РЖД БО 001P-47R

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎РЖД (Российские железные дороги) — это государственная компания, которая является крупнейшим железнодорожным оператором в России. Она играет ключевую роль в транспортной системе страны, обеспечивая грузовые и пассажирские перевозки по обширной сети железных дорог. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎По РСБУ: ‎ ‎🔹Суммарные доходы: 827,1 млрд рублей (рост на 7% к I кварталу 2025 года). ‎🔹Чистая прибыль: 5,1 млрд рублей (снижение в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — тогда было 13,25 млрд рублей). ‎🔹EBITDA: 271,5 млрд рублей (рост на 18,1%). ‎🔹Суммарные активы на 31 марта 2026 года: 11 трлн 128,4 млрд рублей (рост на 1%). ‎🔹Чистый долг: 3 498 млрд рублей. Отношение чистый долг / EBITDA в годовом эквиваленте — 3,4х (при установленном пределе 3,5х). ‎ ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-54R ‎🔹Рейтинг: AAA ‎🔹Купон: до 1,9 к КС ‎🔹Купонный период: 31 день ‎🔹Срок обращения: 10 лет ‎🔹Объем: не менее 15 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: есть, примерно через 3 года 3 месяца. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: Да❗ ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎РЖД выкатывает неплохое предложение с флоатером. Однако дела у компании обстоят не очень хорошо, что наглядно отражается в EBITDA, а ее рейтинг AAA держится из-за того, что компания является государственной. ‎ ‎Конечно, я не жду, что компания обанкротится, но я бы хотел знать, как планируют решать проблемы с увеличивающимся долгом. ‎ ‎Если подытожить вышенаписанное, то РКП тут 3/5, а флоатер мне кажется интересным, но увеличивающийся долг не дает ей привлекательности хотя бы на 4. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ $RUZDBO44R $RUZD001P49R $RUZD47-BO-001P $RUZDBO46R $RUZDBO45R