ОФЗ 29029

Я читаю прогнозы по ОФЗ крупных аналитиков, и мне сложно поверить в идею падения доходности ОФЗ в ближайшее время, особенно длинных.

По отчету ЦБ в последнем аукционе минфина 2 сентября 86% участников - это крупные банки, давно такого не было, обычно они занимали 50-65% доли участников. Это наводит на мысль, что для других участников ОФЗ потеряли привлекательность при 16%. Это моя базовая гипотеза.

При этом в августе аукционов не было, но системнозначимые банки слили в рынок 100 млрд ОФЗ. И мы получили 16-ю доходность. Без размещений

В сентябре минфин разместил 129 млрд руб. в ОФЗ, их доходность на вторичке снова пошла вверх. И это не рекордный выпуск, в апреле 2026 минфин размещал на 840 млрд.

А если спрос ДУ и физиков (основных покупателей) снизится на фоне сжимания экономики, пессимизма и новых налогов?

Есть еще куча других факторов, рост инфляционных ожиданий, закредитованность бизнеса, новые налоги, сложная прогнозируемость реального дефицита бюджета в 2026-2027. И многое другое, не хочу писать простыню про макро вечером и вас грузить.

Как крупные аналитики решили, что доходность ОФЗ будет падать?

Лично я считаю, что ОФЗ смело могут сходить на 17-18%

Спасибо, что дочитал. Подпишись, если хочешь видеть больше такой аналитики, вместо пустого позитива.

$OFZ-PD 26241 $SU29027RMFS8 $OFZ-PD 26240 $SU29029RMFS4
$RGBI

Я инвестирую в ОФЗ с 2018 года - с того самого дня, как впервые открыл брокерский счет у российского брокера. За прошедшие 8 лет в портфеле уже естественным образом погасился целый ряд федеральных выпусков, а общая сумма вложений в разные виды ОФЗ постоянно растет.

🕒Но даже 8 лет - это ерунда по сравнению с тем, сколько ещё будут обращаться на рынке самые длинные госбумаги!

Срок погашения целого ряда облигаций - позднее 2040 года. Ну это если исходить из того, что всё будет относительно хорошо, и ОФЗ вместе с нашей биржей не крякнутся раньше😎

🔥Сегодня хочу подсветить самые последние выпуски ОФЗ из линейки ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) и ОФЗ-ПК (с плавающим купоном). Как вы могли заметить, я сам их активно покупаю, так что на мой взгляд, они вполне достойны отдельного обзора.

🇷🇺 ОФЗ 26254 $OFZ-PD 26254

● ISIN: SU26254RMFS1 ● Купон: 13% (2 раза в год) ● Погашение: 03.10.2040 (14 лет) ● Выплаты: апрель, октябрь

📍Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26254

👉Самая последняя из всей линейки ОФЗ-ПД с рекордным номинальным купоном 13%. Я начал активно набирать позицию по 254-й бумаге в июне 2026, до этого парковал деньги в её "сестру-близняшку" 253-ю.

Недавно я делал авторскую подборку ОФЗ-ПД с самой высокой текущей купонной доходностью, и ОФЗ 26254 заняла уверенное 1-е место. С учетом нынешней цены (в районе 85% от номинала), в ней можно зафиксировать купонную доху более 15% годовых.

🇷🇺 ОФЗ 29031 $OFZ-PK 29031

● ISIN: SU29031RMFS0 ● Купон: срочная RUONIA ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: 29.07.2042

2 сентября 2026 года Минфин впервые разместил выпуск ОФЗ-ПК 29031 с переменным купоном и погашением в июле 2042 года.

🔨Некоторые итоги аукциона:

● Общий объём спроса — 1,4 трлн ₽. ● Размещённый объём — 1 трлн ₽. ● Выручка от размещения — 938,8 млрд ₽. ● Средневзвешенная цена — 92,5122% от номинала.

Дата выплаты первого купонного дохода — 29 октября 2026.

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29031

⏳"Плывунец" ОФЗ-ПК 29031 - это теперь официально САМАЯ ДЛИННАЯ ОФЗ на рынке! Она погасится только в октябре 2042 года (позднее легендарной ОФЗ-ПД 26238 $OFZ-PD 26238 и позднее ОФЗ-ПД 26254). Мне на тот момент уже будет вовсю идти 56-й год!

Я начал покупать выпуск 29031 с момента аукциона и планирую собирать позицию в нём и дальше, как минимум до 100 бумаг.

🌊Чем хороши гос. флоатеры? Если процентная ставка растёт — купон ОФЗ-ПК растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ.

Поскольку доходность привязана не к "ключу", а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК по идее отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия ключевой ставки.

🎯Подытожу

Покупал последние 8 лет, покупаю сейчас и буду продолжать постепенно покупать дальше оба типа ОФЗ:

● ОФЗ-ПД как самые надежные долговые бумаги в стране, причем с отличной текущей купонной доходностью (гораздо выше среднеисторической); $OFZ-PD 26253

● ОФЗ-ПК как надежный аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным "живым" денежным потоком. $OFZ-PD 29029

На мой личный взгляд, именно ОФЗ 26254 является самой оптимальной из длинных ОФЗ-ПД (поскольку имеет самую высокую текущую купонную доходность), и по той же причине именно свежайшая ОФЗ 29031 выглядит наиболее предпочтительной из длинных ОФЗ-ПК.

⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой, печатным станком и инфляцией в будущем. Да и вообще, не «простит» ли нам родное государство через какое-то время все свои долги.

❓А вы держите эти выпуски ОФЗ? Возможно, приглядели для себя что-то новое?😉

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

🔒 Три ОФЗ-флоатера, которые закрывают купонами весь год — моя «Лестница ГДЛ»

⚡️ На рынке снова отыскали «священный грааль» — без крипты, плечей, AI-сигналов и шаманских свечей на 5-минутке. Всего три флоатера ОФЗ. И идея, вопреки хайпу, действительно не идиотская.

Большинство до сих пор не понимает, зачем вообще нужны облигации: выбирают их как акции — «где доходность побольше». А настоящая сила облигаций — в управлении денежным потоком и процентным риском. Не в погоне за иксами, а в архитектуре спокойствия.

📌 Знакомимся с выпусками:

▪️ ОФЗ 29025 — купоны в феврале, мае, августе, ноябре Погашение 12.08.2037 · цена ~94,2% номинала · текущий купон ~15% годовых. Второе поколение флоатеров: привязка к средней RUONIA за квартал с лагом 7 дней. Самый ликвидный из троицы — базовый элемент лестницы.

▪️ ОФЗ 29026 — купоны в марте, июне, сентябре, декабре Погашение 04.09.2038 · цена ~96,2% номинала · купон ~14,3% годовых. Третье поколение: срочная Term RUONIA с ежедневной капитализацией — чуть выше купон при прочих равных. Центральный стабилизатор схемы: делает денежный поток ровным, а не рваным.

▪️ ОФЗ 29029 — купоны в январе, апреле, июле, октябре Погашение 22.10.2041 · цена ~94% номинала · купон ~15,3% годовых. Самая длинная ОФЗ на рынке — 15 лет до погашения. Третье поколение, Term RUONIA. Лучший эффект при сценарии «ставки долго остаются высокими».

🔀 Что эта конструкция даёт на практике:

✦ Три бумаги перекрывают купонами все 12 месяцев года ✦ Ежеквартальный cashflow: деньги приходят каждый квартал ✦ Плавающая доходность, привязанная к RUONIA / ключевой ставке ✦ Дюрация каждого выпуска ~5–6 лет, но чувствительность цены к ставке близка к нулю: купон переопределяется каждый квартал ✦ Госриск вместо корпоративного, рейтинг AAA ✦ Минимизация реинвест-риска: не нужно бегать между банками, где маркетологи дерутся за ваши 0,5%

⏳ Средний срок жизни конструкции — около 12 лет. По сути, вы фиксируете себе ежеквартальный денежный поток, плавающую доходность и защиту от роста ставок. Почти банковский treasury-портфель для частного инвестора.

🧠 Почему это работает психологически:

Когда ставка падает, владелец обычных облигаций радуется росту тела. Владелец депозитов ловит депрессию каждые 3 месяца, перекладываясь под меньший процент. А владелец такой лестницы живёт в режиме: да, купон снижается — но лесенкой, с лагом, медленно. Это конструкция не только финансовая, но и противоядие от человеческой паники.

Именно поэтому подобные лестницы любят пенсионные фонды, страховщики и treasury-отделы, пережившие не один цикл ставок. Они покупают не доходность — они покупают предсказуемость.

⚠️ Честно о рисках:

При снижении ключевой ставки до 8–10% купон флоатеров упадёт до ~8–9% — без прироста капитала, в отличие от длинного фикса. Это не ставка на доходность, а ставка на режим экономики. Пока система живёт в мире структурно высокой ставки, такие бумаги — аналог «вечного депозита» с переоценкой.

Такие стратегии идеально работают там, где высокая неопределённость по ставке, слабая предсказуемость инфляции и постоянная денежная турбулентность.

🤔 Никого не напоминает?

Это не даст иксы и скринов «+300% за неделю». Но знаете, что по-настоящему редкость на рынке? Не доходность — предсказуемость. А предсказуемый денежный поток в турбулентной системе иногда дороже любой спекуляции.

💎 Спокойствие — тоже актив. Иногда самый доходный. $SU29025RMFS2 $SU29026RMFS0 $OFZ-PD 29029