СИБУР Холдинг БО-03

​🪙 За забором СИБУРа. Часть 2: Как Тобольск стал городом-конфеткой (и немного тюрьмы для остроты)

Итак, вторая часть нашего репортажа. Про производство.

🔧 Что мы увидели на заводе: Упаковка товара. Гранулы, которые потом станут трубами, бутылками и плёнкой. Всё автоматизировано — люди только кнопки нажимают. РМЗ (ремонтно-механический завод). Там чинят оборудование, включая перемотку обмоток электродвигателей. Причем девушки перематывают двигатели лучше, чем мужчины. У кого-то просто мелкая моторика развита лучше. Учебный центр. Классы для 3D-моделирования, работ на высоте, оказания первой помощи, узучения силового оборудования, труб, задвижек, насосов и т.д.. Всё современное, совсем не ожидал такого. Хотя я бывал в разных учебных заведениях. Столовая. Важная часть любой экскурсии. Пока это одна из самых лучших столовых, в которых я побывал. 👍

В городе примерно 100 тыс. человек, 3000 работают в СИБУРе, 12 тыс. обслуживают производство. А учитывая семьи, можно сказать, что треть жителей так или иначе связана с заводом. При этом и заработная плата на заводе достойная - если что, то это мнение местных жителей.

🏗️ Что построено за последние 5 лет: Аэропорт «Ремезов» — запущен в 2021. Благоустройство парков и общественных пространств. Александровского сада, Парка Менделеева, Базарной площади, Сквера Выпускников. Реставрация Тобольского кремля — единственного каменного кремля в Сибири.

Многопрофильный техникум — перестроен, запущен. Похож на мою школу, в которой я учился 8 лет, только намного современее. Здесь готовят рабочих для СИБУРа, лаборатории повторяют производство. Всё новое, все актуальное. Студенты, наверное, в восторге. Хотя сами об этом они наверное ещё не знают). Оборудование, учебные стенды качественные и современные, зато отбор на предприятия СИБУРа достаточно жёсткий. Только самые достойные и дисциплинированные студенты станут работниками предприятия. 👍

Так же мы посмотрели на комплекс спортивной гимнастики. Все качественно и на уровне.

После техникума и спорткомплекса мы посетили тюремный замок и дом Николая II. Для полноты картины. Свой колорит в этом так же есть.

Город произвёл крайне приятное впечатление. Основная заслуга — инвестиции СИБУРа в город и людей. Как мне кажется, наличие такого предприятия в городе сильно повлияло на развитие города. Если вы ещё не были в Тобольске — обязательно загляните.

$SIBH03-BO $SIBHBO001P07 

На высоте 5-го этажа посреди сортировочной станции ЗапСибНефтехим (ЗСНХ) возвышается смотровая площадка.

Кутаясь от непогоды, блогеры выходят сюда, чтобы своими глазами увидеть уходящие в горизонт мощности крупнейшего нефтехимического комплекса России. Это гигантское сплетение труб и проводов работает ради одной цели — обеспечения полимерами России и мира.

География поставок кардинально изменилась за 4 года: 🇷🇺 Россия: 70% продукции. Посмотрите вокруг: в ванной, в аптечке, в машине — 35% всех пластмассовых изделий в стране (от флаконов и шприцев до запчастей для авто) сделаны из сырья ЗСНХ. 🇨🇳 и 🇹🇷 30% уходит в Китай и Турцию. До 2022 года около 23% экспорта шло в Европу, но сейчас эти потоки полностью переориентированы.

Производственная мощностью ЗСНХ 1,5 млн тонн полиэтилена и 1 млн тонн полипропилена в год.

🔵 Выручка Сибур за 2025 год составила 1,05 трлн руб (30% приходится на ЗСНХ) выручка ЗСНХ выросла в 2,4х  раза г/г благодаря выходу на полную мощность после пусконаладки новых цехов.    🔹Полиэтилен и полипропилен — 216,2 млрд руб (41% от выручки)    🔹Пластики — 89,4 млрд руб (17%) Кстати, пластиковые стаканчики из Х5 — это совместная разработка с Сибуром и из их специального пластика.    🔹Каучуки — 55,3 млрд руб( 10%) 🔵ЕBITDA группы 370 млрд руб (на ЗСНХ приходится значительная ее часть), рентабельность 35%

🏭Глубочайший "ров" Сибура перед мировыми конкурентами — это использование попутного нефтяного газа — по сути это продукт, который десятилетиями сжигали в факелах на месторождениях, а сейчас используют как сырьё.  СИБУР покупает ПНГ у нефтяников, перерабатывает и превращает в полимеры и продаёт по мировым рыночным ценам

❗️Это невоспроизводимое преимущество❗️

Сибур на бирже это пока только облигации, поэтому ближе к долгу.

Чистый долг составляет 1,015 трлн рублей, а Чистый долг/EBITDA на 1 п.г. 2026 года находится на уровне 2,7х (небольшое снижение с 2,8х на начало года, хотя годом ранее показатель был 1,8х). Всплеск долга — история временная. Компания прошла пик инвестцикла в 2025 году. Пик самого строительства намечен на 2027 год, после чего FCF должен резко вырасти.

📊Структура долга Проектное финансирование : Так строится Амурский ГХК. Привлечённые средства на 60% соответствуют доле СИБУРа в совместном предприятии с китайской Sinopec. Банковские кредиты. Облигации: СИБУР — один из крупнейших заёмщиков на долговом рынке. В обращении находятся 6 рублёвых выпусков (на 202,9 млрд руб. с доходностью к погашению ~15,1% при купоне 13,95%) и 11 валютных выпусков (на 3,98 млрд$).

Почему именно облигации? Они обходятся компании примерно на 1% дешевле банковских кредитов. При триллионном долге каждый базисный пункт экономит миллиарды. Интересно, что в некоторых выпусках доля розничных инвесторов доходила до 60%.

💵 Страсть к валюте: Финансовый блок стремится довести структуру долга до баланса 50/50 (валюта/рубли). Валюта нужна холдингу всегда. Даже занимая в рублях через флоатеры, финотдел использует сложные реверсные инструменты, по факту аккумулируя иностранную валюту.

🚀 Про IPO (знаю, что многие начали читать ради этих букв) СИБУР рассматривает возможность выхода на биржу ещё с 2007 года, но текущие рыночные условия холдингу не подходят: На рынке жёсткая конкуренция за деньги инвесторов: облигации сейчас дают доходность в 18–20%.

Текущая оценка компании по мультипликатору EV/EBITDA составляет 3,3–3,7 трлн рублей (капитализация около 2–3 трлн рублей). С такой оценкой компания может рассчитывать на скромный free-float в районе 2-3% — больше просто не собрать. И это не то, ради чего хочется ввязываться в историю.

Идея с IPO остаётся в силе, но официальных анонсов пока не будет.

Отдельно о самом заводе и его атмосфере напишу в следующей части! 🤗 $SIBHBO001P11 $SIBHBO001P03 $SIBH03-BO 

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ПАО «СИБУР Холдинг» — одна из крупнейших и системно значимых нефтегазохимических компаний в России, лидер по производству полимеров и синтетических каучуков. Компания объединяет более чем 20 производственных площадок в разных регионах страны и играет ключевую роль в экспорте несырьевой продукции. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎💰 Основные финансовые показатели (январь–март 2026 г.): ‎ ‎🔹Выручка 266,15 млрд ₽ ⬇️ на 12,75% ‎🔹Чистая прибыль 9,04 млрд ₽ ⬇️ на 77,69% ‎🔹Валовая прибыль не раскрыто в публичной отчётности РСБУ — ‎🔹EBITDA не раскрыто в РСБУ, но по МСФО — ~55 млрд ₽ (оценка) ⬇️ на ~20% ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-11 ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 1,4 % к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней. ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не менее 20 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП:🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Выручка упала, чистая прибыль рухнула, а рейтинг диктует нам условия. Максимум 1,4% и ни процентом больше. ‎ ‎Нам, инвесторам, хочется повыгоднее, но эмитент показывает на свой кредитный рейтинг и говорит: «А найдите выше». Выше, к сожалению, найти не выйдет, а вот доходнее — вполне себе, влегкую! ‎ ‎РКП 2/5, хотя, если честно, думаю, фонды возьмут, какие-то инвесторы тоже, но я пожалуй пас, даже когда стану набирать флоатеры. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $SIBH03-BO $SIBHBO001P04 $SIBHBO001P06 $SIBHBO001P05 $SIBHBO001P02 

🔥 Друзья, сегодня на разборе — СИБУР 001Р-11. Почему я считаю этот флоатер достойным внимания, даже несмотря на снижение выручки в 2025 году.

Спойлер: дело не в прошлом, а в механике и будущих денежных потоках. Поехали.

🏗️ ЧТО ЗА ВЫПУСК

Это биржевые облигации с купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ + спред (не выше +1,4%). Классический флоатер, который не даст «заморозить» доходность, если ставка пойдёт вверх.

📊 КЛЮЧЕВЫЕ ПАРАМЕТРЫ

• Объём: ≥ 20 млрд ₽ • Номинал: 1 000 ₽ — вход лёгкий • Срок: 3 года (1 080 дней) • Купон: ежемесячный — удобно для регулярного cash flow • Размещение: 27 августа, книга заявок с 21 августа • Способ: букбилдинг — рынок сам определит справедливый спред

💎 ПОЧЕМУ ЭТО ИНТЕРЕСНО ИМЕННО СЕЙЧАС

1️⃣ Защита от ставки — мы не знаем, куда пойдёт ДКП, но флоатер идёт за ней. Рост ставки = рост купона.

2️⃣ Надёжность — рейтинги AAA(RU) и ruAAA. Это максимум. Включён в ломбард ЦБ.

3️⃣ Доступ — для «неквалов» по тесту № 8 (192-ФЗ).

📉 А ЧТО С ФИНАНСАМИ СИБУРА ЗА 2025 ГОД?

Пробежался по отчётности. Цифры неоднозначные, но картина честная:

• Выручка — 1 049 млрд ₽ (‑10,4%) из-за давления цен на нефтехимию и укрепления рубля • EBITDA — 370 млрд ₽ (‑22,5%), маржа 35,2% (было 40,7%) • Чистая прибыль — 205 млрд ₽ (+4,5%) — выросла за счёт курсовых разниц (почти 90 млрд от укрепления рубля)

• Чистый долг — 1 048 млрд ₽ • Долг/EBITDA — вырос до 2,8x (с 1,8x) из-за пика инвестиций

🧠 МОЙ ВЫВОД

Да, операционные показатели просели. Но СИБУР — это не «вчерашняя выручка», а масштаб, инвестцикл (Амурский ГХК) и длинные контракты. Рентабельность 35%+ в сложном году — это уровень топ-эмитента. Рост долга — плата за будущие мощности, а не признак проблем.

Для моего портфеля этот выпуск — инструмент для консервативной части, где важна предсказуемость купонного потока и защита от инфляционных сюрпризов.

❗️ НО: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация!

👇 А вы что думаете? Держите флоатеры в портфеле или предпочитаете фикс? Пишите в комментариях!

$SIBH03-BO $SIBHBO001P11 $SIBHBO001P04 $SIBHBO001P05 $SIBHBO001P06 

■ Россети Ставка 17—20 купонов по выпуску 001P-06R (RU000A105559) составит 10%

■ СИБУР МСФО за 1П 2026: — Выручка -2% — Прибыль -54%

■ СтанкоМашСтрой РСБУ за 1П 2026: — Выручка -52% — Убыток -107 млн ₽ — Сальдо тек. операций -54 млн ₽

$FEESBO1P06R $SIBH03-BO $SIBHBO001P05 $SIBHBO001P06 $SMSTRBO01 

Делюсь подборкой самых интересных постов:

1️⃣ Разбирались в мировом кризисе чипов памяти для искусственного интеллекта на примере роста акций Micron

2️⃣ Читали о бизнесе Сибура (рекомендосьён книги к прочтению)

3️⃣ Следили за падением Полюс: почему это скорее плюс для инвестора?

4️⃣ Рассуждали на тему ключевой ставки (бывает все же иногда приятно ошибаться)

5️⃣ Искали идеальное соотношение активов в инвестиционном портфеле

6️⃣ Наблюдали за IPO Spaсe X (кстати, уже минус 48% от цены IPO)

Читайте в канале: https://alfabank.ru/alfa-investor/profile/t/ef1ca3e4-1a60-f111-91c6-0050569e1fd0/

$PLZL $SELC001P07R $SELC001P05R $SELC001P08R $SIBH03-BO

■ ЛКХ Техдефолт по купону выпуска БО-02 (RU000A10AT01)

■ ЖКХ РС (Я) Иск от ООО «Снабтехмет-Восток» на 2,5 млрд ₽

■ СтанкоМашСтрой Суд арестовал станки владельца «Станкомашстроя» из-за долга в $4 млн

■ ТМК Убыток по РСБУ за 1П 2026 — 20 млрд ₽, выручка упала на 30%

■ СИБУР Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 73%

$LKHBO01 $RU000A100PB0 $SMSTRBO01 $TRMK002P01 $SIBH03-BO 

Хочу поделиться рекомендацией «Нервы, деньги, полимеры: История трансформации молекул и людей». Книга рассказывает о СИБУРе — компании, которая за 30 лет прошла путь от советского конгломерата с устаревшими мощностями до одного из крупнейших и эффективных в мире производителей полимеров, каучуков и пластиков.

Начало 2000-х: разорванные хозяйственные связи, тотальное отставание от западных конкурентов, отдельные отрасли почти исчезают под напором импорта. Нефтехимия — на грани. Именно тогда на руинах отрасли и началась трансформация, которая стала исключением из правил.

В центре сюжета — команды менеджеров, возглавлявшие СИБУР в разное время. При них запустились процессы по трансформации управленческого подхода.

После хаоса 90-ых когда управление предприятиями на “местах” требовало в первую очередь лояльных и надежных менеджеров для определения реального финансового положения, компания сумела переизобрести себя и вышла на новый этап развития: «Не нужны лояльные — нужны компетентные».

Именно эта трансформация и гибкость мышления вывела компанию на мировой уровень и,что важнее, создала в России индустрию современных полимеров.

Авторы, ведущие российские журналисты, скрупулезно разбирают не только победы, но и ошибки, которые СИБУР совершал в процессе роста. В условиях санкций, сложной геополитики и смены технологических укладов компания пересобирала логистику, стройку, науку и работу с поставщиками.

✍ Книга понравится тем, кто любит истории о трансформациях с хеппи эндом. Она покажет, что устойчивый рост в нестабильной среде невозможен без готовности выхода из зоны комфорта, без готовности изобретать себя заново каждый раз.

Кризис — это катализатор. Компании, которые умеют пересобирать собственную операционную модель под давление внешней среды, выигрывают вдолгую. Управленческая команда, готовая переобучаться быстрее рынка, — один из главных активов, и его нельзя недооценивать при оценке долгосрочных вложений.

Кризис на фондовом рынке — возможность для инвестора, но надо быть начеку. Здесь хочется процитировать одного из героев книги: «Первым достаются стрелы индейцев, вторым — земли индейцев».

Ставьте реакции, если понравилась рубрика!

$SIBHBO001P04 $SIBHBO001P05 $SIBHBO001P07 $SIBH03-BO

Коллеги, июль 2026-го на календаре, а главный вопрос инвестсообщества всё тот же: где IPO «Сибура»? Разбираем ситуацию, только факты.

🧬 ЧТО ИЗВЕСТНО НА СЕГОДНЯ

· Объём: планируется разместить всего 2% акций. При капитализации ≈3 трлн руб. объём сделки может составить 40–65 млрд руб. — сопоставимо с суммой всех IPO 2024 года. · Структура: сделка включает компоненты cash-in и cash-out — бывшие акционеры ТАИФ (присоединились в 2021 г.) смогут монетизировать часть доли. · Оценка: мультипликатор — 8,5–9,5 EBITDA с учётом российского дисконта. · Финансы: выручка за 9 месяцев 2024 г. — 840,7 млрд руб. (+7,6% г/г), EBITDA — 342,6 млрд руб., чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 157,8 млрд руб. · Дивиденды: акционеры одобрили выплату за I квартал 2026 года — 2,63 руб./акцию (всего 6,74 млрд руб.)

📜 ИСТОРИЯ ВОПРОСА

Компания готовится к IPO с 2007 года. Пик интереса — 2018 год: оценка $18–26 млрд, размещение называли крупнейшим за 11 лет. Но процесс заморозили ради интеграции активов ТАИФ.

🏢 ЧТО ЗА ТАИФ И ПОЧЕМУ ОН ВАЖЕН

ТАИФ — это крупнейший многопрофильный холдинг Татарстана, основанный в 1995 году. Под его управлением — 39 компаний, включая флагманов «Нижнекамскнефтехим» и «Казаньоргсинтез». Холдинг контролирует 96% химической, нефтехимической и нефтегазоперерабатывающей отраслей Татарстана.

В апреле 2021 года «Сибур» и ТАИФ объявили об объединении. Акционеры ТАИФ получили 15% в объединённой компании в обмен на контрольный пакет холдинга. Сделка была безденежной и позволила объединённой компании войти в пятерку мировых нефтехимических лидеров. Именно акционеры ТАИФ — ключевые бенефициары размещения. В рамках IPO они смогут продать часть своей доли через механизм cash-out.

📍 ГДЕ И КОГДА (ПОТЕНЦИАЛЬНО)

· Площадка: Восточная биржа (Владивосток). Она не под санкциями. Вы вообще слышали о такой? Если нет, то писал в прошлом посте. · Сроки: в документах от февраля 2026 г. фигурировала дата 20 февраля как планируемое начало размещения. Однако эта дата прошла, а IPO так и не состоялось. Компания публично заявляла, что дата может быть изменена. · Новый сигнал: в июне 2026 г. «Сибур» и ТАИФ ускорили объединение — закрытие сделки ожидалось «в ближайшие дни». Эксперты связали это с потенциальной подготовкой к IPO. Однако аналитики сомневаются, что размещение произойдёт до окончательной интеграции компаний.

Топ-менеджмент не раз подчёркивал: всё зависит от прихода на рынок «фундаментальной, длинной ликвидности». По их оценкам, это может занять 1–2 года. Сама компания находится в «высокой степени готовности» — но только при условии, что акционеры примут соответствующее решение.

💼 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Плюсы: ✅ Первая публичная нефтехимическая «голубая фишка» в РФ. Аналогов нет — ориентир на глобальный рынок. ✅ Продукция покрывает до 90% потребностей экономики — от упаковки до стройматериалов. ✅ Наивысший ESG-рейтинг AAA в России.

Риски и нюансы: ⚠️ Дисбаланс капитала: депозиты дают 13–14%, дивидендная доходность рынка — 4–5%. Зачем покупать акции, если есть длинные ОФЗ? ⚠️ Сам топ-менеджмент называет текущий момент «не самым благоприятным» для IPO. ⚠️ 2% free-float — по сути, символический шаг. Основной объём, вероятно, уйдёт институционалам. ⚠️ EBITDA в 2025 году упала с 477 до 370 млрд руб. — восстановление пока под вопросом.

📌 РЕЗЮМЕ

СИБУР — это сделка-ориентир. Если она состоится, её успех определит аппетит к IPO на 2026–2027 гг. Компания фундаментально сильна, но выходит (если выйдет) в сложный момент: дорогие деньги, холодный рынок и падающая EBITDA.

Ситуация на июль 2026: техническая готовность есть, но решения акционеров нет. Ускоренное объединение с ТАИФ — позитивный сигнал. Ближайшее окно возможностей — осень 2026, если ЦБ начнёт смягчение ДКП.

❓ ВОПРОС:

Как думаете, СИБУР решится на размещение в 2026-м или вновь отложит до 2027-го? И по какой цене готовы заходить, если событие всё-таки состоится? 👇

@Netpresentvalue the #trend 🚀$SIBH03-BO $SIBHBO001P06 

!Дисклеймер! Все мои статьи предназначены для инвесторов. Трейдеры вряд ли найдут в них что-то интересное.

Облигации считаются более надёжным инструментом на фондовым рынке в сравнении с акциями, но одновременно, и более сложным. Напишу честно, что рассуждать я буду с позиции дилетанта. Хоть в рынке уже 2 года, облигации начал изучать только этой весной. Есть целая куча терминов и видов облигаций. Насколько позволит объём статьи, соберу здесь основные термины.

Рейтинги облигаций: ААА – высший уровень надёжности. АА+, АА, АА- высокий уровень надёжности. А+, А, А- уровень надёжности выше среднего. ВВВ+, ВВВ, ВВВ- средний уровень надёжности. ВВ+, ВВ, ВВ- спекулятивные облигации. Всё, что ниже ВВ – это уже исключительно спекуляции и опасный преддефолтный уровень, их я даже не буду тут рассматривать.

Амортизация облигации. Это один из параметров облигации, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов. В дату погашения такой облигации придет купон и последняя часть номинала. Как по мне, такие облиги более привлекательны, но есть много других нюансов.

ВДО. Высокодоходные облигации — бумаги эмитентов с низким рейтингом и высоким риском. Как правило, предлагают держателям облигации ежемесячный купон с большим процентом. Но рейтинг таких облигаций чаще всего B и ниже. Есть риски дефолта или технического дефолта… невыплаты купонов, проблемы с переводом средств или обесцениванием тела облигации. Но на рынке много отчаянных, которые заходят в такие облиги. Кому-то везёт, кому-то нет. Как правило, компании выпускающие ВДО сильно закредитованные. Им невыгодно брать в долг у банков, да и банки не всегда дают им в долг. Вот такие компании и выпускают облигации с высокой доходностью, но низким рейтингом в надежде приманить заёмщиков. И это работает.

Флоатеры - облигации с плавающей процентной ставкой. Размер выплат по таким бондам зависит от внешних индикаторов, и в этом их отличие от ценных бумаг с фиксированным купоном. Чаще всего, привязывается к ставке ЦБ. Например, в этом месяце ставка 18% купон больше, через три месяца ставка 15% - купон меньше, в обратную сторону тоже действует, иначе смысла бы не было.

Облигации ещё называют бондами (от английского слова «bond» — долговое обязательство) — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются государством или компаниями, чтобы получить деньги на развитие бизнеса.

Я не покупаю облигации, но планирую добавить их в свой портфель года через три, когда будет сформирован денежный поток от дивидендов по акциям. Исключение – ОФЗ. Никогда не буду покупать ОФЗ потому, что считаю это инфляционной ловушкой для денег. Об этом у меня есть отдельная целая статья. К тому же из каждого утюга свистели, что ОФЗ самый безопасный инструмент. На прошлой неделе мы все убедились, что единственный безопасный инструмент – это фонд денежного рынка. ОФЗ проливали как ни в себя вместе со всем рынком. Государство сняло с себя всякие ограничения и включило станок ОФЗ на полную катушку. Попомните мои слова.

Почему я не добавляю облиги сейчас: они приносят копейки и стоят дорого. Как правило, номинал у корпоратов 1000 рублей. Если найти с высоким рейтингом, сроком до трёх лет и ежемесячным купоном, то в месяц получишь в среднем по 14 рублей с купона. Выходит, если я вложу хотя бы 10000, то буду получать всего лишь 140 рублей в месяц или 1680 рублей в год. Уж и не знаю, обгоняют ли они инфляцию в таком случае. 14 рублей с купона – это как пример. Ещё в мае я просматривал многих корпоратов, ежемесячный купон составлял 12-17 рублей, я не вижу тут никакой привлекательности. Если уж и заходить в облигации, то с суммой не менее ста тысяч, чтобы профит был ощутим. С копейками в облигациях делать нечего. Это моё субъективное мнение. $SIBH03-BO $SIBHBO001P04 $20148177-BO-001P $POPLBOP0202 $POPLBOP0201