ВИ.ру

✅ Фондовый рынок (+1943208)

Сбер: +1325430 Альфа Инвестиции: +339927 Финам: +270115 Т: +7736

✅ Бизнес (+217532)

Бизнес 2: +215912 Вирусов-нет: +1620

✅ Краудлендинг (+37649)

Lendly: +33669 Vdelo: +7508 Поток: +4769 Lender-Invest: +4127 Smally: +1411 Jetlend: -13835

✅ Кешбэк (+7411)

Сбер: +3748 Накопительный счёт: +2388 Альфа-Карта: +581 Тинькофф: +556 Озон: +138

✅ Разное (+3491)

Автоследование: +3491

✅ Криптовалюты (-530959)

HTX: -42501 KuCoin: -43448 Bybit: -58807 BitFinex: -386203

Доходы всего: +1678332 Расходы: -63009 Чистая прибыль: +1615323

📌 Коротко о месяце:

✅ В этом месяце портфель сильно поменялся. Крупнейшие позиции в портфеле: MTSS — 24%, LKOH — 22%, VSEH — 12%. Облигаций 6%. Был продан VKCO, выросший за месяц на 50%, а вместо него куплены SNGS и IRAO. Продал HYDR и купил вместо него VSEH. Но в автоследовании HYDR пришлось оставить, так как VSEH недоступны для торговли. VSEH причём сразу по двум стратегиям был куплен — по Моментуму и ADX, поэтому так его доля выросла. ✅ Юаневая стратегия почти вышла из просадки. Помог и трендовый месяц, и то, что я изменил способ входа в позицию для снижения проскальзывания. Сделал ещё одну стратегию на фьючерсах. Скоро о ней напишу. ✅ Также пришлось купить ВПН для торговли. Сначала у меня работали все сайты кроме приложения Финам, ради которого я брал ВПН. В итоге разобрался, но на прошлой неделе, когда я продлил ВПН на год, он через 3 дня вообще перестал работать. Техподдержка никак не может мне помочь. Придётся опять в Мак каждый день для торговли бегать походу. Кто-то говорит, что от мобильного оператора тоже зависит. Сбер рядом есть, но через них тоже все сайты кроме Финам работют. ✅ Вообще меня сильно мотает из стороны в сторону от «на инвестициях я ещё не скоро выйду на 2 миллиона в месяц и надо делать бизнес» до «расходы на рекламу и доставку сжирают всю прибыль, у меня на инвестициях доходность не многим хуже». ✅ В Сбер-Премиум теперь по акции можно 3 раза по 1500 брать в месяц, да ещё и возможность компенсировать в Купере добавили. $MKPAOVK $VSEH $HYDR $SNGS $IRAO 

Мне на акциях Ленты удалось заработать 200% за 2 года, поэтому питаю к компании теплые чувства. Давайте разбираться, можно ли заработать в ближайшие годы.

✅ Выручка 3 кв. 2026 = 359,3 млрд руб. (+34,3% г/г)

✅ Гипера +28,7% г/г (+20% это покупка Окея);
✅ Супера +24,8% г/г (космические LFL +17,3%); ✅ Монетка +25,5% г/г (хорошо растут благодаря открытиям); ✅ Улыбка +19,9% г/г (ускорились на фоне проблем WB).

По Реми и Дом Ленте г/г нет данных, при этом, кв/кв роста нет.

❌ Дом Лента (-8,2% кв/кв) ❌ Реми (-4,6% кв/кв)

✅ LFL-продажи группы в 3 кв. 2026 = +8,2% (траффик +4,2%, чек +3,8%).

Траффик положительный во всех форматах, включая гипера и дрогери.

✅❌ EBITDA 3 кв. 2026 = 22,1 млрд руб. (+12,5% г/г)

❌ Маржа по EBITDA в 3 кв. 2026 = 6,14%. Да, это сильно ниже, чем в 3 кв. 2025 (7,33%), и ниже, чем во 2 кв. 2026 (6,69%), НО важный нюанс в том, что в 3 кв. 2026 Окей впервые вошел в результаты ПОЛНОСТЬЮ, во 2 кв. был только один месяц.

❌ Прибыль 3 кв. 2026 = 5,75 млрд руб. (-29,8% г/г)

Выросли проценты, средняя ставка по долгу выросла до +-16-18% за счет долга Окея.

❌ FCF 3 кв. 2026 = -4,8 млрд руб. (без влияния оборотки было бы около 0), основной денежный поток компания зарабатывает в 4 кв.

❓Почему падает прибыль?

Проблемы Ленты — ОБИ и Окей.

1. Убыток Дом Ленты (ОБИ) за 1 пол. 2026 до налогов составил 2,96 млрд руб. Выручка OBI в 3 кв. = 5,42 млрд руб. (во 2 кв. была = 5,90 млрд руб.). С учетом снижения выручки кв/кв допускаю, что убыток за 3 кв. даже вырос.

1. Интеграция Окея. К концу ноября Лента ребрендирует все магазины сети (на конец 3 кв. 31 и 75). Ребрендинг влияет на рентабельность (простои) + капекс вырос до 15 млрд руб. в 3 кв. (думаю 1/2 - влияние Окея).

Гендиректор В. Сорокин сказал:

«Несмотря на то, что по итогам 2026 года показатели могут отклоняться от ориентиров стратегии-2028, мы не пересматриваем стратегические цели и рассматриваем это влияние как временное».

👉Цели 2028 года:

• 2 200 млрд выручки (в 2026 = 1 442 млрд); • Маржинальность по EBITDA выше 8% (в 2026 = 6,3%).

На мой взгляд, они НЕ РЕАЛИЗУЕМЫ ОДНОВРЕМЕННО, либо одно, либо другое. Потому что рост до 2,2 трлн выручки требует еще приобретений минимум на 200-250 млрд руб., это две крупных компании. И найти что-то маржинальное будет сложно.

💰Слухи по «Мария-Ра»

Так, в августе пошли слухи, что Лента приобретет Сибирскую сеть магазинов «Мария Ра». Это 127,5 млрд руб. выручки и чистая прибыль = 2,6 млрд (маловато!). Интересно, что в 2024 прибыль была вдвое выше.

Прогнозируемая цена сделки от "Ъ" = 40-60 млрд руб., 15-23 P/E.

Выглядит дорого. Приближает к цели по выручке, отдаляет от рентабельности.

💵 Дивиденды

Ждать дивиденды пока не стоит. Компания вкладывает деньги в рост и развитие сети.

📊Оценка

Лента стоит 7 P/E 2026 года, в 2027 на восстановлении маржи = 4,8 P/E, что довольно недорого.

У меня сейчас нет акций Ленты, при этом я смотрю за ними очень внимательно. Худшее уже произошло. Дальше ситуация будет выправляться (и 4 кв. исторически самый сильный).

Я бы закрыл этот OBI, и перепрофилировал магазины под продуктовые гипера. Это сделает оценку еще более привлекательной.

😉 И чтобы выполнить цели 2028, предлагаю Ленте купить еще 200 млрд руб. выручки по адекватной цене. Компания называется Все.инструменты. Как акционер, готов продать бумаги по 120, что соответствует капитализации в 60 млрд руб., 8 P/E за Ви.ру выглядит интереснее, чем 15 P/E за Марию Ра.

Друзья, вы прочитали самый подробный обзор Ленты через 4 часа после выхода отчета! Поддержите лайком — вам 1 секунда, мне приятно! Спасибо 👍

$LENT $VSEH 

Сегодня индекс Мосбиржи продолжил движение вверх и обновил максимумы с июня. В течение дня индекс поднимался к 2543 пунктам. Покупатели сохраняли инициативу, хотя часть движения рынок отдал. Я решил сегодня ради эксперимента пошортить против тренда. Подопытными стали Самолет, ВК, Эсэфай, Магнитогорский комбинат и Всеинструменты. Жаль вот только ЛСР не зашортил после роста💵(или повезло, что не зашортил перед ним🤡). Вообщем то торговля удалась, из 5 акций 4 закрыл в плюс, но так лучше не делать потому что нервы надо беречь.😬😂

Почему на рынке такой позитив?

Главный драйвер - геополитические ожидания. Инвесторы отыгрывают сигналы о возможном возобновлении переговоров по Украине и перспективах смягчения санкций. Пробой важного уровня 2500 усилил покупки.

Основные уровни индекса:

Поддержка 2500-2510 - ключевая зона, которую теперь важно удержать покупателям.

Следующая поддержка 2450-2475 - ближайшая цель коррекции если индекс не удержит 2500

Сопротивление 2540-2550 - зона, где вероятны фиксация прибыли и борьба за продолжение роста.

$VSEH $MKPAOVK $LSRG $SFIN $SMLT

Надеюсь, сохранят маржинальность 2-го квартала по EBITDA, и тогда прибыль по году будет 7,5 млрд руб., что точно не в консенсусе.

P.S. Прибыль 7,5 означает, что за 2 полугодие могут заплатить 8 руб. дивидендов, что даёт 18% дивдоходности за год.

$VSEH 

✅ Выручка в 3 кв. 2026 = 52,5 млрд руб. (+11% г/г, во 2 кв. было +10%)

Сегмент B2C в 3 кв. 2026 = +15% Сегмент B2B в 3 кв. 2026 = +9%. 

Отчет в рамках моих ожиданий (закладываю +10% по выручке во 2П), теперь осталось дождаться финансов.

$VSEH 

Третий квартал подтвердил позитивный тренд — компания продолжила восстановление темпов роста.

Ключевой результат — ускорение B2C-сегмента — выручка выросла на +15% г/г после разворота тренда и роста на 4% во втором квартале. B2B при этом остается основным фокусом и драйвером: количество активных корпоративных клиентов впервые превысило 500 тыс.

Главное за квартал:

🔺 Совокупная выручка увеличилась на +11% г/г, до 52,5 млрд ₽

🔺 Выручка B2C выросла на +15% г/г, до 13,2 млрд ₽

🔺 B2В растет стабильно: +9% г/г, до 38,8 млрд ₽, количество заказов также выросло на +7%

🔺 Средний чек увеличился на +5% г/г

🔺 Ассортимент продолжает расширяться, в том числе за счет развития транзитных поставок для B2B-клиентов: +19% г/г, количество SKU достигло 2,18 млн

📎 Подробный отчет — в разделе «Отчетность и результаты» на нашем сайте (активная ссылка в профиле).

Как думаете, что станет главным драйвером в четвертом квартале: розница или корпоративный сегмент? Ставьте 👍, если отчет понравился, и пишите, что хотели бы увидеть в следующих результатах.

📆 Уже 31 октября обсудим оперрезы на конференции Смартлаба, приходите задать свои вопросы!

А 17 ноября опубликуем отчет по МСФО, следите за обновлениями!

$VSEH $VSEIN001P01 $VSEIN001P02 $VSEIN001P03

Наш IR-директор Алексей Лукьянов снова выступил на конференции от «Цифра Брокер». На этот раз — в Липецке.

Вместе с коллегами из ДОМ.РФ и Positive Technologies говорили о трендах экономики и фондового рынка, перспективах российских компаний и возможностях для инвесторов. Отдельно Алексей рассказал, как ВИ.ру движется к своим целям и что стоит за нашими результатами. Модерировала встречу Анна Кожухарь, генеральный продюсер «РБК Инвестиции».

Нам важно не ограничиваться столицей и быть ближе к инвесторам по всей стране. Еще мы знаем, что вам нужны не формальности, а живой разговор и честные ответы — это то, зачем вы посещаете подобные мероприятия, а мы готовы ездить по городам.

👋 Теперь — перекличка городов! В каком городе вы ждете следующую такую встречу? Пишите в комментариях свой город и отмечайте, каких еще эмитентов хотели бы услышать!

📆 А следующее мероприятие с нашим участием — 31 октября, конференция Смартлаба в Москве. Ждем VSEH!

$VSEH

Индекс МосБиржи за октябрь прибавляет уже +11,5%!

С сентября рост составляет уже +15,5%

☝️Почему это происходит?

1️⃣Причина №1. Геополитические переговоры.

Рынок – это ожидания. Сейчас на повестке трёх-сторонняя встреча Россия-Украина-США, которая запланирована на первые числа ноября. Когда встречаются лидеры государств, это означает, что процесс действительно движется в сторону урегулирования. Также возможна и ещё одна встреча 18-19 ноября на саммите АТЭС в Шэньчжэне. Всё это способствует росту российских акций, мир уже где-то рядом, по крайне мере, рынок на это надеется.

2️⃣Причина №2. Дорогая нефть.

Нефть Brent на мировом рынке держится выше 110$ за баррель. Когда нефть дорогая, то Россия как один из крупнейших нефтяных поставщиков, естественно, выигрывает от этого. Доходы экспортёров растут просто за счёт высоких цен на нефть, а следом растут и доходы российского бюджета. Экономике в таких условиях намного легче.

3️⃣Причина №3. Слабый рубль.

Это ещё один фактор роста доходов российского бюджета, чем слабее рубль, тем больше получает российская экономика. Расчёт здесь следующий: нефть в долларах дорожает, доллар дорожает (т.е. рубль слабеет), всё это даёт свой положительный эффект для общих экономических процессов.

4️⃣Причина №4. Переток капитала в акции из-за того, что консервативная доходность снижается.

Ключевая ставка ЦБ сейчас составляет 14%, у ЦБ вектор на её дальнейшее снижение. Чем ниже ставка, тем ниже доходности облигаций, депозитов и фондов ликвидности. И капитал в поисках более высокой доходности естественным образом перетекает в акции. Этот процесс ещё называется «гравитация процентных ставок».

5️⃣Причина №5. Корпоративная отчётность и предстоящие дивиденды.

Компании сейчас выпускают отчётность за 9 месяцев 2026 г., и по многим компаниям фиксируется прирост выручки (ВТБ 412,9 млрд р. против 252,3 млрд р. годом ранее, выручка ФосАгро +15%, добыча никеля ГМК НорНорникель +14%, также многие компании уже рекомендуют дивиденды, например, ЛУКОЙЛ 535р. на акцию, ВИ ру 7р. на акцию).

И когда становится известна выручка, чистая прибыль, а также когда эмитенты рекомендуют дивиденды, то уже видно, что доходность получается действительно интересной, чем просто оставлять капитал в консервативных инструментах, особенно с учётом того, что акции могут продолжить расти в цене. И данный факт является дополнительным спросом, толкающим акции вверх.

‼️Но что ещё важно!

👉Глобально рынок акций по-прежнему остаётся в условиях боковика, и при достижении уровня 2500п-2600п. (индекс как раз сейчас находится в этом диапазоне) может начаться откат, особенно по факту переговоров, которые пройдут уже через неделю.

👉По итогам года Индекс МосБиржи пока остаётся в минусе на -8,5%.

Индекс МосБиржи полной доходности тоже ещё в минусе -2,96%, но зелёная зона уже близко.

👉И, конечно, многое будет зависеть от дальнейшей динамики ключевой процентной ставки. Её дальнейшее снижение будет новым стимулом для роста российских акций.

$GMKN $VTBR $VSEH $LKOH $PHOR 

31 октября — важная дата в календаре инвестора — 39-я конференция Смартлаба.

Наш IR-директор Алексей Лукьянов выступит в секции «Эмитенты».

Где и когда: 📍Москва, ул. Новый Арбат, 24, Зал 8 🕛 Начало в 12:00 👤 Модератор: известный инвестор и трейдер Алексей Ефимов, который умеет задавать острые вопросы. Скучно не будет точно ;)

❗️Обсудим актуальное: байбэк, операционные результаты и дивиденды. Приходите, чтобы услышать честные ответы и задать свои вопросы!

Увидимся на конфе! 🤝

$VSEH

Наш сайт ВсеИнструменты.ру — лидер поисковой выдачи в категории «Е-ком (строительство)» в 2026 году. Лучших по видимости в SEO назвали на премии Optimization 2026.

Высокие позиции в рейтинге — это подтверждение системной работы с поиском и сильного цифрового присутствия. Их нельзя добиться быстро с помощью разовых вложений. В нашей категории конкуренция особенно высока, и такой результат — это следствие многолетней работы и признания со стороны клиентов.

Быть самым видимым в поиске сайтом — это: ➡️ больше конверсионного трафика ➡️ больше продаж при меньших затратах (SEO — не реклама)

В этом году премия впервые отметила лидеров не только в традиционном поиске, но и в ответах нейросетей: там мы вошли в топ-20, заняв 17-ю строчку из 100.

Ставим 👍 все, кто хоть раз нашел нас в интернете :)

$VSEH