Nvidia

Сегодня грустит не только $IMOEX

На материковом Китае заливают тех сектор - Shenzhen Component 🇨🇳

На новостях о возможном начале закупок китайскими компаниями чипов $NVDA

Всем привет, инвестирую с 20-21 года. моим ключевым достижением было закупаться летом 22 года, когда были большие просадки. это дало рост 60% к лету 23. Плюс к этому я не стал продавать иностранные активы, когда была возможность. Сейчас акция $NVDA имеет рост 900-1000%. Верю что когда-нибудь я смогу с этим что-то сделать.

В этом году вновь начал активно инвестировать. Закупался в конце февраля, после обострения конфликта на ближнем востоке. Затем российский рынок падал и я постепенно усреднял позиции. Жду роста. Иногда приходят хорошие идеи, так например вовремя прикупил $AKPP или акции нефтяников. За эти полгода было несколько прибыльных сделок с этим активам.

Сейчас в целом держу довольно девирсифицированный портфель. Немалая доля приходится на облигации. И малой частью капитала иногда спекулирую

$NVDA 

Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель.

Ключевые события этой недели

Понедельник, 14 сентября: 🛢 США: Встреча G20 по энергетике в Хьюстоне (3 дня будет идти). Ожидается, что США объявят об отмене стандартов выбросов углерода для ТЭС на угле и газе. 🇪🇺 Финляндия: Арктический саммит Евросоюза (день 1). 🇬🇧 Великобритания: Лидеры Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии обсудят возможный выход из состава страны. 🇧🇾 Беларусь: Визит спецпосланника Трампа Джона Коула в Минск. 🇷🇺 РФ: Изменение расписания Мосбиржи — основная торговая сессия теперь начинается в 09:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 18:15 мск.

Вторник, 15 сентября: 🇺🇸 США: Голосование в Сенате по законопроекту Clarity Act. 🇨🇳 КНР: Промпроизводство (авг) — 05:00 мск. 🇩🇪 Германия / 🇪🇺 ЕС: Индекс экономических настроений ZEW (сент) — 12:00 мск. 🇺🇸 США: Отчет по занятости ADP и производственный индекс NY Empire State — 15:30 мск. 🛢 США: Запасы нефти от API — 23:30 мск.

Среда, 16 сентября: 🇷🇺 Россия отчеты: Банк Санкт-Петербург ($BSPB) 🇪🇺 ЕС: Промпроизводство (июль) — 12:00 мск. 🇺🇸 США: Розничные продажи (авг) — 15:30 мск. 🛢 США: Официальные запасы нефти от EIA — 17:30 мск. 🇷🇺 РФ: Потреб. инфляция CPI — 19:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 20:00 мск. 🇺🇸 США: Заседание FOMC (решение по ставке ФРС) — 21:00 мск. 🇺🇸 США: Пресс-конференция ФРС — 21:30 мск.

Четверг, 17 сентября: 🇺🇸 США: SEC обсудит возможность запуска круглосуточных торгов (24/7). 🇪🇺 ЕС: Потреб. инфляция CPI (авг) — 12:00 мск. 🇬🇧 Британия: Решение по ставке Банка Англии — 14:00 мск. 🇺🇸 США: Первичные заявки на пособие по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии — 15:30 мск. 🇺🇸 США: Незавершенные сделки по продаже жилья — 17:00 мск. 🛢 США: Запасы природного газа от EIA — 17:30 мск.

Пятница, 18 сентября: 🇪🇺 ЕС: Счет текущих операций (июль) — 11:00 мск, встреча Еврогруппы по экономике — 13:00 мск. 🇪🇺 ЕС: Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард — 13:30 мск. 🇺🇸 США: Промпроизводство (авг) — 16:15 мск, индекс опережающих индикаторов — 17:00 мск. 🇷🇺 СПБ Биржа ($SPBE) : Добавление 20 новых неоактивов на ценные бумаги мировых компаний (вкл. Adobe $ADBEperp, Arm $ARMperp, Moderna $MRNAperp, Reddit $RDDTperp, Intel $INTCperp). Общее число достигнет 45.

Суббота, 19 сентября: День тишины в РФ перед выборами.

Воскресенье, 20 сентября: 🇷🇺 РФ: Выборы в Государственную Думу.

🌐 ГЛОБАЛЬНЫЙ ФОН

🛢 Энергетический кризис и проливы • Остановка саудовского нефтепровода «Восток-Запад» после атак грозит потерей до 4% мировых поставок нефти. Коксующийся уголь прибавил >25% с августа. • Иран (в альянсе с Оманом) контролирует Ормузский пролив, а хуситы — Баб-эль-Мандебский. Рынок лишился 20% поставок СПГ, вытолкнув цены на газ в ЕС выше $1000 (с потенциалом роста до $1500).

🕊 Дипломатия и риски эскалации • В октябре в ОАЭ планируется трехсторонний раунд (РФ–США–Украина). Сделка сверстана за исключением территориального вопроса, но СВО на период диалога останавливать не будут. • До выборов в Госдуму (20 сентября) высок риск диверсий (удары по бензовозам ЗАЭС). НАТО расширяет присутствие в Арктике, Литва закрывает аэропорты из-за дронов, а РФ укрепляет Калининград.

🌐 Глобальный сдвиг и ИИ • Итоговая декларация БРИКС закрепила переход влияния к Глобальному Югу. В ответ АНБ США проводит реструктуризацию, выделяя блоки под ИИ, КНР и киберугрозы. • Nvidia ($NVDA) готовит до $10 млрд на IPO стартапа Anthropic, а OpenAI отложила свой листинг минимум до следующего года ради фокусировки на безопасности ИИ.

$BSPB $SPBE $NVDA 

Nvidia $NVDA уже мало просто продавать чипы для ИИ.

Компания заключила сделку примерно на $6 млрд со стартапом Poolside: лицензирует его технологии и усиливает направление собственных AI-моделей Nemotron.

Почти одновременно появилась ещё одна важная новость. По данным Bloomberg, крупнейших клиентов Nvidia предупредили, что AI-серверы могут подорожать более чем на 15%. Причина — рост стоимости памяти HBM и DRAM. При этом сама Nvidia эту информацию пока официально не подтверждала.

Что здесь важно по сути?

Nvidia уже давно главный бенефициар AI-бума как поставщик инфраструктуры: чипов, ускорителей и серверных решений.

Теперь компания явно хочет зарабатывать ещё и на самих AI-моделях. То есть Nvidia постепенно двигается выше по цепочке и пытается занять место не только в железе, но и в software/модельной части рынка.

Получается красивая, но очень показательная история: AI-инфраструктура дорожает, спрос на неё остаётся высоким, а Nvidia параллельно лезет ещё и в саму гонку моделей.

Если тренд сохранится, то $NVDA будет уже не просто продавцом «лопат» для AI-лихорадки, а ещё и полноценным участником этой золотой гонки.

Похоже, просто продавать лопаты Nvidia уже скучно. 😏

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🤖 Запустить большую LLM стало почти втрое дороже

ИИ становится умнее. И заметно прожорливее.

Аналитики MWS Cloud, входящей в МТС Web Services $MTSS, подсчитали, сколько сейчас стоит минимальная инфраструктура для самостоятельного запуска крупных открытых языковых моделей в России.

Средняя стоимость минимального набора оборудования на Nvidia $NVDA:

— 2025 год — 13,7 млн ₽ — 2026 год — 38,8 млн ₽ — рост — в 2,8 раза за год

В расчёт вошли серверы с GPU и необходимые коммутаторы. Причём речь именно о минимальной конфигурации, способной запустить модель и обработать один запрос максимального заявленного размера.

Сравнивали популярные открытые модели разных поколений. В выборке 2026 года были, например, Kimi K3, Qwen3.5 397B, DeepSeek-V4-Pro, DeepSeek-V4-Flash, GLM-5.2, Gemma 4 и российская Cotype Pro 3.

Причина подорожания довольно простая: новые модели становятся крупнее, требуют больше видеопамяти и более производительных ускорителей. А сами GPU на фоне мировой гонки за ИИ тоже дешеветь как-то не торопятся.

Интересно и то, что компании уже ищут альтернативы Nvidia.

MWS Cloud проверила возможность использования китайских Huawei Ascend 910B. В 2026 году подтверждённая или экспериментально подтверждённая поддержка была уже у 5 из 7 исследованных моделей.

Но и здесь аппетиты растут: если в выборке 2025 года в среднем требовалось 10,7 таких ускорителя, то теперь — уже 13,6.

Отсюда довольно понятный тренд: вместо покупки собственного железа бизнес всё чаще может выбирать более компактные модели, оптимизировать вычисления или просто уходить в облако.

По данным MWS Cloud, за I полугодие 2026 года потребление китайских LLM российскими компаниями на её облачных платформах более чем в 11 раз превысило показатель за весь 2025 год.

Для меня здесь интересна сама экономика ИИ. Все обсуждают, насколько быстро нейросети становятся умнее, но гораздо реже — сколько железа нужно, чтобы эту красоту вообще запустить.

И чем мощнее становятся модели, тем привлекательнее выглядит бизнес тех, кто продаёт не сам ИИ, а вычислительную инфраструктуру вокруг него.

Как думаете, компании будут продолжать строить собственную AI-инфраструктуру или большая часть бизнеса в итоге просто уйдёт за GPU в облака?

Нейросеть ещё не попросила зарплату, а рабочее место для неё уже стоит почти 39 миллионов 😏

👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока российский рынок увлеченно продолжает обновлять лои, Илон, свет его очей, Маск наглядно демонстрирует всему миру, как должно выглядеть образцово-показательное IPO.

Полностью закрыл свою позицию по $SPCX, зафиксировав чистую доходность чуть менее 60% (в абсолютных цифрах — приятные +$1000).

Напомню , что размещение прошло по верхней планке в $135 за акцию. Но на открытии торгов бумага сразу рванула с $150 и в первый же день показала мощный апсайд, закрывшись выше $160 (+19%). В моменте сегодня цена уходила выше $220 На текущем импульсе я принял решение полностью выйти из актива по $213 за акцию.

Масштаб безумия: На пике этой волны капитализация SpaceX достигла астрономических $2,94 трлн. Компания официально входила в топ-6 крупнейших активов планеты и заняла 4-е место среди публичных компаний мира, обойдя Amazon и Microsoft. Уступая только Nvidia, Alphabet (Google) и Apple.

Кампания ужасно переоценена P/E улетает в стратосферу. Чистая прибыль SpaceX (в основном за счет Starlink) едва перешагнула за $1–2 млрд. Это значит, что текущий P/E измеряется четырехзначными цифрами. Компания должна работать сотни лет в таком темпе, чтобы просто окупить текущую цену. При этом P/S - ожидаемая выручка всей компании на этот год прогнозируется в районе $15–20 млрд. Мультипликатор P/S превышает 150х. Для сравнения: у дорогой, но перспективной Nvidia этот показатель держится в районе 30-40х. Может ли цена расти дальше - конечно да. Разумно ли держать такой актив - точно нет

$MSFT $AAPL $NVDA $GOOGL $AMZN 

📜 Nvidia планирует привлечь не менее $20 млрд за счет первой с 2021 года продажи корпоративных облигаций.

💠 Компания планирует выпустить облигации семью траншами со сроками погашения от двух до 30 лет.

💠 Ценовой ориентир для облигаций с самым длительным сроком погашения показывает разницу примерно в 0,9 процентных пункта по сравнению с казначейскими облигациями.

💠 Эта сделка продолжит непрерывную волну заимствований для компаний, возглавляющих бум искусственного интеллекта. Так, Alphabet и Amazon уже используют все возможности рынка заемных средств для наращивания вычислительных мощностей, необходимых для быстрого развития ИИ, и с прошлого года привлекли сотни миллиардов долларов. Инвесторы охотно приняли этот объем финансирования.

💠 Доходы от продажи облигаций помогут Nvidia финансировать общие корпоративные нужды, включая погашение и рефинансирование непогашенных облигаций.

💠 В последний раз компания Nvidia выходила на рынок облигаций инвестиционного класса в июне 2021 года, когда привлекла $5 млрд.

$NVDA 

$SFU6 $SPY $NAU6 $BRN6 $NVDA

После почти двух месяцев практически безоткатного роста американский рынок наконец перешёл к снижению, которое многие уже начали воспринимать, как начало более серьёзного разворота.

В новом видео разбираю, почему пока рассматриваю текущее движение, как коррекционный откат в рамках более старшей восходящей структуры.

Для проверки этой гипотезы подробно посмотрела:

— структуру Nasdaq; — обновление по Nvidia; — ситуацию на рынке нефти; — секторальный срез американского рынка через отраслевые ETF.

Пока большинство секторов не подтверждают сценарий полноценного разворота.

Также отдельно выделяю сектора и инвестиционные идеи, которые, на мой взгляд, могут выглядеть наиболее интересно во втором полугодии.

По-прежнему сохраняю позитивный взгляд на американский рынок вплоть до важной политической и символической даты — 4 июля, когда США будут отмечать 250-летие Дня независимости.

Подробности в видео по ссылке в шапке профиля.

не является ИИР

Почему это происходит? Три простые причины.

Первая — ставки. Рынок поверил, что ФРС скоро начнёт их снижать. Даже если официально об этом молчат, инвесторы уже голосуют кошельками.

Вторая — искусственный интеллект. Гиганты вроде Nvidia и Microsoft реально зарабатывают и задают тренд. Один сектор тянет за собой весь индекс.

Третья — психология. Девять недель зелёных свечей включают режим «страх упустить». Любой мелкий откат мгновенно выкупают.

А теперь посмотрим на нашу Московскую биржу. Тут всё иначе: волатильность, низкая ликвидность, постоянные санкционные риски. Инвесторы живут от новости до новости, а не от стратегии до стратегии.

Но ведь именно с таких американских историй и надо брать пример. У них рынок растёт не на хайпе — на ожиданиях понятных действий регулятора и реальных прибылях компаний.

Нам бы такую предсказуемость. Чтобы индекс мог идти вверх девять недель подряд не вопреки, а благодаря логике. $MOEX $SPX $MIPO $MSFT $NVDA 

Постановил, председатель правления совета Хомяков 🐹 @ktotonokto_invest

🇨🇳🇺🇸 Трамп в Пекине. Большая сделка или «Ловушка Фукидида»?

Дональд Трамп вчера прилетел в Пекин, и это первая его поездка за последние девять лет. Судя по составу делегации, это масштабная бизнес-миссия.

Вместе с президентом прибыли главы Nvidia, Apple, Tesla, Boeing и крупнейших банков.

Переговоры начались на позитиве. Трамп назвал Си Цзиньпина другом, а Си в ответ заявил, что мир хочет видеть Пекин и Вашингтон партнерами, а не врагами.

Лидеры даже обсудили «ловушку Фукидида», риск того, что конфликт между старой и новой сверхдержавами неизбежен. Оба сошлись на том, что этого нужно избежать.

У визита есть три конкретные цели, которые напрямую влияют на рынки:

1. Трампу нужно остановить конфликт на Ближнем Востоке и сбить цены на бензин в США. Для этого он просит Си надавить на Тегеран (Китай — их главный покупатель нефти), чтобы разблокировать Ормузский пролив.

2. Взамен на помощь с Ираном Трамп готов смягчить свои обещания по тарифам (которые грозили достичь 145%) и обсудить новые квоты для китайского экспорта.

3. Лидеры обсуждают военное использование искусственного интеллекта и чипы нового поколения.

Пока политики общались, пошли первые позитивные сигналы:

Nvidia ($NVDA). США уже разрешили продажу чипов H200 десяти китайским фирмам.

Китай продлил лицензии сотням американских экспортеров говядины.

Главный медиатор поездки Илон Маск уже заявил, что встречи проходят «замечательно» и дают результаты.

Си Цзиньпин четко напомнил, что Тайвань — это «красная линия». Ошибка в этом вопросе может привести к реальному конфликту. Пентагон говорит, что объем военной помощи Тайбэю будет зависеть от того, насколько «гибким» будет Китай за столом переговоров.

Для России визит несет свои риски. Трамп явно пытается «оторвать» Китай от союза с РФ и Ираном, предлагая Пекину очень выгодные экономические условия. Кроме того, лидеры могут согласовать общий план по заморозке конфликта на Украине, который может быть продиктован внешними условиями.

Мы видим попытку институционализировать отношения через новые Советы по торговле и инвестициям. Для рынков это означает период хрупкой, но очень важной стабильности. Если соглашения будут подписаны, это даст мощный импульс акциям Nvidia, Tesla и Boeing. $NVDA $AAPL $TSLA $BA