ВТБ – Фонд акций

☄️Други кратко без воды⚡️ ВТб фонд акций 312,8% ⚡️за 12 лет это средний годовой процент 26% ❗️🥳 за сегодня 2,43%〽️ 💫удивительно no comments📊$RU000A0JR282 

Коллективные инвестиции: куда катимся? Азбука инвестора, выпуск №5 🧐 Фонды.

Всем привет! Сегодня копнем тему фондов.

В пятницу вечером созванивались с аналитиками из «Толка». Говорили про типичные грабли новичков. И знаете, что всплыло чаще всего? Ошибки на IPO.

Свежий пример — «Аренадата» (относительно) . Разработчик крутой, продукты используют крупнейшие компании РФ. Но что мы видим по графику? Заработать там можно было только первые 2–3 месяца, а дальше — пике. С хаёв цена упала почти вдвое: было 160, стало 85 рублей. Грустно, но факт. 📉

Западная стратегия «Купи и держи» у нас, мягко говоря, пашет через раз. И тут встает вопрос: что делать?

А самое интересное даже не это. Движение рынка становится всё более отчетливым. И тренд один — в сторону коллективных инвестиций. В сторону фондов. Собственно, туда сейчас и текут деньги крупняка.

Разберем на пальцах, как это работает. Самый наглядный пример — фонд недвижимости.

Представьте: УК она же управляющая компания (по-простому — группа ребят) хочет купить огромный склад. Стоит он, допустим, 100 000 рублей. Цифры условные, но суть ясна: одному человеку внапряг, а то и нереально.

Что делает УК? По закону открывает ПИФ (Паевой инвестфонд) и выпускает паи. По сути, «упаковывает» эти 100 000 рублей в ценные бумаги. Допустим, выпустили 100 паёв по 1000 рублей. Дальше в игру вступают инвесторы: кто покупает 1 пай, кто 5, кто 10 — кто сколько может.

Дальше управляющая компания сдает этот склад в аренду, а вам регулярно перечисляют доход (за вычетом комиссии за управление). В каждом фонде комиссия своя, условия разные — тут надо читать документы конкретной бумаги. 📄

С золотом, кстати, схема та же. Вместо того чтобы покупать здоровенный слиток, вы берете кусочек от общего пирога, просто отрезаете себе тонкий ломтик. 🍰

То же самое с фондами на акции: ребята накупили кучу разных бумаг, сложили в корзину (ПИФ) и продают вам долю в этой корзине.

Инструментов полно. Да, потенциальная доходность в фондах часто ниже, чем в активном трейдинге. Но и голова болит меньше — риски, как правило, пониже.

Как всегда: не ИИР. Ваши деньги — ваша ответственность.

А вы сами смотрите в сторону фондов или пока только присматриваетесь? 👇

$RU000A0JR282 $RU000A0JR2C1 $AKMM $RCMM $AKGD 

➖ СЧА (объём фонда) — почему это важно

СЧА = стоимость чистых активов. Чем больше — тем устойчивее, ликвиднее и «надёжнее» выглядит фонд (меньше проблем с узким спросом/предложением и широкими спредами).

СЧА финалистов (по состоянию на день публикации поста):

• •

  BCSR — 200+ млн ₽

• •

  EQMX (VTBX) — 11+ млрд ₽

• •

  SBMX — 17+ млрд ₽

• •

  TMOS — 11+ млрд ₽

Начало прожарки в другом посте (см.профилео

Три оставшихся фонда — EQMX, SBMX, TMOS — выглядят крепко: высокие активы, хорошая ликвидность.

✍🏼 Примечание от Ильи

Ошибка слежения (tracking error / tracking difference) показывает, насколько доходность фонда отличается от доходности базового индекса. Чем меньше ошибка — тем точнее фонд повторяет рынок.

• •

  ошибка слежения до ~0.5% — отлично;

• •

  0.5–1% — приемлемо;

• •

  1.5% — уже тревожно.

По результатам прожарки все три финалиста показали ошибку слежения < 1%, примерно 0.8% в исследуемом периоде — это хороший показатель для российского рынка.

Я сам держу все три фонда финалистов в равных долях, хоть и фонд от БИМ (ВТБ) отстает от индекса больше, чем его конкуренты. Почему?

• •

  Снижение ошибки слежения. Разные УК и чуть разные методики репликации дают разные мелкие отклонения — объединение нескольких фондов уменьшает риск, что ты «попал» в фонд с временным отклонением

• •

  Дополнительная диверсификация по управляющим компаниям. Управляющие по-разному взаимодействуют с рынком и клиентами; диверсификация среди УК — это тоже защита (особенно, хоть и очень утрировано, после ситуации с Finex).

• •

  Практическое удобство. У каждого фонда свои преимущества у разных брокеров (комиссии за покупку/продажу, маркетинговые акции)

Кстати, по сделкам: у всех трёх финалистов обычно нет комиссии за покупку/продажу у одноимённых брокеров, за исключением TMOS, где комиссия за продажу зависит от срока владения.

➖Что делать инвестору новичку?

1. Ищи пассивный БПИФ на Индекс МосБиржи полной доходности, а не активный фонд или узкий тематический продукт, если твоя цель — базовая доля «акции России» в портфеле

2. Комиссия < 1% — критично. Чем ниже комиссия — тем ближе вы к рыночной доходности

3. Проверь СЧА и ликвидность. Маленькие фонды — риск широких спредов и низкой ликвидности

4. Обращай внимание на ошибку слежения. Даже при низкой комиссии большая ошибка слежения съест твою доходность

5. Диверсифицируй среди УК, если хочешь дополнительно минимизировать операционный риск

➖Итог прожарки

Из 29 БПИФов на российские акции после фильтров остались три практичных и проверенных варианта: EQMX, SBMX, TMOS. Они:

• •

  Повторяют Индекс МосБиржи полной доходности (≈43 бумаги)

• •

  Имеют низкие комиссии (в пределах приемлемого диапазона)

• •

  Обладают достаточным СЧА и ликвидностью

• •

  Показали ошибку слежения ~0.8% — нормально для рынка 🇷🇺

Один победитель? Нет.

Все три — рабочие инструменты для закрытия доли акций в долгосрочном пассивном портфеле. Выбирайте по удобству у вашего брокера (наличие покупки-продажи без комиссии, интерфейс, поддержка) или — если хотите максимальной «страховки» — держите несколько фондов от разных УК одновременно.

Как вам формат?

Интересно ли будет устроить «прожарку» фонда на облигации, золото?

Буду рад вашей поддержке в виде реакций ❤️

📘 Дневник Инвестора

Ты — хедж-фонд из одного человека. Управляешь 10 тысячами рублей. Твои комиссии: 0 рублей. Твоя доходность: -20%. Ты отчитываешься перед собой же и увольняешь себя за неэффективность. Но на собеседовании в другой фонд ты говоришь: «У меня большой опыт управления и я требователен к себе». Вот примеры фондов с нулевой и комиссией .$LIUAHFD1 $RU000A0JR282 $RU000A0ZZMD7 $ARSGKR155