ЛК АдвансТрак 001Р-03

АДВАНСТРАК НА СВЯЗИ Венчур в мире лизинга

Пока RGBI обновляет дно, ищем идеи в ВДО. Стоит ли беспокоиться, что компания снова выходит на долговой рынок с дебютным выпуском облигаций уже 2й серии?

У меня есть в портфеле 3й выпуск 1й серии. А выгоден ли новый выпуск? Каковы риски? И так ли уж страшен намалёванный чёрт? 😈

Эмитент входит в периметр группы из 4х компаний: ЛК АДВАНСТРАК (лизинг грузовой техники), Система ГрузоВИГ (транспортные услуги, субаренда и логистика), ТРАК РАДАР (информационная платформа для грузоперевозок), БРИДЖ КАПИТАЛ (факторинг и авансирование грузоперевозчиков в формате микрокредитной компании).

Сам АдвансТрак начал деятельность в июле 2024 г - ровно два года назад, а темпы роста финансовых показателей и расширения присутствия поражают. Недавно Эксперт РА повысило кредитный рейтинг эмитента до ВВ, изменив прогноз на "развивающийся" (ранее был ВВ-, прогноз "стабильный").

🤑 ПЛЮСЫ КОМПАНИИ

• •

  Ежемесячное, ежеквартальное раскрытие отчётности и максимальная вовлечённость менеджмента в диалог с инвесторами. Компания старается быть прозрачной для инвестсообщества.

• •

  За 1й кв 2026 г выручка увеличилась в 3,3 раза г/г (~359 млн против 106,8 млн в 1 кв 2025).

• •

  Рабочий лизинговый портфель вырос на 73% (3,5 млрд против 2 млрд на конец 2025 г)

• •

  Операционная чистая прибыль стала положительной за 1й кв 2026 г: +150,3 млн.

• •

  Кэш на балансе вырос с 2,6 млн в конце 2025 г до 135,8 млн за 1 кв 2026 г.

• •

  Банковский долг минимален: всего 175 млн от общего.

• •

  Отсутствие оферт, погашений и амортизаций по облигациям вплоть до 2028 года. Есть время на заработать.

• •

  ЛК АдвансТрак купила 1000 единиц китайских грузовиков DongFeng на очень плохом рынке (грузоперевозки падают, продажи техники снижаются), за что получила внушительные скидки за опт и рассрочки. При расширении деятельности это может окупится очень быстро и перерасти во внушительную чистую прибыль.

❗ МИНУСЫ КОМПАНИИ

• •

  Молодые венчурные стартапы имеют свойство как быстро расти, так и быстро снижаться, уходя в финансовые минусы и дебри долговой преисподней. 😈

• •

  Долг/капитал превышает 8х (при норме для лизинга ниже 8х). Чистый долг / EBITDA превышает 10х (10,9), что является космической цифрой даже для лизинга. Есть истории и хуже, но не будем о них. На этом фоне ICR (покрытие процентов) в 3,7х (при норме выше 1,5) является как будто нарисованным. Будем надеяться, что нет.

• •

  Просроченная дебиторская задолженность увеличилась в 2,4 раза за 1 кв 2026 с 41 млн до 97 млн.

• •

  Операционный денежный поток был постоянно отрицательным три отчетных периода подряд.

• •

  Залоговые танцы с бубном: компания раздала более 12 млрд залогов, что превышает её баланс.

• •

  Выпуск новых облигаций на 1,5 млрд удваивает облигационный долг.

Новые облигации серии 002Р-01 предлагают еж/мес купон 24,5% гг, колл-оферту через 2,5 года (декабрь 2028го) и амортизации по 5% в даты выплат 41-60 купонов.

• •

  Возможно, при наличии немалых рисков более адекватно выглядел бы купон в 25-26%, но имеем то, что имеем. Этот тоже очень хорош.

Итак, мой вердикт: можно, но осторожно, с большим вниманием к отчётности эмитента. А вы что скажете, друзья?

$ADVTR001P01 $ADVTR001P02 $ADVTR001P03 $ADVTR002P01 $RGBI 

Мой первый разбор Эмитента решил сделать именно по этой компании, так как она сегодня размещает новую облигацию.

🚛 Кто такой эмитент? ООО «ЛК Адванстрак» - лизинговая компания, входит в ГК «Трак Радар» (экосистема для перевозчиков). Работает с сентября 2024 года (юридически зарегистрирована в июле 2024). Специализация - финансовый лизинг грузовых тягачей DongFeng GX с прицепом для микро-перевозчиков. Уникальное УТП: нулевой аванс, готовые сцепки «тягач+прицеп», помощь с заказами и авансированием перевозок (комиссия от 7%), лизинговые каникулы, персональный диспетчер 24/7.

📊 Финансовые показатели (из отчётности РСБУ, данные LTM на 31.12.2025) Выручка: 730 млн руб. Скорр. чистая прибыль: 291 млн руб. ROS: 40% (скорректированная). ROE: 86% - очень высокий показатель для лизинга.

Лизинговый портфель (остаток платежей с НДС) - 5,7 млрд руб. на 01.01.2026, а на 01.04.2026 уже 9,8 млрд. Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) - 2,0 млрд на конец 2025, 3,5 млрд на 01.04.2026.

Долговая нагрузка (на 31.03.2026): Общий долг: ~8 963 млн руб. Финансовый долг (банки + облигации): 1 182 млн руб. Доля финансового долга в общем долге: ~13% Доля коммерческого долга: ~87% (перед DongFeng) Доля короткого долга: всего 1,4% - почти весь долг долгосрочный Соотношение долг / капитал: 4,6x Чистый долг / EBITDA: 1,4x (норма для лизинга: <4x)

Ключевой нюанс: коммерческий долг перед поставщиком (DongFeng) остаётся огромным - около 7,8 млрд руб., но он беспроцентный и обеспечен физическими активами (грузовиками). При этом компания постепенно замещает коммерческий долг финансовым и собственным капиталом.

Коэфф. текущей ликвидности (на 31.03.2026): 0,38 (против 0,2 на 30.09.2025) Денежные средства на балансе: 136 млн руб.

Оборотные активы покрывают лишь 38% краткосрочных обязательств - формально это критически низкий уровень, однако почти весь долг долгосрочный (доля короткого - всего 1,4%), поэтому классический коэффициент текущей ликвидности не полностью отражает реальную ситуацию. Компания имеет положительный денежный поток от операций (+1098 млн руб. за 1 кв. 2026), что снижает риски кассовых разрывов.

📈 Рыночные позиции и рейтинг Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️ Эксперт РА, прогноз «Развивающийся» (02.07.2026) По итогам 1 кв. 2026 - 33-е место по объёму нового бизнеса среди всех лизинговых компаний РФ, 11-е место в сегменте МСБ (грузовой автотранспорт). Клиентская база: 341 клиент на 01.04.2026, 539 договоров, прирост клиентов за год - 361%. География - более 60 регионов, доля ТОП-10 клиентов снижается (менее 10%) - что хорошо.

🛡️ Качество портфеля и риски Просрочка NPL90+ - всего 0,8% от лизингового портфеля. Изъятое имущество - 1,6% от ЧИЛ, средний срок продажи - 19 дней (быстрая реализация). 4-уровневая проверка клиентов, онлайн-мониторинг транспорта, помощь с загрузкой – всё это снижает кредитные потери.

Основные риски: 🔥 Зависимость от одного поставщика (DongFeng) и одной марки техники, хотя в планах диверсификация. ⚖️ Огромная кредиторская задолженность (беспроцентная, но её нужно обслуживать за счёт новых лизинговых договоров). 📉 Отрицательный операционный поток на стадии роста - компания инвестирует в закупку техники быстрее, чем получает лизинговые платежи. 🕰️ Короткая история - менее 2 лет, что ограничивает прогнозируемость.

💎 Сильные стороны (подтверждённые презентацией) ✅ Сверхвысокая рентабельность (ROS 40%, ROE 86%) - уникальная для лизинга. ✅ Поддержка группы «Трак Радар», которая предоставляет клиентскую базу, IT‑платформу и логистические сервисы. ✅ Беспроцентная рассрочка от DongFeng - даёт конкурентное преимущество по цене. ✅ Низкая просрочка и быстрое изъятие проблемных активов. ✅ Масштабируемая модель.

🧾 Облигации эмитента: $ADVTR001P01 $ADVTR001P02 $ADVTR001P03 сегодня начнёт торги новый выпуск $ADVTR002P01 (подробнее о нём - в предыдущем посте)

Данные взяты из официальной презентации для инвесторов (июль 2026), данных рейтингового агентства «Эксперт РА» и отчётности РСБУ.

Сегодня проходит первичный сбор и с 16:30 идёт в торги (Z0) выпуск:

🧾 ЛК АдвансТрак 002P-01 $ADVTR002P01 🏆 Рейтинг эмитента: 🅱️🅱️ Эксперт РА (02.07.2026) 💸 Купон: 24,50% годовых (20,14 руб.) — фикс 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ✅ Да — по 5% от номинала в даты выплат 41–60-го купонов 🛑 Оферта: ✅ Да: call через 2,5 года 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 11.06.2031 (5 лет) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 1 500 000 бумаг (1,5 млрд рублей)

💬 У эмитента есть ещё 3 выпуска: $ADVTR001P01, $ADVTR001P02 и $ADVTR001P03 с сопоставимой доходностью и сроками до оферты. Себе обязательно возьму этого эмитента несколько штук, но пока ещё не решил какой именно выпуск

🚀 Новый игрок на рынке ВДО: стоит ли рискнуть? Разбор дебютного выпуска «Адванстрак» 🚀

На радаре — интересный новичок на нашем рынке: ООО «ЛК Адванстрак» начинает размещение своих первых облигаций. Компания входит в группу «Трак Радар» и специализируется на лизинге грузовой техники для малого бизнеса . Посмотрим, что нам предлагают.

🔎 Краткий портрет эмитента:

«Адванстрак» — это буквально вчерашний стартап на лизинговом рынке (работает с июля 2024 года) . За плечами — поддержка группы «Трак Радар» (работает с 2008 года) , но самостоятельная история пока очень короткая. Рейтинг от «Эксперт РА» — ruBB- со стабильным прогнозом . Агентство отмечает «слабые рыночные позиции», но при этом «комфортную капитальную позицию и высокую эффективность» . По сути, мы имеем классический кейс «история роста» с присущими ему рисками и потенциалом.

📊 Параметры выпуска «Адванстрак-002Р-01»:

· Объем: 1.5 млрд рублей. · Срок: 5 лет. · Купон: 24.5% (ежемесячный) 💰. · Амортизация: Да, начиная с 41-го купона (по 5% от номинала), что снижает риски в конце срока. · Оферта: Колл-опцион через 2.5 года. · Номинал: 1000 ₽. · Организатор: Ренессанс Брокер.

💎 Плюсы (что привлекает внимание):

1. Высокий купон: 24.5% с ежемесячной выплатой — это серьезный аргумент в текущих рыночных реалиях.

2. Поддержка группы: Плечи за эмитентом — это группа «Трак Радар», которая обеспечивает синергию и поток клиентов .

3. Быстрый рост: Компания активно наращивает портфель: Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) за первое полугодие 2025 года выросли в 2.6 раза . Квартальная выручка в 2026 году взлетела более чем в 3 раза год к году .

4. Нулевой аванс для клиентов: Стратегия компании — работа с микробизнесом (1-2 машины) с нулевым авансом. Это обеспечивает спрос, но повышает риски .

⚠️ Минусы (на что обратить внимание):

1. Зеро-история: Компания на рынке чуть больше года. Оценить ее устойчивость в полном цикле пока невозможно .

2. Качество активов и просрочка: «Адванстрак» работает с нулевым авансом, что критично для сектора. Просроченная дебиторская задолженность за 1 квартал 2026 года выросла в 2.4 раза .

3. Долговая нагрузка: Зафиксированы обязательства по выкупу техники у Dongfeng на ~9 млрд рублей. При замедлении выдачи нового бизнеса это может создать проблемы .

4. «Бумажная» прибыль: Львиная доля чистой прибыли за 2025 год сформирована за счет «бумажного» эффекта от дисконтирования кредиторской задолженности (Day-1 Gain) .

🤔 Мое мнение и стратегия:

«Адванстрак» — это яркий пример высокодоходных облигаций, где премия за риск буквально кричит. Высокая ставка — это плата за молодость компании, специфику работы с рисковым сегментом (малый бизнес, нулевой аванс) и крайне агрессивный рост, который требует постоянного притока капитала.

Сам я планирую присмотреться к этому выпуску более внимательно после начала торгов. 📊 Есть вероятность, что крупный объем (1.5 млрд) будет давить на цену в первые дни, и можно будет зайти с дисконтом. 💸 Для меня приоритет — покупка ниже номинала, чтобы получить дополнительную защиту и перекрыть риски. Входить в «длинные» ВДО от эмитента без истории с нулевым авансом — это моветон, поэтому только спекулятивная идея с четким стоп-лоссом.

❗ Важно: Это не инвестиционная рекомендация. Решение о покупке вы принимаете самостоятельно, оценив все риски и диверсифицировав свой портфель.

$ADVTR001P01 $ADVTR001P02 $ADVTR001P03 $ADVTR002P01 

Набирающий скорость Адванстрак мчится предложить нам 4-й релиз облигаций. Размещение уже завтра по схеме Z0, т.е. без аукциона заявок. $ADVTR002P01

🚛ООО «ЛК АДВАНСТРАК»

Адванстрак - относительно небольшая ЛК, специализируется на фин. лизинге грузовой техники для малого бизнеса. Начала деятельность в 2024 г. и по итогам 1кв2026 занимает 32-е место в рэнкинге Эксперт РА среди всех профильных компаний РФ. Входит в группу «Трак Радар».

В июле 2025 АдвансТрак заключил сделку с китайским DongFeng на поставку 1000 тягачей в беспроцентную рассрочку на 2 года. Платить за машину начинают только когда она сдается в лизинг, можно вообще вернуть без штрафов. Это реально выгодно: техника на балансе появилась, а денег за неё пока отдавать не нужно.

⭐️Кредитный рейтинг: BB "развивающийся" от Эксперт РА (повышен только что, в июле 2026).

💼В обращении 3 фикса общим объемом 1,5 млрд ₽. Все долгосрочные, ближайшее погашение - в октябре 2030. $ADVTR001P01 $ADVTR001P02 $ADVTR001P03

📊Фин. результаты

Давайте посмотрим ключевые цифры из РСБУ за 1 кв. 2026:

🔼Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ): 3,51 млрд ₽ (+73% за квартал). В конце 2025 было только 2 млрд. Радует, что полученные тягачи оперативно нашли своих клиентов и "поехали" в дело.

🔼Выручка: 359 млн ₽ (рост в 3,3 раза г/г). Но в 2,4 раза также выросла дебиторка, достигнув 96,7 млн ₽. Коммерческие и управленческие расходы увеличились в 3,1 раза с 11,5 млн до 36 млн.

🔼Чистая прибыль: 150 млн ₽ (рост почти в 3 раза г/г). Рентабельность по прибыли составила 41,8% против 47,7% годом ранее.

💰Собств. капитал: 2,23 млрд ₽ (+7,2% за квартал). Активы подросли на 6% до 11,9 млрд ₽. На счетах 136 млн ₽ кэша (в конце 2025 было всего 2,6 млн ₽). Денежная подушка взлетела во многом благодаря живым деньгам от возмещения НДС.

🔺Кредиты и займы: 1,18 млрд (+34,6% за квартал). Практически весь долг долгосрочный. Нагрузка ЧД/Капитал около 0,47х - великолепная цифра, но есть нюанс. В капитале учтены "бумажные" доходы от дисконтированных обязательств - те самые временные нулевые проценты по новым тягачам.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 1,5 млрд ₽ ● Купон: до 24,5% (YTM до 27,46%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 5 лет ❗️Оферта: колл через 2,5 года ❗️ Амортизация: по 5% на 41-60 купонах ● Рейтинг: BB от ЭкспертРА

⏳Размещение - 7 июля 2026

🤔Резюме: любопытно, хотя и с нюансами

🚚Итак, ЛК Адванстрак размещает фикс на 5 лет объемом 1,5 млрд ₽ с ежемесячным купоном, с колл-опционом спустя 2,5 года и с амортизацией в конце срока, если не выкупят по оферте.

✅Хорошие показатели. ЧИЛ, лизинговый портфель и прибыль кратно выросли за последний год. Судя по отчетности, грузовики у неплатежеспособных клиентов очень быстро изымаются и вновь отправляются в дело.

✅Нагрузка пока невелика. Почти весь долг - облигационный и долгосрочный. Денежная подушка взлетела с жалких 2,6 млн до 136 млн. Номинальное покрытие процентов ICR порядка ~3,5х, но в реальности как минимум втрое хуже, т.к. расчет учитывает "бумажную" прибыль от дисконтирования рассрочки.

✅Улучшение кредитного качества. "Эксперт РА" только что повысил рейтинг эмитента и присвоил "развивающийся" прогноз. Не исключено ещё одно повышение на горизонте года.

⚠️"Бумажный" капитал. Из заявленных 1,77 млрд ₽ чистой прибыли за 2025 г. около 1,48 млрд ₽ — эффект дисконтирования задолженности по рассрочке за покупку тягачей. Довольно непросто учесть этот эффект на будущие периоды.

⛔️Отраслевой риск. Лизинговый рынок сейчас под давлением: спрос просел, б/у техника снижается в цене, активно идут реструктуризации долгов. Дополнительной проблемой стала ситуация с топливом.

💼Вывод: довольно любопытный выпуск. Компания нащупала свою бизнес-модель, растёт ускоренными темпами и раскрывает информацию на ежемесячной основе. Надеюсь, так и продолжится.

Да, это лизинг, и в чистом виде сегмент ВДО, но ВДО "с человеческим лицом". Однако времена для отрасли трудные, расслабляться точно не следует. Не ИИР.

🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

🛡 Надежный сегмент, рейтинг ААА

Новоленская ТЭС 🏗️ (дочка Интер РАО Электрогенерации): букбилдинг 10 июля, размещение 14 июля. Выпуск 001Р-01 на 3,5 млрд, срок 3 года, купон КС+спред раз в 91 день. Поручитель ПАО "Интер РАО", только для квалов.

Каширская ГРЭС ⚡ (тоже Интер РАО): книга собирается 7 июля, размещение 9 июля. Объем 6 млрд, срок 3 года, ориентир КС+спред до 165 б.п. Тот же поручитель, тоже для квалов.

Атомэнергопром ☢️ сразу с двумя валютными выпусками 10 июля: 001Р-15 в долларах под 7,75-8,00% на 2,5 года и 001Р-16 в юанях под 7,50-7,75% на 1,5 года. Расчеты в рублях по курсу, номинал в валюте. Облигационный долг эмитента и так немаленький, 410 млрд рублей плюс 600 млн долларов, но рейтинг максимальный, Эксперт РА ruAAA и АКРА ААА(RU).

Северсталь 🏭 выходит сразу с двумя выпусками 14 июля (размещение 17 июля): 002Р-01 с флоатером КС+спред до 135 б.п. и 002Р-02 привязан к кривой бескупонной доходности Мосбиржи плюс 80-100 б.п. Суммарный объем от 10 млрд, срок 2 года, купон ежемесячный.

⚖️ Средний риск

Глоракс 🏢🟢: букбилдинг 8 июля, размещение 10 июля. Зеленые облигации серии 002Р-01 на 3 млрд, 3,5 года, ориентир купона до 19,5% (доходность до 21,34%). Рейтинг АКРА BBB+ и НКР BBB+.

Селектел ☁️: книга 8 июля, размещение 13 июля. Выпуск 001Р-08R на 5 млрд, 3 года, ставка привязана к кривой Мосбиржи плюс 235 б.п. Рейтинг Эксперт РА ruAA- и АКРА A+.

РВК-Инвест 💧 (Росводоканал): ориентировочно середина июля. Выпуск 001Р-02 на 3 млрд, формально 10 лет, но с офертой через 3 года, ориентир КС+спред до 285 б.п. Рейтинг пониже, ruAA-, зато прописан ковенантный пакет и минимальная сумма при первичном размещении 1,4 млн рублей.

🔥 Высокая доходность, повышенный риск

ЛК Адванстрак 🚛: размещение уже 7 июля. Выпуск 002Р-01 на 1,5 млрд, купон фиксированный 24,5% на 5 лет, колл-опцион через 2,5 года, амортизация с 41 по 60 купон. Рейтинг ruBB-.

МФК Быстроденьги 💸 (Eqvanta): размещение 10 июля. Выпуск 003Р-03 всего на 500 млн при общем долге компании 2,7 млрд, купон 21,25% (доходность до 23,46%), амортизация под конец срока, колл через 2 года, только для квалов. Рейтинг ruBB.

📦 Секьюритизация

СФО СБ Секьюритизация 5 🏦 (Сбер): книга собирается с 23 июня по 13 июля, размещение 14 июля. Класс "А", объем до 28 млрд, прогнозный срок 1,95 года при юридическом погашении около 9 лет, первый купон 74 дня, дальше ежемесячно, ставка пока не зафиксирована (tbd).

🔍 Как выглядели предыдущие выпуски этих же эмитентов

Для ориентира по цене на вторичке: Северсталь БО-06 (RU000A1008W7), Селектел 001Р-06R (RU000A10CU89), Глоракс 1Р5 (RU000A10E655), МФК Быстроденьги 003Р-01 (RU000A10C3B3), Северсталь 001Р-01 (RU000A10AYG5).

💡 Что думаю?

Неделя получилась на любой вкус: от почти безрискового Атомэнергопрома с валютным купоном до Быстроденьги под 21% с рейтингом ВВ. Ключевой вопрос для флоатеров Северстали и Новоленской ТЭС в том, что будет со ставкой к моменту следующих купонов, а для фиксов вроде ЛК Адванстрак и Быстроденьги, хватит ли денежного потока компании на все 4-5 лет обслуживания долга.

Смотрите на надежные флоатеры от квазигосов, или предпочитаете более рискованные фиксы под высокий купон?

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк, поддержите автора) $CHMF02P01 $SELC001P06R $GLORAXBO1P05 $BSTR003P01 $ADVTR001P03

📜 "Эксперт РА" повысил рейтинг кредитоспособности ООО "ЛК Адванстрак" до уровня ruВВ и изменил прогноз на развивающийся. ▫️Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом.

🧩 Повышение рейтинга обусловлено значительным масштабированием бизнеса при усилении операционной эффективности и укреплении капитальной позиции.

📝 Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно дальнейших темпов масштабирования бизнеса, динамики качества лизингового портфеля по мере его вызревания, а также последующего влияния этих факторов на финансовые метрики компании.

💡Рейтинг компании обусловлен слабыми рыночными позициями, комфортной капитальной позицией при высокой эффективности деятельности, приемлемым качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.

🗂️ Компания входит в группу Трак Радар и начала деятельность в июле 2024 года. Лизингодатель специализируется на финансовой аренде, лизинге/сублизинге грузовой техники для перевозчиков категории малого бизнеса. ▫️ Головной офис компании находится в Москве, но масштаб деятельности покрывает услугами всю территорию РФ.

$ADVTR002P01 $ADVTR001P01 $ADVTR001P03 

📜 ООО "ЛК АдвансТрак" планирует 7 июля начать размещение биржевых облигаций серии 002P-01.

☑️ Планируемый объем размещения 1,5 млрд. рублей. ☑️ Номинальная стоимость одной ценной бумаги 1000 рублей. ☑️ Купонный период 30 дней. ☑️ Срок обращения бумаг 5 лет.

☑️ Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется амортизационными частями по 5% в даты окончания 41-60-го купонов.

☑️ Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 24,50% годовых.

☑️ По облигациям предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 30-го купонного периода.

$ADVTR001P02 $ADVTR001P03 $ADVTR001P01 

Подбираю выпуски из разных секторов и с разным уровнем риска. Для меня важно сочетать надежные бумаги, повышенную доходность и валютную диверсификацию.

🍀 $RU000A10EXU0 ЛК АдвансТрак 001Р-03 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖ 🔸 Купон: 19,73 руб. 🔸 Ставка купона: 24 % 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 28.03.2031 🔸 Оферта: 09.10.2028 🔸 Амортизация c 04.09.2029 🔸 Сектор: Финансы прочие

✔️ Почему взяла: Высокая доходность существенно выше большинства новых размещений. Ежемесячные выплаты позволяют быстрее получать денежный поток, а оферта в 2028 году сокращает реальный горизонт ожидания.

✔️ Стратегия: Небольшая доля в агрессивной части облигационного портфеля для повышения общей доходности.

✔️ Нюансы: Рейтинг ниже инвестиционного уровня. Важно следить за финансовым состоянием компании и не делать выпуск крупной позицией.

✔️ Риски: Повышенный кредитный риск эмитента, возможное ухудшение ситуации в секторе лизинга и снижение ликвидности на рынке.

🍀 $RU000A10EXW6 Селигдар 001Р-11 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Купон: 12,95 руб. 🔸 Ставка купона: 15,75 % 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 07.04.2029 🔸 Амортизация c 11.07.2028 🔸 Сектор: Цветная Металлургия

✔️ Почему взяла: Один из крупнейших золотодобытчиков страны. Доходность выглядит привлекательной для рейтинга А+, а сектор золота способен чувствовать себя лучше рынка в периоды неопределенности.

✔️ Стратегия: Среднерисковая позиция для стабильного купонного потока и диверсификации по отрасли.

✔️ Нюансы: Есть амортизация, поэтому часть капитала будет возвращаться раньше срока погашения.

✔️ Риски: Зависимость от цен на золото, долговой нагрузки компании и общего состояния сырьевого рынка.

🍀 $RU000A10EYG7 Полюс ПБО-06 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Купон: 6,29 ¥ 🔸 Ставка купона: 7,65 % 🔸 Валюта: CNY 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 26.03.2032 🔸 Оферта: 13.07.2029 🔸 Сектор: Цветная Металлургия

✔️ Почему взяла: Хотела увеличить долю юаневых активов. Полюс остается одним из самых сильных эмитентов российского рынка с максимальным рейтингом.

✔️ Стратегия: Валютная диверсификация и защита части капитала от ослабления рубля на длинном горизонте.

✔️ Нюансы: Доходность в рублях будет зависеть не только от купонов, но и от курса юаня.

✔️ Риски: Валютные колебания. При укреплении рубля итоговая доходность может оказаться ниже ожиданий.

🍀 $RU000A10EYJ1 ВИС ФИНАНС БО-П12 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Купон: 13,56 руб. 🔸 Ставка купона: 16,5 % 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 09.10.2029 🔸 Сектор: Строительство

✔️ Почему взяла: Нравится сочетание рейтинга А+ и доходности выше многих аналогов. Дополнительно привлекают ежемесячные выплаты.

✔️ Стратегия: Базовая часть портфеля между консервативными и более рискованными выпусками.

✔️ Нюансы: Компания работает в инфраструктурном секторе, поэтому важно отслеживать реализацию крупных проектов и долговую нагрузку.

✔️ Риски: Рост стоимости финансирования, задержки проектов и ухудшение финансовых показателей эмитента.

🍀 $RU000A10EYV6 ПГК 003Р-04 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Купон: 12,66 руб. 🔸 Ставка купона: 15,4 % 🔸 Выплат в год: 12 🔸 Погашение: 09.09.2029 🔸 Сектор: Транспорт

✔️ Почему взяла: Считаю транспортный сектор интересным для долгосрочного портфеля. Рейтинг высокий, а доходность остается привлекательной даже по текущим меркам.

✔️ Стратегия: Консервативная часть облигационного портфеля с расчетом на стабильные выплаты и удержание до погашения либо существенного снижения ставки.

✔️ Нюансы: Доходность ниже, чем у более рискованных эмитентов, зато качество заемщика заметно выше.

✔️ Риски: Снижение грузоперевозок, ухудшение конъюнктуры экономики и возможное давление на финансовые результаты отрасли.

🍀 Мой подход простой

✔️ Основа портфеля состоит из более надежных выпусков с рейтингами А и выше ✔️ Небольшую часть выделяю под бумаги с повышенной доходностью для ускорения роста денежного потока ✔️ Добавляю валютные облигации для диверсификации ✔️ Никогда не ставлю всё на один выпуск

Не ИИР

$PGCO003P04 $VISFBOP12 $PZLTPBO06 $SELGBO1P11 $ADVTR001P03 

Получено на брокерский счет:

· 🚄 ВИС ФИНАНС БО-П10 – 860,70 ₽ · 🚜 ЛК АдвансТрак 001Р-03 – 394,60 ₽ · 📦 Лизинг-Трейд 001Р-12 – 1 890 ₽ · 🔧 ПР-Лизинг ООО БО 002Р-03 – 1 644 ₽ · 🏢 АРЕНЗА-ПРО 001Р-07 – 1 775,40 ₽

---

💰 ИТОГО: +6 564,70 ₽

📌 Облигации не спрашивают, хочешь ли ты получить купон — они просто приходят😁 Что-нибудь держите из этого списка? $ADVTR001P03 $LIZT001P12 $ARPROBO1P7