Балтийский лизинг ООО БО-П18

С начала года лучшую полную доходность дали валютные депозиты (6,1–16,7%), корпоративные облигации (4,2–13,1%) и рублевые инструменты денежного рынка с депозитами (11,2% и 11,4%).

А вот акции всех отраслей, в минусе. Хуже всех чувствуют себя строители (−36,9%), металлурги (−34,9%) и ретейл (−24,7%). То есть почти любой «скучный» депозит или облигация в этом году бьют индекс, а рисковые акции пока тянут портфель вниз.

Акционерный риск в 2026 пока не окупился нигде.

Таков дух времени высоких ставок, когда деньги зарабатывают на процентах, а не на росте капитала.

$BALIBOP18 $00482R01-BO-001P $TLCB $GNZ6 

‎Всем привет! 👋 ‎ ‎Сегодня подведем итоги недели: что купил, сколько купонов получил и какие мысли на следующую неделю. ‎ ‎🟢 Покупка ‎ ‎🔸 Селигдар (002Р-04) ‎🔹 Флоатер ‎🔹 Ежемесячные купоны ‎🔹 Купон: +4% к ключевой ставке ‎🔹 Без оферты ‎🔹 Без амортизации ‎🔹 1000 ₽ — 50 штук ‎🔹 -50 100 ₽ ‎ ‎Участвовал в размещении данного выпуска. Можно было, конечно, взять спокойно на вторичке, но рисковать не хотелось. ‎ ‎💸 Купоны: ‎ ‎🔹Селигдар (001Р-08) — 295,8 ‎🔹Софтлайн (002Р-02) — 64,12 ‎🔹Балтийский лизинг (БО-П18) — 1046 ‎🔹АБЗ-1 (002Р-06) — 431,4 ‎🔹Самолет (БО-П16) — 1320,48 ‎🔹Дельта Лизинг (001Р-03) — 282 ‎🔹Алиум (001Р-01) — 431,4 ‎🔹ОДК (001Р-03) — 542,4 ‎🔸Итог: 4 413,6 ₽ ‎ ‎В таблицу добавлен новый выпуск, и теперь в «Колючем портфеле» 56 различных выпусков + 1 фонд. ‎ ‎🟣 — 1 фонд ‎🔵 — 2 выпуска ‎🟢 — 18 выпусков ‎🟡 — 36 выпусков ‎🟠 — 0 выпусков ‎🔴 — 0 выпусков ‎⚫ — 0 выпусков ‎ ‎На следующей неделе, 23 октября, будет заседание ЦБ по ключевой ставке и риторике. ‎ ‎Мои ожидания: ставку сохранят. Для рынка это подтверждение ожиданий, но вот для компаний с большим долгом — это довольно неприятные новости. Вообще, мне кажется, ЦБ нашел ту ступеньку, на которой ставка и задержится, если вдруг не будет каких-либо потрясений или, наоборот, позитивных сценариев для рынка. ‎ ‎Если забежать вперед и немного спрогнозировать сценарий будущего снижения, то я не ожидаю сильного снижения ключевой ставки. Я думаю, что 2027 год не порадует большим снижением, и если мы к концу года дойдем до 12% — это будет приемлемо, но 10% — это будет колоссальное достижение, в которое я не особо верю. ‎ ‎✅ Вот такие мысли, товарищи! Компаниям будет сложно, но им придется с этим смириться и находить пути для продолжения своего существования, а нам, инвесторам, еще раз подчеркну, что надо крайне внимательно выбирать эмитентов в свой портфель. ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$SOLT002P04 $BALIBOP18 $GKSMBOP16 $DELTL001P03 $ODK1P03 

‎Всем привет! Неделя выдалась чумной, а рынок облигаций нехило так штормит. Рынок начинает закладывать проблемы эмитентов в будущем прямо сейчас, а заодно и переоценивает риски — получается такая вот распродажа, даже в тех историях, где, кажется, уж тут-то точно всё хорошо. ‎ ‎На этой неделе я принял решение прикрыть все выпуски ОФЗ для того, чтобы докупить улетевшие вниз истории «Балтийского лизинга», «Самолета» и чуть-чуть «АПРИ». Есть и другие выпуски, которые я бы с удовольствием докупил, но, к сожалению, свободные средства небезграничны, а значит, приходится выбирать. ‎ ‎Какие были сделки и что было куплено в портфель, я писал ранее, а сегодня подведём итоги поступлений и разных транзакций портфеля. ‎ ‎✅ Пополнение портфеля — 3800 ₽ ‎⛔ Комиссия за продажу активов — 677,61 ₽ ‎ ‎Поступление купонов: ‎ ‎🔹Балтийский лизинг (БО-П18) 209,2 ‎🔹Селигдар (001Р-08) 295,8 ‎🔹АБЗ-01 (002Р-06) 431,4 ‎🔹Самолет (БО-П16) 419,2 ‎🔹Дельта Лизинг  (001Р-03) 282 ‎🔹Алиум (001Р-01) 431,4 ‎🔹ОДК (001Р-03) 542,4 ‎🔹Эталон-Финанс (002Р-04) 657,6 ‎🔸Итог — 3 269 ₽ ‎ ‎Купонов пришло маловато, но самые вкусные и обильные купонные дожди ожидаются на следующей неделе и в последнюю неделю сентября, 28–30 числах. Там подведём итоги месяца; интересно, где будет находиться индекс Мосбиржи и какие будут цены на облигации! ‎ ‎Обновлённая таблица «Колючего портфеля» прикреплена снизу: ‎ ‎🔵 — выпусков нет ‎🟢 — 17 надёжных выпусков ‎🟡 — 36 средний риск ‎🟠 — 5 большие риски ‎🔴 — 0 крайне большие риски ‎⚫ — 0 техдефолты и дефолты ‎ ‎⚠️ Пока «Балтийский лизинг» в надёжных, так как пересмотра рейтинга не было, но на деле риски куда выше! ‎ ‎Стоимость портфеля просела из-за снижения стоимости облигаций. Однако с продажей ОФЗ и закупкой корпоративных выпусков ежемесячные выплаты неплохо поднялись до 34 253,62 ₽. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ $BALIBOP18 $ETLNF002P04 $ODK1P03 $ALUM001P01 $DELTL001P03 

‎Думал, уйду спокойно на выходные, но смотрю — рынок немного успокоился, и вроде как прекратился слив. Видимо, кто хотел, продали. ‎Кактус-авантюрист тут как тут, а значит, ОФЗ в моем портфеле больше нет. Что ни говорите, не верю, что «Самолет» и «Балтийский лизинг» канут, а значит, пришло время переложить ОФЗ в корпоративные выпуски. Да, безусловно, это временная мера, но вынужденная! Поспешил немного со вчерашней закупкой, возможно, теперь уже с сегодняшней тоже, но что сделано, то сделано! ‎ ‎☢️ Ни в коем случае не повторять и не следовать моему примеру! Я нахожусь практически постоянно в рынке, так что могу реагировать на события и новые вводные! ‎ ‎🔴 Продажа ‎ ‎🔸ОФЗ ‎🔹Закрыты полностью. ‎🔹Сумма: +159 716,53 ₽ ‎ ‎🟢 Покупки ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П18) ‎🔹 Цена: 736,6 ₽ ‎🔹 Количество: 40 штук ‎🔹 Сумма: -19 839,48 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П19) ‎🔹 Цена: 707,8 ₽ ‎🔹 Количество: 50 штук ‎🔹 Сумма: -23 997,13 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П22) ‎🔹 Цена: 747,8 / 752,5 ₽ ‎🔹 Количество: 16 / 35 ‎🔹 Сумма: -12 209,64 ₽ / -26 872,7 ₽ ‎ ‎🔸 Самолёт  (БО-П18) ‎🔹 Цена: 709,9₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма:  -42 635,9₽ ‎ ‎🔸 Самолёт  (БО-П16) ‎🔹 Цена: 754,4₽ ‎🔹 Количество: 30 штук ‎🔹 Сумма:  -22 778,2 ₽ ‎ ‎🔸 Апри  (БО-002Р-11) ‎🔹 Цена: 794,1₽ ‎🔹 Количество: 10 штук ‎🔹 Сумма:  -8 132,5 ₽ ‎ ‎Это не импульсивные покупки, а расчет на отскок и первые новости. Возможно, ожидания не оправдаются и котировки пойдут еще ниже. Риски тут большие, однако компании исправно выплачивают купоны, а БЛ при этом выплачивает амортизацию. Буду держать в курсе событий! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ $GKSMBOP16 $GKSMBOP18 $BALIBOP18 $BALIBOP19 $BALIBOP22 

‎Всем привет! 👋 У нас тут наметилась паника в некоторых эмитентах, а из бумаг «поливали» пока еще не на дно, но на глубину приличную. Просадка была примерно в 20% по стоимости тела. ‎ ‎Цены довольно интересные, а дефолта у компаний завтра я не ожидаю, однако проблемы у них отрицать не буду! Амортизацию платят, купоны поступают. Но для набора позиций пришлось прикрыть кое-какие выпуски ОФЗ. Итак, перейдем к сделкам! ‎ ‎🔴 Продажа ‎ ‎🔸 ОФЗ (26253) ‎🔹 Цена: 853.01 % ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: +54 364,96 ₽ ‎ ‎🔸 ОФЗ  (26243) ‎🔹 Цена: 685,89 ₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: +42 869,28 ₽ ‎ ‎🟢 Покупка ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П18) ‎🔹 Цена: 826,1 ₽ ‎🔹 Количество: 40 штук ‎🔹 Сумма: -22 196,54 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П19) ‎🔹 Цена: 789 ₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: -31 926,96 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг  (БО-П22) ‎🔹 Цена: 826,3 ₽ / 808,3 ₽ ‎🔹 Количество: 30 / 2 ‎🔹 Сумма: 25 199,1 ₽ / 1 644 ₽ ‎ ‎🔸 Самолёт  (БО-П18) ‎🔹 Цена: 860,5 ₽ ‎🔹 Количество: 20 штук ‎🔹 Сумма: 17 578,2 ₽ ‎ ‎Таблицу актуализирую на выходных. Данные покупки связаны с повышенными рисками под определённую идею. ‎ ‎❓Пишите в комментариях, что думаете о кейсе БЛ и «Самолета», держите ли их бумаги и что ждёте от данных компаний. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

$BALIBOP18 $BALIBOP19 $BALIBOP22 $GKSMBOP18 

Пост из двух частей: сначала — что сейчас происходит на рынке долга, затем — немного практики на примере портфеля.

•Часть 1. Что происходит на рынке Минфин по-прежнему на паузе: 26 августа был уже четвёртый плановый аукционный день месяца, но размещения ОФЗ не возобновлены с 20 июля. В целом можно не спешить, даже если не брать доСВОшную реальность, то в 2023–2025 гг. август закрывался с месячным профицитом бюджета, плюс в август сезонно невысокий уровень расходов. Так что можно и подождать ещё. RGBI тем временем вторую неделю топчется примерно в районе 113,5–114 п. Но бесконечной пауза не будет. А с новым предложением проще будет идти вниз. Чем вверх.

Вышел #ОтчётЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», но новой информации немного: бизнес уже разбирали в «Мониторинге предприятий», население — в оперативной справке.

Ключевое: ожидания населения на год чуть вниз — 13,7% (−1 п.п. м/м), ). Ценовые ожидания бизнеса чуть вверх — до 6,2% в годовом выражении (рис 1)

ЦБ пишет: «Инфляционные ожидания остаются повышенными», но одновременно «слабая динамика спроса ограничивает возможности повышения цен». То есть картинка всё ещё смешанная (тревожные тревожатся зря).

Недельная инфляция — всего +0,01%. Сильнее всего дешевеют поездки на Черноморское побережье (−6,2%) и овощи: капуста −4,6%, картофель −4,2%. Всё это сезонная история. А вот бензин +0,9%.

•Часть 2. Теперь к практике В стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги доходность в последние недели по сути перестала расти. Купоны приходят, но переоценка тела облигаций это съедает.

На рынке во всю идёт волна дефолтов и техдефолтов: качаются и крупные игроки. Понятно что это в основном истории с рейтингами ниже BBB+. Но это как круги по воде расходится всё шире и шире, заставляет инвесторов требовать большую премию за риск.

Например, в портфеле есть Балтийский лизинг БО-П15 (RU000A10ATW2) и БО-П18 (RU000A10BZJ4). После слабой отчётности и паники доходности по отдельным выпускам улетели в район 30–40%+, а цены, соответственно, вниз. Страх возможного дефолта считаю преувеличенным, хотя риск, конечно, не нулевой.

Здесь нам помогает амортизация. По П18 в июле вернули 33% номинала, по П15 в августе — 12,5%, ещё столько же должны вернуть в ноябре. То есть часть капитала постепенно выходит из риска.

Есть в портфеле и облигации АФК «Система» $AFKS 002Р-02 и 03, а также «Эталон» 002Р-05. На нервозности вокруг истории со складами $OZON их тоже немного поддавило.

По «Системе» мой базовый сценарий прежний: это слишком большой шкаф, чтобы его сочли допустимым уронить. Безрисковой компанию конечно не назову, но дефолт базовым сценарием не считаю. Поэтому на пике распродажи даже немного увеличил долю в её выпусках.

В целом всё под контролем. Рынок просто стал заметно нервнее. Но именно для таких периодов и нужны диверсификация, амортизация по части выпусков, короткие бумаги и баланс между компаниями из разных секторов. Всё это позволяет спокойно переживать такие моменты. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $BALIBOP15 $BALIBOP18 $AFKS $OZON

‎Всем привет! Вы на канале «Колючие инвестиции». На купоны неделя выдалась хорошей: по 15 выпускам пришли заветные выплаты! ‎ ‎🔹Самолет (БО-П16) — 419,2 ‎🔹Балтийский Лизинг (БО-П18) — 209,2 ‎🔹АБЗ-1 (002Р-06) — 431,4 ‎🔹ОДК (001Р-03) — 542,4 ‎🔹Дельта Лизинг (001Р-03) — 282 ‎🔹Эталон-Финанс (002Р-04) — 657,6 ‎🔹Артген (БО-02) — 172,6 ‎🔹Бруниска (002Р-08) — 698,8 ‎🔹ГТЛК (002Р-12) — 400,8 ‎🔹Воксис (001Р-03) — 207,5 ‎🔹АйДи Коллект (001Р-05) — 207,5 ‎🔹ПР-Лизинг (002Р-03) — 822 ‎🔹Миррико (БО-П05) — 554,7 ‎🔹Селигдар (001Р-11) — 388,5 ‎🔹Самолет (БО-П18) — 591,9 ‎🔸Итог — 6 586,1 ‎ ‎За неделю я пополнил портфель на ‎11 500. Я специально докинул средства, чтобы приобрести, как я уже писал ранее, выпуск компании «Электрорешения». ‎ ‎Теперь структура надежности портфеля выглядит следующим образом: ‎ ‎🔵 — 7 выпусков, все ОФЗ. ‎🟢 — 16 корпоративных выпусков. ‎🟡 — 35 корпоративных выпусков. ‎🟠 — 6 корпоративных выпусков. ‎ ‎✅ — Всего 64 выпуска в портфеле. ‎ ‎В основном, как вы видите, портфель имеет средние риски, так как в нем больше всего доли таких выпусков — целых 35! ‎ ‎❓ Многие спрашивают по поводу покупки новых облигаций. ‎ ‎На данном этапе в планах до 11 сентября накопить максимальное количество купонных выплат, плюс, вероятно, вероятное пополнение из свободных средств. Данная дата выбрана не случайно: будет заседание ЦБ, после которого я уже буду искать привлекательные для меня выпуски на рынке облигаций. ‎ ‎⚠️ Дефляция уже три недели подряд. Рынок закладывает, на мой взгляд, чересчур завышенные ожидания по снижению ставки, мой же ориентир куда ниже — в районе 0,25%. Дефляция — отличный показатель, но спешить и резко снижать ставку явно не станут, а значит, вероятнее всего, цены станут еще более привлекательными, и будет возможность пополнить свои портфели интересными облигационными вариантами. ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $GKSMBOP18 $GKSMBOP16 $ODK1P03 $SELGBO1P11 $BALIBOP18 

‎ ‎Вечерний пост о доходах и расходах. ‎Колючий портфель живет. «Балтийский лизинг», конечно, наделал делов, но это рабочие моменты, а приятные моменты — это поступление купонов, а их за сегодня целых четыре! ‎ ‎🔹ОДК (001Р-03) — 542,4 ‎🔹АБЗ-1 (002Р-06) — 431,4 ‎🔹Балтийский лизинг (БО-П18) — 209,2 ‎🔹Самолёт (БО-П16) — 419,2 ‎ ‎✅ Пополнение счета на 11 500. ‎ ‎🟢 Покупка: ‎ ‎🔸Электрорешения (001Р-03) ‎🔹 Купон процент: 23,5% ‎🔹 Купон рубли: 19,32 ₽ ‎🔹 Количество: 20 штук ‎🔹 Сумма: 20 423 ₽ ‎ ‎«Электрорешения» купил из-за неплохой купонной доходности. В марте АКРА подтвердила кредитный рейтинг компании, сняла статус «Под наблюдением» и присвоила «Стабильный». ‎ ‎Также ожидаю неплохой отчет компании в этом году, поэтому увеличил долю данного эмитента в своем портфеле. ‎ ‎Вот такие новости, мысли и сделки! ‎ ‎❗ Данный выпуск не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚$EKFO001P03 $ODK1P03 $ABZD002P06 $BALIBOP18 $GKSMBOP16 

все облигации обвалились $BALIBOP12 $BALIBOP18 $BALIBOP19 $BALIBOP20 $BALIBOP22 

Балтийский лизинг БО-П26 — фикс до 18,75%. Балтийский лизинг снова выходит на рынок с новым выпуском — БО-П26

💰 Условия — купон: 18,25–18,75% — срок: 3 года — фиксированный купон, выплаты ежемесячно — номинал: 1 000 ₽ — оферты нет — амортизация есть — сбор заявок до 11 августа, 15:00 МСК — размещение — 14 августа Амортизация начинается через год, номинал постепенно возвращается до погашения. Обычно я предпочитаю бумаги без амортизации, но здесь она для меня скорее небольшой плюс: чем быстрее возвращается часть номинала, тем меньше денег остаётся под кредитным риском эмитента. ⠀ 🏢 Что с эмитентом У Балтийского лизинга рейтинг ruAA- от Эксперт РА со стабильным прогнозом и AA-(RU) от АКРА с развивающимся. По данным за 2025 год: — чистые инвестиции в лизинг — 165 млрд ₽ — чистая прибыль — 3,1 млрд ₽, −49,6% г/г — ROE — 12,5% — чистый долг — 155,9 млрд ₽ — чистый долг / собственные средства — 6,2x против 5,6x ранее Прибыль снизилась, долговая нагрузка выросла — следить есть за чем. Но критичных проблем, из-за которых я бы сейчас обходил эмитента стороной, пока не вижу. ⠀ 🏭 Не слишком ли часто они занимают? Балтийский лизинг действительно регулярно выпускает облигации. Для лизинговой компании это само по себе нормально: бизнес требует постоянного привлечения денег под новые сделки. Поэтому для меня важнее не количество выпусков само по себе, а динамика долга, ликвидности и качества лизингового портфеля. Пока ситуация выглядит контролируемой, хотя за эмитентом точно стоит следить. ⠀ 📊 Что на вторичке Из фиксированных выпусков Балтийского лизинга: — БО-П24 $BALIBOP24 — YTM около 19,4% — БО-П20 $BALIBOP20 — около 19,2% — БО-П18 $BALIBOP18 — около 20,2% — БО-П19 $BALIBOP19 — около 21,1% Напрямую сравнивать эти YTM с купоном нового выпуска 18,25–18,75% нельзя: купон и YTM — разные показатели. ⠀ 💼 Что у меня уже есть В портфеле уже есть: — БО-П24 $BALIBOP24 — БО-П19 $BALIBOP19 Вместе Балтийский лизинг занимает около 0,81% моего облигационного портфеля — заметно ниже моего внутреннего ограничения в 5% на одного эмитента. Поэтому именно для моего портфеля небольшое увеличение позиции выглядит нормально. ⠀ 🤔 Моё решение Подал заявку на 10 облигаций на размещении. Сумма небольшая намеренно. Эмитента безрисковым не считаю: прибыль снизилась, долговая нагрузка выросла, новых выпусков много. Но критичных проблем пока не вижу, рейтинг остаётся высоким, амортизация постепенно снижает кредитную экспозицию, а текущая доля эмитента у меня меньше 1%. Поэтому 10 штук добавлю. Без фанатизма. 😏

👉 Подписывайтесь на LYAMKINVESTI — здесь про деньги, рынок и всё, что мне интересно. ⠀ Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.