ДжетЛенд

🐋👋 Хай, киты!

Сразу оговорюсь: это не ИИР, не призыв покупать и не рекомендация, а чисто разбор для тех, кто понимает, что здесь хай-риск и вообще это лудка для самых смелых и безбашенных инвесторов — но я давно присматриваю за JetLend, поэтому и решил разложить, что там с планами на рост и почему эта история выглядит одновременно заманчиво и очень рискованно.

🚀 Джет Ленд $JETL — P2B-платформа, сводящая частных инвесторов с малым и средним бизнесом, которому нужны займы. Компания вышла на биржу, и теперь бумага торгуется в стакане наравне с остальными. ИИ на платформе уже частично внедрён — помог урезать расходы и выйти в плюс.📊 Звучит свежо. Но розовые очки снимаем сразу.

⚡ Модель прямая: бизнес берёт деньги под процент, инвестор получает купонный доход, платформа снимает комиссию. Джет Ленд $JETL работает как кредитный маркетплейс. 🏦 Ключевая ставка ЦБ высокая, банкам мелкий заёмщик неинтересен, а деньги бизнесу нужны ещё вчера. Спрос на альтернативное кредитование прёт.

🎲 Риски. Капитализация крошечная, ликвидность тонкая, спреды конские. Кредитный риск заёмщиков никуда не делся — дефолтность МСБ исторически выше корпоративной. 📉 Регуляторика: ЦБ способен подкрутить гайки для краудлендинга одним письмом. Это не голубые фишки. Просадка на десятки процентов — рабочий сценарий, а не чёрный лебедь.

💎 Зачем тогда смотреть? Низкая база. Если платформа масштабирует портфель, держит просрочку в узде и выходит в устойчивую прибыль — переоценка с текущих уровней способна быть кратной. 🔥 Жирная маржа по займам в условиях высокой ставки играет им в карман. Аллокация 1–3% портфеля на венчурную историю внутри публичного рынка — асимметричная ставка для тех, у кого железные нервы.

🔍 Что отслеживать в отчётах: объём выдач, просрочку 90+, стоимость фондирования, чистую маржу. Дефолтность выше 5–6% — красный флаг без разговоров. 📋 Без нормального раскрытия рисков история быстро скатывается в казино с тикером.

Джет Ленд $JETL — высокорисковая ставка на рост альтернативного кредитования, где потенциальные иксы живут бок о бок с реальной просадкой в десятки процентов.

❓ $JETL В ПОРТФЕЛЕ — ХОЛОДНЫЙ РАСЧЁТ ИЛИ ЛОТЕРЕЙНЫЙ БИЛЕТ? 💬👇

🔥 Залетай в канал, дальше будет ещё жёстче и честнее.

🇯🇵Япония - проминфляция PPI (авг) - 02:50мск 🇬🇧Британия - ВВП (июль) - 09:00мск 🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00мск 🇨🇭глава ЦБ Швейцарии - 12:15мск 🇷🇺РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺РФ - пресс-конф ЦБ - 15:00мск 🇺🇸США - потребинфляция CPI (авг) - 15:30мск 🇷🇺РФ - торговый баланс (июль) - 16:00мск 🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (сент-предв) - 17:00мск 🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (сент-предв) - 17:00мск 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 17:00мск 🇺🇸США - отчет WASDE - 19:00мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (авг) - 19:00мск 🇺🇸США - федеральный бюджет (авг) - 21:00мск

🇷🇺JETL прямой эфир с CEO JetLend: итоги 1П26 и планы на 2П26 - 19:00 мск смотреть

🇺🇸CME Group запустит круглосуточные торги фьючерсами на серебро (100 унций )

попсовые отчетности: 🇷🇺AFLT Аэрофлот - оперрезы авг 2026г 🇺🇸KR Kroger - 13:45мск

$AFLT $JETL $KR $CME $MOEXOG 

31 июля меня пригласили на онлайн встречу Пульс.Толкс. Нам вместе с другими блогерами Пульса рассказали про статистику IPO, факторы успеха, облигационный рынок, а также участие институционалов в первичках. Уж так выходит, что наш рынок направлен прежде всего на розницу. И вот ниже мы поговорим о последнем, ибо тему считаю важной.

Малое присутствие или вовсе отсутствие юриков во многом является показательным маркером. В отличие от обычных физиков они не могут так просто взять и оперативно продать в рынок. Это связано с 3 ограничениями:

1️⃣ Регуляторный Институционалы не имеют права создавать искусственный ажиотаж или панику. Любая крупная продажа обосновывается.

2️⃣ Рыночный Эффект проскальзывания никто не отменял. Кто сливал крупные пакеты по рыночным заявкам, поймут. Юрики далеко не на 50 000р участвуют в размещениях.

3️⃣ Внутренний У каждого фонда есть документ, где прописано, в каких долях тот может покупать и продавать. Нельзя так просто взять и продать всё, потому что "так захотелось" — это нарушит его мандат. После размещения институционалы часто попадают под период lock-up period — от 90 до 180 дней.

Иными словами, юрикам нецелесообразно брать в свои портфели сомнительные бумаги, ибо потом оперативно просто не продать. Если институционалы массово проходят мимо сделки, то тут одно из трёх:

• •

  малое размещение / неподходящая цена → невыгодно;

• •

  есть подводные камни у компании → опасно;

• •

  и невыгодно, и стрёмно.

Как рассказали на встрече Пульс.Толкс, размещения до 2 млрд р проходили исключительно под розницу: Инкаб, Генетико, Ламбумиз, АПРИ, Джетленд, КЛВЗ, Евротранс, МГКЛ. Про первых трёх мне сказать нечего, ибо не приходилось рассматривать особо. Застройщик пока живчиком идёт, но его давно не смотрела. А вот последний квартет...

🦉 Jetlend (-76,64%) Уж так вышло, что финансово компании плохо: выручка просела на 33%, операционная и чистая прибыли в минусе, КТЛ < 1, а денежный поток от операционки в глубоком минусе. Остальные комментарии излишни.

🦉 КЛВЗ (-72,47%) Вышла на первичное размещение без МСФО. Там, конечно, понятно, что смысла в составлении не было (в Группу на тот момент входила ООО и новосозданная под первичку ПАО), но ведь есть связанные компании! К тому же у отчётностей разные подходы к отображению информации. Например, там некоторые моменты могут не обесценивать годами и это нормально. Благо сейчас МСФО есть. Из бонусов: недавно в июне напугал людей техдефолтом...

🦉 ЕвроТранс (-80,36%) Как оказалось, проблемы были даже перед IPO. Заявлять в качестве основного оптового покупателя банкрота — это сильно. Причём это всплыло недавно. Эмитент смог отличиться чуть-ли не везде: нашёл законодательные дыры по народникам и ЦФА в свою пользу, купоны разделил на транши и стабильно не выходит из техдефолта.

🦉 МГКЛ (-2,81%) По компании моё мнение не изменилось. Да, в плане котировок, относительно выше упомянутого трио держится бодро, но эмитент пока не убедил, что с ним всё ОК. Больно уж много воды льёт компания при ответах на довольно простые вопросы.

🌸 Для сравнения:

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Я не буду утверждать, что участие юриков в размещении — панацея. Но они как минимум уменьшают шансы нарваться на нечто излишне сомнительное.

👇 Мои совята участвовали в IPO?

$JETL $KLVZK01P03 $EUTR $MGKL $VSEH