ОФЗ 26245

‎Всем привет! Пятничная колючая подборка ОФЗ уже тут, а вместе с ней и таблица сборки облигаций для ежемесячных поступлений. ‎ ‎Вводные те же: ‎ ‎🔸 ОФЗ ‎🔹 Купон фиксированный ‎🔹 Длинные выпуски ‎🔹 Без амортизации ‎🔹 Без оферты ‎🔹 Купон раз в полгода.

🔸Ключевая ставка = 14% ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$OFZ-PD 26245 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26254 $OFZ-PD 26246 

Пополнив ИИС сына на 200к за этот год я подумала, что нечего тянуть и со своим ИИСом, тем более там оставалось докинуть около 35 тысяч. На внесённые деньги "на всю котлету" я приобрела 41 облигацию $OFZ-PD 26245 , она отлично вписывается в мой план на 10 лет, купончик для офз неплохой. В планах увеличить количество этой облигации до 51 шт, но это уже в следующем году, так как выплат этого года мне хватит, при удачном стечении обстоятельств, всего на 3 облигации. Как бы подводя итог, честно говорю самой себе, что не думала, что смогу пополнить на 400 тысяч свой счёт, но я смогла и на рынке фундамент заложен, будем работать дальше

‎Всем привет! Сегодня, напоминаю, состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, итоги — в 13:30. ‎ ‎🔹 Нынешняя ключевая ставка — 14%. ‎ ‎🔹 Ожидание — 14%. ‎ ‎Посмотрим, чем нас удивит ЦБ, а пока нас удивляет неплохая доходность в ОФЗ. Ранее я делал материал по плюсам и минусам покупки данных облигаций и тому, что может пойти не так. Однако думаю, что идея собрать определенный процент от портфеля в ОФЗ довольно неплохая, и если вдруг цены пойдут ниже — покупать на просадках. ‎ ‎Любой финансовый инструмент таит в себе те или иные риски. Где-то их больше, а где-то меньше, но постулат рынка сейчас такой: «Сегодня сохранить — завтра заработать», и ни в коем случае не наоборот! ‎ ‎Вводные стандартные: ‎ ‎🔸 ОФЗ ‎🔹 Купон фиксированный ‎🔹 Длинные выпуски ‎🔹 Без амортизации ‎🔹 Без оферты ‎🔹 Купон раз в полгода. ‎ ‎Для вашего удобства таблица сборки выпусков ОФЗ для возможности получения ежемесячных поступлений — также в выпуске! Мне кажется, тут точно лайк 👍 ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ $OFZ-PD 26245 $OFZ-PD 26246 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26253 $OFZ-PD 26248 

Аукционы РЕПО удивляют.

Минфин предложил инвесторам на аукционе два классических выпуска. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 111,15 пунктов, с учётом инфляционных данных и геополитики индекс приободрился — 111,74 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 6 по 12 октября ИПЦ составил 0,11% (прошлые недели — 0,96%, 0,12%), с начала месяца 1,01%, с начала года — 6,10% (годовая — 7,22%). Темпы снизились ожидаемо (повышение тарифов ЖКХ/РЖД прошло), помогает дешевеющая плодоовощная корзина, внутренний туризм и стабилизация на топливном рынке, ускорение же инфляции придаёт подорожание услуг/техники (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, но годовая повысилась из-за месячного пересчёта сентября (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,21%, 2024 г. — 0,12%) и находится выше обновлённой траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично, даже несмотря на рост курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за девять месяцев 2026 г. составил 5,186₽ трлн (в январе-августе 5,795₽ трлн, в сентябре случился профицит на 609₽ млрд) или 2,2% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 7,335₽ трлн (3,2% ВВП), его пересмотрели и увеличили на 3,5₽ трлн от изначально планируемого. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета (скорее всего проблема именно в тратах), к 15 октября потрачено 36,6₽ трлн, при доходах в 30,2₽ трлн.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 90,2₽ млрд, физические лица нарастили свои аппетиты — 28,4₽ млрд (август — 15,7₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 160₽ млрд (в августе — 99,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 73,6% размещений в сентябре ("любимые" флоатеры). В сентябре на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ увеличился по сравнению с августом с 38,2₽ млрд до 52₽ млрд.

✔️ Средняя доходность выпусков сейчас выше ключевой ставки (доходность дальних выпусков в районе 16,7%). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в I декаде октября она составила 13,055% не изменившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,3%). Ставки показывают рост, никто не закладывает дальнейшего снижения ключа.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26251 (погашение в 2030 г.) ▪️ Классика ОФЗ — 26245 (погашение в 2035 г.)

Спрос в 26251 составил 111₽ млрд, выручка — 35,5₽ млрд (средневзвешенная цена — 83,83%, доходность — 15,74%). Спрос в 26245 составил 187,3₽ млрд, выручка — 59,6₽ млрд (средневзвешенная цена — 80,81%, доходность — 16,77%). Минфин заработал за этот аукцион 95,1₽ млрд (за прошлый аукцион — 35,7₽ млрд). Министерство планирует разместить ОФЗ в IV кв. 2026 г. на 2,45₽ трлн (разместили 155₽ млрд, осталось 9 недель), план трудновыполним без флоатеров, которые обязательно появятся под конец квартала.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ свыше плана (дисклеймер — сможет с помощью флоатеров и РЕПО для банков), НГД за этот год по наполняемости ниже предыдущего, даже при увеличении НДС дефицит всё равно огромен (сейчас Urals на споте торгуется по 116$ за баррель). Также очередной недельный аукцион РЕПО показал, что ликвидности банкам не хватает (в октябре банки привлекли 12,15₽ трлн, отдали 6,55₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 7,68₽ трлн, выдали только 5,6₽ трлн, если год назад занимали по 4-5₽ трлн в месяц, то сейчас уже по 25-30₽ трлн в месяц).

$RU000A10CKT3 $OFZ-PD 26245 $RBZ6

Несмотря на снижение ключевой ставки в течение 2026 года, рынок ОФЗ пока не демонстрирует устойчивого роста. На последнем заседании Банк России сохранил ставку на уровне 14%, а доходности долгосрочных государственных облигаций по-прежнему находятся в диапазоне 16,5–16,7% годовых.

📊 Кто продаёт и кто покупает? По данным Банка России, в сентябре системно значимые банки выступили крупными продавцами ОФЗ на вторичном рынке – объём их чистых продаж составил около 160 млрд рублей. Покупателями выступали другие участники рынка, в том числе физические лица.

📉 Почему ОФЗ остаются под давлением? Одна из важных причин – инвесторы требуют всё большую премию за долгосрочный риск. Минфин возобновил масштабные размещения госдолга, а неопределённость вокруг бюджетного дефицита и будущих заимствований усилила давление на цены облигаций.

🔤 Дополнительный фактор – инфляция. По данным ЦБ, вменённая инфляция по ОФЗ-ИН на горизонте до 2032 года в сентябре выросла с 8,1% до 9,2%, отражая усиление инфляционных рисков. Также стоит учитывать, что после последнего заседания ЦБ усилилась неопределённость относительно сроков дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

В результате несмотря на привлекательную доходность, длинные ОФЗ пока не получили устойчивой поддержки со стороны покупателей. Продолжаем внимательно следить за динамикой рынка госдолга.

А вы держите длинные ОФЗ в своём портфеле? Ставьте лайки 👍️ и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

$OFZ-PD 26245  $OFZ-PD 26246  $OFZ-PD 26248  $OFZ-PD 26250  $OFZ-PD 26254 

‎Всем привет! На следующей неделе, 23 октября, нас ждет заседание ЦБ по ключевой ставке, а пока присматриваем самые доходные ОФЗ. По сравнению с прошлой неделей доходность чуть уменьшилась, но это не отменяет того факта, что она довольно приличная по отношению к ключевой ставке. ‎ ‎❗Однако негативными моментами служат: ‎ ‎🔹 Новые аукционы Минфина. ‎🔹 Возможное ускорение инфляции и инфляционных ожиданий. ‎🔹 Вероятность повышения ключевой ставки в ближайшем будущем. ‎ ‎В общем, скажу так: доходность приличная, и при отсутствии сильного негатива рынок ОФЗ предположительно где-то у максимальных показателей по доходности. А вот если появится негатив, то не думаю, что нам дадут сильно выше 17%. ‎ ‎✅ Опять же, это мои личные предположения! ‎ ‎Вводные стандартные: ‎ ‎🔸 ОФЗ ‎🔹 Купон фиксированный ‎🔹 Длинные выпуски ‎🔹 Без амортизации ‎🔹 Без оферты ‎🔹 Купон раз в полгода ‎ ‎В выпуске представлена таблица сборки ОФЗ для ежемесячных поступлений! Вы можете сами выбрать выпуски, которые посчитаете нужными! ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎$OFZ-PD 26245 $OFZ-PD 26246 $OFZ-PD 26247 $OFZ-PD 26250 $OFZ-PD 26253 

Привет, любители пассивного дохода и не только. У нас наметился позитив на дизеле, все говорят про отмену санкций и даже вышла новость о послаблениях для нашего танкерного флота. Это великолепно, потому-что совсем недавно я брал небольшие позиции в Совкомфлоте и Новошипе, которые дают уже 9 и 14% профита. Вся нефтянка активно растет, но новость только про дизель и на мой взгляд позитив чрезмерно высокий, потому-что есть другой более важный фактор, сравнимый с пороховой бочкой.

Этот фактор - доходность ОФЗ, она почти дошла до 17%, что очень много. Я напомню, что у нас около 90% внутреннего госдолга, с одной стороны это плюс потому-что по внутренним долгам дефолта быть не может (если только государство само не захочет это сделать), с другой стороны это проблема - потому- что происходит бесконечное печатание рублей, через репо, через аукционы, государство найдет способы напечатать еще больше денег и вопрос времени, когда «пирамида» обесценится или рухнет.

Есть разного рода сценарии, на которые применяли Российскую ситуацию. Сначала это был Иранский сценарий - санкции и изоляция, деньги идут на фонду для защиты от обесценивания. Турецкий - понижение ставки при высокой инфляции и последующая девальвация. Венесуэльский - закрытие рынков сбыта энергетических ресурсов и сжимание экономики. Есть еще Японский сценарий,у дефляция и стагнация, но нам такое не грозит. И кажется нас не удалось изолировать, санкции не особенно работают и мы развернулись от Иранского сценария в сторону Аргентинского.

Я напомню, что сейчас доходность Аргентинских казначеек порядка 88% и для населения основной валютой является уже не песо, а доллар, причем его крипто-форма usdt usdc иногда сильно популярней банковского. В этом я сейчас вижу основной риск в нашей экономике. Высокая ставка позволяет хоть как-то держаться, но денег сильно не хватает, по сути происходит эмиссия, пока-что не бесконтрольная.

Сегодня пошел небольшой разворот и пошли хорошие обьемы на покупку, надеюсь это было дно, если мы уйдем выше 20% доходности, то это уже будет похоже на формат скрытого дефолта государства, которое вынуждено бесконечно проводить эмиссию. Аукционы по 26251 и 26245 разместились умеренно-позитивно с доходностью 15,74% и 16,77% годовых. Спрос был удовлетворен в рацоне 40%, что уже считается хорошим показателем.

Все это сильно давит на бонды, я был удивлен, но мой бондовый портфель уже не показывает такие хорошие результаты, как акционный. По бондам до сих пор проходит переоценка, инвесторы не готовы занимать под скудный процент, поэтому часть старых выпусков проседает ниже номинала. Если еще месяц назад я покупал Фабрику под 17,5% и был относительно доволен, то вот уже выходит Софтлайн с выпуском под 18,5%. Что делать с бондами Фабрики? остается держать до погашения несколько лет или сливать в небольшой минус и перекладываться в Софтлайн с повышенной доходностью. И весь долговой рынок сегодня такой, довольно сложный, от каждого чиха падающий на 5-10%.

⬇️⬇️⬇️ $RGBIF $OFZ-PD 26254 $RU000A10CKT3 $OFZ-PD 26245 $OFZ-PD 26253

$OFZ-PD 26245 $RU000A10CKT3 Данные Облигации выпущены в Марте месяце, тем самым то что сегодня выложили АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ в Приложении АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИЙ это старая информация и её нужно было выкладывать в конце марта, начале апреля месяца этого года Поэтому покупать данные облигации ОФЗшки ни буду, а буду докупать ОФЗШКИ 26238 и 26233

Начнём с сегодняшних аукционов Минфина. По ОФЗ 26251 с погашением в 2030 году спрос составил 111 млрд руб., по 26245 с погашением в 2035-м — 187,3 млрд. С учётом допразмещений Минфин продал бумаг на 66,5 и 94,8 млрд руб., всего примерно на 161 млрд.

Совокупный спрос — почти 298 млрд руб. Хороший результат. Средневзвешенная доходность составила 15,74% по 26251 и 16,77% по 26245. При этом заметной премии к вторичному рынку Минфин не дал. То есть спрос есть, но рынок просто готов покупать долг уже на существенно более высоких доходностях.

ЦБ сегодня дал много пищи для размышлений. Так #ОтчетЦБ. «Мониторинг предприятий» немного успокаивает: индекс бизнес-климата отскочил с −2,4 до +1,2 п., улучшились и текущие оценки, и ожидания. Но квартальная картина слабее: средний ИБК снизился с +1,5 п. во II квартале до −2,7 п. в III. Ценовые ожидания предприятий в октябре немного снизились — ожидаемый рост цен 6,4% против 6,6% в сентябре, но остаётся выше уровней первой половины года. Такой слабый позитив.

В свежем #ОтчетЦБ «О чём говорят тренды» картина похожая. ЦБ пишет, что рост экономики в III квартале продолжился, но «очень сдержанным темпом»: базовые отрасли в июле–августе прибавили лишь 0,2% к II кварталу. При этом устойчивую инфляцию регулятор оценивает всё ещё в 5–6%, а баланс рисков остаётся проинфляционным. После сентябрьского заседания доходности ОФЗ на участке 2–15 лет выросли ещё на 40–74 б.п., а десятилетние бумаги приблизились к 17%. ЦБ прямо связывает это в том числе с увеличением планов заимствований Минфина.

В общем, ситуация для долга может и не стало принципиально лучше, но во всяком случае не ухудшается. В практическом плане по стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги ничего не меняю: ждём заседания ЦБ и, главное, обновлённый среднесрочный прогноз, посмотрим как ЦБ видит след год. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $RU000A10CKT3 $OFZ-PD 26245

 $OFZ-PD 26246 $OFZ-PD 26245 $OFZ-PD 26244 $MOEX

$RGBI - Индекс государственных облигаций России.

Его считает 🏦Московская биржа с 31 декабря 2002 года. База - 100 пунктов. $MOEX

Индекс показывает динамику цен корзины самых ликвидных ОФЗ с фиксированным купоном.

⁉️ Что входит в корзину

Только ОФЗ-ПД - бумаги с постоянным купоном.

Флоатеры (ОФЗ-ПК), индексируемые (ОФЗ-ИН), амортизационные (ОФЗ-АД) исключены.

Дюрация строго больше года. Если опускается ниже - выпуск убирают.

Вес по рыночной капитализации. Обычно 2-8% на одну бумагу.

Ребалансировка производится ежеквартально - первые рабочие дни марта, июня, сентября, декабря. Сейчас около 29 выпусков. Примеры: $SU26246RMFS7 , $SU26245RMFS9 , $SU26244RMFS2 .

Как читать движение?

🔼RGBI растёт - цены ОФЗ растут, доходности падают.

Сигнал роста спроса или ожиданий смягчения ЦБ.

🔽RGBI падает - доходности растут.

Обычно на фоне жёсткой риторики регулятора или инфляционных всплесков.

🧮 Четыре метрики

RGBI - изменение цен. Уровень сам по себе о доходности не говорит.

RGBITR - версия полной доходности. Учитывает купоны и их реинвестирование.

RGBEY - эффективная доходность к погашению корзины. Отвечает на вопрос, сколько индекс приносит сейчас.

G-curve - кривая бескупонной доходности. Показывает, где двигается рынок: на коротком конце или на длинном.

💼 Практическое применение

Управляющим - бенчмарк. Портфель ОФЗ просел меньше индекса - обыграли рынок.

Трейдерам - опережающий сигнал перед решениями ЦБ по ставке.

На срочном рынке Мосбиржи торгуются фьючерсы на RGBI. Хеджирование и спекуляции. $RBU6 $RBM5

⚠️ Частые ошибки

Первая - путать рост индекса с ростом доходности. RGBI вверх = доходности вниз.

Вторая - смотреть на уровень без контекста. RGBI 111 - и что дальше? Без истории, RGBEY и кривой это просто число.

Третья - считать, что индекс описывает весь рынок ОФЗ. Флоатеры и индексируемые бумаги в расчёт не входят.

📋 Итог

RGBI - базовый индикатор долгового рынка. Показывает динамику цен ликвидных ОФЗ с фиксированным купоном. Для доходности - RGBEY. Для полного результата - RGBITR. Для чувствительности - дюрация. Рост индекса означает падение доходностей.

💬 Следите ли вы за RGBI? Используете ли его как ориентир для портфеля? Делитесь мнением в комментариях.