Сбербанк 001P-SBER56

📈Инвестиции — итоги за август

Меняю формат, так как не сижу здесь долго, чтобы не выгореть и чтобы было время на жизнь. Подведу итоги за август. Хочу нормально написать, поэтому сначала август. Август был первым месяцем инвестиций, я тогда перестал заниматься краткосрочной торговлей, начал 10 августа с 20'000₽. За этот неполный месяц я пополнил счëт на 1'090₽. Я тогда ввëл ежедневные пополнения, чтобы было легче пополнять, не отщипывая разом с себя, начал с 34₽/день и законяил месяц с пополнением 90₽/день. Я заработал 235₽ выплатами, но портфель показал в итоге -618₽(-3,09%). Тогда я составил портфель на 80% облигаций(60% корпораты, 30% ОФЗ, 10% ВДО), 10% золото, 10% валюта. Но поймал первый для портфеля дефолт — невыплата купона по 2 выпуску Ойл Ресурса, я не смог продать дорого, лишл по 13%+ номинала. Затем сокращал долю ВДО до 5%(оставался только Whoosh).

Состав портфеля на 31.08.2026:

Российский рубль: 795₽ Доллар США: 12 шт. на 1'026₽ Китайский юань: 80 шт. на 1'020₽ БПИФ БКС Золото: 142 шт. на 2'036₽ Россети 001Р-11R: 3 шт. на 2'995₽ Сибур Холдинг 001Р-06: 2 шт. на 2'026₽ МТС 002Р-14: 2 шт. на 2'022₽ Сбербанк 001P-SBER56: 2 шт. на 1'986₽ ОФЗ 26240: 2 шт. на 1'186₽ ОФЗ 26238: 2 шт. на 1'100₽ ОФЗ 26242: 1 шт. на 924₽ ОФЗ 26228: 1 шт. на 845₽ ОФЗ 26241: 1 шт. на 808₽ ОФЗ 26239: 1 шт. на 743₽ Whoosh 001Р-04: 1 шт. на 956₽

Полная стоимость портфеля: 20'472₽

$OYLR1P02 $OFZ-PD 26229 $USD $BCSG $SBER001P56 

Добавила сразу несколько разных выпусков. Здесь есть субфедеральные облигации, крупный банк, корпоративный выпуск с высокой доходностью, ОФЗ в юанях и бумага из пищевого сектора. Мне нравится такой подход: не складывать весь долговой портфель в одного эмитента и постепенно собирать разные источники купонного дохода.

🍀 $RU000A10F8Q7 Ростовская область 34001 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: 16% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 12.05.2029 🔸 Текущая доходность: 16,97% 🔸 Амортизация с 20.10.2027 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Субфедеральная

✔️ Почему взяла: Субфедеральные для меня относятся к более консервативной части портфеля. При текущей доходности выпуск выглядит интересно на горизонте нескольких лет. ✔️ Стратегия: Получать ежемесячный купон и держать до погашения. ✔️ Нюансы: Купон плавающий. Плюс начинается амортизация, поэтому постепенно будет возвращаться часть номинала. ✔️ Риски: Главный связан с изменением % ставок и снижением купонного дохода. Есть также риск изменения рыночной цены до погашения.

🍀 $RU000A10F7R7 Сбербанк ПАО 001Р SBER56 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Ставка купона: 13,4% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 16.06.2029 🔸 Сектор: Банки

✔️ Почему взяла: мне интересна комбинация системного банка, высокого кредитного качества и доходности выше номинальной ставки благодаря покупке ниже 1000 ₽. ✔️ Стратегия: Спокойная позиция на несколько лет с ежемесячными выплатами. ✔️ Нюансы: Фикс купон не будет расти вслед за ставками. Заранее известен размер купоннов, что удобно для планирования денежного потока. ✔️ Риски: При высокой ключевой ставке на рынке могут появляться новые выпуски с более привлекательной доходностью.

🍀 $RU000A10FA72 АФК Система БО 002Р 14 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 17,5% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 07.05.2031 🔸 Пут оферта: 16.05.2028 🔸 Сектор: Финансовые услуги

✔️ Почему взяла: уже другая задача. Мне интересна повышенная доходность около 19% при рейтинге 🅰️➕. ✔️ Стратегия: Не обязательно ждать полного погашения. Важная дата , когда появляется пут оферта. Поэтому горизонт фактического владения может оказаться значительно короче срока погашения. ✔️ Нюансы: Высокая доходность всегда требует дополнительного внимания к долговой нагрузке эмитента и его способности обслуживать долг. ✔️ Риски: Риск эмитента здесь заметно выше, чем у ОФЗ или облигаций крупнейшего банка. Также нельзя исключать снижение рыночной цены при ухудшении ситуации на рынке.

🍀 $RU000A10FAK6 ОФЗ ПД 12156124V 21/05/36 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Ставка купона: 7,65% 🔸 Валюта: CNY 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Погашение: 21.05.2036 🔸 Сектор: ОФЗ

✔️ Почему взяла: Здесь мне интересна валютная диверсификация. Выпуск номинирован в юанях, поэтому он отличается от основной массы рублёвых облигаций в портфеле. ✔️ Стратегия: Держать как долгосрочную позицию и получать купонный доход в юанях. ✔️ Нюансы: Срок большой, почти 10 лет. При этом цена покупки ниже номинала, что немного увеличивает итоговую доходность к погашению. ✔️ Риски: Длинный срок означает высокую чувствительность цены к изменению ставок. Дополнительно появляется валютный риск.

🍀 $RU000A10FA64 ИНАРКТИКА 002Р 06 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Купон: КС+2.8% 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 17.05.2029 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Пищевая промышленность

✔️ Почему взяла: Доходность почти 18% при рейтинге 🅰️➕ выглядит интересно. ✔️ Стратегия: Добавить корп облигу в диверсифицированную часть портфеля и получать повышенный купон. ✔️ Нюансы: Плавающий купон позволяет лучше адаптироваться к изменению процентных ставок. ✔️ Риски: Корпоративный риск выше, чем у государственных бумаг. При снижении ставок размер купона также может уменьшиться.

Не ИИР $GKRM002P06 $OFZPDCNY10 $AFKS002P14 $SBER001P56 $RSTOB34001 

Баланс: 20710₽ Пополнения: 1270₽ | +90₽ Прибыль за период(24 дня): -560₽ Динамика портфеля за период: -2,63% Локальная цель 2026: 30.000₽ Денежный поток в августе: 235₽/месяц Денежный поток в сентябре: 44₽/месяц Локальная цель по денежному потоку 2026: 300₽/месяц

Купоны:

• •

  ОФЗ 26242: +44₽

Покупки:

• •

  Сбербанк России 001Р-SBER56 1 шт. по 99,19% на 993₽

Вот ещë один, пусть небольшой, но всë-таки шаг на увеличение денежного потока, а также за счëт роста суммы портфеля я постепенно сокращаю долю Whoosh, не закрывая позицию, приближаю к целевым 5%. Скоро купон у них по четвëртому выпуску, будем посмотреть. $SBER001P56 $OFZ-PD 26242 

Баланс: 20473₽ Пополнения: 1090₽ | +90₽ Прибыль за период(22 дня): -617₽ Динамика портфеля за период: -2,93% Локальная цель 2026: 30.000₽ Денежный поток в августе: 235₽/месяц Локальная цель по денежному потоку 2026: 300₽/месяц

Купоны:

Сбербанк России 001Р-SBER56: +22₽

Покупки:

БПИФ БКС Золото 6 шт. по 14,45₽ на 86₽

$SBER001P56 $BCSG 

$SBER001P56 Здравствуйте! Прошу прощения, а в чем выгода этих облигаций? По-моему по обычному депозиту денег больше заработаешь чем по ним

Пост 7 из 7

Завершаем серию базовым набором метрик для анализа устойчивости эмитентов, выпускающих корпоративные облигации 👌🏽 Например:

$MTSI001P28  $RUZDZO281R  $LKOH18  $SBER001P56 

✅ Основные мультипликаторы

◽️ 1. P/E Показывает, сколько лет компания будет окупать свою рыночную стоимость за счет чистой прибыли. Для держателя облигаций это маркер общей прибыльности и зрелости бизнеса.

Формула: цена компании / чистая прибыль

Например: компания стоит 1 000 млрд руб, а зарабатывает 100 млрд руб в год. P/E = 10. То есть рыночная стоимость компании окупается за 10 лет.

💡 Важно: чистая прибыль подвержена бумажным корректировкам. Сама по себе она не гарантирует, что у компании прямо сейчас есть живые деньги на счетах для выплаты купонов.

◽️ 2. P/S Показывает, сколько рублей рыночной цены инвесторы платят за каждый рубль выручки, которую генерирует компания.

Формула: цена компании / выручка

Например: компания стоит 500 млрд руб при выручке 1 000 млрд руб. P/S = 0,5. Оценка продаж идет с дисконтом.

💡Важно: выручка - это первичный источник денег для компании, из которого гасятся долги. Но огромные продажи не защитят от дефолта, если расходы компании превышают её доходы.

◽️ 3. P/B Показывает, сколько стоит реальное имущество компании по сравнению с ее оценкой на бирже.

Формула: цена компании / собственный капитал

Например: компания стоит 300 млрд руб, а её заводы, деньги и оборудование за вычетом долгов стоят 200 млрд руб. P/B = 1,5. Оценка имущества превышена в полтора раза.

💡Важно: если P/B меньше 1, это хороший знак для оценки залога, но не 100% гарантия. При банкротстве имущество распродается со скидкой, а первыми деньги получают залоговые кредиторы, а не владельцы обычных облигаций. Также метрика плохо работает для IT-сектора, где активы зачастую нематериальны (техническое решение в виде кода или экспертиза специалистов).

◽️ 4. EBITDA Показывает грязную прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налогов и износа оборудования (амортизации).

Формула: операционная прибыль + амортизация

Найти амортизация можно в финансовом отчете компании (МСФО), документ под названием "Отчет о движении денежных средств". В его самом первом разделе будет строка "Амортизация", где и указана точная сумма.

Например: операционная прибыль компании составляет 70 млрд руб, а амортизация - 30 млрд руб. EBITDA = 100 млрд руб.

💡Важно: это главный показатель для инвестора в облигации. Он демонстрирует реальный денежный поток от основного бизнеса. Именно из этих денег компания платит налоги, гасит кредиты и выплачивает вам купоны

✅ Вывод: рекомендую смотреть на все эти метрики в комплексе, а не по отдельности, учитывая общий тренд рынка и достоверные новости касательно того или эмитента.

Мы завершили с вами цикл разбора по облигациям. Если не видели предыдущие посты - ищите на странице 🙂 Вы большие молодцы, что дочитал до конца 😎

Признавайтесь, как часто смотрите на мультипликаторы перед покупкой корпоративных облигаций!? 🙃

$MTSI001P28  $RUZDZO281R  $LKOH18  $SBER001P56 

Завтра, 1 июня, завершается сбор заявок на размещение облигаций 001P-SBER56 от Сбера.

Дата погашения: 16 июня 2029 Размер купона: 12,5 - 13,4% Купонный период: 30 дней

Понятно, что размер купона ушатают. Понятно, что в ОФЗ, той же 54-й смысла больше. Но как-то душа просит чуть-чуть добавить зелени в салат портфеля.

Какие мысли у вас по этому поводу?$SBER001P56