Инвестиции

Не в чулане под замком, Не в кубышке за углом — Деньги любят путь и рост, А не пыльный тёмный хвост.

Инвестиция — не спешка, Не рулетка, не насмешка. Это труд и выбор свой: Где рискнуть, а где — постой.

Акции — как парус в море: То штиль, то буря, то простор. Облигации — опора, Тихий и надёжный двор.

Но важней всего — терпение, Ум, расчёт и неспеша. Не гонись за вдохновением, Если дрогнула душа.

Диверсификация — мудрость, А не слабость и не страх. Сохрани в портфеле чуткость К переменам и ветрам.

Инвестируй не на спорт, А на будущий комфорт. Чтоб потом, спокойно, в срок, Жизнь собрать в один итог.$MKPAOVK $SBER $CNRU $T 

В Москве прошла очередная крупнейшая конференция частных инвесторов от Смартлаба. Встретил нескольких подписчиков. Привет Алексею, Никите и Татьяне 😉.

На фондовом рынке, несмотря на 30% рост индекса Мосбиржи с июля, все еще царит пессимизм и неопределенность. В экономике — явный кризис, что отразилось и на конференциях. Некоторые отменяются из-за падения спроса. Вот и у Смартлаба случились проблемы.

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов сообщил, что от участия отказались более десятка эмитентов, в том числе и весьма крупные. Традиционное препати перед конференцией тоже отменили ради экономии денег. А в день проведения часть участников и спикеров из других городов не смогли добраться из-за ограничений в аэропортах, связанных с налетами беспилотников.

👉 Основное с конференции

Мосбиржа поделилась цифрами, чем владеют частные инвесторы: приток — 78% в облигации, 12% в фонды и только 9% в акции.

Чем богаче инвесторы, тем меньше у них акций. Тренда покупать акции нет. Ждут, куда пойдет рынок.

Всех беспокоит повышение налогов. Вплоть до того, что богатые граждане, у которых налог может скакнуть с 15% до 22%, начнут менять налоговое резидентство: на Казахстан, Армению или Эмираты.

👉 Облигации

• Облигации дают существенную премию к банковским вкладам.

• В корпоратах — небольшая премия за риск по сравнению с ОФЗ.

• Крупные инвесторы  осторожничают и в основном сидят в высоконадежных облигациях.

• Волна дефолтов будет нарастать.

Ругали коллективное помутнение рейтинговых агентств, которые до последнего не снижали рейтинги в ряде дефолтнувшихся компаний, хотя проблемы были очевидны.

👉 Во что инвестируют известные инвесторы

Олег Кузьмичев: банки, немного нефтегаза и «миркоины» — компании, которые могут стать бенефициарами возможного окончания боевых действий.

По его словам, есть компании, которым не особо грозит ИИ-революция. Нельзя навайбкодить порт или банк, но внутри он может существенно оптимизировать процессы.

Элвис Марламов ярко выступил про долгосрочные инвестиции с точки зрения теории эволюции Дарвина. Привел в пример двух американских успешных инвесторов, которые, совершая минимум сделок, добились выдающихся результатов. Нужно находить недооцененные акции чей бизнес может вырасти в разы и держать их годами. Мне прямо все это откликнулось, потому что у меня схожая стратегия.

Акции, которые подходят под такую стратегию:

Лукойл

Т-Технологии

Яндекс

Озон

Икс 5

НОВАТЭК

Фосагро

ЦИАН

Северсталь

Мосбиржа

Мать и дитя

Хэдхантер

НЛМК

Максим Орловский поделился, что у него в портфеле:

1. Все, что связано с деньгами, - 25%.

2. Суборда второго уровня ВТБ и Сбера и суборда первого уровня - 60%.

3. Акции -16-17%.

Поглядел на трейдера-блондинку Валерию Паршутову. Ей 22 года. По ее словам, доходность — 1 000% годовых. Шах и мат, инвесторы!

👉 Сходил на трех эмитентов.

Сначала узнать, как дела у Яндекса после серии атак на дата-центры. Главное, не пострадали люди, работа сервисов восстанавливается. Многие все еще работают с перебоями. Увы, часть данных потеряна. Компания работает над расширением инфраструктуры и минимизацией последствий при возможных атаках. Будет больше более мелких дата-центров.

Представитель компании сказал, что Яндекс отозвал прогноз по выручке и EBITDA, но это не столько от ударов по его инфраструктуре, сколько от того, что в целом происходит в экономике.

Затем заглянул  к конкурентам в зал, где выступали ВК. Компании вышел неплохой отчет, Макс стал приносить деньги, а акции потянулись вверх.

Потом был на Инарктике. За компанией слежу, потому что нравится бизнес. Задал вопрос компании и получил приз за лучший вопрос. Внутри был шарфик, набор препаратов из водорослей Белого моря с архангельского завода компании и невероятно крутая книга рецептов приготовления лосося. Класс!

❓ Были на конференции?

$YDEX $VKCO $TCSG $NVTK $LKOH

Компания представила результаты за II квартал 2026 года.

📊 Ключевые показатели:

• Чистая выручка до резервов 216,8 млрд ₽ (+27% г/г). • Чистая выручка после резервов 175,3 млрд ₽ (+40%). • Операционная чистая прибыль 52,1 млрд ₽ (+25%). • ROE - 28,1%. • Кредитный портфель - 3,46 трлн ₽ (+25%). • Средства клиентов - 4,37 трлн ₽ (+11%).

Что поддерживает рост?

🔹 Розничное кредитование: портфель вырос на 18%, стоимость риска снизилась до 5,5%.

🔹 B2B: кредитный портфель увеличился на 51%, чистая выручка - на 17%.

🔹 Инвестиционные и накопительные продукты: 6,2 млн активных клиентов, Т-Инвестиции остаются лидером по числу розничных инвесторов.

🔹 Экосистема: Т-Шопинг увеличил чистую выручку на 60%, а автомобильное направление расширяет присутствие на всех этапах взаимодействия клиента с машиной.

Отдельный драйвер - развитие B2B-направления и потенциальные синергии от сделки с «Точкой».

Мой вывод:

Т-Технологии продолжают наращивать бизнес, сохраняя ROE выше 28%. Важное преимущество - диверсификация доходов: компания зарабатывает не только на кредитовании, но и на комиссиях, инвестиционных и повседневных сервисах.

При этом стоит следить за качеством кредитного портфеля, стоимостью риска и достаточностью капитала. Рост бизнеса сам по себе ещё не гарантирует роста акций - важна оценка компании. $T

2480 поддержку отыграли, дошли подошли к 2513, тут закрыл $T $SVCB +0.7% +1.1% и дальше в наблюдатели.

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

2480 поддержку отыграли, дошли подошли к 2513, тут закрыл $T $SVCB +0.7% +1.1% и дальше в наблюдатели.

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

В среду записали актуальный взгляд на рынок с Андреем Ваниным (Андрей, спасибо за приглашение!). Прошлись по всем секторам и выделили самые интересные акции РФ.

Посмотреть можно по ссылкам:

👉 Youtube

👉 VKВидео

В видео есть эксклюзив о новой позиции в моем портфеле, так что рекомендую смотреть внимательно, и до конца ) 😉

P.S. С момента записи видео, после отчетов я несколько скорректировал взгляд на X5 и Яндекс . По X5 поднял прогноз по дивидендам до 170 до 200 руб. по итогам года, по Яндексу взгляд стал менее оптимистичным из-за торможения выручки в 3 кв.

Взгляд на остальные компании полностью актуален 🤝

$X5 $YDEX $SBER $SVCB $T 

‎Всем привет! Сегодня первый день ноября, а за спиной крайне интересный и знаковый для «Колючих инвестиций» октябрь. ‎ ‎Вчера, 31 октября, в Москве проходил Смартлаб, а поход туда я запланировал еще в сентябре. Само мероприятие проходило в кинотеатре «Октябрь», что находится на Арбате, и все залы были заполнены людьми и спикерами. Задействовано было много залов, и одновременно выступало много спикеров и представителей компаний, таких как «Т.Технологии», «Циан», «Северсталь», «Софтлайн», «Диасофт», «МТСбанк», «Базис», «Эталон», «Совкомбанк», «Яндекс» и многие другие. ‎ ‎Попасть и охватить всё было невозможно, так что основным местом моего обитания был зал № 2 «Облигации». Очень круто, что организаторы выделили отдельный зал для этого финансового инструмента, и самые горячие споры и баталии облигационеровф разворачивались именно там. ‎ ‎Было представлено много таблиц, метрик и исследований разных компаний. Особенно интересно было исследование «Corp Bonds» по кредитным агентствам, которым они выставляли оценки по разным негативным кейсам компаний и оценили, как они среагировали на ухудшение отчётности. ‎ ‎🏆 Победителем стало кредитное агентство — «Эксперт РА». Данное кредитное агентство своевременно реагирует и предупреждает инвесторов о надвигающейся опасности в эмитентах. ‎ ‎Много интересного рассказали про линкеры, которые я не использовал ранее. Этот инструмент появился на нашем рынке в 2015 году и использовался только в ОФЗ, но в 2026 году первые такие облигации начали выпускать компании. ‎ ‎Если собрать выступления всех спикеров, всех компаний, которые выступали на тему облигаций, то можно их объединить двумя словами: «осторожность» и «неопределенность». ‎ ‎Это связано с тем, что многие компании, которые не рассчитывали на длительную и жёсткую денежно-кредитную политику, расходуют запасы финансов, и, вероятно, год 2027 окажется ещё сложнее. ‎ ‎Наглядно это можно увидеть по количеству дефолтов, которые в 2025 году побили рекорды, а в этом году их обновили, а ведь год ещё не закончился! И если для маленьких компаний это просто банкротство, то для больших уже разрабатывается программа добанкротной санации. Так что при выборе эмитента лучше лишний раз перепроверить и убедиться, что компания подходит вам в портфель с учётом рисков и возможных проблем, и ни в коем случае не бежать за доходностью! ‎ ‎Кстати, удалось познакомиться лично с Falcon. Рад был знакомству, жаль, уже под закрытие, а сил и энергии во мне оставалось не слишком много. 😄🤝 ‎ ‎А вот в начале мероприятия встретил MoneySuppe. С ним успели пообщаться, и я рад, что вновь встретились с ним на конференции! ‎ ‎Для себя я выделил несколько тем, в которых хочу разобраться подробнее и, возможно, сделаю отдельные выпуски: ‎ ‎🔹 Линкеры — новый для меня финансовый инструмент. ‎ ‎🔹 RUONIA — по ней идет расчет линкеров. Было интересно, из чего состоит и как происходит ее подсчет. ‎ ‎🔹 Возможность ребалансировки портфеля в нынешних реалиях. Ее я планировал и так, но еще раз напомнили о том, что затягивать не стоит, и в ВДО будут сюрпризы. ‎ ‎Поизучаем и разберемся! 👌 ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$T $MBNK $CHMF $SOFL $YDEX 

‼️ #итоги октябрь 2026 ‼️

Портфель вырос до 683 059,53р (+12,03%) Пополнения 34 427,69р

1. иис за месяц

Общая стоимость 356 068,60р (+7,10%) Купоны за месяц - 5 330,69р

Получены купоны на облигации :

💰$RU000A10EEZ9 - 86,31р 💰$RU000A10ENP1 - 64,38р 💰$RU000A10DQ68 - 85,08р 💰$RU000A1077X0 - 34,65р 💰$RU000A10C8F3 - 106,02р

💰$RU000A107209 - 106,02р 💰$RU000A10CC32 - 46,52р 💰$RU000A10EST2 - 82,20р 💰$SU26245RMFS9 - 598,40р 💰$RU000A1087F6 - 199,45р

💰$RU000A10E9Z7 - 82,20р 💰$RU000A10DTF1 - 73,95р 💰$RU000A10DTG9 - 51,55р 💰$RU000A10EAC6 - 65,55р

💰$RU000A10FG84 - 71,09р 💰$RU000A10FW92 - 66,80р 💰$RU000A10AC75 - 80,15р 💰$SIBN6P2 - 76,97р 💰$SU26254RMFS1 - 2 592,80р

💰$RU000A10E283 - 100,70р 💰$RU000A10EYJ1 - 67,80р 💰$RU000A10EXM4 - 69,85р 💰$RU000A10CWF7 - 64,75р 💰$RU000A10DBV6 - 82,20р 💰$RU000A10AAQ4 - 31,76р 💰$RU000A10DCK7 - 80,15р 💰$RU000A10FZ24 - 71,90р 💰$RU000A10CMQ5 - 69,85р 💰$RU000A10C3F4 - 58,90р 💰$RU000A10EEZ9 - 61,65р

✔️ ежемесячные купоны 1000р ✔️ ежемесячные купоны 2000р ⏳ ежемесячные купоны 4000р

1. Брокерский счёт за месяц

Общая стоимость 326 990,93р (+17,99%) Дивиденды за месяц - 2 447,32р

Получены дивиденды

💰 $HEAD - 1000,00р 💰 $AQUA - 80,00р 💰 $T - 258,50р 💰 $GMKN - 111,00р 💰 $NVTK - 461,50р 💰 $TATN - 460,32р 💰 $MDMG - 76,00р

рейтинг по стоимости:

✅ $POSI +15,96% ✅ $LKOH +15,03% ✅ $TATN +13,34%

антирейтинг по стоимости:

🚫$ASTR -20,65% 🚫$PLZL -37,68% 🚫$SMLT -51,27%

ИИС обгоняет брокерский примерно на 10% (~30 000 рублей) $HEAD $TATN $NVTK $GMKN $T

ЕЖЕНЕДЕЛЬНАЯ ЗАКУПКА: НОВАЯ КОМПАНИЯ В ПОРТФЕЛЕ И ПОПОЛНЕНИЕ СТАРЫХ ПОЗИЦИЙ 📈

На этой неделе направил на покупки около 8 926 ₽. В портфеле появилась новая компания, а остальные покупки - это увеличение позиций, которые я уже постепенно формирую.

Что купил и почему?

✅ B2B-РТС

Главное пополнение недели и новая компания в портфеле.

B2B-РТС - оператор электронных торговых площадок. Мне интересна эта история сочетанием растущего бизнеса, высокой рентабельности и дивидендов. Не так давно делал разбор отчета компании на канале.

Дополнительный аргумент - дивиденды. Компания направляет акционерам значительную часть прибыли. При этом оценка остается умеренной.

Для меня это интересная комбинация растущего бизнеса и денежного потока акционерам. Начинаю формировать позицию.

✅ Газпром нефть

Продолжаю наращивать позицию. Мне нравится сочетание сильного операционного бизнеса, способности генерировать денежный поток и дивидендного потенциала.

Важные факторы для оценки - цены на нефть, курс рубля, налоговая нагрузка и капитальные затраты. Но при текущей оценке компания остается интересной для долгосрочного портфеля.

✅ ДОМ.РФ

После разбора результатов за 9 месяцев продолжаю покупать.

Нравится, что прибыль растет быстрее бизнеса, сохраняется высокая рентабельность, а комиссионное направление становится все заметнее.

Отдельная часть моей инвестиционной идеи - рост дивидендов. Напомню, ориентируюсь на возможность их удвоения за пять лет.

✅ Мать и дитя

Здесь ставка на долгосрочный рост.

Медицинский бизнес обладает хорошей устойчивостью спроса, возможностью переносить инфляцию в цены и развивать сеть клиник. Дополнительный плюс - крепкий баланс.

Мне интересна компания как история роста прибыли и стоимости бизнеса на горизонте нескольких лет.

✅ Т-Технологии

Продолжаю увеличивать позицию в одном из наиболее интересных растущих финансовых бизнесов российского рынка.

Здесь для меня сразу три источника потенциальной доходности: рост прибыли, увеличение дивидендов и обратный выкуп акций.

Рассчитываю, что развитие бизнеса позволит компании и дальше увеличивать выплаты акционерам.

ИТОГ НЕДЕЛИ

Моя стратегия остается прежней: покупать бизнесы, которые способны увеличивать прибыль и дивиденды, а затем реинвестировать полученные выплаты.

Мне не нужна акция, которая просто выросла за последний месяц. Мне нужна компания, которая через несколько лет сможет приносить больше денег своим акционерам.

А если интересно не просто следить за моими покупками, но и понимать, почему я выбираю конкретные акции, подписывайтесь на канал. Здесь разбираю отчетность, считаю справедливую стоимость и делюсь собственными инвестиционными решениями.

$T $DOMRF $SIBN $BTBR $MDMGIAO 

Человек на фото Дмитрий Пьянов, он занимает должность первого заместителя президента — председателя правления в группе ВТБ.

И он думает над тем как повысить цену акции ВТБ

Пока получается вот так: ВОЗВРАЩЕНИЕ ВТБ К 50% ВЫПЛАТЫ НА ДИВИДЕНДЫ МАЛОВЕРОЯТНО В РАННИЕ ГОДЫ СТРАТЕГИИ НА 2027-2029ГГ, ВОЗМОЖНО РАСПРЕДЕЛЕНИЕ 25% - ПЬЯНОВ

Пишите ✍️ согласны, довольны?

Продал акции компании на стратегии «Долгосрочный инвестор» до падения бумаги весной и перешёл в БУМАГИ Т, Сбер и другие.

Подпишись ✅ на меня Поставь лайк 👍 этому посту. $T $VTBR $SBER