ИНГРАД

1761 выкуп $KFBA

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

Что обычно делают люди, узнающие, что бумага из их портфеля объявила делистинг? Наверное, спешат избавиться от нее.

Что делаю я: захожу в лонги под выкуп👌🏻😎💀

📌 Новая сделка: Инград

Как писала ранее, хотела поторговать Инградом перед его делистингом, поэтому сегодня зашла в лонг в лосином портфеле.

Я узнала, Инград выкупят по цене 1700+ рублей, что выше текущей рыночной стоимости.

Теперь он лежит у меня вместе с ПИКом 😎

Напомню по нему параметры: его выкупят по 551,4 рубля, что также выше текущей цены на бирже.

Стратегия максимально рискованная. Поэтому, собственно, я в деле 💀

💬 А как вы относитесь к историям с делистингом? Обходите стороной или пытаетесь заработать на выкупе?

$PIKK $KFBA

$PHOR 🧪 ФосАгро: Когда удобрения не пахнут, а отчёт пахнет серой

Смотрю на график: утренний рост до 5 680, откат к 5 620, попытка закрепиться выше 5 650. Что будет сегодня? Давайте без воды.

📊 Отчёт вышел — и он жёсткий Цифры за 1 полугодие 2026 говорят сами за себя:

· Выручка: 281,4 млрд ₽ (-5,7% г/г) · Валовая прибыль: 78,1 млрд ₽ (-38%) · Чистая прибыль: 18,7 млрд ₽ (-75%)

Себестоимость выросла на 22,4% до 194,6 млрд ₽ . Почему? Главный виновник — сера: · Расходы на серу и серную кислоту выросли в 2,6 раза (19,7 млрд ₽ против 7,5 млрд годом ранее) . · Чистая прибыль за 1 квартал 2026 года рухнула в 216 раз до 221 млн ₽ . Долговая нагрузка растёт: чистый долг увеличился на 25,8% до 309 млрд ₽, соотношение чистый долг/EBITDA — 2,2x . Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2025 год .

📉 Что сейчас с ценой Технически ФосАгро пробило ключевое сопротивление на уровне 5 500 ₽ и сейчас тестирует зону 5 600–5 680. · Ближайшее сопротивление: 5 700–5 750 ₽ · Поддержка: 5 500 ₽ (если пробьют — откат к 5 200–5 100) · Следующая цель при пробое 5 700: 6 000–6 100 ₽ Сегодня важный день не только технически, но и фундаментально: компания публикует отчёт за II квартал, а совет директоров решает по промежуточным дивидендам .

⚠️ Что давит на цену дальше

1. Сера — структурный дефицит. Мировой рынок серы разбалансирован до 2028 года, а пролив Ормуз заблокирован . Китай приостановил экспорт серной кислоты, Россия закрыла транзит казахстанской серы и запретила вывоз собственной до конца 2026 года .

2. Долг растёт. 2,2х по чистому долгу/EBITDA — выше комфортного уровня для дивидендов .

3. Цены на удобрения не вытягивают. DAP торгуется по $795 за тонну — минус 0,63% год к году .

🎯 Что будет сегодня По данным аналитиков, отчёт за II квартал 2026 года ожидается слабым: выручка 146–148 млрд ₽ (рост ~7% г/г), но EBITDA ниже прошлогодней из-за сырья, а по промежуточным дивидендам допускается отказ ради снижения долга .

Сценарии на сегодня: Сценарий Что происходит Цель Бычий Отчёт лучше ожиданий, дивиденды объявлены Пробой 5 700 → 6 000–6 100 Нейтральный Отчёт как прогноз, дивидендов нет Болтается в диапазоне 5 500–5 700 Медвежий Отчёт слабее прогнозов, долг растёт Откат к 5 200–5 100

💎 Итог ФосАгро сейчас — это не про дивиденды и рост. Это про структурный кризис в сырье и восстановление маржи. Выход из этого кризиса может занять не один квартал .

Моя позиция по 5 540 пока в плюсе. Если цена пробьёт 5 700 с подтверждением — я пересмотрю шорт. Если не пробьёт — цель 5 200–5 100 остаётся в силе. Следи за выходом отчёта и решением совета директоров.

$PHOR $RUZDZO281R $KFBA $MOEX 

Застройщики $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN $KFBA

Сделала большой обзор-срез по сектору недвижимости #Застройщики российского рынка.

Сектор продолжает оставаться под серьёзным давлением: — высокая ключевая ставка — падение продаж — дорогой корпоративный долг — снижение доступности ипотеки — ухудшение денежного потока у девелоперов

На этом фоне всё больше компаний отказываются от дивидендов либо находятся под высоким риском их отмены.

Что сейчас происходит в секторе:

SMLT Самолет Компания рекомендовала не выплачивать дивиденды за 2025 год. Ранее рынок уже обратил внимание на задержку купонных выплат по ряду облигаций, а также запрос льготного кредита у государства. Несмотря на заявления Минфина об отсутствии критических проблем, рынок продолжает внимательно следить за долговой нагрузкой и ликвидностью компании.

PIKK ПИК Также рекомендовал отказаться от дивидендов. Девелопер делает ставку на сохранение ликвидности и контроль долговой нагрузки. При этом компания уже пересматривала дивидендную политику и фактически ушла от прежней модели регулярных выплат.

LSRG ЛСР Ситуация пока остаётся неопределённой. Формального отказа от дивидендов нет, однако риски высокие на фоне падения прибыли, слабых продаж и роста долговой нагрузки. Многие инвесторы до сих пор воспринимают ЛСР как “дивидендного аристократа”, однако рынок быстро меняет отношение, когда сектор входит в сложную фазу цикла.

KFBA Инград Продолжает придерживаться максимально консервативной политики и не выплачивает дивиденды с 2021 года. После перехода под контроль Sminex компания сосредоточена на внутренней перестройке и развитии бизнеса.

ETLN Эталон Компания получила крупный чистый убыток, а рост процентных расходов на фоне высокой ставки серьёзно ухудшил финансовую картину. Совет директоров уже рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

👉 В целом сектор недвижимости сейчас остаётся одним из самых чувствительных к высокой ставке в российской экономике.

При этом технически по многим бумагам пока также нет полноценных разворотных структур. Часть эмитентов продолжает дозавершать коррекционные модели, а рынок всё ещё находится в фазе поиска долгосрочного дна.

Тем не менее именно такие периоды впоследствии часто формируют сильные долгосрочные возможности — но для этого рынку ещё необходимо завершить текущую фазу цикла.

Подробный разбор структур и сценариев по сектору — в смотрите видео в шапке профиля.

Не является ИИР