Совкомбанк

2480 поддержку отыграли, дошли подошли к 2513, тут закрыл $T $SVCB +0.7% +1.1% и дальше в наблюдатели.

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

2480 поддержку отыграли, дошли подошли к 2513, тут закрыл $T $SVCB +0.7% +1.1% и дальше в наблюдатели.

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

В среду записали актуальный взгляд на рынок с Андреем Ваниным (Андрей, спасибо за приглашение!). Прошлись по всем секторам и выделили самые интересные акции РФ.

Посмотреть можно по ссылкам:

👉 Youtube

👉 VKВидео

В видео есть эксклюзив о новой позиции в моем портфеле, так что рекомендую смотреть внимательно, и до конца ) 😉

P.S. С момента записи видео, после отчетов я несколько скорректировал взгляд на X5 и Яндекс . По X5 поднял прогноз по дивидендам до 170 до 200 руб. по итогам года, по Яндексу взгляд стал менее оптимистичным из-за торможения выручки в 3 кв.

Взгляд на остальные компании полностью актуален 🤝

$X5 $YDEX $SBER $SVCB $T 

Вчера на конференции внимательно послушал выступление управляющего директора Совкомбанка Андрея Осноса.

Первое впечатление, полный зал акционеров, не знаю хорошо это или плохо 😁

Андрей Оснос был довольно позитивным, много шутил, содержательно тезисы следующие:

👉 "Байбек делаем ради прибыли, это самое выгодное вложение денег, которое мы видим, все кредиты / приобретения сравниваем с ним" (доходность инвестиций в наши акции 43%, 21,5 ROE за 0,5 капитала)

👉 "Менеджмент покупает акции за собственные деньги, увеличивает долю - не на шару достаются акции"

👉 Капитала на акцию 19 руб. (на 1 октября будет ещё больше)

👉 Почему так происходит, мы не знаем (о разрыве цене акций и капитала)

👉 Вопрос: "Капитал настоящий?" - "Конечно, рисованного капитала в топ-100 банков России нет, ЦБ жёстко следит".

👉 Вопрос: "Ты сам покупаешь акции?" - "Да, я на всю котлету".

👉 Исторически никогда не было такой маржи.

👉 У нас созданы адекватные резервы, которые на текущую дату покрывают плохие долги.

👉 РСБУ - только банк, + резервы по разному считаются. Ждите МСФО.

👉 Купить банк за 2 прибыли (мы), и за 3 прибыли (Сбер) - это дёшево.

👉 Про дивиденды - "Дадим покормиться инвесторам" (при этом, были месседжи про приоритет байбека и целевой уровень выплат в 25% прибыли).

👉 Положительный прогноз динамики ROE в следующем году (я понял, как г/г)

👉 "Основной акционер банка - менеджмент, и он покупает"

👉 "Ваши интересы и интересы менеджмента одинаковы"

Друзья, если вам понравилась статья, поддержите лайком! 🤝

P.S. Был ещё на Ви.ру и Ленте сегодня, в целом, все тезисы, которые озвучивал ранее - в силе.

$SVCB $SBER 

Банк оценивается примерно в 0,5 капитала при капитализации 241 млрд рублей. Капитал на акцию к концу июня составлял около 19 рублей против 12 рублей на момент IPO. Новые финансовые результаты за девять месяцев раскроют 13 ноября.

Снижение ставки помогает восстанавливать процентную маржу. У Совкомбанка высокая доля сравнительно дорогого фондирования, поэтому длительный период высоких ставок сильнее давил на результат. Теперь стоимость привлечения денег снижается, а доходность более длинных кредитов сохраняется. Чистая процентная маржа уже достигла исторического максимума для банка.

Банк считает сформированные резервы достаточными, но гарантировать отсутствие новых потерь при ухудшении экономики не может.

Усиление требований к капиталу ограничивает возможности роста кредитного портфеля и выплат акционерам. Один из источников укрепления капитала – прибыль, другой – планируемый выпуск семилетних субординированных облигаций. Параметры размещения собираются раскрыть в середине ноября после отчётности.

Дивиденды рассчитывают выплатить не ниже прошлогоднего уровня. Однако конкретная доля от прибыли пока не подтверждена: решение будет зависеть от достаточности капитала, темпов кредитования и возможных приобретений.

Акции Совкомбанка покупают страховые компании группы за собственные средства. Это инвестиции дочерних компаний, поэтому формально процедура не считается байбеком (ха-ха). Продавать или погашать приобретённый пакет сейчас не планируют: его рассматривают как долгосрочное (вечное?) вложение.

Доля акций в свободном обращении выросла с 5% на IPO до 17%. Менеджмент продолжает покупать бумаги за собственные деньги по рыночной цене. При этом покупки внутри группы сами по себе не устраняют давление продавцов и не гарантируют переоценку акций.

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SVCB

Основной акционер Совкомбанка - МКАО «Совко Капитал Партнерс» - сменит организационно-правовую форму с международной компании на акционерное общество (АО) на основании добровольного решения акционеров

История компании: резидент Калининградского специального административного района (САР) с сентября 2021 года; перерегистрация в Россию прошла «транзитом» через Люксембург; изначально компания была зарегистрирована в Нидерландах (Sovco Capital Partners B.V.).

Что это означает для акционеров СКБ? Сходу сказать сложно, нужно разбираться.

Но точно можно сказать следующее: теперь «Совко Капитал» будет платить полноценную ставку налога на прибыль и на дивиденды (на всякий случай пропишу, что чистую прибыль СКБ это занижать не будет). Надеюсь, в бюджет Костромы 😁

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SVCB

Пружина разжалась!

Совкомбанк +5% с момента публикации

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SVCB

Хочется немного отдохнуть от инвестиций, кажется у меня передоз от отчетов. Поэтому сегодня пост про Премиум программы банков. У меня есть премиум в 4-5 банках и честно, мне больше всего нужно такси, для меня премиум = такси, чем больше поездок, тем больше я ценю премиум, в этом плане ВТБ сильно впереди всех. Есть еще Озон, который дарит тебе одежду из Озон Селект до 2000р. Мы с супругой шутим, что если собрать блэкджэк из премиальных программ, то можно будет вообще не платить за услуги и товары. п с ждем премиум от пятерочка банк. Итак, давайте к делу:

Сравнивал максимально объективно: что банк дает, если держать у него 3 млн рублей. Это самый частый порог бесплатности. 10 критериев по 0-3 балла: такси, медицина, страховка в поездках, бизнес-залы, кэшбэк, ставки, переводы и снятие, инвестиции, прочий сервис и доступность - цена и порог.

Такси и медицина весят вдвое больше, так как ценность и стоимость услуг высокая, а консьерж или скидка у брокера - нет. Накопительные ставки оценивались по итоговой цифре, а не по надбавке: 12-13% - уровень рынка. Максимум 36 баллов.

🔷 1 место - МТС Банк, 27 из 36

МТС - единственный банк, где при 2 млн рублей есть и такси, и очный ДМС. Такси 12 раз в год до 2 000 рублей, с 5 млн - 24 до 2 500, с 10 млн - 36 до 3 000. ДМС - клиники МЕДСИ, до 5 приемов к каждому врачу в год, анализы, УЗИ.

Кэшбэк 1,25% на все и две категории до 10%, брокер 0,04%, бесплатное снятие в любых банкоматах России.

Минусы: такси и ДМС не вместе, каждый месяц выбираешь пакет "Тревел" или "Здоровье". ДМС работает только в Москве и области. Купить пакет за деньги нельзя, только по остатку.

🔷 2 место - Т-Банк, 25 из 36

У Т-Банка самый широкий набор мелочей: 4 бизнес-зала в месяц, брокер от 0,04%, СБП без лимита, бесплатные звонки в Т-Мобайле, врачи онлайн без лимита и психолог дважды в месяц.

Но главного при 3 млн нет: такси появляется только с 5 млн рублей, а накопительный счет для премиум-клиентов 9%, когда рынок дает 12-13%. Остаток для уровня считается минимальный за месяц.

🔷 3 место - ВТБ, 22 из 36

12 поездок на такси в год до 1 000 рублей на любой маршрут, с 6 млн - 24, с 10 млн - 30. Плюс помощь на дорогах, брокер 0,08-0,1% и вклад до 12,6%. Медицина начинается только с 10 млн рублей, а такси и бизнес-залы списываются из одного лимита.

🔸 4 место - Ozon Банк, 21

Сильные стороны - страховка и кэшбэк: 200 тысяч евро на человека в поездках, до 25% в пяти категориях. Внутри Ozon Premium и компенсация покупок в Ozon Селект: 1 500 рублей в месяц при 3 млн, 2 000 - с 6 млн, дважды по 2 500 - с 12 млн. Такси нет совсем, а медицину, залы и Селект дают только по приглашению.

🔸 5-6 места - Альфа и Газпромбанк, по 20

У Альфы страховка на 1 млн евро в год на семью и бесплатное снятие в любых банкоматах мира, но при 3 млн всего 2 поездки на такси в год и нет медицины. У Газпромбанка хорошие кэшбэк и страховка, но такси только в аэропорт, 2 раза в год.

🔸7 Уралсиб - 19: вместо поездок общий кэшбэк на такси и врачей до 2 000 рублей в месяц.

🔸8 Сбер только на 8 месте с 17 баллами. При 3 млн рублей можно выбрать одну опцию: такси, бизнес-залы или врачей онлайн. Вклад до 13,7%, но накопительный счет до 8,4%.

🔸9 Райффайзен - 15: самый низкий порог, 1,5 млн рублей, но нет такси и надбавок к ставкам. Совкомбанк - 14: такси и ДМС появляются только с 8 млн рублей.

Лучший премиум при 3 млн рублей сейчас у МТС: только там такси и полноценный ДМС. Т-Банк дает больше мелких сервисов, но без нормального такси (например у меня загородом нет ультимы) и с низкой ставкой.

Условия банки меняют раз в квартал: одна Альфа урезала программу в 2026 году четыре раза. Перед переводом денег сверяйте в приложении банка.

#premium

$SBER $MBNK $T $VTBR $SVCB

Идем дальше. "Совкомбанк" вышел на стабильные >10 млрд рублей чистой прибыли в месяц.

За три квартала уже заработали 97 млрд рублей по РПБУ. Результат по МСФО будет несколько отличаться, но все равно должен быть сильным.

"Совкомбанк", как и обещало его руководство, остановил рост кредитного портфеля. С мая он находится на уровне в 2,6 трлн рублей (напомню, по РПБУ). Высвобождаемые ресурсы направляются в капитал и на buyback. Напомню, СКБ увеличил объем программы выкупа акций с 2 млрд до 3 млрд рублей в квартал. Капитал же достиг 490 млрд рублей. По итогам октября должен перевалить за полтриллиона.

Все в "Совкомбанке" хорошо. Кроме цены акций. Вопросов к корпоративному управлению и бизнес-модели нет. Но вот стоимость банка составляет всего 2,3 прибыли 2026 года и 0,48 капитала. Зато какая пружина!

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$SVCB

Дайджест новостей 26 октября

🪖 Макро

▪️ ВВП России в январе—августе вырос на 0,6% г/г, промышленное производство осталось на уровне прошлого года; ЦБ может возобновить снижение ключевой ставки с декабря до конца I квартала 2027 года.

▪️ ЦБ РФ: чистая прибыль банковского сектора в сентябре сократилась на 5,9% м/м, до 414 млрд руб.; регулятор рекомендовал банкам контролировать происхождение наличных взносов от 5 млн руб.

▪️ ОКБ: выдача ипотеки в сентябре выросла на 45% г/г, до 133,6 тыс. кредитов, объем — на 59%, до 641,5 млрд руб., максимума с начала года; Путин поручил изучить привязку лимита семейной ипотеки к числу детей.

▪️ Газ в Европе превысил $1 100 за 1 тыс. м³ впервые с декабря 2022 года; ЕС не намерен отменять запрет на российский газ даже после мира на Украине, Словакия оспаривает запрет в суде, Москва готова обсуждать новые поставки.

▪️ Путин: российский СПГ занимает 20% европейского рынка; дефицит СПГ в мире с марта по сентябрь оценивается в 5 млн т, а к 2055 году около 80% газа будет добываться на новых месторождениях и мощностях.

▪️ Bloomberg: индийские НПЗ сокращают закупки российской нефти в пользу поставок из Персидского залива; премия ESPO в Китае за месяц уменьшилась на $10, до $20 за баррель к Brent.

▪️ CNN: вооруженные силы США готовы начать операцию против Ирана в течение 96 часов после приказа Трампа; Иран, Турция, Пакистан и Саудовская Аравия договорились продолжить переговоры.

▪️ Счетная палата видит резерв бюджетных доходов от НДПИ на добычу драгметаллов, цветных металлов и сырья для удобрений; Минфин предлагает размещать свободные средства бюджета через биржу для конкуренции банковских ставок.

▪️ Правительство поручило проработать инфраструктурные и проектные облигации для строительства и модернизации электростанций; Минстрой готовит инвестиционные надбавки к тарифам на тепло, воду и водоотведение.

▪️ Россия за девять месяцев сократила экспорт некоксующегося угля на 18,6%, до 42,5 млн т; в октябре поставила Турции не менее 100 тыс. т чугуна.

▪️ Минцифры утвердило рекомендации по защите ЦОДов от БПЛА; участники рынка ожидают роста стоимости услуг дата-центров примерно на 10%.

📊 Рынки, компании

▪️ Чистая прибыль по РСБУ за девять месяцев выросла у ВТБ в 1,6 раза, до 412,9 млрд руб., Т-Банка — в 3,3 раза, до 156,64 млрд руб., Совкомбанка — в 4,2 раза, до 97,06 млрд руб. $VTBR $T $SVCB

▪️ За тот же период прибыль МТС Банка снизилась на 2%, до 11,21 млрд руб., МКБ — в 1,5 раза, до 19,48 млрд руб., Банка Санкт-Петербург — на 28%, до 24,29 млрд руб. $MBNK $CBOM $BSPB

▪️ «Норникель» в III квартале увеличил выпуск никеля на 41% кв/кв, меди — на 4%, палладия — на 25%, платины — на 32%; девятимесячный ремонт печи в 2027 году повлияет на программу 2027–2028 годов. $GMKN

▪️ «Русагро» в III квартале увеличила выручку на 1% г/г, до 101,3 млрд руб., за девять месяцев — на 10%, до 292,8 млрд руб. $RAGR

▪️ «Инарктика» за девять месяцев нарастила выручку по РСБУ в 2,8 раза, до 2,2 млрд руб., чистую прибыль — в 3,1 раза, до 1,83 млрд руб. $AQUA

▪️ «Русолово» за девять месяцев увеличило производство олова в концентрате на 20%, до 3 121 т, при снижении добычи руды на 11%; запущен рудник «Перевальный» в Хабаровском крае. $ROLO

▪️ ТГК-1 за девять месяцев сократила выработку электроэнергии на 9,8% г/г, до 19,4 млрд кВт·ч. $TGKA

▪️ Акции МГКЛ упали на 15% после сообщения о блокировке ФНС счетов компании и ее дочерних структур. $MGKL

▪️ После атаки БПЛА выведена из строя электроподстанция Яковлевского ГОКа «Северстали»; на Череповецком меткомбинате началась подготовка к испытаниям нового комплекса железорудных окатышей. $CHMF

▪️ Верховный суд восстановил НМТП срок для жалобы на решение ФАС о тарифах на перевалку черных металлов в Новороссийске. $NMTP