БПИФ Ингосстрах Инфляционный

🌎пройдет ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - ожидается много выступлений глав мировых ЦБ

🇺🇸в США стартует "официальный" сезон корпоративных отчетностей

понедельник 12 октября: 🇪🇺🇷🇺Ожидается, что ЕС примет 22-ой пакет санкций против России 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 1 🛢мировой нефтяной конгресс в Эр-Рияде 🇺🇸США - Columbus Day - акции открыты, бонды - нет торгов 🇯🇵Япония - нет торгов - National Sports Day 🇧🇷Бразилия - нет торгов - Our Lady of Aparecida Day 🇨🇦Канада - нет торгов - Thanksgiving Day 🇮🇳Индия - потребинфляция CPI (сент) -13:30мск 🇷🇺РФ - торговый баланс (авг) - 16:00мск

вторник 13 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 2 🇯🇵Япония - проминфляция PPI (сент) - 02:50мск 🇦🇺минутки с прошлого заседания ЦБ Австралии - 03:30мск 🇩🇪Германия - потребинфляция CPI (сент) - 09:00мск 🛢ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск 🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15мск 🇺🇸США - Existing Home Sales (сент) - 17:00мск 🇺🇸США - федеральный бюджет (сент) - 17:00мск

среда 14 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 3 🇨🇳КНР - потребинфляция CPI (сент) - 04:30мск 🇨🇳КНР - международная торговля (сент) - 06:00мск 🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00мск 🇺🇸США - потребинфляция CPI (сент) - 15:30мск 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск 🇺🇸США - Бежевая книга - 21:00мск 🛢нефть США - запасы API - 23:30мск

четверг 15 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 4 🛢🇪🇺в ЕС пройдет заседание координационной группы по нефти и топливу 🇬🇧Британия - ВВП (авг) - 09:00мск 🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (сент) - 09:30мск 🇪🇺Еврозона - промпроизводство (авг) - 12:00мск 🇺🇸США - проминфляция PPI (сент) - 15:30мск 🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск 🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (окт) - 15:30мск 🇺🇸США - розничные продажи (сент) - 15:30мск 🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (окт) - 15:30мск 🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 🛢нефть США - запасы EIA - 19:00мск

пятница 16 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 5 🇺🇸глава ФРС Уорш - 06:30мск 🇪🇺ЕС - потребинфляция CPI (сент) - 12:00мск 🇺🇸США - промпроизводство (сент) - 16:15мск

суббота 17 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 6

воскресенье 18 октября: 🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - день 7 🇺🇸🇷🇺истекают 30 дней с момента подписания Трампом закона об "адских санкциях" против России - Трамп должен будет принять решение, вводить вторичные санкции против России, т.е. пошлины против торговых партнеров РФ или не вводить.

$ММВБ10  $RU000A0JR2A5 $MOEXOG $INFL $IMOEX 

Прямое сравнение параметров фондов (Сентябрь 2026)

• •

  БПИФ «Ликвидность» (LQDT)

  • •

    Что внутри: Инструменты денежного рынка (обратное РЕПО с Центральным Контрагентом под залог ОФЗ).

  • •

    Оценочная доходность: ~13,8% – 13,9% годовых (RUSFAR ON за вычетом комиссий).

  • •

    Суммарная комиссия (TER): ~0,24% в год (уже вшита в стоимость пая).

  • •

    Риск просадки цены пая: Нулевой. Рост плавный и ежедневный.

  • •

    Рекомендуемый срок: От 1 дня до нескольких месяцев.

• •

  БПИФ «АТОН – Флоатеры» (AMFL)

  • •

    Что внутри: Корпоративные облигации крупных российских компаний с плавающим купоном (флоатеры).

  • •

    Оценочная доходность: ~15,5% – 16,5% годовых (Ключевая ставка + премия за корпоративный риск).

  • •

    Суммарная комиссия (TER): ~0,65% в год.

  • •

    Риск просадки цены пая: Ннизкий. Возможны легкие колебания (до 1–2%) в периоды дефицита ликвидности.

  • •

    Рекомендуемый срок: От 3–6 месяцев.

• •

  БПИФ «Ингосстрах Инфляционный» (INFL)

  • •

    Что внутри: Государственные облигации с номиналом, индексируемым на уровень инфляции (ОФЗ-ИН).

  • •

    Оценочная доходность: Текущая инфляция Росстата + ~2,5% – 3,5% (за счет рыночного дисконта самих ОФЗ-ИН).

  • •

    Суммарная комиссия (TER): ~0,50% в год.

  • •

    Риск просадки цены пая: Средний. Цена сильно зависит от рыночной переоценки тела облигаций.

  • •

    Рекомендуемый срок: От 1 года до 3 лет.

В чем выгода и механика каждого фонда?

• •

  Фонд «Ликвидность» (LQDT) — Денежный рынок
Самый консервативный выбор. Страхует от любых рыночных шоков. Фонд ежедневно выдает займы под залог ОФЗ на бирже. Главная выгода — полное отсутствие рыночного риска. Цена пая не падает. Сложный процент начисляется каждый рабочий день, а налоги отложены до момента продажи паев.

• •

  Фонд «АТОН – Флоатеры» (AMFL) — Корпоративный риск
Инструмент для максимизации дохода при высоких ставках. Внутри находятся флоатеры надежных компаний (РЖД, Газпромнефть и др.), чьи купоны автоматически растут вслед за ставкой ЦБ. Главная выгода — доходность выше денежного рынка на 1,5–2,5% годовых за счет премии за корпоративный сегмент.

• •

  Фонд «Ингосстрах Инфляционный» (INFL) — Прямая защита от инфляции
Прямой хэдж от обесценивания денег. Он инвестирует в ОФЗ-линкеры, номинал которых ежедневно увеличивается на величину официальной инфляции с задержкой в 3 месяца. Главная выгода — гарантированное сохранение покупательной способности капитала. Однако фонд подвержен общим рыночным колебаниям: при росте долгосрочных ставок в экономике тело облигаций временно снижается в цене, что может давать кратковременную просадку по графику пая.

Итоговый вердикт: что выбрать?

1. Для абсолютной безопасности и коротких сроков (до 3 месяцев) выбирайте LQDT. Риск потерь равен нулю, деньги доступны в любой рабочий день.

2. Для максимальной доходности на средний срок (от 6 месяцев) выбирайте АТОН Флоатеры.Инструмент эффективно переигрывает денежный рынок за счет надежного корпоративного сектора.

3. Для защиты от долгосрочных инфляционных рисков (от 1 года) выбирайте Ингосстрах Инфляционный. Лучший способ защитить крупный капитал от неконтролируемого роста цен в стране.

Все три бумаги у меня есть в портфеле. $VTBL $INFL $AMFL

В последнее время на рынке появилось много новых БПИФов, а также существенно изменились комиссии по старым. Решил сделать актуальную подборку самых выгодных фондов.

1.Фонды денежного рынка. Аналог накопительного счета, очень актуальная сейчас история на нашем падающем рынке. LQDT — комиссия за управление 0,29% годовых. AMNR — комиссия 0,30%. SBMM — комиссия 0,29%. Доходность фондов денежного рынка на сегодняшний день составляет примерно 13,8% годовых, а зависит в первую очередь от ключевой ставки.

2.Фонды на государственные облигации Доходность чуть выше, чем в фондах ликвидности, но и волатильность немного больше. SBGB — комиссия 0,80% годовых. Лучший вариант, учитывая небольшую ошибку слежения и хорошую ликвидность. INFL — комиссия всего 0,50%. Фонд на ОФЗ-ИН, где доходность рассчитывается с поправкой на инфляцию. Но этих ОФЗ на бирже и так немного, поэтому при большом желании вы сможете добавить их в портфель самостоятельно, без использования фонда. Ожидаемая доходность, как заявляется, составляет 7–9% сверх инфляции.

3.Фонды на корпоративные облигации Так как дефолтов в последнее время много, вкладывать в отдельные облигации опасно. Но если хочется доходность повыше — это неплохой вариант. INGO — комиссия 0,50%. OBLG — комиссия 0,71%. SBRB — комиссия 0,76%. Остальные фонды занимаются активным управлением (что рискованно) и имеют большие комиссии (например, TBRU с комиссией целых 1,59%).

4.Фонды на еврооблигации Если верите в «грязную зеленую бумажку», то этот вариант вам подходит. SBCB — комиссия 0,90%. В составе в основном корпоративные облигации, но есть и государственные.

5.Фонды на акции Самые непредсказуемые, но потенциально и самые доходные. Пока, правда, только потенциально. EQMX — комиссия 0,67%. TMOS — комиссия 0,80%. SBMX — комиссия 0,95%. Определенную роль здесь играет ошибка слежения. У первого фонда, несмотря на самую низкую комиссию, в прошлом она была довольно большой, поэтому по реальной доходности он отстал от 2-го и 3-го мест. $AMNR $SBMX $INFL 

Всем привет, на связи Борис Воронов и сегодня мы проведем подготовку к созданию робота для фонда Альфы «Платина-Палладий» ($AKPP ). Ещё несколько дней назад он был лидером среди всех фондов, но на данный момент он опустился на вторую строчку, пропуская вперед фонд Ингосстраха $INFL, торгующий ОФЗ. Фонд AKPP очень волатилен. Если в начале 2025 года, когда он только появился на свет, он стоил 100 рублей, то 26 января 2026 года, его стоимость достигла 240, а сейчас всего 128. Получается 28% доходности с начала создания фонда. Запомним это значение. См. рис. 1

Это очень жестокие колебания, которые, может быть не каждое сердце инвестора выдержит. Поэтому сегодня мы попытаемся обуздать этого ретивого коня. Наша задача – создать робота, который будет получать хорошую прибыль в этих условиях. Для этого мы открываем программу «Альфа-инвестиции» на компьютере (он же – торговый терминал). Переходим через главное меню в «роботы» –«библиотека стратегий». В моей версии терминала представлено 59 стратегий. Ну, как вы понимаете, мы не будем перебирать их все, а выберем случайным образом стратегию, которую будем тестировать. Выпадает нам стратегия – осциллятор Beta_MACD_SMA. Описание стратегии слишком большое, чтобы цитировать его в этой статье. Вы можете самостоятельно ознакомиться с ним, нажав на три точки справа от названия стратегии. Начинаем. Нажимаем «оптимизировать» и в открывшейся вкладке выбираем инструмент AKPP. Всё остальное пока не меняем и жмём «next». См. рис. 2.

В следующем окне проверяем, что длина истории охватывает нужный период. У меня это 1000 бар, т.е. 1000 дней, т.к. в предыдущем окне мы оставили таймфрейм «день». Этого нам хватит, чтобы охватить всю историю фонда. Устанавливаем размер комиссии. В нашем случае это 0, т.к. это фонд Альфы. Указываем начальный капитал (удобно выбирать большой) и нажимаем внизу кнопку «установить». Она установит максимальный размер вложения в инструмент для нашего капитала. Предельную позицию шорт ставим 0, т.к. шортить фонд мы не будем. Жмем «next». См. рис. 3.

Нам досталась сложная стратегию с 4-мя параметрами. Поэтому сейчас нам предстоит изучить 5-имерное тепловое пространство, где 4 измерения это параметры, а 5-е измерение это доходность. Попробуем найти вершину горы. Только гора у нас не 3-х, а 5-имерная. Что нам нужно сделать? Ставим две галочки у первых двух параметров (или у любых двух), а у оставшихся двух ставим произвольные значения. Для тестируемых параметров (с галочками) выбираем мин. и макс. значение и шаг. Я выбрал от 0 до 100 с шагом 1 на обоих. См. рис. 4.

Далее дважды нажимаем «next» и затем «оптимизировать». Ждём результата. Получаем тепловую карту значений. Чем более красное поле, тем больше прибыль при соответствующих значениях. Нам остается определить значения с максимальной прибылью. Для этого надо навести курсор на самую красную зону и убедиться, что шкала справа приняла максимальное значение. В моем случае это 54,19% доходности. Но это ещё не всё. Теперь фиксируем значения первых двух параметров (обратите внимание на линии, ведущие от вашего курсора и появившиеся значения на шкалах). В моем случае это Period = 47, Pfast =3. Запоминаем. См. рис. 5.

К сожалению, формат статьи из 4000 знаков не дает возможности рассказать об оптимизации робота в одной публикации, поэтому кому интересна эта тема, ждите продолжения.

Новый публичный портфель из фондов.

Решил открыть новый макро-портфель только из фондов в синем банке. Начал с 500 000р., закинул в каждый из фондов ориентировочно по 100 000р.

Пока собрал только фонды облигаций, здесь есть:

• •

  ВДО фонды, такие как BOND от ДоходЪ и BCSB от БКС

• •

  Антиинфляционный фонд - Ингосстрах с ОФЗ-ИН

• •

  Корпоративные фонды А+ и ОФЗ - OBLG от ВИМ и Казначейский от ВИМ

Каждый из этих фондов показал доходность за прошлый год выше 20%, какие-то выше 25%, собственно, я рассчитываю на доходность 20% в ближайший год, учитывая, что с одной стороны в некоторых фондах порядка 15%+ ОФЗ, а также есть 2 фонда с ВДО.

А теперь пару слов про управление этими фондами. Ребалансировки будут редкими, ввиду того, что фонды активно управляются или следуют индексу, не нужно следить за отчетами компаний и заниматься подобным микроменеджментом. Однако в контексте макро-картины возможны изменения раз в квартал. Как это будет выглядеть - предположим ЦБ на очередном заседании сообщает о том, что мягкая денежная политика закончилась, это значит, что я продаю все фикс фонды и покупаю фонды флоатеры.

Мне также хотелось бы иметь довольно устойчивый всепогодный портфель, с минимумом активности, поэтому я буду добавлять сюда фонды недвижимости и золота. На неделе напишу про фонды недвижимости, которые я собираюсь купить в этот портфель. Спойлер, здесь все плохо, хороших ПИФов с недвижимостью очень мало.

Буду также как и по портфелю в желтом банке подводить итоги раз в месяц и отчитываться о покупках, как только они будут появляться. Стоит отметить мою безмерную радость от наличия в синем банке ВСЕХ нужных мне активов, честно говоря устал от ограниченности Ж банка. @YZYfin

$BCSB $INFL $RU000A0JR2C1 $BONDETF