Банк Санкт-Петербург ап

В своем блоге периодически я буду вести цикл постов про дивидендные акции с разбором графиков: буду подсвечивать интересные уровни и точки входа, которые сама беру в работу.

➡️ Давайте сначала разберу, зачем я слежу за див отсечками:

После отсечки происходит дивгэп - акции открываются снижением примерно на размер дивиденда. В этот день часто повышается волатильность: одни участники используют снижение цен для покупок, другие заходят в сделки в расчёте на закрытие гэпа. Поэтому движения в таких бумагах могут быть довольно активными - и это уже интересно нам - трейдерам.

Теперь к бумагам:

1️⃣ Банк Санкт-Петербург $BSPB

Дивгэп: 3 октября

Размер дивиденда: 19,17 руб.

Что интересного на графике?

Ожидаемый дивгэп приходится в зону, где расположены зеркальные уровни 251,15 и 249. В прошлом цена часто разворачивалась от этих значений, я отметила такие моменты оранжевыми метками на графике. Также рядом проходит трендовая линия поддержки - отметила ее зеленым цветом.

В итоге от обозначенного места цена может развернуться вверх. Ориентируюсь на цель +2%, +4% и закрытие дивгэпа.

Если цена уйдет под зеленую зону, пробьет линию тренда вниз и закрепится под ней, то лонговый сценарий отменяется.

2️⃣ Банк Санкт-Петербург, префы $BSPBP

Дивгэп: 3 октября

Размер дивиденда: 0,22 руб.

Здесь дивиденд небольшой, поэтому существенного снижения цены из-за дивгэпа не ожидаю + бумага менее ликвидная. На графике интересных для себя торговых ситуаций не вижу, поэтому сделки по этой акции не планирую.

А вы что думаете по этим бумагам? Какие сделки присматриваете? Пишите в комментариях))

Если пост был полезен, поддержите реакцией 👍🏻 и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропускать новые разборы!)

📅 Сначала про сроки

Набсовет рекомендовал 19,17 рубля на обыкновенную акцию за первое полугодие, это 50% прибыли по МСФО. Собрание акционеров прошло 24 сентября, отсечка 5 октября, купить бумагу под выплату можно по 2 октября включительно.

При цене около 254 рублей это 7,5% за одну выплату. Цифра приятная, но дальше начинается интересное.

📉 Прибыль падает, и заметно

По МСФО за первое полугодие банк заработал 16,5 млрд рублей, минус 33% год к году. Второй квартал еще хуже: 5,6 млрд, минус 38,6%.

Свежая РСБУ за 8 месяцев подтверждает тренд: 🔴 Чистая прибыль 22,1 млрд рублей против 31,7 млрд годом ранее 🔴 Выручка 58,2 млрд против 66,7 млрд, минус 12,8% 🔴 ROE упал с 22,8% до 14,6% 🔴 Расходы на резервы 12,8 млрд, плюс 45,5% год к году 🔴 Стоимость риска выросла с 1,7% до 2,0%

Сам банк понизил прогноз по прибыли на год с 35 с лишним млрд до 30 млрд. Это редкий случай, когда менеджмент говорит прямо.

🟢 Что при этом работает

Баланс растет спокойно и без рывков. Кредитный портфель 990,7 млрд рублей, плюс 5,6% с начала года, розница плюс 8,4%. Средства клиентов 936,4 млрд, плюс 7,1%.

Август выглядит как разворот: ✔️ Чистый процентный доход 6,3 млрд, плюс 6,7% год к году, впервые в плюсе ✔️ Комиссионный доход 1,2 млрд, плюс 22,7% ✔️ Чистая прибыль 3,2 млрд, плюс 22,8% ✔️ CIR за месяц 20,2% против 33,3% в среднем за 8 месяцев

Маржа начала восстанавливаться по мере того, как дорогие депозиты прошлого года уходят с баланса.

⚠️ Где прячется риск

Резервы. Прибыль давит не слабая выручка, а стоимость риска. Пока CoR держится около 2%, каждая новая порция резервов режет и прибыль, и будущий дивиденд.

Второй момент, о котором часто забывают: дивиденд платят из прибыли текущего года. Если 2026 закроется на 30 млрд, то при выплате 50% за год выходит примерно 33 рубля на акцию, то есть весенняя часть будет заметно меньше осенней.

🧭 Что я думаю

При цене 254 рубля рынок оценивает банк примерно в 3,8 прибыли этого года. Это дешево даже с поправкой на падение результатов, и за это платят двузначной годовой доходностью.

Покупать за пару дней до отсечки ради 7,5% я бы не стал: гэп закрывают не всегда быстро, особенно когда прибыль снижается. А вот после отсечки, если бумагу прольют, история становится любопытной. Августовский разворот по марже реален, и при снижении ставки резервы перестанут расти так агрессивно.

Ключевой вопрос тут не оценка, а резервы. Пока не увижу разворот по стоимости риска, крупную позицию в $BSPB набирать не готов.

А вы берете под дивиденд или ждете гэп? 🤔

Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚚 Совкомфлот $FLOT - СД с повесткой рассмотрения отчёта об исполнении и актуализации Стратегии развития до 2030г

📞 МТС $MTSS - Онлайн встреча с аналитиками и инвесторами

🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB $BSPBP - Финансовые результаты по РСБУ за 8 мес. 2026г

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции $FLOT $MTSS $BSPB $BSPBP