Эталон Груп

Весь огромный строительный сектор страны в акциях на Мосбирже сжался до четырех калек.

В итоге перед нами четыре абсолютно разные судьбы и четыре модели бизнеса. Кто из них недооцененный бриллиант, а кто мина замедленного действия?

📉 1. ГК Самолет — «Падший ангел»

Это главный инвест-триллер года. Акции за год сложились с пиков больше чем на 74%. В чем их ошибка? Агрессия. Они слишком быстро бежали, скупали чужие земельные банки в кредит и набрали долгов по плавающим ставкам. За полгода Самолет умудрился получить чистый убыток в 22,3 миллиарда рублей. Расходы по кредитам просто сожгли всю их прибыль.

Пытаясь спастись, компания панически режет косты и распродает активы: они вышли из мегапроекта в Новой Москве и даже продали жирный проект во Владивостоке («Маяк Днепровской») ради быстрого кэша, хотя там вовсю работает льготная Дальневосточная ипотека. При этом свои главные региональные козыри: Казань (ЖК «Манзара») и Тюмень (ЖК «Чаркова 72») они свято берегут и продолжают строить. Но кризис добрался и туда: чтобы не жечь дефицитные деньги, «Самолет» начал искусственно задерживать сроки ввода почти по четверти объектов и заморозил вывод новых очередей. Выживет гигант только потому, что банки на днях согласовали им план спасения, банкротить лидера рынка никто не рискнет.

• •

  Вывод: Бумага исключительно для спекулянтов, ловить дикие отскоки на шорт-сквизах.

🎰 2. Группа ЛСР — «Раненый аристократ»

Полная противоположность Самолету. ЛСР долго казался хитрым и консервативным питерским аристократом, который не лез в долги, строил элитку и копил кэш на депозитах. Но свежий отчет МСФО поверг рынок в шок: чистый убыток составил 57,6 миллиарда рублей. Оказалось, компания за бесценок продала одну из своих жирных «дочек» связанной структуре, списав в убыток огромные деньги.

Дивидендов за 2026 год, скорее всего, не будет, а новая дивполитика стала размытой. Чтобы потушить пожар, ЛСР объявила выкуп своих акций по 675 рублей, из-за чего на бирже поползли слухи, не планируют ли они уйти вслед за ПИКом.

• •

  Вывод: Единственный плюс: у них все еще низкий чистый долг, но корпоративное управление превратилось в темный лес.

⚠️ 3. Эталон Групп — «Ловушка разводнения»

Цена около 20 рублей выглядит очень соблазнительно для новичков (кажется, ну сколько они еще могут падать?), но это классическая ловушка. Эталон — это дочка АФК «Системы», причем после недавнего SPO доля «Системы» выросла аж до 71%.

Но материнский холдинг знатно вытряхнул из дочки кэш: Эталон выкупил у «Системы» компанию «Бизнес-Недвижимость» на миллиарды рублей, из-за чего на биржу вывалили кучу новых акций, обесценив доли мелких инвесторов. Агрессивная экспансия в регионы (Омск, Новосибирск) Эталон не спасла, региональные продажи тоже встали, долг вырос, а компания нарушила условия по нескольким кредитам.

• •

  Вывод: Проходим мимо, корпоративные триллеры нам в портфеле не нужны.

🚀 4. Глоракс (GloraX) — «Дерзкий камикадзе»

Глоракс мы все знаем по рынку облигаций, но эти ребята решили штурмовать рынок акций в самый разгар ядерной зимы. Они пытаются продать инвесторам «историю роста», когда из сектора недвижимости все бегут в ужасе. Они агрессивно строят комфорт-класс в регионах (Казань, Нижний Новгород, Владивосток) и даже подбирают площадки, от которых отказывается Самолет. Но за красивым фасадом отрицательный денежный поток, крошечный запас кэша на счетах и огромные выплаты по долгам. Дивидендов тут не будет еще очень долго.

• •

  Вывод: Это «темная лошадка». В облигациях они выглядят нормально, потому что там все контролирует банк через эскроу, а лезть в их акции сейчас — чистая лотерея. $GLRX $LSRG $SMLT $ETLN

Пока на первый план выходит не тема переговоров в Абу-Даби а вопрос будет ли атака США на Иран после выборов в конгресс.

$IMOEXF уже пробивал сегодня 2500 доходил до 2499,16, но все равно 2500 сейчас сильная поддержка, следующая 2480 и если уйдем в ближайшее время ниже 2497 с закрепом то можем и потестить реальную поддержку, остальные уровни это 2451 и 2415.

Очень слабо едет вниз $GAZP хотя новость крайне негативная:

«Северный поток» не возобновит поставки российского газа в Европу даже после завершения конфликта на Украине. Об этом заявила представитель Еврокомиссии Паула Пинью, передает Euronews.

Таким образом, Брюссель выступил против совместных усилий США и России по возобновлению работы газопровода, отмечает издание.

«Мы слишком хорошо знаем скрытую цену зависимости от России при закупках ископаемого топлива. Они использовались как оружие, и мы заплатили за это цену, поэтому не забываем об этом», — сказала Пинью.

Взрывы на газопроводах «Северный поток» и «Северный поток-2» произошли в сентябре 2022 года в экономических зонах Дании и Швеции в Балтийском море.

И если смотреть на нашу классику роста: $YDEX $LKOH $ROSN $VTBR $VKCO где каждый показывал разный рост на ожиданиях позитива на геополитики, сейчас практически не показали реакцию на новость:

На Украине готовят законодательные изменения, предусматривающие полный запрет русскоязычного культурного контента в публичном пространстве. Об этом заявила уполномоченная по защите государственного языка Елена Ивановская в интервью Hromadske.

По ее словам, соответствующие поправки подготовлены к языковому законодательству и закону «О культуре». Действующая версия нормы предусматривала лишь ограничения по исполнению музыкальных произведений гражданами России. Новый же документ призван полностью вывести из правового поля любой русскоязычный контент независимо от исполнителя.

А я думаю будет не лишним напомнить что ущемление русскоязычного населения на Украине является одним из первоисточник конфликта, вопрос какой смысл от потенциальных предстоящих переговоров в Абу-Даби?

$ETLN $GLRX Эти после вчерашнего роста на ракетах в $LSRG дружно повернули в коррекцию, а почему была ракета в ЛСР я писал в прошлых постах, так что рынок сейчас это весело и креативно, вот что надо о нем знать, но полноценного начала отката еще не было, точнее где-то рядом но пока нет...

Подпишись чтобы быть в курсе.

Не Иир $GAZP $VTBR $YDEX $LKOH $ETLN 

Уже очевидно что рынок не то что перегрет, а максимально плавится. 🤣🤣🤣

$IMOEXF да сеголня чудом дошёл до 2543,46 но большую часть дня он торчал 2525-2535 Но с 2529 мы улетели на на новости: ПРЕЗИДЕНТ УКРАИНЫ ЗЕЛЕНСКИЙ ЗАЯВИЛ, ЧТО МИРНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ С РОССИЕЙ МОГУТ СОСТОЯТЬСЯ УЖЕ В ВОСКРЕСЕНЬЕ; ОЖИДАЕТСЯ, ЧТО САММИТ БУДЕТ ОРГАНИЗОВАН ДЕЛЕГАЦИЕЙ США В АБУ-ДАБИ

И на этом улетели на 2540, это я к тому что уже нет запала у рынка, покупателю страшно. Понятное дело что через пол часа эту новость опровергли, но тут главное реакция рынка.

$GAZP уже как не пытаються тянуть но очень тяжко идет и умеет уже минусить, на мой взгляд уже пора остывать хватит, но завтра посмотрим, рынок перенасыщен новостями и ростом с 26.08.2026.

$OZON эй ребятки открываем глаза на отчет: $ONZ6 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ OZON ПО МСФО В III КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 25% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ, ДО 3,7 МЛРД РУБ

ОБОРОТ OZON ПО МСФО В III КВАРТАЛЕ 2026 Г ВЫРОС НА 42% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ, ДО 1,6 ТРЛН РУБ

OZON ОЦЕНИЛ УБЫТКИ, СВЯЗАННЫЕ С АТАКАМИ БПЛА НА 11 ЛОГИСТИЧЕСКИХ ОБЪЕКТОВ, В 30,1 МЛРД РУБ

За 3 квартал чисиая прибыль 3,7 млрд рублей, а убытки от атак БПЛА 30,1 млрд рублей( и их не убрать из итогового годового отчета)

Ну как позитивно это для плюсита на 3,84?🤣🤣🤣

$SMLT $ETLN $GLRX и даже $CNRU выросли на фоне ракет в $LSRG но там ребята могли застрять на отметках 879,8 рублей, но объем тут прям пушка, но цена акций уже уша до 712,8 рублей. Как бы забавно что у других рост не иак сильно срезали.

$BRF7 упала а $SVU7 выросло на новости:

Иран призывают пойти на уступки по ядерной программе на фоне угрозы новых масштабных ударов, — Axios.

Посредники во главе с Катаром предлагают Тегерану допустить инспекторов ООН на ядерные объекты, пострадавшие от бомбардировок. В обмен США могут частично смягчить санкции против Ирана.

Таким образом посредники рассчитывают предотвратить новую эскалацию и возобновить переговоры между Вашингтоном и Тегераном.

Вот такой день

Подпишись чтобы быть в курсе

Не Иир $ETLN $GLRX $SMLT $CNRU $LSRG