акций — почти всегда играет против инвестора. В этом смысле БПИФ работает как своего рода «защита от дурака», что, на мой взгляд, только повышает его ценность.

БПИФы — это удобный инструмент для инвесторов, позволяющий вложиться сразу в корзину активов, а не в одну бумагу. Это золотая середина между надёжностью, простотой и доступностью.

Буду рад вашей поддержке в виде реакций ❤️

📘 ДневникИнвестора Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном посте, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты $SBMX $SBGD $TMOS $FXRE $AKME

Интересно, бывает у вас такое, что хочется отмотать время назад и что-то исправить. 📊 Анализируя свою инвесторскую жизнь и свой немного потрёпанный биржевыми скачками портфель, подумала, а если бы я сейчас начала инвестировать, то каких ошибок я хотела бы избежать? И, что бы я купила в свой "Портфель новичка"? 🧐Просматривая ленту, часто встречаю посты новичков, которые в полной растерянности и не знают с чего начать. Может мои мысли по этому поводу и анализ ошибок в чём-то им поможет (да и для себя неплохо периодически проводить самоанализ). 👌 Итак, с чего бы я начала:

1. 🧑‍🎓 Обучение. Когда мы открываем брокерский счёт, то в приложении инвестиций у каждого брокера есть курс, в котором можно познакомиться с азами инвестирования. Обычно, в них в доступной форме объясняется что такое акция, облигация, фонды и какую прибыль они могут принести. Первым делом неплохо было бы пройти эти курсы.

2. 📉 Фаза рынка и Ключевая ставка. Когда я начинала инвестировать осенью 2021 года, ключевая ставка была в районе 6-8%, а индекс Мосбиржи был на подъёме, в районе 3900. Но, тогда я даже не обращала на это внимание. 🙃 Родственник рассказал мне о прелестях рынка, что можно получить доходность выше чем на вкладах, и я без разбору набирала в свой портфель всё что мне было близко и чем я пользовалась в жизни. Акции Газпрома, Сбера, Магнита попадали в мой портфель практически на пике роста, или как сейчас бы сказали опытные инвесторы - на хаях. 🫣

3. 💼 Состав "Портфеля новичка". Оглядываясь назад, понимаю, что начинать инвестиции лучше было с биржевых фондов. Они позволяют инвестировать с небольших сумм и с помощью них можно легко диверсифицировать портфель. Хотя, фонды берут комиссию за управление, но зато их формируют профессионалы. В Альфе есть много разных фондов, но я начала бы с пяти:

4. 💸Фонд денежного рынка - это фундамент или "подушка безопасности" портфеля. Его доходность близка к значению ключевой ставки, и это более надёжный инструмент, чем акции и облигации. Ещё многих радует, что он вечно зелёный. 😉 2.🏠Фонд золота - это крыша портфеля, которая защищает его в периоды потрясений. Например, за прошлый год, когда акции сильно упали, фонд золота подрос больше чем на 30%. Сейчас золото немного корректируется, но перспективы роста у него есть.

5. 4.🧱 Фонды облигаций - подобны стенам. В Альфе есть несколько таких фондов, можно выбрать, например Управляемые облигации и Валютные облигации.

6. 🪟Фонд российских акций - это как окна, их нужно постоянно регулировать в зависимости от "биржевой погоды". Когда индекс биржи падает, как сейчас, можно потихоньку его покупать и ждать роста индекса. А, на пике роста фонд акций можно продавать, тем самым фиксируя прибыль. 📈 🤔Когда начало инвестиций положено, можно продолжать углублять свои знания и потихоньку добавлять в свой портфель акции или облигации конкретных надёжных компаний.

$AKME $AKMB $AKMM $AKGP $AKGD 

Сегодня рынок акций открылся вверх, что я вчера и ждал, поэтому купил паев фонда акций пред закрытием, сегодня на открытии продал. Возможно, в понедельник рынок акций пойдёт ещё ниже по старой схеме скачком вниз, спустится на ещё одну ступень, а дальше продолжит постепенно сползать, но потом всё равно должен вернутся на старый тренд. Аналогичная картина уже была в 2022г, когда обявили сво, рисунок ниже. Чтоб вот так резко падал и потому не возвращался обратно не было за всю историю ммвб ни разу! Такого я не встречал также и в других активах, а торговал всем что есть на бирже! Графики, кстати, мало чем отличаются у совершенно разных активов, всё одинаковое по механике движения! На всех графиках цены двигаются по закону импульсного затухающего колебания, затухание кратно двойке, на рисунке это показал. Везде есть последовательность импульсов. Сложность в том, что величина импульса заранее неизвестна. Это, кстати, единственный закон в движениях цен, который я лично и открыл, в тех анализе такого не знают. Всё, что там знают - это цыганские истории. Более вероятным сейчас, считаю рост в район 2300, но вариант провалится ещё ниже и только потом расти тоже есть, потому нельзя рисковать, удерживая позиции, которые все больше увеличивают минус. Маловероятно, что падение продлится ещё годы, но исключать этого никак нельзя, это же огромный риск: если такое случится вы обнулитесь, ведь чтоб выйти хотя бы в небольшой плюс уйдут многие годы, и всё это время деньги будут обесцениватся. Например, при текущей инфляции за 20 лет потярется 95% депо от неё. Вариант ждать, что когда нибудь отрастёт вообще не вариант, этого может и не быть или случится через много лет, продать в убыток в этом случае окажется намного выгоднее, так у вас деньги перестануть быть замороженными, не приносящими прибыль. PS. альфа идея с шортом вчера на дне, в очередной раз провалилась. $IMOEX2 $IMOEXF $AKME