ЗАПСИБГАЗПРОМ ап

📉 ГАЗПРОМ НЕФТЬ — ШОРТ НЕ ЗАКРЫТ. РЫНОК СЛИШКОМ БЫСТРО ПОВЕРИЛ В РОСТ

Газпромнефть сейчас выглядит как одна из наиболее интересных идей на стороне продавца. Да, нефть почти у $100, геополитическая премия огромная, а сама акция после роста закрепилась выше 540 ₽. Но именно здесь и возникает главный вопрос: сколько хороших новостей уже заложено в цену?

Рынок за несколько сессий прошёл огромный путь вверх на ожиданиях геополитической разрядки и нефтяном импульсе. При этом техническая картина уже перегрета: индикаторы показывают сильный перекуп, а акция находится существенно выше средних значений последних недель. Это не означает немедленный обвал — это означает, что соотношение риск/доходность для нового покупателя становится хуже.

Есть и фундаментальная проблема. Высокая нефть не автоматически превращается в пропорциональный рост прибыли российской нефтянки: санкции, экспортная логистика, скидки, курс рубля, налоги и бюджетная нагрузка продолжают давить на денежный поток.

И главное — впереди дивидендная дата. 42,51 ₽ на акцию создают естественную поддержку котировке до отсечки, поэтому шорт здесь особенно выгоден. Но дивиденд — не бесплатный подарок: при удержании позиции через отсечку возникает соответствующая корректировка, которая поведет за собой ещё большее снижение.

Поэтому идея не в том, что Газпромнефть «должна упасть завтра». Идея проще: нефть уже почти $100, геополитический оптимизм уже в цене, технический перегрев есть, а пространство для позитивного сюрприза сокращается.

Если Brent перестанет расти, а IMOEX не сможет закрепиться выше 2300, Газпромнефть вполне способна быстро вернуть часть последнего импульса.

Мой взгляд: пока ниже зоны 560–565 ₽ — шорт остаётся рабочей медвежьей идеей. Основная цель — возврат в район 520–530 ₽.$SIBN $GAZP $ZSGPP $GAZC002P07 

Смотрю на портфель: 2 522 акции, средняя 980,1 ₽. Сейчас цена 980,7. Я ставлю заявку на продажу по 1114 ₽. Это +13,6% к текущей цене. И я не собираюсь ждать 1200.

📈 Почему я вообще зашёл в НОВАТЭК История была простой: компания — крупнейший независимый производитель газа в России, сфокусированный на экспорте СПГ . У неё отрицательный чистый долг, высокая операционная эффективность и дивиденды дважды в год .

НОВАТЭК — это ставка на рост мировых цен на газ и увеличение отгрузок с «Арктик СПГ 2» . Плюс переговоры с Вьетнамом о поставках СПГ — рынок смотрит на это позитивно . Всё это давало потенциал: «Цифра брокер» давала цель 1650 ₽, «ВТБ Мои инвестиции» — 1254,5 ₽, «Альфа-Банк» — 1407 ₽ . «БКС Мир инвестиций» подтверждал лонг на три месяца с целью 1100 ₽ .

❌ Почему я выхожу на 1114

1. Рынок уже отыграл позитив. Акции торгуются с P/E около 10,5x, и основная часть роста уже заложена в цену . Дальше ждать 1200+ — это ловить последние проценты перед коррекцией.

2. Фундаментальные риски никуда не делись. Санкционное давление, ограничения на экспорт СПГ, задержки новых проектов — всё это может ударить в любой момент . Я не хочу сидеть в позиции, когда начнут выходить плохие новости.

3. Дивиденды — не драйвер. Прогноз по дивидендам за I полугодие 2026 — около 32 ₽ на акцию . Это не та история, ради которой стоит держать бумагу.

4. Цена 1114 — это мой уровень. Я зашёл по 980, и 1114 даёт мне +13,6%. Это моя цель. Я её достиг — я выхожу. Никаких «а вдруг до 1200 дойдёт».

🧠 Что я вижу впереди Техническая картина сейчас: акции находятся в боковике. Долгосрочный тренд — нисходящий, и я не вижу причин, почему он должен развернуться вверх прямо сейчас . Совкомбанк сохраняет рекомендацию «держать», а не «покупать» . Это значит, что рынок не ждёт сильного роста.

К тому же, результаты за первое полугодие 2026 уже вышли — они были близки к ожиданиям, но не превзошли их . Я не вижу нового драйвера, который подтолкнул бы бумагу выше 1114.

💎 Итог Я продаю по 1114. Потому что я не жду чуда. Я забираю свою прибыль, пока она есть. НОВАТЭК — хорошая компания, но я не готов сидеть в ней, когда рынок уже отыграл все позитивные новости. Моя стратегия — фиксировать прибыль, когда цель достигнута. 1114 — это моя цель. Дальше — без меня. 🚀$NVTK $GAZP $1093 $RNFT $ZSGPP