ФосАгро БО-02-07
Доходность
—
Цена
—
Сектор
Обрабатывающая промышленность
Описание
Группа «ФосАгро» — российский химический холдинг, крупнейший поставщик удобрений на отечественном рынке. Группа сформировалась в 2021 году вокруг крупного химического комбината «Воскресенские удобрения». В настоящий момент компания производит более 50 марок минеральных удобрений, аммиак и кормовые фосфаты, высокосортное фосфатное сырьё. В группу входят горнодобывающие, перерабатывающие и иные предприятия:
— АО «Апатит» в Вологодской области, его филиалы в Мурманской, Саратовской, Ленинградской областях; — два терминала в порту Усть-Луга; — логистическая, складская и сбытовая сеть «ФосАгро-Регион»; — научно-исследовательский институт «НИУИФ им. профессора Я. В. Самойлова».
Основная продукция группы: — фосфорсодержащие, комплексные азотно-фосфорно-калийные, иные удобрения; — фосфорная и серная кислоты; — аммиак, аммиачная селитра.
Сбытовая сеть холдинга работает почти во всех регионах России, а также в 10 государствах ближнего зарубежья. Благодаря цельным производственным цепочкам и наличию научной базы уровень обеспечения ФoсАгро необходимым сырьём за счёт собственной добычи составляет не менее 87%.
Несмотря на санкционные ограничения 2022 года, западные страны не смогли полностью отказаться от российских минеральных удобрений. Отрасль была признана жизненно важной наряду с продовольственной. При этом компания столкнулась с рядом вызовов: — введение квот Евросоюзом на поставки российских калийных удобрений; — запрет российским судам заходить в британские порты, уход из России западных перевозчиков; — прекращение работы в России западных поставщиков оборудования и решений; — приостановка торгов депозитарными расписками группы на Лондонской бирже.
ФосАгро смогла переориентировать зарубежные потоки своей продукции, укрепить позиции на внутреннем рынке, наладить отношения с новыми партнёрами, в первую очередь — из Бразилии и Индии.
Объём производства в отчёте группы за 2022 год составил 11,07 млн тонн, рост относительно показателя 2021 года — 4,5%. Благоприятная рыночная конъюнктура позволила продать остатки, образовавшиеся на складах в предыдущие годы. В результате за 2022 год компания показала рекордные объёмы продаж и рост основных финансовых показателей.
Значение выручки выросло на 35% и составило 569,5 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль увеличилась на 40% — до 182,3 млрд рублей.
Мажоритарные акционеры владеют компанией через кипрские структуры и трастовые фонды, в свободном обращении у брокеров находится около 30% акций. Котировки бумаг PHOR не показывают устойчивого тренда, но в целом в 2023 году акции торгуются выше значений, которые были до февраля 2022-го. В сентябре 2022 года акции ФосАгро включены в индекс голубых фишек Мосбиржи.
До 2022 года эмитент платил дивиденды каждый квартал. Далее график платежей не отличался стабильностью, но тем не менее в 2022 году на выплаты было направлено 142,1 млрд рублей, дивидендная доходность составила 1,8%.
ФосАгро БО-02-07: Обсуждения
Sid_the_sloth
Облигации • 31 августа в 08:30
🆕НАДЕЖНЫЕ флоатеры Ростовская область, Фосагро 02-07, Евраз 3Р-07 на размещении
Учитывая потенциальный разгон инфляции и возможный разворот ДКП в сторону ужесточения, я опять присматриваюсь к интересным "плывунцам".
Сразу три серьезных эмитента вот-вот соберут заявки на новые выпуски с переменным купоном. Прожарю их все разом!
🇷🇺Ростовская область 34002 $RSTOB34002
● Объем: 7,5 млрд ₽ ● Купон до: КС+300 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Оферта: нет ❗️Амортизация: 30% от номинала на 11 и 23 купонах ❗️Только для квалов
⏳Сбор заявок - 1 сентября, размещение - 3 сентября 2026
Ростовская область входит в состав Южного ФО. Админ. центр — г. Ростов-на-Дону. Население области - ок. 4,14 млн человек (6-е место в РФ).
⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от Эксперт РА (апрель 2026), А "стабильный" от АКРА (февраль 2026).
📊Бюджет за 2025 г.:
● Объем ВРП: 3147 млрд ₽ (-0,5% г/г ) ● Доходы: 332,8 млрд ₽ (+1,4% г/г ) ● Налоговый и неналоговый доход (ННД): 270,5 млрд ₽ (+1,9% г/г ) ● Дефицит бюджета: 11,8 млрд ₽ (-28% г/г ) ● Долг региона: 40,8 млрд ₽ (-8,3% за год) ● Долг/ННД: 15,1% (-1,7 п.п. за год)
Подробно Ростовскую обл. разбирал в обзоре дебютного выпуска $RSTOB34001
🌻ФосАгро БО-02-07 $PHORBOP0207
● Объем: от 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+140 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 2 мес. (780 дней) ● Без оферты и амортизации
⏳Сбор заявок - 2 сентября, размещение - 7 сентября 2026
🌱$PHOR - один из крупнейших в РФ и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в пр-ве фосфатного сырья. Владеет минерально-сырьевой базой с запасами примерно на 60 лет. 75% продукции идёт на экспорт.
⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (март 2026) и ЭкспертРА (март 2026) - наивысший.
📊МСФО за 1п2026:
● Выручка: 281 млрд ₽ ( -5,7% г/г ) ● Чистая прибыль: 18,65 млрд ₽ (-75,3% г/г ) ● Капитал: 264 млрд ₽ (+10,1% за 6 мес) ● Чистый долг: 303 млрд ₽ (-3,5% за 6 мес) ● ЧД/EBITDA: 2,49х (было 1,78х) ● Покрытие процентов ICR: ~5,5х (было ~7,8х)
🏭ЕвразХолдинг Финанс 3Р7 $EUAHF3P07
● Объем: от 15 млрд ₽ ● Купон до: КС+260 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 9 мес. (990 дней) ● Без оферты и амортизации
⏳Сбор заявок - 3 сентября, размещение - 8 сентября 2026
Группа ЕВРАЗ — один из крупнейших в РФ вертикально интегрированных металлургических холдингов. Основной актив - Нижнетагильский металлургический комбинат (НТМК).
⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от АКРА (понижен в августе 2026), АА+ "стабильный" от НКР (сентябрь 2025). АКРА понизила рейтинг уже во 2-й раз подряд, у НКР скоро пересмотр.
⛔️Евраз не публикует МСФО с 2022 г. Из-за санкций не могут назначить аудитора для головной компании EVRAZ Plc. Самые "свежие" цифры - презентация для инвесторов от мая 2024.
🎯Сравнение выпусков
Перечисленные надежные плывунцы выходят друг за другом: соответственно 1, 2 и 3 сентября.
🇷🇺Ростовская область во 2-й раз за 3 месяца предлагает нам довольно занятный флоатер с привязкой к КС. Есть нюансы: доступен он будет только квалам, а ещё раз в год предусмотрен аморт крупными мазками.
По оценкам агентств, у области высокий уровень развития экономики, развитый рынок труда и сбалансированность бюджета, а также низкая долговая нагрузка. Из минусов - невысокая гибкость расходной части бюджета, негативная динамика населения.
🌻"Плывунец" от ФосАгро можно с натяжкой сравнить с ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг чуть повышенной ставкой и ежемесячными купонами. Правда, ориентир спреда купона вообще НЕ впечатляет.
👷Как по мне, у Абрамовичского Евраза слишком много тайн из-за отсутствия отчетности. АКРА понижает рейтинг уже 2-й год подряд, отмечая увеличение долговой нагрузки и ухудшение покрытия процентов по долгу. Если случится ещё одно снижение, то флоатеры Evraz тоже перестанут быть доступными для неквалов.
🌊Мне из этой троицы больше импонируют ростовчане, но брать облиги я вряд ли буду. К флоатерам обязательно нужно присматриваться, однако на вторичке есть варианты поинтереснее.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
© 2001-2026. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Раскрытие информации профессионального участника рынка ценных бумаг. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа‑Банк» является оператором по обработке персональных данных. Подробная информация о принимаемых мерах при обработке персональных данных отражена в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа‑Банк» использует файлы «cookie» для улучшения пользовательского опыта на веб-сайте, в том числе с использованием метрических программ Альфа‑Метрика, Яндекс.Метрика. Вы можете ограничить их использование в своём браузере. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии.